財務報表分析04-償債能力分析(已修改)
2024-11-19 22:31 本頁面
【正文】 財務報表分析,償債能力分析,短期償債能力分析,短期償債能力是指企業(yè)用流動資產償還流動負債的保障能力，主要根據(jù)流動資產的數(shù)量及流動性狀況以及流動負債的數(shù)量及償債緊迫性來決定。 流動資產：p48 （1）預計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售和耗用。 （2）主要為交易目的而持有 （3）預計在資產負債日起一年內（含一年）變現(xiàn) （4）自資產負債表日起一年內交換其他資產或清償負債的能力不收限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物。,流動負債 （1）預計在一個正常營業(yè)周期中清償 （2）主要為交易目的而持有 （3）預計在資產負債表日起一年內到期應予以清償 （4）企業(yè)無權自主地將清償推遲至資產負債表日后一年以上,營運資本,營運資本=流動資產流動負債 應收賬款：注意其壞賬風險 應收票據(jù)：對提前貼現(xiàn)票據(jù)的注意 其他應收款：若高于應收賬款，可能存在股東挪用等風險,短期償債能力分析指標,主要有流動比率、速動比率； 輔助性指標：保守速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金即付比率和貨幣資金比率等,流動比率,流動比率=流動資產247。流動負債 流動比率越高，償債能力越強。 流動比率為2比較理想，但應考慮不同行業(yè)具體情況 比率不能過高，過高則說明資源浪費或流動資產質量不高 流動比率是一個靜態(tài)指標，及報表日每一元流動負債的保障程度 未考慮流動資產質量和結構，易被人操縱,速動比率,又稱酸性測試比率，是速動資產與流動負債的比值 速動資產=流動資產存貨 速動比率=（流動資產存貨）247。流動負債,速凍比率p52,速動比率值越高，償債能力越強，值在1左右較合理 將存貨剔除主要由于其變現(xiàn)速度最慢，且可能含有已損失、報廢或不能變現(xiàn)的存貨；部分存貨可能已抵押給債權人；存貨估價可能存在誤差 速動資產仍包含了應收賬款，因此應收賬款的變現(xiàn)能力是影響速動比率的重要因素，應配合分析應收賬款周轉率、壞賬政策與統(tǒng)計來分析 速動資產仍包含預付賬款，變現(xiàn)能力較差 靜態(tài)指標，未考慮應收賬款的可回收性和期限,保守速動比率,也稱超動比率，及保守速動資產與流動資產的比值 保守速動比率=（貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據(jù)）247。流動負債 若是原用報表則： 保守速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收賬款+應收票據(jù)）247。流動負債 主要扣除了存貨（變現(xiàn)最差）以及預付賬款、待攤費用等（當期現(xiàn)金流無關）,現(xiàn)金比率、現(xiàn)金即付與貨幣資金比率,現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）247。流動負債 現(xiàn)金即付比率=（貨幣資金+交易性金融資產）247。（流動負債預收賬款） 貨幣資金比率=貨幣資金247。流動負債,影響短期償債能力的其他因素,準備很快變現(xiàn)的長期資產 良好的商業(yè)信用和償債聲譽 可動用的銀行授信額度 違約長期債務 企業(yè)的或有負債,A公司2012年底部分賬面資料如下：,計算該企業(yè)的： (1)營運資本。 (2) 流動比率。 (3) 速動比率以及保守速動比率。 (4) 現(xiàn)金比率。,(1)營運資本=流動資產流動負債=(3000+2010000+34500+150000+15000018750+480000)(135000+54000+1000000)=28087501189000=1619750 (2)流動比率=
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