【正文】 人須具備法律法規(guī)規(guī)定的條件方可經(jīng)營證券投資產(chǎn)品保管業(yè)務(wù)。創(chuàng)業(yè)板強調(diào)公司的自主創(chuàng)新能力和高成長性，但創(chuàng)業(yè)板市場上市公司發(fā)展相對不成熟，且創(chuàng)業(yè)板股票實行直接退市制度，存在較大的退市風險；創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模相對較小，市場估值困難，估值結(jié)果穩(wěn)定性差，較大數(shù)量的股票買賣行為可能誘發(fā)股價出現(xiàn)大幅波動。如果產(chǎn)品所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使產(chǎn)品收益下降。⑤上市公司經(jīng)營風險。④購買力風險。金融市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動。③利率風險。②經(jīng)濟周期風險。(1)市場風險①政策風險。自然人客戶應(yīng)在上述文件中簽字；機構(gòu)客戶應(yīng)在上述文件中加蓋公章并由機構(gòu)法定代表人（負責人）簽字/簽章或其授權(quán)代理人簽字/簽章。(2)委托人為機構(gòu)，應(yīng)持營業(yè)執(zhí)照副本原件和復印件、法定代表人（負責人）身份證件原件及復印件、法定代表人（負責人）身份證明書、機構(gòu)公章、代理人/經(jīng)辦人身份證件原件及復印件、法定代表人（負責人）授權(quán)委托書（以上文件均需加蓋公章）。上述資料的保存期限一般不得少于十五至二十年（具體保存期限由各方協(xié)商確定，但法律另有規(guī)定的除外）。六、產(chǎn)品相關(guān)資料的保管產(chǎn)品管理人、投資顧問、托管人、經(jīng)紀商等各方當事人應(yīng)當妥善保存產(chǎn)品成立、運營、清算過程中的各項相關(guān)資料，包括但不限于：客戶開戶資料、認購合同書、產(chǎn)品合同書、授權(quán)委托書、投資指令、各方當事人簽訂的協(xié)議以及其他與委托記錄、交易記錄和內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān)的各項資料。由管理人向托管人出具劃款指令，托管人復核無誤后，向投資者支付清算財產(chǎn)。管理人和托管人應(yīng)在合同終止后一定期限內(nèi)完成產(chǎn)品財產(chǎn)的清理、確認、評估和變現(xiàn)等事宜，并出具清算報告和剩余財產(chǎn)的分配方案（具體由合同書中協(xié)商確定）。對產(chǎn)品財產(chǎn)支付過程中產(chǎn)生的銀行匯劃費用，管理人和托管人應(yīng)進行匡算并在產(chǎn)品財產(chǎn)中預提。除交易所、登記結(jié)算機構(gòu)等自動扣繳的費用外，所有清償由管理人、托管人核對無誤后，由管理人向資產(chǎn)托管人出具劃款指令，由托管人復核后辦理支付。（1）產(chǎn)品財產(chǎn)的債權(quán)主要包括應(yīng)收銀行存款、截至清算結(jié)束日的銀行存款利息及備付金利息等，于相應(yīng)賬戶注銷時結(jié)清，托管人另有規(guī)定的以托管人的規(guī)定為準，金額一般以開戶銀行實際支付金額為準。（2）產(chǎn)品托管人清算期間的財產(chǎn)保管；出具進入清算環(huán)節(jié)的計劃財產(chǎn)清單；復核管理人劃款指令，進行資金劃付；產(chǎn)品財產(chǎn)資金賬戶的注銷；清算期間發(fā)生資金變動的當日，提供日終資金調(diào)節(jié)表；復核管理人出具的會計報表；復核管理人出具的清算報告并簽章；其他。（二）產(chǎn)品的清算管理人應(yīng)當在產(chǎn)品終止事由發(fā)生后一定期限內(nèi)（具體由當事人協(xié)商并在產(chǎn)品合同書中明確）組織成立產(chǎn)品財產(chǎn)清算小組，負責產(chǎn)品的保管、清理、估值、變現(xiàn)和分配等相關(guān)事宜，也可進行必要的民事活動；保管人負責提供必要的協(xié)助。、管理人、和資產(chǎn)托管人協(xié)商一致決定終止的。產(chǎn)品管理人、托管人等相關(guān)當事人應(yīng)當按照監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定，于特定期限內(nèi)編制相關(guān)報告，報監(jiān)管部門備案（如有）。（1）管理人網(wǎng)站；（2）按照合同約定，向投資者預留地址郵寄；（3）通過投資者在合同中預留的電子郵箱、傳真等方式通知。）相關(guān)當事人可以在產(chǎn)品合同書等相關(guān)協(xié)議中約定，若發(fā)生如下情形可能影響客戶利益的重大事項時，管理人必須按照相關(guān)法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，及時向投資者披露，并向監(jiān)管機關(guān)報告：（1）更換投資顧問、保管人、證券經(jīng)紀服務(wù)商、期貨經(jīng)紀服務(wù)商；（2）提前終止產(chǎn)品；（3）涉及管理人、產(chǎn)品財產(chǎn)、托管業(yè)務(wù)的訴訟；（4）管理人、托管人托管業(yè)務(wù)部門與本產(chǎn)品合同項下產(chǎn)品財產(chǎn)相關(guān)的行為受到監(jiān)管部門的調(diào)查；（5）管理人及其董事、總經(jīng)理及其他高級管理人員、投資經(jīng)理受到嚴重行政處罰，托管人的托管業(yè)務(wù)或托管業(yè)務(wù)部門負責人受到嚴重行政處罰；（6）關(guān)聯(lián)交易事項；（7）法律法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)定的其他事項。管理人與投資者等相關(guān)當事人可以在產(chǎn)品合同中約定：自產(chǎn)品成立之日起，管理人應(yīng)于每個估值日后的一定期間內(nèi)以雙方認可的方式披露產(chǎn)品的凈值。產(chǎn)品的收益與業(yè)績報酬的計算與分配方式由產(chǎn)品相關(guān)當事人在產(chǎn)品合同書以及其他相關(guān)協(xié)議中予以明確約定。產(chǎn)品的管理人和托管人與投資者協(xié)商一致，可根據(jù)市場發(fā)展情況調(diào)整管理費率和托管費率，并簽訂相關(guān)補充協(xié)議。產(chǎn)品中涉及的各納稅主體，應(yīng)根據(jù)取得的收益按照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，自行納稅，除非法律法規(guī)另有規(guī)定，管理人不承擔代扣代繳義務(wù)。產(chǎn)品稅費是指在運用產(chǎn)品財產(chǎn)過程中按照國家有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定應(yīng)當交納的稅金及其他費用。（3）產(chǎn)品的投資顧問費其計算公式、計提方式與支付方式以產(chǎn)品管理人與投資顧問簽署的本產(chǎn)品項下的《投資顧問協(xié)議書》為準，由托管人根據(jù)管理人劃款指令從產(chǎn)品財產(chǎn)中支付（托管人需對劃款指令進行審核確認）。由管理人向托管人發(fā)送劃款指令，托管人復核后于規(guī)定期限內(nèi)將以上計提的保管費從產(chǎn)品專用賬戶中扣除，并支付給托管人。當年天數(shù)（H為每日應(yīng)計提的產(chǎn)品的托管費，E為產(chǎn)品財產(chǎn)凈值，R1為托管費年費率）。、計算標準和支付方式（1）產(chǎn)品托管費產(chǎn)品的托管費具體由管理人與保管人簽署的《產(chǎn)品計劃保管協(xié)議》予以協(xié)商確定。除非特別說明，上述費用均在發(fā)生時由管理人指令保管人從產(chǎn)品財產(chǎn)專戶中支付。（三）產(chǎn)品應(yīng)承擔的費用與稅收除非投資者另行支付，產(chǎn)品管理人因處理產(chǎn)品事務(wù)發(fā)生的下述費用（“產(chǎn)品費用”）由產(chǎn)品財產(chǎn)承擔：（1）保管人收取的保管費；（2）管理人收取的管理費；（3）投資顧問收取的投資顧問費；（4）產(chǎn)品合同生效前的驗資費、產(chǎn)品合同書、投資說明書及相關(guān)材料的印制費；（5）產(chǎn)品成立后產(chǎn)品財產(chǎn)管理運用、處分而發(fā)生的費用，包括但不限于以下費用：管理、運用、處分產(chǎn)品財產(chǎn)而發(fā)生的稅費和交易費用（包括但不限于證券開戶費、專項差旅費、中介費、公司年審銀行專戶余額詢證費、銀行專戶管理費、銀行劃款手續(xù)費、交易手續(xù)費、交易傭金、交易印花稅、財產(chǎn)轉(zhuǎn)移書據(jù)印花稅、營業(yè)稅金及附加等）；信息披露費用；產(chǎn)品終止時發(fā)生的清算費用、評估費、審計費（如有）等；（6）產(chǎn)品管理人為保護和實現(xiàn)產(chǎn)品財產(chǎn)而發(fā)生的費用，包括但不限于審計費、律師費、訴訟費等；（7）按法律法規(guī)和產(chǎn)品合同的規(guī)定，其他應(yīng)由產(chǎn)品財產(chǎn)支付的費用。、憑證并進行日常的會計核算，按照產(chǎn)品合同的約定編制會計報表。以人民幣元為記賬單位。（二）產(chǎn)品遵循的會計政策產(chǎn)品的會計政策比照同類產(chǎn)品的現(xiàn)行政策執(zhí)行，并遵循如下注意事項： 。資產(chǎn)管理人按本合同約定的按公允價值進行估值時，所造成的誤差不作為計劃資產(chǎn)估值錯誤處理。由于相關(guān)交易所及其注冊登記機構(gòu)發(fā)送的數(shù)據(jù)錯誤，或由于其他不可抗力原因，管理人和托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當、合理的措施進行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯誤的，由此造成的計劃資產(chǎn)估值錯誤，管理人和托管人可以免除賠償責任。管理人計算的計劃財產(chǎn)凈值已由托管人復核確認、但因資產(chǎn)估值錯誤給投資者造成損失的，由管理人與托管人按照管理費率和托管費率的比例各自承擔相應(yīng)的責任。當組合資產(chǎn)估值出現(xiàn)錯誤時，管理人和托管人應(yīng)當立即予以糾正，并采取合理的措施防止損失進一步擴大。產(chǎn)品應(yīng)承擔的各項費用和稅費見本說明書第四條、第（三）款。產(chǎn)品凈值由管理人于每一交易日收盤后扣除當日應(yīng)由產(chǎn)品財產(chǎn)承擔的費用和稅費后估算得出。如經(jīng)雙方平等基礎(chǔ)上充分討論后，仍無法達成一致意見，按照管理人對凈值的計算結(jié)果為準。管理人對產(chǎn)品的估值應(yīng)當符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定、該產(chǎn)品合同規(guī)定進行，如未明確做出規(guī)定的，參照同行業(yè)通行做法處理。四、產(chǎn)品的估值、核算與報告（一）產(chǎn)品財產(chǎn)的估值產(chǎn)品財產(chǎn)估值的目的是客觀、準確的反映產(chǎn)品財產(chǎn)的價值，為產(chǎn)品費用扣除、收益分配以及參與和退出提供計價依據(jù)。（2）如遇國家金融政策重大調(diào)整或市場狀況變化，致使產(chǎn)品財產(chǎn)受損失的，全部損失由產(chǎn)品財產(chǎn)承擔。（1）管理人依據(jù)產(chǎn)品合同的約定管理、運用產(chǎn)品資金導致產(chǎn)品財產(chǎn)受到損失的，由產(chǎn)品財產(chǎn)承擔。（3）管理人需指定專職交易人員負責逐日盯市，嚴格按照產(chǎn)品合同約定的預警線/平倉線等風控指標進行實時監(jiān)控，并根據(jù)盯市結(jié)果和產(chǎn)品文件的約定及時采取相應(yīng)措施，如在產(chǎn)品凈值到達預警附近時及時向投資顧問揭示投資風險等。（1）風險監(jiān)控的目的是防止投資損失超過產(chǎn)品所能承受的程度，風險監(jiān)控的對象包括單一的投資品種盈虧和產(chǎn)品財產(chǎn)整體的盈虧情況，對盈虧的監(jiān)控主要依靠止損制度來實現(xiàn)。對于因個別證券價格波動導致的非系統(tǒng)性風險，通過對投資對象進行深入的基本面研究和持續(xù)跟蹤，能夠在先期起到篩選和甄別風險的作用，同時通過事中適當?shù)姆稚⒒芾砗椭箵p流程可以起到對沖個別證券間風險和減少損失的作用。證券投資的特點在于其未來收益的不確定，到目前為止尚沒有精確的預測方法能夠判斷一項投資是否盈利或虧損。金融市場危機、行業(yè)競爭等超出管理人自身直接控制能力之外的風險，可能導致產(chǎn)品的財產(chǎn)遭受損失。（5）其他風險。（5）特定風險。（4）流動性風險。（3）操作與技術(shù)風險。（2）管理風險。風險管理一般包括風險識別、風險評估以及風險控制三步，具體如下：產(chǎn)品可能面臨如下風險，包括但不限于（具體見附件2“風險揭示書”）：（1）市場風險。二者不一致時，以托管人收到的業(yè)務(wù)指令傳真件為準。（3）投資指令的保管。管理人的指令發(fā)發(fā)送人員無權(quán)或越權(quán)發(fā)送指令及交割信息錯誤，指令中重要信息模糊不清或不全等均可被認為是發(fā)送錯誤指令。管理人在下達指令時，應(yīng)確保本計劃銀行賬戶有足夠的資金余額，否則托管人不承擔因為余額不足而不執(zhí)行造成的損失。托管人收到管理人發(fā)送的指令后，應(yīng)對傳真劃款指令進行形式審查，驗證指令的書面要素是否齊全、審核印鑒和簽名是否和預留印鑒和簽名樣本相符，復合無誤后應(yīng)依據(jù)本合同約定在規(guī)定期限內(nèi)及時執(zhí)行，不得延誤。管理人下達的投資指令應(yīng)寫明款項事由、到賬時間、金額、收款賬戶信息等，加蓋預留印鑒并由被授權(quán)人的簽章。變更通知應(yīng)載明新授權(quán)生效日期。該授權(quán)人員需事先由管理人向托管人提供書面授權(quán)通知（下簡稱“授權(quán)通知”），指定有權(quán)向資產(chǎn)托管人發(fā)送投資指令的被授權(quán)人員，包括被授權(quán)人員的名單、權(quán)限、電話、傳真、預留印鑒和簽字樣本，并注明相應(yīng)的交易權(quán)限，規(guī)定有效的身份確認方法等，該通知需載明生效日期，且由授權(quán)人簽章，托管人收到當日向管理人確認。（1）授權(quán)人員與授權(quán)通知。產(chǎn)品管理人可在有利于產(chǎn)品運營目的實現(xiàn)的前提下依法聘任投資顧問為其提供投資建議、進行投資決策，與其簽訂《投資顧問合同》，實行投資顧問投資建議和受托人下達交易指令相結(jié)合的方式。（一）產(chǎn)品財產(chǎn)的管理產(chǎn)品財產(chǎn)在運作處分中時應(yīng)遵照如下規(guī)則：(1)管理人、托管人等應(yīng)當將產(chǎn)品財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)分別管理、分別記賬，不得將產(chǎn)品財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)或使產(chǎn)品財產(chǎn)成為其固有財產(chǎn)的一部分；（2）在有利于產(chǎn)品運營目的實現(xiàn)的前提下，管理人可依法將產(chǎn)品相關(guān)的部分事務(wù)委托他人處理；（3）管理人應(yīng)指派專門的產(chǎn)品負責人處理本產(chǎn)品項下的相關(guān)事務(wù)；（4）必須為本產(chǎn)品開設(shè)產(chǎn)品專用銀行賬戶，并對產(chǎn)品的資金進行單獨管理，本產(chǎn)品的一切資金往來均需通過產(chǎn)品專用銀行賬戶進行；（5）應(yīng)完整記錄并保留產(chǎn)品財產(chǎn)及其使用情況的報表和文件，接受客戶對產(chǎn)品運營相關(guān)事務(wù)的查詢；（6）不得假借本產(chǎn)品的名義開立其他賬戶，亦不得使用本產(chǎn)品項下的產(chǎn)品專戶進行本產(chǎn)品以外的任何活動；（7）管理人、托管人等有權(quán)按照產(chǎn)品的合同約定收取管理費、托管費等費用。管理人返還前述全部款項之后，管理人就產(chǎn)品合同所列事項免除一切相關(guān)責任。（三）產(chǎn)品成立失敗相關(guān)說明若產(chǎn)品在銷售期限屆滿或者管理人/銷售機構(gòu)提前終止初始銷售時，不能滿足產(chǎn)品成立備案等條件的，稱為本產(chǎn)品成立失敗。銀行管理賬戶、銀行結(jié)算賬戶、證券資金賬戶一經(jīng)開立，即應(yīng)按“第三方存管”模式建立對應(yīng)關(guān)系，對應(yīng)關(guān)系一經(jīng)確定，不得更改，如果必須更改，應(yīng)由管理人發(fā)起，通過上述步驟，經(jīng)過托管行、券商雙方書面確認后，重新建立“第三方存管”對應(yīng)關(guān)系。（6）產(chǎn)品托管人根據(jù)管理人提交的《證券經(jīng)紀服務(wù)協(xié)議》、《期貨經(jīng)紀服務(wù)協(xié)議》等產(chǎn)品資料進行產(chǎn)品托管賬戶與證券/期貨資金賬戶的關(guān)聯(lián)，實現(xiàn)銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)的順利開通。（5）托管行指定營業(yè)機構(gòu)根據(jù)管理人指令，按“第三方存管” 模式要求，開立銀行交易結(jié)算資金管理賬戶（下簡稱“銀行管理賬戶”）用于產(chǎn)品的結(jié)算與監(jiān)管。（3）管理人在經(jīng)紀商處開立證券交易資金臺賬賬戶（即該產(chǎn)品的“資產(chǎn)管理專用證券資金賬戶”，下簡稱“證券資金賬戶”）用于該產(chǎn)品場內(nèi)交易清算，該賬戶內(nèi)的資金信息與銀行管理賬戶同步，且根據(jù)“第三方存管”模式券商不能發(fā)起對該賬戶的資金劃入、劃出、取現(xiàn)操作。（2）管理人在托管行指定的營業(yè)機構(gòu)以自身名義開立銀行結(jié)算賬戶（即“托管賬戶”），并按“第三方存管”模式要求，與銀行交易結(jié)算資金管理賬戶建立對應(yīng)關(guān)系，該賬戶即托管協(xié)議中的產(chǎn)品財產(chǎn)專戶。管理人向托管人發(fā)出《產(chǎn)品資金及文件移交清單