企業(yè)并購運(yùn)作培訓(xùn)課件-文庫吧資料
2024-10-25 04:07本頁面
【正文】 ,二、管理層收購的方式與程序,收購上市公司 收購集團(tuán)的子公司或分支機(jī)構(gòu) 公司部門的私有化,?,管理層收購的程序,前期準(zhǔn)備 實(shí)施收購 后續(xù)整合 重新上市,?,管理層收購在我國的現(xiàn)狀,國有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓暫時(shí)規(guī)定,?,第四節(jié) 并購防御戰(zhàn)略,提高并購成本 降低并購收益 收購并購者 建立合理的持股結(jié)構(gòu) 修改公司章程,?,一、提高并購成本,資產(chǎn)評估 股份回購 尋找“白衣騎士”（善意收購者) 降落傘計(jì)劃（公司作出決議，一旦被收購，公司將向管理層支付巨額賠償）,?,二、降低并購收益,出售皇冠上的珍珠 毒丸計(jì)劃（負(fù)債毒丸、人員毒丸） 焦土戰(zhàn)術(shù)（出售核心資產(chǎn)）,?,三、收購并購者,也叫帕克曼防御策略，通過反向收購達(dá)到保護(hù)自己的目的,?,建立合理的持股結(jié)構(gòu),交叉持股計(jì)劃 員工持股計(jì)劃,?,五、修改公司章程,董事會輪選制 絕對多數(shù)條款,?,第五節(jié) 并購整合,并購整合的概念 并購整合的類型和內(nèi)容,?,并購整合的概念,并購整合是將兩個(gè)或多個(gè)公司合為一體，由共同所有者擁有的具有理論和實(shí)踐意義的一門藝術(shù)。,?,杠桿并購的特點(diǎn),杠桿并購的負(fù)債規(guī)模較大，一般占全部買價(jià)的80%90% 杠桿并購不是以主并的資產(chǎn)作為負(fù)債融資的擔(dān)保，而是以目標(biāo)公司的資產(chǎn)或未來收益作為融資基礎(chǔ) 杠桿并購的經(jīng)紀(jì)人在并購中起著重要作用。 混合證券支付可利用不同支付方式的特點(diǎn)，克服單一支付方式的局限性。第四章 企業(yè)并購運(yùn)作,?,本章主要內(nèi)容,企
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