【正文】 :中小企業(yè)融資與銀行[M].上海:上海財經(jīng)大學(xué),2001.[5] 凌智勇:中小企業(yè)融資與中小民營銀行[M].長沙:湖南人民出版社,2008.[6] 孔曙東:國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗及啟示[M].北京:中國金融出版社,2007.第四篇：中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析畢業(yè)論文中國中小企業(yè)融資障礙及對策分析無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展家，中小企業(yè)都是發(fā)展和穩(wěn)定的重要支柱。銀監(jiān)會應(yīng)該同人民銀行盡快出臺相關(guān)政策,完善民營銀行的進入和退出機制,為市場創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境,搞好對中小企業(yè)的金融服務(wù)。繼續(xù)廢止和清除不適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī),減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān),真正使中小企業(yè)發(fā)展走上法制化軌道。我國可以借鑒市場經(jīng)濟發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗并結(jié)合我國實際制定《信用管理法》,以法律規(guī)范企業(yè)信用行為。(2)從融資環(huán)境的角度考察。隨后又出臺政策放寬了中小企業(yè)貸款額度,對個人小額擔(dān)保貸款的最高額度從2萬元提高到5萬元。如央行通過窗口指導(dǎo),對全國性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)模基礎(chǔ)上調(diào)增5%。政府對中小企業(yè)的政策性扶持主要包括貸款、稅收優(yōu)惠、財政補貼、基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)、提供培訓(xùn)及信息交流等形式。從源頭上制止亂收費現(xiàn)象,切實減輕中小企業(yè)稅費負(fù)擔(dān)。政府應(yīng)針對某些特定事項,給予中小企業(yè)必要的資金扶持。第一,建立中小企業(yè)發(fā)展準(zhǔn)備金。其次,資金支持。第三,建立適合中小企業(yè)特征的直接融資體系。第二,制定強有力的金融扶持政策。第一,加大政府對中小企業(yè)融資的支持力度,成立專門為中小企業(yè)提供政策性貸款的“中小企業(yè)信貸銀行”。首先,金融支持。宏觀方面的融資對策(1)從政府扶持的角度考察。如果中小企業(yè)獲得風(fēng)險投資,不僅可以改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提高資信水平、增強企業(yè)融資能力,還可以使企業(yè)在其他方面的許多需求也會得到很好的滿足。最后,發(fā)展風(fēng)險投資。因此我國的風(fēng)險企業(yè)可選擇香港的“創(chuàng)業(yè)板”市場作為上市場所,有條件的高科技中小企業(yè)還可爭取到美、英等發(fā)達(dá)國家的二板市場上市。建立二板市場對中小企業(yè)融資有重要意義。我國應(yīng)該對證券發(fā)行實行注冊制,并針對中小企業(yè)的特點,對有關(guān)證券發(fā)行的法律法規(guī)進行適當(dāng)?shù)耐晟?為中小企業(yè)開通直接融資渠道。我國對公司發(fā)行證券規(guī)定了較為嚴(yán)格的條件,使得中小企業(yè)很難達(dá)到證券發(fā)行的條件,導(dǎo)致中小企業(yè)不能通過資本市場進行直接融資。首先,完善資本市場的法律制度。要大力開展柜臺交易業(yè)務(wù),加速形成股票二板交易市場,積極引導(dǎo)中小企業(yè)到香港和海外上市融資,拓寬中小企業(yè)的股票融資渠道。資本市場包括債券和股票的發(fā)行與交易市場、長期信貸市場。第三,建立擔(dān)保貸款的風(fēng)險補償機制,包括建立國家再擔(dān)保機構(gòu)、銀行對擔(dān)保公司的壞賬分擔(dān)、通過風(fēng)險基金提供補償?shù)鹊?。建立和完善與擔(dān)保機制相配套的制度設(shè)施:第一,建立和完善擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)入制度,資金資助制度,信用評估和風(fēng)險控制制度,放開準(zhǔn)入門檻。第三,鼓勵民間資金投入,設(shè)立商業(yè)性擔(dān)保公司。第一,借鑒日本政府的做法,設(shè)立“特別信用保證制度”。首先,應(yīng)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。第三,銀行金融機構(gòu)應(yīng)適當(dāng)提高基層機構(gòu)的授權(quán),簡化辦事程序。金融機構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念,進行信貸制度改革:第一,積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式,加大對中小企業(yè)的扶持力度。政策性金融機構(gòu)對克服中小企業(yè)的“信息不對稱”和防范道德風(fēng)險有得天獨厚的優(yōu)勢。其次,成立獨立的政策性金融機構(gòu)。第三,適度發(fā)展民間信用融資市場。第二,建立中小企業(yè)投資公司。它是專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性金融機構(gòu)。必須從以下方面進一步完善我國的金融機構(gòu)體系。首先,健全金融機構(gòu)體系。這樣做,既可避免單個中小企業(yè)在市場競爭中弧軍奮戰(zhàn),降低市場風(fēng)險,又可使中小企業(yè)在人才、資金、技術(shù)、信息方面做到資源共享與優(yōu)勢互補,提高外部經(jīng)濟性,還可使中小企業(yè)充分享受社會分工協(xié)作的恩惠,降低成本水平,獲得更高的經(jīng)濟效益。最后,加強與發(fā)展企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟。這就要求中小企業(yè)建立正確的融資觀念,善于利用多種融資方式,緩解中小企業(yè)融資壓力。然后,拓展多種融資渠道。第二,要及時還本付息,樹立守信用、重履約的良好的企業(yè)形象。因此,中小企業(yè)應(yīng)該提高財務(wù)管理水平,建立起規(guī)范的財務(wù)制度和信用制度。再次,要規(guī)范各種財務(wù)管理制度。第二,加強企業(yè)信用文化建設(shè),培育企業(yè)家的信用意識,提倡和宣揚信用觀念。“信息不對稱”和“道德風(fēng)險”的存在是造成銀行對中小企業(yè)惜貸的主要原因,因此,建立完善的信用體系是解決中小企業(yè)貸款不暢的重要保障。第二,加速進行知識與技術(shù)更新。盡快建立健全內(nèi)部管理制度。中小企業(yè)要想徹底擺脫融資困境,單靠外部條件與外部環(huán)境的改善是不夠的,還必須致力于提高自身的素質(zhì)。微觀方面的融資對策(1)從中小企業(yè)自身角度考察。我國應(yīng)因地、因時制宜,遵循市場經(jīng)濟規(guī)律的內(nèi)在要求,根據(jù)我國具體國情和經(jīng)濟發(fā)展所處的階段等來選擇融資模式。主要有稅收優(yōu)惠政策、補助金政策等。各國政府都采取了積極的措施,包括從貸款擔(dān)保、貸款抵押、貸款貼息等方面扶持中小企業(yè)。如美國政府的聯(lián)邦小企業(yè)管理局(SBA),主要為中小企業(yè)貸款擔(dān)保。如美國的《聯(lián)邦貿(mào)易委員會法》、《小企業(yè)法》等,日本的《中小企業(yè)基本法》、《中小企業(yè)金融公庫法》等。根據(jù)世界商業(yè)環(huán)境2007年調(diào)查數(shù)據(jù)庫中的有關(guān)資料顯示,世界各國中小企業(yè)在資金融通方面都存在著不同程度的困難,為此,西方發(fā)達(dá)國家普遍采取了解決和扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策。如經(jīng)營環(huán)境劣化、金融管理體制、利率管制、資本市場缺陷、國有商業(yè)銀行的制約等。最后是政府政策因素,包括利率政策的缺陷、稅收政策的缺陷、法律政策體系不健全等。由此可見,當(dāng)前造成我國中小企業(yè)融資困難的主要三個方面的原因,其中中小企業(yè)自身因素是最主要的原因,包括信息不對稱問題突出、中小企業(yè)人員素質(zhì)低、技術(shù)落后、中小企業(yè)財務(wù)管理不健全、產(chǎn)權(quán)模糊、信用能力原因等。其次是金融機構(gòu)的原因和政府扶持不夠,%%。現(xiàn)有的融資環(huán)境與中小企業(yè)的融資要求仍有較大差距,其融資難的問題并未得到根本解決。調(diào)查結(jié)果表明,盡管各方面采取了一系列措施改善中小企業(yè)融資環(huán)境,但收效并不大。認(rèn)為融資環(huán)境惡化的超過20%,與認(rèn)為融資環(huán)境好轉(zhuǎn)的企業(yè)比例基本相當(dāng)。%。(5)融資政策和環(huán)境不健全。而其他融資方式,特別是發(fā)行股票和債券等直接融資方式在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中顯得十分薄弱。由表1可知,在被調(diào)查的企業(yè)中,大多數(shù)企業(yè)只有一種融資渠道,中小企業(yè)資金結(jié)構(gòu)仍以內(nèi)部融資和銀行間接融資這兩種傳統(tǒng)融資方式為主。由于證券市場門檻高、創(chuàng)業(yè)投資體制不健全以及公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙,中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。(4)融資渠道單一和窄小。中小企業(yè)的高負(fù)債率表明中小企業(yè)資本性融資存在困難或障礙。但是僅有招商銀行一家銀行還不足以支撐起全國中小企業(yè)的融資需求,因此需要銀行業(yè)的共同努力。20世紀(jì)90年代我國中小企業(yè)從金融機構(gòu)獲得貸款的比例一直是在10%左右徘徊,年均增幅略有增長,而從國有銀行貸款比例則更為低下,還不到10%,中小企業(yè)的貸款占貸款總額的比重就一直處于非常低的水平。(2)缺少為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)。信用貸款嚴(yán)重缺乏,在沒有抵押和擔(dān)保的情況下,憑借商業(yè)信用可以獲得銀行貸款的只有25家,%。其中抵押貸款是銀行貸款的主要形式,但貸款周期短、門檻高、成功率低。銀行貸款是中小企業(yè)融資的主要渠道,但成功申請銀行貸款的比例低。中小企業(yè)借一筆數(shù)額不大的貸款至少要辦十道手續(xù),少則一周,多則數(shù)月,即使錢到手,商機可能早已錯過。效益一般的企業(yè),銀行又不允許作擔(dān)保人。第二,擔(dān)保難。評估等級部門分散、手續(xù)繁瑣、收費昂貴。中小企業(yè)可抵押物少,抵押物的折扣率。首先,企業(yè)貸款難。(1)企業(yè)貸款難和銀行放款難并存。根據(jù)中國中小企業(yè)2007年抽樣調(diào)查報告(樣本企業(yè)包括江蘇、北京、河南、廣東和江西的640家企業(yè))可知,我國中小企業(yè)融資存在的問題較多,依次是:中小企業(yè)融資渠道少(%),貸款額度少、頻率高、增加交易成本(%),可抵押物少、抵押折扣率高(%),少稅收優(yōu)惠、財政補貼和貸款援助(%),中小企業(yè)信用等級低(%),資產(chǎn)少、負(fù)債能力有限(%),風(fēng)險投資機制不健全(%)等。廣東小企業(yè)融資狀況的變化既是當(dāng)?shù)赝庀蛐徒?jīng)濟的晴雨表,也是全國金融機構(gòu)信貸投放的測溫計。融資問題分析2008年中小企業(yè)面臨的融資瓶頸尤為突出。根據(jù)世界銀行國際金融公司中國項目開發(fā)中心的抽樣調(diào)查(2007),內(nèi)源融資占全部中小企業(yè)股權(quán)融資的2/3以上,是中小企業(yè)融資的最大來源。就債務(wù)融資而言,我國中小企業(yè)所得到的信貸資金種類也非常單一。由于我國特殊的經(jīng)濟背景,造成我國融資渠道狹窄,以致我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)比較單一。理論上說,利率的下調(diào)將減輕中小企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān),但鑒于目前經(jīng)濟形勢仍不明朗,出于對風(fēng)險的考慮,向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性變低,這就導(dǎo)致了其融資困難。%,%。自2008年以來,貸款利率的連續(xù)上調(diào)增加了中小企業(yè)的財務(wù)成本,擠占其利潤空間,使其財務(wù)狀況惡化,融資資金受到影響。在別調(diào)查的企業(yè)中,%的企業(yè)表示主要需要長期投資基金,%的企業(yè)表示主要需要短期流動資金。%的企業(yè)表示沒有資金缺口,無需融資。在被調(diào)查的企業(yè)中,%的企業(yè)表示有很大的資金缺口,急需融資。首先,資金結(jié)構(gòu)分析。同時,我國中小企業(yè)在資金融通方面也受到了較大的限制,占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占貸款資源不到20%。融資已經(jīng)成為制約中國中小企業(yè)發(fā)展的主要因素,因此,對我國中小企業(yè)融資問題的研究十分迫切。但是,與此相矛盾的是,中小企業(yè)蓬勃發(fā)展與其狹隘的融資渠道形成了鮮明的對比,中小企業(yè)的經(jīng)濟產(chǎn)出占全部經(jīng)濟產(chǎn)出的比例與其獲得銀行貸款的比例是極不相稱的。中小企業(yè)已成為技術(shù)與創(chuàng)新的主體。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占GDP的59%,生產(chǎn)的商品占社會銷售額60%,上繳稅收占全國的51%,提供的就業(yè)崗位占全國城鎮(zhèn)就業(yè)崗位總數(shù)的75%以上。通過借鑒國外經(jīng)驗,結(jié)合我國的現(xiàn)狀,從微觀和宏觀兩個層面提出解決我國中小企業(yè)融資困難的具體對策。場外交易能夠有效地拓展直接融資渠道，值得我們借鑒和。針對現(xiàn)有中小企業(yè)股權(quán)融資的特點與效果，進行有針對性的創(chuàng)新，首先要放寬上市條件，鼓勵更多的中小企業(yè)到股票市場上市；其次是簡化上市程序，減少上市融資時間。2004年5月，深交所中小企業(yè)板正式啟動，為中小企業(yè)專設(shè)了一個新的融資平臺。隨后，其他西方國家也紛紛建立起自己的二板、創(chuàng)業(yè)板市場。我國應(yīng)采取有效措施，鼓勵國有控股公司、國有企業(yè)、民間資本等各種力量創(chuàng)建中小企業(yè)投資基金，并給予適當(dāng)?shù)呢斦a貼、稅收優(yōu)惠等扶持政策。國家應(yīng)采取有力措施，規(guī)范租賃公司行為，做大行業(yè)規(guī)模。目前在一些國家，融資租賃業(yè)相當(dāng)發(fā)達(dá)，美國企業(yè)設(shè)備投資的1/3是通過融資租賃解決的。采用靈活的抵押方式。有關(guān)當(dāng)局應(yīng)該放松準(zhǔn)入管制，允許民間資本按照標(biāo)準(zhǔn)組建商業(yè)銀行，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。實踐證明，合伙投資、互助基金、民間信用等非正規(guī)金融在解決中國目前中小企業(yè)的融資中發(fā)揮了獨特作用。從其自身經(jīng)營能力和市場細(xì)分的觀念來看，城市商業(yè)銀行與信用社應(yīng)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，將中小企業(yè)作為主要目標(biāo)市場，同時考慮到中小企業(yè)貸款隱性成本高的特點，國家應(yīng)加強引導(dǎo)，給予適當(dāng)補貼，調(diào)動中小企業(yè)信貸機構(gòu)的積極性。我國建立專門的中小企業(yè)信貸機構(gòu)，較為可能的途徑有兩條：一是在城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用合作社等區(qū)域性銀行基礎(chǔ)上改制創(chuàng)建專門的中小企業(yè)銀行，充分發(fā)揮其“立足地方、服務(wù)地方、特色服務(wù)”的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供信貸融資支持。從實踐上看，世界上也沒有任何其他國家把它作為優(yōu)先選擇，的實踐也印證了這一點。 建立專門的中小企業(yè)信貸機構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供援助經(jīng)過十余年的金融體制改革，我國已初步建立了多元化的金融體系，然而以四大國有商業(yè)銀行為核心的金融體系，其服務(wù)主要面向國有大企業(yè)，中小企業(yè)信貸僅為其“副業(yè)”。通過資產(chǎn)換置及變現(xiàn)，部分銀行貸款得以回收。再次，主動參與中小企業(yè)改制與重組。銀行對中小企業(yè)提供的從企業(yè)創(chuàng)辦、生產(chǎn)經(jīng)營、貸款回收全過程的金融服務(wù)，包括投資、項目選擇、融資擔(dān)保、財務(wù)管理、資金運作、市場營銷等。按照國家的產(chǎn)業(yè)政策確定中小企業(yè)貸款投向，適當(dāng)下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)限，修訂企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，建立中小企業(yè)貸款的激勵機制，為中小企業(yè)營造良好的貸款環(huán)境。應(yīng)辯證地對待大、中、小企業(yè)關(guān)系，真正做到貸款行為準(zhǔn)則以效益為中心，步出以企業(yè)規(guī)模、所有制形式作為貸款依據(jù)的誤區(qū)。 在國有商業(yè)銀行改革中應(yīng)重視中小企業(yè)的信貸融資銀行作為我國中小企業(yè)外部融資的主要渠道，在當(dāng)前國