【正文】 【9】 本杰明格雷厄姆 著《價值再發(fā)現(xiàn)》(Rediscovering Benjamin Graham)【10】 李京文 著《走向21世紀的中國經(jīng)濟》，經(jīng)濟管理出版社，1995年。金融監(jiān)管是一個從準入監(jiān)管，運營監(jiān)管及市場推出監(jiān)管所組成的一個體系與獨立性的工程，在這個工程的構(gòu)建中，立法者不僅要考慮到個規(guī)則的一致性，規(guī)則的相對穩(wěn)定性，而且還要顧及法律規(guī)則的創(chuàng)新性和整合性。四是把內(nèi)部監(jiān)管與行業(yè)自律落實到實處，以充分發(fā)揮監(jiān)管人員的積極性、主動性、創(chuàng)新性，真正領(lǐng)悟行業(yè)內(nèi)涵，把自律監(jiān)管作為一種精神動力與追求，在實踐中體現(xiàn)出來。二是加強監(jiān)管機構(gòu)隊伍的建設(shè)，提高監(jiān)管的專業(yè)水平。以各級地方政府為核心，包括人民法院、公安部門、工商行政管理部門、財政部門、新聞宣傳部門、會計或?qū)徲嫀熓聞账壬鐣薪闄C構(gòu)以及廣大社會公眾等在內(nèi)的社會聯(lián)合監(jiān)管防范體系，構(gòu)成有效的銀行監(jiān)管的外部環(huán)境。金融活動涉及社會經(jīng)濟生活的各個方面，誘發(fā)金融風險的因素是多方面的、復雜的。社會監(jiān)督?？筛鶕?jù)金融機構(gòu)的不同類型、不同地區(qū)建立不同的金融業(yè)同業(yè)公會，并提倡在此基礎(chǔ)上形成全國金融業(yè)同業(yè)公會的聯(lián)系機制。從世界各國金融同業(yè)自律制度建設(shè)的實踐看，同業(yè)公會(或協(xié)會)是適應金融業(yè)行業(yè)保護、行業(yè)協(xié)調(diào)與行業(yè)監(jiān)管的需要，自發(fā)地形成和發(fā)展起來的。行業(yè)自律。內(nèi)控制度的建立與完善是一個動態(tài)過程，各金融機構(gòu)都要適時根據(jù)其業(yè)務發(fā)展和環(huán)境變化不斷修改完善內(nèi)控制度，以動態(tài)適應其業(yè)務發(fā)展與金融創(chuàng)新對風險控制的需要。金融機構(gòu)建立內(nèi)控系統(tǒng)網(wǎng)絡和相對集中的數(shù)據(jù)處理中心，一方面改善內(nèi)部控制的非現(xiàn)場監(jiān)測條件，運用系統(tǒng)網(wǎng)絡觀測各經(jīng)營機構(gòu)的財務、資產(chǎn)等業(yè)務指標變化情況；另一方面能有效防止或減少基層亂調(diào)帳、亂改帳等違規(guī)行為的發(fā)生。可選擇在系統(tǒng)內(nèi)部設(shè)立跨地區(qū)的監(jiān)管分局、稽核中心或特派員辦事處，消除或減少被查單位對檢查部門及其人員的行為制約?，F(xiàn)階段我們要著重于：一是合理設(shè)置內(nèi)控機構(gòu)。金融機構(gòu)自我約束機制是我國現(xiàn)代金融監(jiān)管方式體系的重要內(nèi)容。建立非現(xiàn)場監(jiān)管與現(xiàn)場監(jiān)管相統(tǒng)一的監(jiān)管方法體系，實現(xiàn)金融監(jiān)管的持續(xù)性、計劃性、超前性。建立和完善系統(tǒng)連續(xù)、銜接有序的全過程監(jiān)管操作流程，實現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統(tǒng)化、電子化。人民銀行監(jiān)管是我國現(xiàn)代金融監(jiān)管方式體系的核心，其內(nèi)容包括：(1)人民銀行內(nèi)部各層次、各部門之間的職責明確、縱橫結(jié)合的合力監(jiān)管組織體系；(2)過程連續(xù)、銜接有序、運作規(guī)范、方法科學的現(xiàn)代化金融監(jiān)管操作體系；(3)內(nèi)容可靠、傳遞及時、部門共享、目標明確的金融監(jiān)管信息體系；(4)預警超前、處置快捷、靈敏有效的系統(tǒng)化風險防范控制體系；(5)以風險防范為核心的金融監(jiān)管指標體系，等等。在確定預警指標的基礎(chǔ)上，我們還要確定預警指標的“閥值”和權(quán)重，危機發(fā)生的概率，預警級別并根據(jù)危機發(fā)生的概率值來估計可能發(fā)生危機的較為準確的時間，以便及時采取防范措施。金融風險指標體系應具有全面性、靈敏性、代表性等特點，筆者認為，我國金融風險預警指標體系應由以下幾個部分組成：國家經(jīng)濟系統(tǒng)中實體部門運行出現(xiàn)偏差而導致的金融風險預警指標，包括GDP增長率，固定資產(chǎn)投資率，股票價格指數(shù)，工業(yè)資金利稅率等；政策性金融風險及經(jīng)濟環(huán)境變化導致的金融風險預警指標，包括通貨膨脹率，廣義貨幣供應量指標，公共債務指標，國內(nèi)存款真實利率之差，貨幣發(fā)行增長率，國內(nèi)儲蓄率，穆迪的主權(quán)信用評級等等；金融體系的風險預警指標，包括資本充足率，資本/總資產(chǎn)比率指標，不良貸款比率，備付金比例，流動性比率，存貸比率，拆入資金比率，各項資金損失率，自有資金比率等等；國際收支部門金融風險預警指標，包括真實匯率偏離度，外匯儲備占短期債務的百分比，對外債務率，債務期限結(jié)構(gòu)指標，經(jīng)常項目逆差占GDP比重，外匯儲備所能支持進口量月份數(shù)，外債負債率，對短期性資本的依賴程度，出口額增長率，外匯儲備等等。預警依賴于監(jiān)測，監(jiān)測離不開指標。可由人行中心支行或縣支行與設(shè)在當?shù)氐慕鹑跈C構(gòu)共同組成。主要負責轄內(nèi)金融風險的監(jiān)測和預警，及時將各種風險信息和對策措施傳送到轄內(nèi)各級政府部門和各金融機構(gòu)中去。二是建立區(qū)域金融預警系統(tǒng)。主要負責全國范圍內(nèi)金融風險的監(jiān)測和預警，并對全國各區(qū)域、各地區(qū)預警系統(tǒng)進行組織和指導。一是建立國家宏觀金融預警系統(tǒng)。（二）建立高效的金融風險預警體系金融風險預警系統(tǒng)主要為整體或宏觀風險的控制服務，它不僅能對一國的金融運行實施有效的監(jiān)測，而且也能從側(cè)面反映出國民經(jīng)濟運行中存在的問題。三是加快監(jiān)管當局之間的監(jiān)管信息網(wǎng)絡建設(shè)，以實現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，降低成本，提高效率。針對這種情況，我們要加快金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡化建設(shè)，一是要加快各金融機構(gòu)內(nèi)部控制監(jiān)管信息的網(wǎng)絡化建設(shè)，實現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)部業(yè)務發(fā)展與監(jiān)管信息同步反饋。我國現(xiàn)階段在信息披露方面還有很長的一段路要走。我國金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真狀態(tài)。三．完善金融監(jiān)管體系的對策(一)構(gòu)建科學的金融監(jiān)管的信息系統(tǒng)監(jiān)管成本居高不下導致中央銀行信息優(yōu)勢的不足、識別風險能力的有限并實際上決定了監(jiān)管的滯后。但是，這些部門的職責缺乏嚴格的界定，相互間缺乏協(xié)調(diào)。銀監(jiān)會分支機構(gòu)在實際監(jiān)管中很難不受地方政府的制約，當監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管行為觸動地方政府的利益時，地方政府往往對監(jiān)管機構(gòu)施加壓力，從而弱化了監(jiān)管作用。更為重要的是，在一個有效的銀行監(jiān)管體系下，參與銀行監(jiān)管的各個機構(gòu)要有明確的責任和目標，并應享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。這實際上是將金融監(jiān)管目標與貨幣政策目標等同看待，強化了。從《中華人民共和國銀行管理暫行條例》（1986）、《金融機構(gòu)管理規(guī)定》（1994）和《商業(yè)銀行法》（1995）的內(nèi)容看，我國的金融監(jiān)管目標具有多重性和綜合性。貨幣政策目標是宏觀目標，借助貨幣政策工具調(diào)節(jié)貨幣供應量，以保持幣值穩(wěn)定。而金融危機的應急處理法律機制、征信機構(gòu)的法律規(guī)制機制、金融市場同業(yè)組織及其自律機制的法律設(shè)計的缺失更加凸顯了我國金融法律監(jiān)管機制的不完善，反映了政府在一些領(lǐng)域越位的同時，也存在著在另一些領(lǐng)域缺位的現(xiàn)象。在我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管法制體系中，對市場準入、市場稽查、市場退出、謹慎性要求等基本上已經(jīng)有所涵蓋，但大多是原則性的簡單規(guī)定，缺少相關(guān)的實施細則，可操作性不強。這些都勢必影響到金融監(jiān)管效率的提高和金融監(jiān)管行為的公信力。很顯然，長期的法外運行，不僅不利于私募基金、產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展，而且也不利于金融安全和金融穩(wěn)定；另一方面，在構(gòu)成現(xiàn)有金融監(jiān)管法制體系的眾多規(guī)范性法律文件中，部門規(guī)章的比重過大，實施起來缺乏權(quán)威性。我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管法制體系主要是由《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《征券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《外資金融機構(gòu)管理條例》等法律法規(guī)以及國務院各部委、中央銀行制定的部門規(guī)章等法律形式構(gòu)成的。而隨著我國銀行、證券、保險業(yè)之間業(yè)務合作與跨行業(yè)并購的發(fā)展，金融業(yè)務的綜合化已是不爭的事實，以分業(yè)監(jiān)管應對混業(yè)經(jīng)營，必將大大降低以金融行業(yè)劃分為基礎(chǔ)的分業(yè)監(jiān)管體制的績效。其次，在金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)監(jiān)護人功能缺失的情況下，國內(nèi)金融機構(gòu)的自律監(jiān)管作用相對薄弱，自我約束、自我發(fā)展、自擔風險的內(nèi)控機制難以形成，金融監(jiān)管當局的風險監(jiān)管要求未能轉(zhuǎn)化為金融機構(gòu)自身的風險管理需求，從而使金融監(jiān)管部門承擔了過多的責任，提高了金融監(jiān)管成本，降低了金融監(jiān)管效率。在當前我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制尚未完全有效建立，金融監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)同配合仍需加強的情況下，行業(yè)監(jiān)管區(qū)隔和多頭監(jiān)管的并存，往往導致金融監(jiān)管真空和監(jiān)管重復的難以避免，在金融混業(yè)經(jīng)營環(huán)境中尤其如此。但是我國在金融監(jiān)管方面也存在一些不容忽視的問題和不足。二．我國金融監(jiān)管體系現(xiàn)階段的問題現(xiàn)階段，我國實行的分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管模式專業(yè)化優(yōu)勢較為突出，便于分散風險，而這一點亦導致了監(jiān)管協(xié)調(diào)中深層次的問題。各種國際性監(jiān)管組織也紛紛成立并進行合作與交流。金融國際化要求金融監(jiān)管的國際化。各國都比較重視金融業(yè)工會組織在金融監(jiān)管體系中所起的作用。金融機構(gòu)同業(yè)自律機制作為增強金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國普遍重視。國外銀行經(jīng)營管理層的內(nèi)控意識很強，國外商業(yè)銀行一般專門成立獨立于其他部門的、僅僅對銀行最高權(quán)力機構(gòu)負責的內(nèi)部審計機構(gòu)，并建立了健全的內(nèi)控制度。（三）金融監(jiān)管越來越重視金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機制金融機構(gòu)的內(nèi)部控制是實施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。不斷加深的金融國際化，客觀上需要將各國獨特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架之中。二是美國模式，以規(guī)范化聞名于世，監(jiān)管法規(guī)眾多，為美國金融業(yè)的發(fā)展營造了一個規(guī)范有序、公平競爭的市場環(huán)境。（二）金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國際化趨勢由于經(jīng)濟、社會文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風格，影響較大的有兩類：一是英國模式。后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管，保險單獨監(jiān)管（7 個）；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管（13 個）以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管（3 個）三種形式。金融監(jiān)管的目的是防范金融風險發(fā)生，維護金融秩序穩(wěn)定，保障金融體系的運行安全，保護資產(chǎn)所有者的利益?！娟P(guān)鍵詞】金融監(jiān)管；法律體系；分業(yè)監(jiān)管模式；自律監(jiān)管所謂金融監(jiān)管是指金融主管機關(guān)根據(jù)法律賦予的權(quán)力，依法對金融機構(gòu)及其運營情況實施監(jiān)督和管理，以維護正常的金融秩序，保護存款人和投資者的利益，保障金融體系安全、健康、高效運行。在中國加入WTO后，金融監(jiān)管體系也應更好地與國際接軌，取長補短，早日實現(xiàn)建立健全完善的金融監(jiān)管體系。5．總結(jié)現(xiàn)階段，我國應結(jié)合國情和金融監(jiān)管現(xiàn)狀，在繼續(xù)逐步改革現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制前提下，盡快明確對金融控股公司的監(jiān)管安排，著力于完善金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)和合作機制。然后要有計劃、有組織、有針對性的定期派出金融監(jiān)管人員到國外監(jiān)管機構(gòu)進行工作訪問學習，還可以派員參加國際金融組織或其它國家金融監(jiān)管當局舉辦的金融監(jiān)管培訓等等。（2）加強金融監(jiān)管人員的國際交流首先，為提高我國的金融監(jiān)管水平，可以聘請外國金融專家和金融監(jiān)管方面的專家來幫助我國，具體指導監(jiān)管體系的建設(shè)與完善，監(jiān)管法律法規(guī)的制定，監(jiān)管體制的改善以及幫助我國解決某些金融監(jiān)管方面的技術(shù)性難題。(四)根據(jù)金融監(jiān)管與國際接軌的需要，加強金融監(jiān)管的國際合作與交流（1）與其它國家的監(jiān)管當局建立交流合作制度首先要與建立合作關(guān)系的外國金融監(jiān)管當局定期開展金融工作情況的交流與研討，共同制定防范有關(guān)金融風險的對策措施，同時相互交流戰(zhàn)功的經(jīng)驗，促進兩國共同提高金融監(jiān)管水平。(3)交流制度和工作人員獎懲制度為了提高監(jiān)管水平，防止職務腐敗，要實行監(jiān)管崗位定期交流制度，實行跨地區(qū)同級崗位交流，對一些重要崗位，規(guī)定同一崗位的最長任職年限，其它崗位也要數(shù)年一換。同時，對金融監(jiān)管各崗位要實行任職資格制度，規(guī)定各崗位的任職條件和要求，確保能力與崗位責任相適應。（3）加強金融隊伍建設(shè)，完善金融監(jiān)管人員素質(zhì)體系要建立一支精干、高效并且適應監(jiān)管需要的監(jiān)管隊伍，首先要立足現(xiàn)有人員培訓，還要從商業(yè)銀行和社會其它部門引進高素質(zhì)的專門人才，充實監(jiān)管隊伍，促進中央銀行監(jiān)管水平的提高。監(jiān)管部門要將主要精力放在選定和完善風險指標體系上，要提高風險監(jiān)測分析的準確性，提高風險預報能力和水平，以便及時采取措施，增加對金融風險特別是突發(fā)性風險的反應、應變能力，因為隨著金融業(yè)發(fā)展的需要，局勢變幻莫測，信用風險、匯率風險及流動性風險的逐步增加，必須要求強化風險監(jiān)管。（2）改進監(jiān)管工作方式首先要實行委托監(jiān)管，將金融機構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管過程，銀行提交給部門的報表材料經(jīng)審計師予以審計，保證其真實性，審計師也可以單獨承擔起一部分風險監(jiān)督任務。（三）根據(jù)金融監(jiān)管工作的需要，完善金融監(jiān)管操作體系建立一整套符合各地區(qū)實際的、能充分控制金融風險的監(jiān)管操作規(guī)程，適應持續(xù)性的銀行業(yè)監(jiān)管要求，各地區(qū)金融監(jiān)管體系相對獨立運作正常之后，應有效協(xié)調(diào)現(xiàn)場稽核人員非現(xiàn)場檢查各職能部門，各地金融監(jiān)管機構(gòu)應負有根據(jù)本轄區(qū)經(jīng)濟金融實際，制定各項監(jiān)測、監(jiān)管指標或過渡性指標的權(quán)力與責任并根據(jù)市場變化隨時隨地做出動態(tài)調(diào)整。要制定適合我國國情的非現(xiàn)場檢查制度，將其中監(jiān)管者與被監(jiān)管者的責任與義務等方面的規(guī)定制度化和規(guī)范化，保證數(shù)據(jù)的真實性和實施性。從當前狀況來看，金融執(zhí)法方面是法制建設(shè)中最薄弱環(huán)節(jié)，迫切需要加大執(zhí)法力度。（二）根據(jù)我國金融市場的監(jiān)管需求及國際金融市場發(fā)展的趨勢，建立健全相關(guān)法律法規(guī)（1）立法方面全國人大應加強調(diào)研，盡快制定關(guān)于期貨投資、國際融資等新的我國尚未制定的法律，加快出臺金融監(jiān)管法律的實施細則，進一步加強法律的可操作性，真正解決當前金融監(jiān)管過程中無法可依和有法難依及執(zhí)法不嚴的一系列問題。合理確定監(jiān)管內(nèi)容，改進監(jiān)管方式，鼓勵金融創(chuàng)新。伴隨著金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，銀行業(yè)與非銀行金融業(yè)、金融業(yè)與非金融業(yè)(如房地產(chǎn)業(yè))、貨幣資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的界限變得越來越模糊，金融開放和金融混業(yè)經(jīng)營越來越成為金融業(yè)發(fā)展的趨勢性要求，尤其是在金融危機的背景下，單純的分業(yè)監(jiān)管體制將越來越難以適應金融業(yè)發(fā)展的這種新趨勢。而針對金融危機中暴露出的分業(yè)監(jiān)管的弊端，短期內(nèi)則可通過加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制建設(shè)，有效整合監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效率，減少監(jiān)管真空和監(jiān)管套利等現(xiàn)象，逐步進行完善。銀證合作、銀行代銷基金等也還僅僅是表層的業(yè)務合作，完全突破分業(yè)界限的分屬不同金融行業(yè)的業(yè)務交叉、股權(quán)交叉等也才剛剛開始。當前我國金融全球化和混業(yè)經(jīng)營發(fā)展迅速，分業(yè)監(jiān)管體制總體上已經(jīng)滯后于當前我國金融發(fā)展的狀況，對統(tǒng)一監(jiān)管的需求迫切。目前，主要集中在電子銀行的監(jiān)管上，而對網(wǎng)上保險的監(jiān)管，則至今沒有出臺相關(guān)的法律法規(guī)?，F(xiàn)代高技術(shù)和網(wǎng)絡與金融業(yè)的結(jié)合，更加推動了全球經(jīng)濟一體化和金融創(chuàng)新向縱深化發(fā)展，使我國金融監(jiān)管面臨新的挑戰(zhàn)。進入20世紀八十年代以來，高科技和網(wǎng)絡的日新月異，極大地推動了我國經(jīng)濟的快速發(fā)展。然而，現(xiàn)有監(jiān)管從業(yè)人員的知識準備、知識結(jié)構(gòu)不合理，知識更新的速度與金融監(jiān)管目標的高標準和任務的艱巨性相比之下，存在較大的差距，跟不上金融監(jiān)管的步伐。這個目標雖然不能反應監(jiān)管的全部內(nèi)涵，仍然體現(xiàn)當前人民銀行監(jiān)管任務的艱巨性。市場化金融監(jiān)管的目標，既不同于計劃性金融管理目標，也不同于貨幣政策目標，其核心在于穩(wěn)定金融秩序，規(guī)范金融活動。監(jiān)管內(nèi)容的狹窄，勢必影響監(jiān)管工作的有效性，會使監(jiān)管無的放矢。我國目前的監(jiān)管內(nèi)容主要是市場準入監(jiān)管中還存著重審批、輕管理、重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務。監(jiān)管應是依法進行，而現(xiàn)實中卻有法不依，執(zhí)法不嚴，操作隨意性大，操作工具滯