【正文】 007，5：73～78[2][J].，15（6A）：27～31[3][M].北京：中華工商聯(lián)合出版社，2007，8：51～55最新【精品】范文第四篇：我國中小企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢對策我國中小企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢對策08級會計2班 js0842233 趙玥【摘要】融資困難是當(dāng)前制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。同時政府也要營造一個良好的司法環(huán)境為中小企業(yè)提供法律上的幫助。隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，金融改革的不斷深化，地方政府首要做的是集合本地的優(yōu)勢金融資源，通過金融工具、扶持政策等向中小企業(yè)傾斜，實(shí)現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)的共同繁榮。這樣才能建立一個多層次、多元化的市場體系，有效緩解束縛中小企業(yè)發(fā)展的融資瓶頸。二是創(chuàng)新中小企業(yè)資本市場的工具，建立多層次的市場系統(tǒng)。但是目前創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板存在準(zhǔn)入門檻較高，許多中小企業(yè)不具備資質(zhì)，這樣就導(dǎo)致中小企業(yè)直接融資的渠最新【精品】范文 參考文獻(xiàn)專業(yè)論文道狹窄，直接融資的難度太大。我國的中小企業(yè)資本融資市場體系應(yīng)包括三個層面：區(qū)域性小額資本市場、創(chuàng)業(yè)板市場和中小企業(yè)板市場。（3）加大政府對中小企業(yè)融資的扶持力度。中小企業(yè)為獲得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信任并得到項目資金的有效手段是建立中小企業(yè)評級制度，以信用等級作為判定貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并提供自身的信用信息。中小金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面與大型金融機(jī)構(gòu)相比擁有信息上的優(yōu)勢，許多中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)具有地域性的直接依存關(guān)系。（2）完善中小企業(yè)融資的相關(guān)金融系統(tǒng)。三是加強(qiáng)溝通，強(qiáng)化自身信用意識。二是開源節(jié)流，提高自身的積累。公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范與否不僅影響公司的內(nèi)部凝聚力和管理效率而且也影響資金籌措和投資決策。三、改善中小企業(yè)融資難問題的對策（1）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)。當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)的管理分別由中國人民銀行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會等多個部門分管，我國中小企業(yè)融資的管理政出多門，政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性難以保證；其次表是相關(guān)法律法規(guī)的缺失。（3）政府在中小企業(yè)融資中的作用缺失。盡管近年來中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)在金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展中的重要性被越來越多的銀行等金融機(jī)構(gòu)意識到，但由于受到傳統(tǒng)思維定勢的影響，我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)市場缺乏深入研究。首先是中小企業(yè)的管理缺陷，導(dǎo)致了財務(wù)信息不實(shí)，降低了金融企業(yè)對其的信任度；其次是產(chǎn)權(quán)不清助長企業(yè)失信行為，部分企業(yè)拖欠和逃廢銀行貸款的情形經(jīng)常發(fā)生，銀行找不到最后責(zé)任人和承諾人；三是中小企業(yè)的誠信體系不完善，道德約束軟弱無力，法律的監(jiān)督制約和懲戒力不夠，導(dǎo)致許多中小企業(yè)為了求生存，在短期利益面前，對失信行為熟視無睹；四是中小企業(yè)傾向于多頭開戶，造成銀行和中小企業(yè)之間缺乏穩(wěn)定關(guān)系，這不利于銀行分析企業(yè)的信息，從而影響銀行向其提供信貸；五是中小企業(yè)抵質(zhì)押擔(dān)保條件相對較弱，在自身經(jīng)營實(shí)力比較弱的情況下，又很難通過有效的抵質(zhì)押擔(dān)保來滿足銀行風(fēng)險緩釋條件。二、我國中小企業(yè)融資困境的原因分析（1）我國中小企業(yè)融資困難的自身原因。到2010年8月，我國中小法人企業(yè)數(shù)量超過1000萬戶，占企業(yè)總數(shù)的99%，而當(dāng)前滬深兩市僅有上市公司2000多家，對解決中小企業(yè)融資問題也只是“杯水車薪”。中小企業(yè)外源融資主要有股票融資和債券融資。以自身為核心的中小企業(yè)融資可以分為內(nèi)源融資和外源融資兩部分。在我國，政府對中小企業(yè)的扶持前三項運(yùn)用的較多，但由于主要是對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，惠及面較窄。（2）政府扶持。銀行還在優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的同時傾向于減少對中小企業(yè)的信貸支持，央行不斷調(diào)高存貸款基準(zhǔn)利率使中小企業(yè)從銀行貸款的成本增加從而影響中小企業(yè)融資。據(jù)資料顯示，上海中小企業(yè)的長期資金來源中銀行貸款比重僅占6%，盡管許多地方都出臺了《關(guān)于中小民營企業(yè)貸款信用擔(dān)保管理的若干規(guī)定》，并安排了中小企業(yè)貸款信用擔(dān)保資金?！娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；現(xiàn)狀；對策一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析（1）銀行貸款。然而，一直以來，中小企業(yè)的發(fā)展卻依然是困難重重，其中資金短缺、融資困難等問題已成為阻礙和制約我國中小企業(yè)生存和長足發(fā)展的“瓶頸”。此外還必須完善中小企業(yè)服務(wù)中介體系。其次,服務(wù)環(huán)境。各級政府要從本地區(qū)的實(shí)際出發(fā),積極改善中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境,還應(yīng)盡快普及和全面推行《中小企業(yè)促進(jìn)法》。首先,法律環(huán)境。對勞動密集型小企業(yè)小額擔(dān)保貸款的最高額度從100萬元提高到200萬元。對地方性商業(yè)銀行調(diào)增10%,并要求這部分額度必須用于中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)或地震災(zāi)區(qū)。我國自2008年8月起,一系列旨在支持中小企業(yè)健康發(fā)展的財稅、金融等利好政策已相繼由強(qiáng)烈訴求變成了現(xiàn)實(shí),各種力量迅速集結(jié)到為中小企業(yè)排憂解難的思考與行動中。最后,政策性扶持。第三,取締一切不合理的收費(fèi)。第二,給予中小企業(yè)特定事項的資金扶持。我國應(yīng)充分考慮國情,著重從以下三個方面循序漸進(jìn)地推進(jìn)具有中國特色的對中小企業(yè)的政府資金支持系統(tǒng)的建設(shè)。一方面創(chuàng)造條件開辟二板市場,另一方面積極發(fā)展風(fēng)險投資。充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中的作用。對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息、低息貸款。政府應(yīng)提供全面的金融服務(wù)和強(qiáng)有力的政策支持。因中小企業(yè)是社會主義市場經(jīng)濟(jì)建立的微觀經(jīng)濟(jì)活動主體,是解決就業(yè)問題的主要載體,也是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn),因此,從宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的角度出發(fā),政府必須給予中小企業(yè)相關(guān)的法律、政策及財政支撐,以政府的力量幫助中小企業(yè)生存和發(fā)展。我國在發(fā)展風(fēng)險投資時,政府應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)造良好的環(huán)境,如構(gòu)造良好的政策環(huán)境、完善風(fēng)險投資法律體系、創(chuàng)立風(fēng)險投資基金等。風(fēng)險投資是指通過創(chuàng)建風(fēng)險基金或風(fēng)險投資公司為中小企業(yè)融通資金。同時,柜臺市場也為中國風(fēng)險投資搭建了退出平臺,有利于促進(jìn)我國風(fēng)險投資市場的發(fā)展,而且柜臺市場還能起到為二板市場、主板市場輸送成長性、成熟性企業(yè)的作用,形成良好的融資循環(huán)。我國設(shè)立二板市場的目的之一就是吸引一批高科技企業(yè)到港上市。其次,建立健全的二板市場和柜臺市場。注冊制則對證券發(fā)行管理實(shí)行公開原則,這種證券發(fā)行管理制度較核準(zhǔn)制來說,發(fā)行條件較為寬松,中小企業(yè)很容易做到。核準(zhǔn)制規(guī)定若干證券發(fā)行的具體條件,申請證券發(fā)行的企業(yè)必須經(jīng)過主管機(jī)關(guān)審查后,方可發(fā)現(xiàn)證券。發(fā)展資本市場,逐步擴(kuò)大中小企業(yè)的直接融資渠道。必須建立健全有利于中小企業(yè)特別是高新科技型中小企業(yè)融資的貨幣市場和資本市場。(4)從資本市場的角度考察。第二,對擔(dān)保公司實(shí)施減免稅政策,達(dá)到一定條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu),國家減免所得稅。其次,建立并完善貸款擔(dān)保機(jī)制。第二,由政府出資組建中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),支持中小企業(yè)發(fā)展。我國應(yīng)盡快建立中小企業(yè)特別是高科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的信用擔(dān)保體系。(3)從擔(dān)保機(jī)構(gòu)的角度考察。第二,銀行金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況,對不同的企業(yè)制定相應(yīng)的貸款和審批程序,在對中小企業(yè)的金融支持中堅持有進(jìn)有退的信貸政策。最后,金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變觀念。解決中小企業(yè)的融資問題最根本的辦法是發(fā)展獨(dú)立的政策性金融機(jī)構(gòu),諸如地方性民營銀行中小金融機(jī)構(gòu)。建立支持中小企業(yè)發(fā)展的基金,如中小企業(yè)信用保證基金、中小企業(yè)科技風(fēng)險墓金、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金等。中小企業(yè)投資公司以購買中小企業(yè)股份的方式向中小企業(yè)投資,從而可以為中小企業(yè)特別是從事新產(chǎn)品、新技術(shù)開發(fā)的中小企業(yè)拓寬資金來源。其運(yùn)行的基本目的不是贏利,而在于對符合政策要求但難以從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得資金的中小企業(yè)給予融資支持。第一,建立中小企業(yè)銀行。我國金融機(jī)構(gòu)體系的缺陷是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因之一。(2)從金融機(jī)構(gòu)的角度考察。加強(qiáng)和發(fā)展企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟,以群體的力量彌補(bǔ)中小企業(yè)個體力量的不足。主要有租賃、典當(dāng)融資、票據(jù)貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等。當(dāng)前中小企業(yè)不僅僅是缺少資金來源,更重要的是缺少如何找到適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道。第三,要保持合理的貸款水平,制定有效的應(yīng)收賬款管理制度。第一,要健全財務(wù)管理制度,建立全面、準(zhǔn)確、真實(shí)的財務(wù)制度,增加信息透明度。目前我國中小企業(yè)的財務(wù)制度不健全、財務(wù)信息虛假,這已嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)對其資金的投入。第三,建立有效的中小企業(yè)信用評價體系。第一,努力提高自身的信用等級。其次,完善中小企業(yè)信用體系。應(yīng)該大膽借鑒、積極汲取發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)的經(jīng)營策略和管理經(jīng)驗(yàn),進(jìn)行管理制度創(chuàng)新,打破傳統(tǒng)的家族經(jīng)營管理模式,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。第一,改善經(jīng)營機(jī)制,健全管理制度。首先,要加強(qiáng)中小企業(yè)素質(zhì)。因此,可以從微觀和宏觀兩個方面來解決我國中小企業(yè)融資難的問題。西方國家通過以上政策在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題。第四,完善資金扶持政策體系。第三,健全直接融資渠道。第二,建立專門中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)。第一,完善中小企業(yè)法律制度體系。二、解決我國中小企業(yè)融資障礙的對策自2008年9月以來,由美國次貸危機(jī)引發(fā)的世界金融風(fēng)暴已席卷全球,這其中受害最深的是中小企業(yè),對外方面由于出口訂單驟減、應(yīng)收賬款回收期加長,對內(nèi)方面由于原材料及人工成本升、資金支付壓力空前加大,眾多企面臨資金鏈斷裂的危險。除了上述三個方面的原因外,我國中小企業(yè)在融資方面還面臨諸多障礙。其次是金融機(jī)構(gòu)因素,包括金融機(jī)構(gòu)體系不完善、缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)等。最后是國有金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的政策歧視,%。融資障礙原因分析根據(jù)青島市2008年中小企業(yè)調(diào)查報告可知,在被調(diào)查的企業(yè)中,認(rèn)為造成中小企業(yè)融資難的最重要的原因是企業(yè)內(nèi)部因素,%。特別2008年以來受國際金融海嘯影響,國際經(jīng)濟(jì)下滑、國內(nèi)原材料價格上漲過快、勞動力成本上升及人民幣升值,國內(nèi)有相當(dāng)部分中小企業(yè)經(jīng)營困難。%%,%,%。%。據(jù)國家發(fā)改委中小企業(yè)司2007年調(diào)查統(tǒng)計顯示,在參與調(diào)查的中小企業(yè)中,認(rèn)為融資環(huán)境較以前有明顯好轉(zhuǎn)的不足7%。這一方面說明內(nèi)部融資和以銀行信貸為主的間接融資在中小企業(yè)融資中作用重大,另一方面也說明了我國中小企業(yè)融資渠道和融資方式單一問題比較突出。而民間融資作為一種補(bǔ)充形式,在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了一定的作用。雖然深圳中小企業(yè)板已經(jīng)建立,但符合上市條件的企業(yè)仍是少數(shù)。我國直接融資渠道窄。從2000—2007年,無論是大型企業(yè)還是中小企業(yè),在資產(chǎn)負(fù)債率上的變化都不明顯,呈略微下降,但中小企業(yè)同大型企業(yè)相比,資產(chǎn)負(fù)債率高出近10%,這說明中小企業(yè)資金規(guī)模小,融資更依賴于銀行。(3)中小企業(yè)高負(fù)債率。例如,在2008年12月4日招商銀行獲得銀監(jiān)會的正式批準(zhǔn),在蘇州市設(shè)立了小企業(yè)信貸中心,這是全國首家擁有小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)專營資格的金融機(jī)構(gòu)。從總體上說,國有商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供全方位金融服務(wù)的力度在逐漸增大,但與近年來不斷發(fā)展壯大的中小企業(yè)對金融服務(wù)的需求仍有較大差距。這也證實(shí)了中小企業(yè)在取得銀行貸款方面處于不利地位。在調(diào)查的305家企業(yè)中,近三年曾向銀行申請過貸款的只有135家獲得銀行貸款,%,而且全部是通過抵押獲得貸款。根據(jù)2008年廣東省經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)局對345家中小企業(yè)的調(diào)查中可知,當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金困難時,超過70%的企業(yè)選擇通過商業(yè)銀行和信用社貸款來解決資金問題。其次,銀行放款難。第三,基層銀行授權(quán)有限,貸款程序復(fù)雜繁瑣。主要表現(xiàn)為中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人,效益好的企業(yè)既不愿意給別人作擔(dān)保,也不愿意請人為自己作擔(dān)保,免得給自己添麻煩。資產(chǎn)評估中介服務(wù)不規(guī)范,還屬于部門壟斷服務(wù),對抵押物的評估往往不按市場行為準(zhǔn)確評估,隨意性很大。目前抵押貸款的抵押率、土地、房地產(chǎn)一般為70%,機(jī)器設(shè)備為50%,動產(chǎn)為25%~30%,專用設(shè)備為10%。第一,抵押難。我國中小企業(yè)貸款難主要表現(xiàn)為抵押難和擔(dān)保難,同時還表現(xiàn)為基層銀行授權(quán)有限,辦事程序復(fù)雜?？梢?我國中小企業(yè)面臨的主要困難有。據(jù)廣東銀監(jiān)局初步統(tǒng)計,截至2008年6月末,比年初減少近150億元,占余額1/10。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計,其中只有約3000億元貸款落實(shí)到中小企業(yè),占了全部商業(yè)貸款的15%,比去年同期減少300億元,中小企業(yè)融資面臨前所未有的困難。分析以上數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn),我國非公中小企業(yè)大都高度依賴內(nèi)源融資,而來自于間接融資和直接融資的比例很小,融資渠道單一。就資本負(fù)債率而言,我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)最明顯的特點(diǎn)為企業(yè)的資本負(fù)債率總體上高于一般水平。就股權(quán)融資而言,在發(fā)達(dá)國家占據(jù)比較重要地位的風(fēng)險基金和公眾資金在我國發(fā)展非常緩慢。(2)融資結(jié)構(gòu)分析。正是出于對此問題的擔(dān)憂,人民銀行2008年下半年