【正文】 繁四、國際主要期貨品種（一）商品期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨是產(chǎn)生最早的期貨品種，也是目前全球商品期貨市場最重要的組成部分 畜產(chǎn)品期貨的產(chǎn)生時間要遠遠晚于農(nóng)產(chǎn)品期貨，源于人們對期貨品種特點的認識有關 有色金屬期貨是20世紀六、七十年代有多家交易所陸續(xù)推出的能源期貨始于1978年，產(chǎn)生較晚但發(fā)展較快。期貨價格通過在交易所公開競價方式產(chǎn)生。期貨合約與現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合同最本質(zhì)的區(qū)別就在于期貨合約條款的標準化。設立期貨營業(yè)部要經(jīng)證監(jiān)會審批，具備條件：申請人前一沒有重大違法記錄；已設營業(yè)部經(jīng)營狀況良好；有符合要求的經(jīng)理人員和3名以上從業(yè)人員；期貨經(jīng)紀公司的營業(yè)部有完備的管理制度；營業(yè)部有符合要求的經(jīng)營場所與設施。十五、設立期貨營業(yè)部的規(guī)定期貨經(jīng)紀機構設立的營業(yè)部不具備法人資格，在公司授權范圍內(nèi)依法開展業(yè)務，其民事責任由期貨經(jīng)紀公司承擔。有健全的管理制度。主要管理人員和業(yè)務人員必須具有期貨從業(yè)資格。主要職能：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約，辦理結算和交割手續(xù)；對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險；為客戶提供期貨市場信息，進行交易咨詢，充當客戶交易顧問。所謂結算保證金，就是結算機構向結算會員收取的保證金。十二、結算機構的作用計算交易盈虧（包括平倉盈虧和持倉盈虧）擔保交易履約（它為所有合約買方的賣方和所有合約賣方的買方）控制市場風險：保證金制度是控制市場風險最根本的制度。十、建立全國統(tǒng)一結算機構的意義a）有利于加強風險控制，可在很大程度上降低系統(tǒng)風險的發(fā)生概率 b）可以為市場參與者提供更高效的金融服務 c）為新的金融衍生品種的推出打下基礎十一、期貨市場結算采用分級結算體系我國期交所結算大體上可以分為兩個層次：第一層次是由結算機構對會員進行結算；第二層次的由會員根據(jù)結算結果對其所代理的客戶（即非會員客戶）進行結算。前者主要來自會員會費，盈利不分紅，后者資金來自股本金，盈利分配給股東。前者適用民法，后者適用公司法。會員制是以公共利益為目的的，公司制是以營利為目的的；其次，承擔的法律責任不同。六、期交所的領導機構人選任免：《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定：期交所理事長、副理事長由中國證監(jiān)會提名，理事會選舉產(chǎn)生。會員大會的常設機構是由其選舉產(chǎn)生的理事會。四、交易所的組織形式一般分為會員制和公司制會員制：全體成員出資組建，交易所是會員制法人，以全額注冊資本對其承擔有限責任，權力機構是會員大會。設立交易所由中國證監(jiān)會審批。參與期貨市場交易的投資者對市場進行監(jiān)督管理的監(jiān)管機構相關服務機構二、期貨交易所專門進行標準化期貨合約買賣的場所，其性質(zhì)是不以（交易盈利）營利為目的，按照其章程的規(guī)定實行自律管理，以其全部財產(chǎn)承擔民事責任。提供結算服務的結算機構。b）利用期貨市場價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)。d）有助于市場經(jīng)濟體制的建立和完善。b）為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)。四、價格發(fā)現(xiàn)的特點：預期性、連續(xù)性、公開性、權威性。期貨市場形成的價格之所以為公眾所承認，是因為期貨市場是一個有組織的規(guī)范化的市場。最終虧損額與贏利額大致相等，兩者沖抵，從而將價格變動的風險大部分轉移出去。二、套期保值規(guī)避風險的基本原理對于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時存在的情況下，在同一時空內(nèi)會受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致。在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約進行對沖平倉，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖機制?，F(xiàn)代期市上，規(guī)避價格風險采取了與遠期交易完全不同的方式套期保值。第二章一、現(xiàn)代期貨市場上套期保值在規(guī)避價格風險方面的優(yōu)勢期貨市場有效的交易制度能夠在最大程度上降低交易中的違約風險和交易糾紛，能夠有效地控制期貨市場風險，能夠有效起到降低投機者投入成本，提高轉手效率。十二、中國期貨市場規(guī)范發(fā)展1999年6月2日，國務院頒布《期貨交易管理暫行條例》，與之配套的《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》也相繼發(fā)布實行（2002年修訂）1999年12月25日，通過的《中華人民共和國刑法修正案》，將期貨領域的犯罪納入刑法中。九、期貨市場發(fā)展概況（一）商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品：大豆、小麥、玉米、棉花、咖啡 金屬品：銅、錫、鋁、白銀、能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷（二）金融期貨：外匯、利率、股指（三）期貨期權 基本態(tài)勢是，商品期貨保持穩(wěn)定，金融期貨后來居上，期貨期權（權錢交易）方興未艾（芝加哥期權交易所CBOE）十、國際期貨市場的發(fā)展趨勢20世紀70年代初，布雷頓森林體系解體以后，浮動匯率制取代固定匯率制，世界經(jīng)濟格局發(fā)現(xiàn)深刻的變化，出現(xiàn)了市場經(jīng)濟貨幣化、金融化、自由化、一體化（電子化的結果）的發(fā)展趨勢，利率、匯率、股價頻繁波動，金融期貨應運而生，是國際期貨市場呈現(xiàn)一個快速發(fā)展趨勢，有以下特點：（一）期貨交易日益集中國際中心芝加哥、紐約、倫敦、東京，區(qū)域中心新家坡、香港、德國、法國、巴西（二）聯(lián)網(wǎng)合并發(fā)展迅猛（三）金融期貨的發(fā)展勢頭勢不可擋（四）交易方式不斷創(chuàng)新（五）服務質(zhì)量不斷提高（六）改制上市成為新潮十一、我國期貨市場的建立和發(fā)展1918年北平證券交易所成立（首家）1920年上海證券物品交易所成立“民十信交風潮”1921年11月，有88家交易所停業(yè)，法國領事館頒布“交易所取締規(guī)則”21條。七、期貨交易的基本特征合約標準化、交易集中化、雙向交易和對沖機制、杠桿機制、每日無負債結算制度。（4）、交易場所與方式不同，現(xiàn)貨不確定場所和方式多樣，期貨是在高度組織化的交易所內(nèi)公開競價方式。（3）、交易目的不同，現(xiàn)貨交易獲得或讓渡商品的所有權。六、期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別：（1）、交割時間不同，期貨交易從成交到貨物收付之間存在時間差，發(fā)生了商流與物流的分離。（CME）四、1876年倫敦金屬交易所產(chǎn)生[LME]（1987年新建）五、期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系期貨交易在現(xiàn)貨交易上發(fā)展起來，以現(xiàn)貨交易為基礎。三、1874年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生。1883年，成立了結算協(xié)會，向交易所會員提供對沖工具。1865年，推出了標準化和約，同時實行了保證金制度。1848年，芝加哥82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（CBOT）。1571年，英國創(chuàng)建了倫敦皇家交易所。早在古希臘就出現(xiàn)過中央交易所、大宗交易所。該投資者的損益平衡點是。A．考察談話B．審核材料C．調(diào)查暗訪D．調(diào)查從業(yè)經(jīng)歷下列屬于期貨交易基本特征的有A：合約標準化；杠桿機制B：雙向交易；對沖機制C：當日無負債結算制度D：交易集中化2會員出現(xiàn)__情況時，交易所可以取消其會員資格。A．欺詐B．內(nèi)幕交易C．操縱期貨交易價格D．變相期貨交易1核心CPI是美聯(lián)儲制定貨幣政策較為關注的一個數(shù)據(jù)，一般認為核心CPI____屬于安全區(qū)域。A．以某種股票交割B．以股票組合交割C．以現(xiàn)金交割D．以股票指數(shù)交割1強行平倉制度規(guī)定，當出現(xiàn)__的情況時，交易所要實行強行平倉。A：虧損150元B：盈利150元C：虧損50元D：盈利50元1關于介紹經(jīng)紀商，下列說法正確的有__。之后價格繼續(xù)下跌至2500元／噸，他再以此價格賣出1手6月大豆合約。A．是一種集合投資方式，組織上類似共同基金公司和投資公司B．專注于投資期貨和期權合約C．既可以做多也可以做空D．商品基金經(jīng)理(CP實際管理商品基金的資金和賬戶《期貨從業(yè)人員管理辦法》對期貨公司的期貨從業(yè)人員的行為進行了一系列的限制，對此，下列選項中錯誤的是____A：不得進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易B：不得挪用客戶的期貨保證金或者其他資產(chǎn)C：當自身利益或者相關方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或者存在潛在利益沖突時，不得繼續(xù)為客戶提供服務D：中國證監(jiān)會禁止的其他行為1某投機者預測6月份大豆期貨合約會下跌，于是他以2565元／噸的價格賣出3手(1手=10噸)大豆6月合約。A．上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約B．鄭州商品交易所棕櫚油期貨合約C．大連商品交易所銅期貨合約D．鄭州商品交易所玉米期貨合約中國證監(jiān)會派出機構對期貨交易所會員進行風險處置，采取監(jiān)管措施的，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，期貨交易所應當在（）等方而予以配合。A：三權(所有權、經(jīng)營權和交易權)分配不同B：營利性不同C：設立目的不同D：資金來源不同在美國期貨市場，生產(chǎn)貿(mào)易商參與期貨市場多是通過__代理進行的。A．期貨交易顧問(CTA)B．助理中介人(AP)C．介紹經(jīng)紀商(IB)D．期貨傭金商(FCM)屬于從事期貨業(yè)務的機構有（）。A．4250B．4251C．4252D．4253接上題，假設借貸利率差為1%，同時，%，則下列關于4月1日對應的無套利區(qū)間的說法正確的有__。A．期貨投資者B．期貨交易所C．期貨結算組織D．期貨經(jīng)紀人二、多項選擇題（共題，每題的備選項中，有個或個以上符合題意，至少有1個錯項。A．近期月份合約價格上漲，遠期月份合約價格以較大幅度上漲B．近期月份合約價格不變，遠期月份合約價格上漲C．近期月份合約價格下跌，遠期月份合約價格上漲D．近期月份合約價格下跌，遠期月份合約價格不變2套利，是指分別賣出(買入)兩種不同執(zhí)行價格的1手期權，同時分別買入(賣出)較低與較高執(zhí)行價格的1手期權A：跨式B：蝶式C：飛鷹式D：轉換2下面屬于跨期套利的是。A．1個月B．12個月C．6個月D．2個月1只取得金融期貨經(jīng)紀業(yè)務資格的期貨公司，可以向期貨交易所申請（）資格。A：5個過程，3個過程B：3個過程，5個過程C：3個過程，2個過程D：2個過程，1個過程1因客戶資信狀況惡化而出現(xiàn)違規(guī)行為屬于__。A：中國證監(jiān)會B：中國期貨保證金監(jiān)控中心C：中國期貨業(yè)協(xié)會D：期貨交易所1隱匿、故意銷毀會計憑證、會計賬簿、財務會計報告罪的犯罪對象有__。A．告知客戶投訴的途徑、方法和程序B．為客戶提供合理的投訴渠道C．暫停為投資客戶提供服務D．告知客戶投訴程序，禁止客戶越級投訴1集合競價采用原則。A．銀監(jiān)會B．證監(jiān)會C．期貨交易所D．期貨業(yè)協(xié)會美國期貨市場之法規(guī)有、法院判例，依其法律位階由高至低應為:A：abcdB：bacdC：dbcaD：cdba。A．虧損250B．盈利1500C．虧損1250D．盈利1250下列關于期貨從業(yè)人員管理的表述，錯誤的有__。到8月份時，該投機者買入9月份小麥看漲期權。A．決定對嚴重違規(guī)會員的處罰B．決定總經(jīng)理提出的財務預算方案、決算報告C．決定期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案D．決定增加或者減少期貨交易所注冊資本認為金融市場中的價格包含了一切信息，因而在任何時間的證券或期貨價格均可以看作為價值的最優(yōu)估計A：有效市場假說B：行為金融學理論C：隨機走勢理論D：套利定價理論（）的推出為投資者回避商品市場的投資風險提供了有利工具。A．期貨公司法定代表人B．期貨公司經(jīng)營管理主要負責人 C．期貨公司財務負責人及結算負責人 D．制表人第三篇：山東省期貨基礎知識：期貨投機考試試題山東省期貨基礎知識：期貨投機考試試題一、單項選擇題（共題，每題的備選項中，只有個事最符合題意）美國金融學家在前人研究的基礎上，正式提出了“有效市場假說”理論A：法瑪B：費來徹C：沙芬連D：史迪文10年期國債期貨合約的報價為97125，則該期貨合約的價值為（）美元。A．日本 B．美國 C．沙特D．歐洲各國2會員出現(xiàn)__情況時，交易所可以取消其會員資格。A．圓弧形成的時間與其反轉的力度成反比 B．形成過程中成交量是兩頭多中間少 C．它的形成與機構大戶炒作的相關性高D．它的形成時間相當于一個頭肩形態(tài)形成的時間2期貨經(jīng)紀公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理在職期間在其他營利性組織兼職，所在公司隱瞞不報，情節(jié)嚴重的，該公司將被罰款（）。A．是否與中間介紹機構建立了介紹業(yè)務的對接規(guī)則B．是否建立與全面結算業(yè)務相適應的結算業(yè)務制度和與業(yè)務發(fā)展相適應的風險管理制度，并有效執(zhí)行C．在通知客戶追加保證金、客戶出入金、與中間介紹機構風險隔離等關鍵業(yè)務環(huán)節(jié)，期貨公司是否有效控制風險D．是否存在濫用結算權利侵害受托結算的其他期貨公司及其客戶的利益的情況全面結算會員期貨公司應當建立金融期貨結算業(yè)務（）。A．期貨交易所可以采用會員制和公司制兩種組織形式 B．會員制期貨交易所不具有法人資格C．會員制期貨交易所的注冊資本由會員出資認繳 D．公司制期貨交易所采用股份有限公司的組織形式1期貨市場的核心服務層包括__。A．進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證B．查閱、復制與被調(diào)查事件有關的財產(chǎn)權登記等資料 C．查詢與被調(diào)查事件有關的單位的保證金賬戶和銀行賬戶D．詢問當事人和與被調(diào)查事件有關的單位和個人，限制其人身自由1股票指數(shù)期貨交易的特點有__。A．春小麥 B．夏小麥 C．秋小麥 D．冬小麥1移動平均線的特點有__。A．提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟 B．為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù) C．可以促使企業(yè)關注產(chǎn)品質(zhì)量問題 D．有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善對沖基金與期貨投資基金CTA策略區(qū)別的表述，正確的是A：期貨投資基金交易全部發(fā)生在期貨市場，而對沖基金的交易和資產(chǎn)投資大部分發(fā)生