【正文】 2017 年 7 月 1 日起實(shí)施。第六章 附則第五十三條 私募基金管理人的主體范圍適用《私募投 資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二條的規(guī)定。第五十一條 由于投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力或基金產(chǎn)品或者 服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)發(fā)生變化，導(dǎo)致投資者所持有基金產(chǎn)品或者服 務(wù)不匹配的，基金募集機(jī)構(gòu)要將不匹配情況告知投資者，并 給出新的匹配意見。第五十條 基金募集機(jī)構(gòu)銷售的基金產(chǎn)品或者服務(wù)信息 發(fā)生變化的，要及時(shí)依據(jù)基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分參 考標(biāo)準(zhǔn)，重新評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。第四十八條 普通投資者主動(dòng)要求購買與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的基金產(chǎn)品或者服務(wù)的，基金銷售要遵循以下程序：（一）普通投資者主動(dòng)向基金募集機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，明確 表示要求購買具體的、高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品或服 務(wù)，并同時(shí)聲明，基金募集機(jī)構(gòu)及其工作人員沒有在基金銷 售過程中主動(dòng)推介該基金產(chǎn)品或服務(wù)的信息；（二）基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)普通投資者資格進(jìn)行審核，確認(rèn) 其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者，也沒有違反投資者 準(zhǔn)入性規(guī)定；（三）基金募集機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的 方式進(jìn)行特別警示，告知其該產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于投資者承 受能力；（四）普通投資者對(duì)該警示進(jìn)行確認(rèn)，表示已充分知曉 該基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力，并明確做出愿意 自行承擔(dān)相應(yīng)不利結(jié)果的意思表示；（五）基金募集機(jī)構(gòu)履行特別警示義務(wù)后，普通投資者 仍堅(jiān)持購買該產(chǎn)品或者服務(wù)的，基金募集機(jī)構(gòu)可以向其銷售 相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。除因遺產(chǎn)繼承等特殊原因產(chǎn)生的基金份額轉(zhuǎn)讓之外，普通投資者主動(dòng)購買高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力基金產(chǎn)品或者服務(wù) 的行為，不得突破相關(guān)準(zhǔn)入資格的限制。第四十五條 基金募集機(jī)構(gòu)向投資者銷售基金產(chǎn)品或者 服務(wù)時(shí)，禁止出現(xiàn)以下行為：（一）向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售基金產(chǎn)品或者服 務(wù)；（二）向投資者就不確定的事項(xiàng)提供確定性的判斷，或 者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的判斷；（三）向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受 能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；（四）向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的基金 產(chǎn)品或者服務(wù)；（五）向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的普通投資者銷售風(fēng)險(xiǎn) 等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；（六）其他違背適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行 為。匹配方法至少要在普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力類型和 基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)之間建立合理的對(duì)應(yīng)關(guān)系，同 時(shí)在建立對(duì)應(yīng)關(guān)系的基礎(chǔ)上將基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)超越 普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的情況定義為風(fēng)險(xiǎn)不匹配?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)通過定量分析對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分級(jí) 時(shí)，可以運(yùn)用貝塔系數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差、風(fēng)險(xiǎn)在險(xiǎn)值等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體 系，劃分基金的期限風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。第四十二條 基金募集機(jī)構(gòu)可以通過定量和定性相結(jié)合 的方法對(duì)基金產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)。第四十條 基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分要綜合考慮 以下因素：（一）基金管理人成立時(shí)間，治理結(jié)構(gòu)，資本金規(guī)模，管理基金規(guī)模，投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性，資產(chǎn)配置能力、內(nèi)部控制 制度健全性及執(zhí)行度，風(fēng)險(xiǎn)控制完備性，是否有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 制度安排，從業(yè)人員合規(guī)性，股東、高級(jí)管理人員及基金經(jīng) 理的穩(wěn)定性等；（二）基金產(chǎn)品或者服務(wù)的結(jié)構(gòu)（母子基金、平行基金），投資方向、投資范圍和投資比例，募集方式及最低認(rèn)繳金額，運(yùn)作方式，存續(xù)期限，過往業(yè)績及凈值的歷史波動(dòng)程度，成 立以來有無違規(guī)行為發(fā)生，基金估值政策、程序和定價(jià)模式，申購和贖回安排，杠桿運(yùn)用情況等?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況在前款所列等級(jí)的基 礎(chǔ)上進(jìn)一步進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分。第三十七條 基金募集機(jī)構(gòu)所使用的基金產(chǎn)品或者服務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分方法及其說明，通過適當(dāng)途徑向投資者告知。委托第三方機(jī)構(gòu)提供基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分 的，基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求其提供基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等 級(jí)劃分方法及其說明?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)還要通 過明確的公開方式，提醒投資者及時(shí)告知重大信息變更事項(xiàng)。第三十四條 投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫要包含但不限于以下內(nèi) 容：（一）投資者填寫信息表及歷次變動(dòng)的內(nèi)容；（二）普通投資者過往風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)結(jié)果；（三）投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力及對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)變動(dòng)情況；（四）投資者歷次申請(qǐng)轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者或普通投資者 情況及審核結(jié)果；（五）基金募集機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、程序等內(nèi)容信息及 調(diào)整、修改情況；（六）協(xié)會(huì)及基金募集機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其它信息。第三十三條 基金募集機(jī)構(gòu)要建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫，為投資者建立信息檔案，并對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。第三十一條 專業(yè)投資者轉(zhuǎn)化為普通投資者的，要遵循 以下程序：（一）符合轉(zhuǎn)化條件的專業(yè)投資者，通過紙質(zhì)或者電子 文檔形式告知基金募集機(jī)構(gòu)其轉(zhuǎn)化為普通投資者的決定；（二）基金募集機(jī)構(gòu)要在收到投資者轉(zhuǎn)化決定 5 個(gè)工作 日內(nèi)，對(duì)投資者的轉(zhuǎn)化資格進(jìn)行核查；（三）基金募集機(jī)構(gòu)要在核查工作結(jié)束之日起 5 個(gè)工作 日內(nèi)，以紙質(zhì)或者電子文檔形式，告知投資者核查結(jié)果。投資者轉(zhuǎn)化效力范圍僅適用于所告知、申請(qǐng)的基金募集 機(jī)構(gòu)。第二十九條 基金募集機(jī)構(gòu)可以將 C1 中符合下列情形之 一的自然人，作為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者：（一）不具有完全民事行為能力；（二）沒有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失；（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。第二十七條 基金募集機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或者電 子文檔形式提供風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)問卷，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行測試，并遵循以下程序：（一）基金募集機(jī)構(gòu)要核查參加風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)的投資者或機(jī) 構(gòu)經(jīng)辦人員的身份信息；（二）基金募集機(jī)構(gòu)以及工作人員在測試過程中，不得 有提示、暗示、誘導(dǎo)、誤導(dǎo)等行為對(duì)測試人員進(jìn)行干擾，影 響測試結(jié)果；（三）風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)問卷要在填寫完畢后 5 個(gè)工作日內(nèi)，得 出相應(yīng)結(jié)果。第二十六條 專業(yè)投資者之外的，符合法律、法規(guī)要求，可以從事基金交易活動(dòng)的投資者為普通投資者。第二十四條 基金募集機(jī)構(gòu)可以根