【正文】 cts of case for enterprise integration “profit fraud，assets bubble，hide release” chain of fraud and financial fraud means an analysis on its fraud : Profit fraud, Assets bubble, Huge offset, Retroactive adjustment 7第四篇：上市公司財務舞弊理論分析上市公司財務舞弊理論分析譚金維2012117 14:56:24來源：《合作經濟與科技》2012年第2期上摘 要：虛假的財務會計信息將導致社會腐敗、國有資產流失和經濟資源的浪費。由于會計舞弊的隱秘性、復雜性，加之其調查活動與公司管理層（或實際控制人）的“對抗性”，實際上我們很難取證一家上市公司、跨越若干較長的會計期間進行較為完整的個案分析。誠然，有許多公司利潤舞弊引起的資產泡沫未能掩蓋釋放便破裂，并由此引發(fā)資金鏈條斷裂而使企業(yè)陷入財務困境不能自拔。研究企業(yè)財務舞弊的種種手段，將有助于進一步完善會計規(guī)制和更加有效地防范、治理財務舞弊?！袄麧櫸璞住Y產泡沫——掩蓋釋放”鏈條難以為繼之日，便是上市公司被管理層或其控制人掏空、榨干而“病入膏肓”之時。從最近兩年上市公司披露的年報來看，企業(yè)在會計追溯調整中自行采用“調增期初留存收益”的“傻瓜”做法更是難覓蹤跡。王霞等研究了20012002年共534家發(fā)生重大會計差錯更正的公司，發(fā)現81％的公司的追溯調整都減少了留存收益[10]。盡管調整后大冶特鋼2002及2003連續(xù)兩年虧損，因遲到的“知錯必改”（2004年報在2005年初披露），大冶特鋼在2004卻從未戴一天“ST帽”。當然，不管“會計調整”如何折騰，企業(yè)管理層大多會理性地規(guī)避公司退市的“三年虧損”高壓線?！景咐?】：大冶特鋼對在2004年報中，對2002002 和以前存在的重大差錯更正進行追溯調整，合計調減截至2003 年12月 31日凈資產850,797,822元。站在企業(yè)現任管理當局角度取舍，“孰優(yōu)孰劣”昭然若揭?！罢{減期初留存收益”的會計處理一般為借記“利潤分配(未分配利潤)”、“盈余公積”，貸記“累計折舊”、“在建工程”等相關賬戶；“調增期初留存收益”會計處理為借記“長期股權投資(損益調整)”等相關賬戶，貸記“利潤分配(未分配利潤)”、“盈余公積”?！镀髽I(yè)會計制度》規(guī)定追溯調整法會計處理步驟包括：(1)計算確定累計影響數；(2)賬務處理(調賬)；(3)調整會計報表相關項目；(4)報表附注說明。（二）調減期初留存收益會計追溯調整。“輕裝”后的次年，輕騎和長虹都“意料之中”地輕松實現盈利。濟南輕騎2002年對應收關聯方的28億元債權計提壞賬準備虧損34億元，四川長虹2004年對應收APEX公司26億元賬款計提壞賬準備虧損37億元，兩公司均因“洗大澡”式地對應收賬款巨額計提而分列當年國內股市“首席虧損師”。此外，企業(yè)還會通過偽造“經營現金流入”與“投資現金流出”等方式將應收賬款轉化為長期資產，或者干脆通過關聯交易將應收賬款置換為長期資產項目。（一）“巨額沖銷”依據銷售收款業(yè)務循環(huán)，企業(yè)虛構收入則主要對應“應收賬款”虛增。長此以往，企業(yè)與日俱增的資產泡沫無不令管理層“不堪重負”。通過加快貨款回收、關聯方代墊費用支出、清理資金占用、延長采購付款期限等營銷及財務手段等方式，影響操縱現金流收付的發(fā)生時間。而當所收購的標的企業(yè)應收賬款等債權良好、存貨變現順暢，在收購完成后這些企業(yè)債權、存貨的順利變現，自然會提高收購公司的經營現金流。例如：①依靠收購營運資本為正的子公司，獲得經營現金流的增長。！實際上，均被上海國家會計學院財務舞弊中心的專家懷疑其涉嫌資金空轉，并以此轉回巨額的減值準備，虛構 2002004年巨額的非經常性損益。即通過銀行賬戶虛增、虛減的方式，偽造“經營現金流入”與“投資現金流出”，將虛假應收賬款轉化為長期資產，日后再伺機減值或核銷。這樣，通過虛增“銷售商品、提供勞務收到的現金”同時虛增“購買商品、接受勞務支付的現金”，兩者相互抵銷偽造經營活動現金流入與流出。即通過偽造銀行單證或取得銀行配合，以關聯方、過橋公司或者虛擬客戶等名義，采取銀行賬戶“虛收”與“虛付”的方式，將應收賬款轉換為其他流動資產。例如，東方電子曾將賬外違規(guī)炒股所得通過偽造單證等方式冒充主營業(yè)務收入計入經營活動現金流量。主要手段包括：①通過自身或關聯方向債務人提供借款擔保，債務人以銀行借款償還債務，以此方式來增加企業(yè)當期的經營活動現金凈流量?，F金流量操縱舞弊。因質押期滿金花投資及其關聯公司無力還款，導致公司存款28,500萬元被銀行扣劃；同時以公司名義借貸，由金花投資保證以其資產抵押或第三方保證的共計31,700萬元的10筆銀行借款也被金花投資占用。直至2005年10月14日，因公司存款被銀行強制劃走，金花股份的“假現金”才被揭開面紗。上市公司這種既有大量閑置現金同時又四處乞討舉債的反常情況，彰顯其賬面上充裕的現金不過是中看不中用的“紙上富貴”，這些貨幣資金實際上很可能并不存在，或者已經被質押或被占用。人們不難發(fā)現一些上市公司存在這樣一種反常情況：一方面報表上有大量閑置的貨幣資金，另一方面同時又四處舉債甚至是貸款逾期不還。也許是因為虛構應收賬款及銷售收入的伎倆容易被識破，也許是為了迎合投資者對現金流量指標的過分偏好，公司管理層通過虛構現金及現金流來掩蓋利潤舞弊似乎正成為會計欺詐的另一種重要形式。主要途徑包括：（1）虛列應收賬款、多計銷售收入；（2）偽造金融單證或者在金融機構配合下，以虛構的銀行存款“收回”應收賬款；（3）高估存貨價值、少轉銷售成本或隱瞞存貨減值損失；（4）通過收益性支出資本化以及少提折舊、攤銷等虛列長期資產；（5）以漏列負債、隱瞞擔保及訴訟損失等手段浮夸資產（隱瞞負債、少列費用或損失）。此外，非經常性損益對公司每股收益(EPS)的貢獻度超過10%的上市公司占總數的比例一直處于較高狀態(tài)，2002年為36%，%，%，其中有183家上市公司的凈利潤的50%來源于非經常性損益。有關資料顯示[6]，在我國上市公司中有不少企業(yè)利用非經常性損益實現了賬面上的扭虧為盈。（三）非經營性損益操縱利潤企業(yè)常常通過處置轉讓子公司、非貨幣性交易、債務重整等手段營造非經營性收益進行利潤操縱，尤其是在面臨退市等關鍵時刻，非經營性收益往往成為上市公司唯一的“救命稻草”。固定資產、無形資產折舊及攤銷期限的延長或縮短均可使當期費用減少或增加。費用攤提目標化。其中，因其利潤充沛（）計提了100%減值準備；，因其利潤微?。ǎ┯嬏岜壤秊??！薄景咐?】：南方證券危機讓我們有機會從一個側面觀察上市公司“各取所需”地計提資產減值準備的“眾相百態(tài)”。利維特（Arthur Levitt）對此批評道：“一些公司在估計諸如銷售退回、貸款損失或產品保證成本等負債時采用不切實際的假設。資產減值準備調節(jié)化。又如在世通(World)舞弊案中，其高管人員以“預付容量”為借口，要求分支機構將原已確認為經營費用的線路成本沖回，轉至固定資產等資本支出賬戶，以此降低經營費用調高經營利潤。收益性支出資本化，就是將期間費用以及應當與本期收入配比的營業(yè)成本等故意列作長期資產，以此來虛增利潤。主要包括：（1）利用增值稅抵扣制度對開（相互對開或者三角對開）專用發(fā)票虛構收入；（2）在會計期末開票虛構本期收入和利潤，下期初再做銷售退回處理；（3）對虛擬客戶空開銷售發(fā)票，虛增收入和利潤；（4）先建立準備金然后 在未來某個時期釋放充作收入；（5）通過資產負債表上各個欄目的重新歸類來制造收入；（6）公司合并前不適當扣留的收入，在將來釋放出來作為新公司的收入；（7）通過一次性出售資產等方式短期增加收入；等等。自下而上“傳遞報酬”，自上而下“傳遞風險”[3]。企業(yè)在合并報表時，往往通過將內部交易不抵消、并盈不并虧等方法，來虛增合并收入和利潤。這樣，一方面對相關公司是否擁有“實質控制權”則必須依賴財會人員的高度專業(yè)判斷；另一方面，管理當局可以通過拉長控制鏈條、構建復雜的公司體系，進一步“拓寬”報表合并范圍的選擇彈性。玩弄報表合并技術虛增收入。主要包括：（1）在尚未銷售商品或提供服務時就確認收入；（2）將發(fā)出商品以及委托代銷等業(yè)務提前確認商品銷售收入；（3）將向附屬機構出售產品確認為收入；（4）在收入確認條件沒有完全滿足的條件下確認收入；等等。主要手段包括：（1）將銷售回購、銷售租回等業(yè)務確認為收入；（2）將委托加工業(yè)務的加工發(fā)出以及收回，通過對開發(fā)票方式分別確認為銷售以及購買業(yè)務；（3）將非營業(yè)收入虛構為營業(yè)收入；等等。這樣，HPL將自己資金通過 “過橋公司”佳能劃轉，虛構了320萬美元的銷售回款。為了避免并表抵銷，企業(yè)通過引入“過橋公司”將關聯交易分解為非關聯交易，以此來虛增收入；或者將公司自己資金通過“過橋公司”劃轉冒充收入入賬。博達科技管理層殫精竭慮，通過其“天衣無縫”的舞弊手段隨時發(fā)布獲利良好的財務報告，頻頻以現金增資以及發(fā)債等方式最終達到掏空投資人和公司資產的目的[1]。博達還通過將假應收賬款轉化為折現票據或信用連接票據等手段巧妙地將其轉化為賬面現金（使用受限）。同時，博達派人常駐境外收集所售貨物，于一段時間后再賣給在臺灣的其他配合公司，這些配合公司再將貨物賣回博達。2004年6月15日，博達科技無任何預警地宣布，而向臺北士林地方法院申請重整?！景咐?】：博達科技于1991年成立，最初資本額為500萬新臺幣。黎明股份、東方電子、銀廣夏等公司無不是管理層合謀虛構收入的典型案例。企業(yè)管理當局由于壓力(Pressure)、機會(Opportunity)和借口(Rationalization)等因素的作用，常常逾越單位內部控制合謀虛構收 *作者簡介：顏永廷（—），男，江蘇漣水人，副教授，管理學碩士，中國注冊會計師、注冊資產評估師。（一）收入舞弊途徑剖析管理層合謀虛構收入。在所有權與經營權分離的現代公司，股東對管理層的績效考核一直以來多以利潤為中心。本文結合部分案例，力圖對企業(yè)利潤舞弊鏈條及其舞弊手段進行剖析，透視其舞弊伎倆。虛增利潤累積形成的資產泡沫，企業(yè)往往利用會計制度（準則）變化、高管及控股股東更換、公司重組、經營困境等作為契機，采用會計調整或巨額沖銷等會計伎