mba財務報表分析課程講義第5章短期流動性及償債能力分析(已修改)
2024-10-28 16:25 本頁面
【正文】 1 第五章 短期流動性及 償債能力分析 ?短期資產(chǎn)流動性分析 ?短期償債能力分析 ?其他流動性指標 ： ； :； ： 2 一 、 短期資產(chǎn)流動性分析 ?流動資產(chǎn)是指價值周轉期不超過一年或一個營業(yè)周期的資產(chǎn) ， 主要包括： 現(xiàn)金 有價證券 應收帳款 存貨及預付款等 3 現(xiàn)金 ?必須是不受限制的手持現(xiàn)金和存款 ， 亦即必須是能夠不受妨礙地用于償付流動性債務的現(xiàn)金和存款 。 ?限于償還特定的短期債務的現(xiàn)金 ， 往往還是被反映為流動資產(chǎn) ， 但通常會同時揭示限制的用途 。 在確定企業(yè)的短期償債能力時 ， 必須將此類現(xiàn)金與相關的短期債務數(shù)額一并剔除 。 4 現(xiàn)金 （ 續(xù) 1） ?短期借款的補償性存款，一般也列為流動資產(chǎn)，但它實際上減少了企業(yè)（即借款人）可用于償還債務的現(xiàn)金量，因此，分析時可以考慮予以剔除。 5 有價證券 ?有價證券必須是 〈 1〉 目前可以在市場上買賣的證券 〈 2〉 管理者準備在一年或一個營業(yè)周期內賣出或收回現(xiàn)金的投資行為 。 ?當分析者發(fā)現(xiàn)同樣的證券被年復一年地列為有價證券而不是長期投資時 ， 出于謹慎的考慮 ， 分析者可以將其改列為長期投資 。 ?有價證券通常按成本與市價孰低法計價 。 6 應收帳款 ?應收帳款通常按扣除 “ 備抵壞帳 ” 后的凈值反映 。 ?當公司的應收帳款事實上超過一年或一個營業(yè)周期 ， 但按行業(yè)慣例仍將其列為流動資產(chǎn)時 ， 分析者應對此類應收帳款予以特別的關注 —— 如果競爭企業(yè)沒有此類應收帳款 ， 就會面臨不可比 ， 故應予以剔除 。 7 應收賬款（續(xù) 1） ?分析應收帳款時，還要注意客戶的集中程度。 ?應收帳款流動性通常根據(jù)下列指標度量： 8 應收帳款 （ 續(xù) 2） ?（ 1） 會計期末應收帳款與日銷售額之比： 應收帳款總額 （ 含應收票據(jù) ） 年銷售額 /365天 ?之所以包括應收票據(jù) ， 是因為它與銷售相關 。 ?之所以應收
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