互聯(lián)網(wǎng)基金對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及其應(yīng)對(duì)策略研究_以余額寶為例畢業(yè)論文-文庫(kù)吧資料
2025-07-19 13:34本頁面
【正文】 行并沒有給客戶提供一個(gè)良好服務(wù)體驗(yàn) ，門檻較高，有較強(qiáng)的金融排斥性；在基金代銷方面，基金公司面對(duì) 商業(yè)銀行 幾乎沒有 代銷傭金 的 議價(jià)權(quán) ,而且對(duì)一些規(guī)模小的基金公司在利用商業(yè)銀行渠道上更加艱難。 五、商業(yè)銀行 應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)基金 的 策略 （一） 重視 互聯(lián)網(wǎng) “長(zhǎng)尾效應(yīng)” ， 不斷 提升客戶價(jià)值 目前，互聯(lián)網(wǎng)基金對(duì)商業(yè)銀行的活期存款 、 理財(cái)產(chǎn)品和基金代銷三個(gè)業(yè)務(wù)的沖擊尤其明顯。 余額寶 為 天弘基金提供 了 海量的客戶，為客戶 提供 無 期限 限制 的理財(cái)基金并附加支付功能， 為 基金 銷售實(shí)現(xiàn)了華麗轉(zhuǎn)身 。 基金公司 通過收集投資者的金融 活動(dòng)數(shù)據(jù) ，可以 正確 分析其 客戶 風(fēng)險(xiǎn)偏好， 進(jìn)一步 幫助投資者構(gòu)建理財(cái)方案 ，并為 特定 客戶 群體定制產(chǎn)品并主動(dòng)推送 。 而當(dāng)基金行業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代， 基金 與 擁有 海量 客戶 群體 的 互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司 合作 ,基金銷售 完全脫離銀行渠道，也能 有效接觸到 大量 的普通投資者 ，實(shí)現(xiàn)基金的多元化 渠道 營(yíng)銷 。 表 1 余額寶 、活期寶 與商業(yè)銀行期限為 1 天的理財(cái)產(chǎn)品 產(chǎn)品項(xiàng)目 產(chǎn)品代碼 日 均 年化收益率 申購(gòu)資金要求 申購(gòu)和贖回時(shí)間 余額寶 增利寶 % 1 元起 隨時(shí)申購(gòu)和贖回 活期寶 工銀 貨幣 A % 1 元起 隨時(shí)申購(gòu)和贖回 工行靈通快線 LT0801 % 5 萬元起 9:0015:30(工作日 ) 農(nóng)行安心快線 AK100101 2% 5 萬元起 9:0015:30(工作日 ) 中行日積月累 AMRJYL01 % 5 萬元起 9:0014:00(工作日 ) 建行 日鑫月溢 ZH0720xx003000Y01 % 5 萬元起 8:4515:30(工作日 ) 交行天添利 0191090001 % 5 萬元起 8:4515:30(工作日 ) 招行日日盈 8166 % 5 萬元起 9:0015:30(工作日 ) 民生錢生錢 錢生錢 B % 5 萬元起 自動(dòng)認(rèn)購(gòu) 隨時(shí)支取 上海銀行易精靈 W20xx901A % 10 萬元起 9:0014:30(工作日 ) 說明： 數(shù)據(jù)來源為天弘基金公司 、天天基金網(wǎng) 和各大銀行官方網(wǎng)站 （四） 互聯(lián)網(wǎng)基金 對(duì)商業(yè)銀行基金代銷的 挑戰(zhàn) 在 傳統(tǒng) 金融行業(yè)中 ,基金公司是產(chǎn)品的提供商， 銀行 是 擁有大量用戶的平臺(tái)公司 ,基金銷 售 渠道依靠銀行主導(dǎo)。表 1中商業(yè)銀行發(fā)布的理財(cái)產(chǎn)品在類型與 互聯(lián)網(wǎng)基金 相同，都屬于非保本 浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，但在申購(gòu)資金要求 和申購(gòu)贖回時(shí)間 上 皆比 互聯(lián)網(wǎng)基金 苛刻許多 ,而且不是按天復(fù)利 。 根據(jù)余額寶和活期寶上線以來 公布的 歷史 收益數(shù)據(jù) 來看 ， 余額寶和活期寶 日年化收益率超過 4%，大幅度超過多數(shù)商業(yè)銀行的 1天周期理財(cái)產(chǎn)品 的收益 。從互聯(lián)網(wǎng)基金 的特點(diǎn)和投資結(jié)構(gòu) 看 , 互聯(lián)網(wǎng)基金 與商業(yè)銀行的 1天周期的超短理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)最 具可比性 。 因此，在互聯(lián)網(wǎng) 基金 的沖擊下，我國(guó)商業(yè)銀行的活期存款流動(dòng) 趨勢(shì) 不但會(huì)復(fù)制 美國(guó)商業(yè)銀行 活期存款 受到貨幣基金影響 的走勢(shì)，而且在過程和時(shí)間上還會(huì)明顯縮短。 中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布了 20xx年 8 月份基金公司管理資產(chǎn)規(guī)模情況 ，其中貨幣基金規(guī)模達(dá)到 億元，再次登上 5000 億元大關(guān)，與 7 月末相比，大幅申購(gòu)超 1000 億元 ,而 6 月底貨幣基金 只有 3000億 。盡管支付寶客戶被告知余額寶本質(zhì)是購(gòu)買貨幣基金的理財(cái) 模式，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，但是 由于 支付寶 有極 高 的 信譽(yù)度， 再加支付寶客戶對(duì)貨幣基金的認(rèn)識(shí)，多數(shù)支付寶客戶 在主觀上已經(jīng)把余額寶和高息活期存款 等同 了 ，這些 支付寶客戶將活期存款轉(zhuǎn)入余額寶概率很高。余額寶的上線，讓 8 億支付寶 客 戶認(rèn)識(shí)和了解了貨幣基金。 我國(guó)直到 20xx 年8 月，才開始成立首支 貨幣基金 ，到現(xiàn)在也不足十年。 （二） 互聯(lián)網(wǎng)基金對(duì) 商業(yè) 銀行存款 的 挑戰(zhàn) 貨幣基金在 1970 年起源于美國(guó)，由于風(fēng)險(xiǎn)很小，充當(dāng)了短期儲(chǔ)蓄存款的主要替代品 并 具有“ 類現(xiàn)金 ” 特征和支付功能 [7]。 隨后上線的“活期寶”，依托東方財(cái) 富 金融 網(wǎng) 絡(luò)媒體 平 臺(tái)，開創(chuàng) 互聯(lián)網(wǎng)基金的 “觸媒模式”； “全額寶”依托巨人網(wǎng)絡(luò) 流戲平臺(tái) ，開創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng) 基金 的 “觸游模式” ； “活期通”依托騰訊 微信 平臺(tái)，開創(chuàng) 互聯(lián)網(wǎng)基金的 “觸微模式” 。監(jiān)管層放行余額寶反映出我國(guó) 對(duì) 金融服務(wù)業(yè)改革和開放的決心，支持和鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng) 基金 創(chuàng)新， 不在保護(hù) 商業(yè)銀行在諸多業(yè)務(wù)上的 壟斷 ,是我國(guó) 金融服務(wù)業(yè)向民間資本開放 邁進(jìn) 的 一大步 。盡管余額寶 剛 上線，證監(jiān)會(huì)在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上，點(diǎn)名 余額寶業(yè)務(wù)違反了 相關(guān) 規(guī)定。以第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展為例，商業(yè)銀行的支付業(yè)務(wù)地位就已經(jīng)被 邊緣化。大多金融業(yè)務(wù)和渠道被商業(yè)銀行控制和壟斷，在金融市場(chǎng)之中明顯處于 強(qiáng)勢(shì) 地位。 天弘基金與 支 付寶公司合作，利用 大數(shù)據(jù)、云計(jì)算流建立量化的流動(dòng)性評(píng)估模型 ， 對(duì)余額寶的流動(dòng)性做出 較準(zhǔn)確 預(yù)測(cè) ,實(shí)現(xiàn) 余額寶 流動(dòng)性與收益性的良好 匹配 ，讓客戶的備付金增值得到充分 的安全 保證。 互聯(lián)網(wǎng)基金 共享 互聯(lián)網(wǎng) 平臺(tái)積累的海量用戶 活動(dòng) 數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息科學(xué)技術(shù)建立流動(dòng)性評(píng)估模型，對(duì)流行性進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè) ,以實(shí)現(xiàn) 流動(dòng)性和收益的高效匹配。 （三） 互聯(lián)網(wǎng)基金 在 技術(shù)應(yīng)用方面的創(chuàng)新 目前，互聯(lián)網(wǎng)基金 都是貨幣型基金。支付寶公司和天弘基金公司 在后臺(tái)系統(tǒng) 為余額寶提供了 大量 技術(shù)支持， 為支付寶客戶提供了 “ 一鍵開戶 ” 流程 ， 盡可能 轉(zhuǎn)化每一個(gè)支付寶客戶。余額寶讓客戶 每天看見 備付金“每1 元” 按 天復(fù)利增值，不少客戶通過 余額寶嘗試了人生的第一次理財(cái)，享受到“ 人人理財(cái)”帶來的魅力和增值感 。余額寶 針對(duì) 以上理財(cái)需 求在產(chǎn)品服務(wù) 和客戶體驗(yàn) 上
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