【正文】 程中面對的風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)當(dāng)事人在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)操作中，因內(nèi)控缺陷或人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如，越權(quán)與違規(guī)交易，會計(jì)部門欺詐，交易錯誤，IT系統(tǒng)故障等風(fēng)險(xiǎn)。投資者不得在封閉期內(nèi)贖回認(rèn)購的產(chǎn)品，以及持有產(chǎn)品的封閉時(shí)間和金額均有一定要求會帶來資金的流動性風(fēng)險(xiǎn)。這是指由于產(chǎn)品投資策略的特殊性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如未設(shè)置止損線/平倉線，投資期貨等高杠桿產(chǎn)品等。戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預(yù)知的意外事件可能導(dǎo)致產(chǎn)品的財(cái)產(chǎn)遭受損失。風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為證券投資市值與成本之間的變化，風(fēng)險(xiǎn)的暴露程度一是取決于投資顧問本身的投資研究的準(zhǔn)確性和具體投資建議的水準(zhǔn)，二是取決于證券市場的整體波動特征。但是從概率的角度出發(fā)，對于市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性提高時(shí)，減少在證券市場的投資可以減少風(fēng)險(xiǎn)對于投資的潛在損失；對于市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能性減少時(shí)，增加對證券市場的投資可以增加投資的潛在收益。在具體的操作中，風(fēng)險(xiǎn)評估的原理與止損制度基本相同，即根據(jù)價(jià)格的實(shí)時(shí)變化來隨時(shí)調(diào)整策略，而不是在剛開始買入時(shí)就試圖計(jì)算出其價(jià)格的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。（2）產(chǎn)品管理人需要求投資顧問需要密切跟蹤證券市場走勢和資金市場狀況，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、市場情況及時(shí)調(diào)整投資比重，嚴(yán)格控制市場風(fēng)險(xiǎn)，并限制產(chǎn)品投資范圍，監(jiān)督投資顧問嚴(yán)格按產(chǎn)品規(guī)定的投資范圍和投資限制提出投資建議。（4）管理人需配備符合證券投資業(yè)務(wù)需要的具有較高保密度與安全性的電腦系統(tǒng)用于產(chǎn)品的交易。管理人違反產(chǎn)品文件的規(guī)定處理產(chǎn)品相關(guān)事務(wù)，致使產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)遭受損失的，由管理人以固有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)。若因其他不可抗力造成的產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)損失，由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。產(chǎn)品項(xiàng)下所擁有的所有金融資產(chǎn)與負(fù)債。產(chǎn)品管理人于每個估值日交易結(jié)束后計(jì)算本估值日的計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值并與資產(chǎn)托管人進(jìn)行核對。管理人依據(jù)產(chǎn)品合同書在規(guī)定日期向投資者披露特定基準(zhǔn)日的估值；如因系統(tǒng)等客觀原因無法及時(shí)披露產(chǎn)品凈值，管理人應(yīng)及時(shí)向投資者披露并通知保管人，并應(yīng)立即采取措施排除故障，于該等故障排除后及時(shí)披露估值結(jié)果。其具體估值方法可參見本合同附件3。如管理人或托管人發(fā)現(xiàn)計(jì)劃財(cái)產(chǎn)估值違反產(chǎn)品訂明的估值方法、程序及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定或者未能充分維護(hù)投資者利益時(shí)，應(yīng)立即通知對方，共同查明原因，協(xié)商解決。如管理人和托管人對組合資產(chǎn)凈值的計(jì)算結(jié)果，雖然多次重新計(jì)算和核對尚不能達(dá)成一致時(shí)，為避免不能按時(shí)披露組合資產(chǎn)凈值的情形，以管理人的計(jì)算結(jié)果對外披露，由此給投資者和產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)造成的損失，托管人予以免責(zé)。由于一方當(dāng)事人提供的信息錯誤，另一方當(dāng)事人在采取了必要合理的措施后仍不能發(fā)現(xiàn)該錯誤，進(jìn)而導(dǎo)致產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)凈值計(jì)算錯誤造成投資者的損失，以及由此造成以后交易日計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值計(jì)算順延錯誤而引起的投資者的損失，由提供錯誤信息的當(dāng)事人一方負(fù)責(zé)賠償。但管理人和托管人應(yīng)當(dāng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。（1）本產(chǎn)品投資所涉及的證券交易場所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時(shí)；（2）因不可抗力或其他情形致使管理人、托管人無法準(zhǔn)確評估資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)價(jià)值時(shí)；（3）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。、獨(dú)立核算。、報(bào)表編制等進(jìn)行核對并以書面方式確認(rèn)。產(chǎn)品的管理人負(fù)責(zé)上述各項(xiàng)費(fèi)用的核算工作，并應(yīng)妥善保管上述費(fèi)用的相關(guān)單據(jù)、憑證。管理人如以固有財(cái)產(chǎn)先行墊付上述費(fèi)用的，管理人有權(quán)從產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先受償。一般而言，其計(jì)算如下：H＝ER1247。產(chǎn)品的托管費(fèi)自產(chǎn)品合同生效日起，每日計(jì)提，按支付周期支付。（2）產(chǎn)品的管理費(fèi)產(chǎn)品的管理人管理產(chǎn)品，收取管理費(fèi)（其具體的計(jì)提方式、支付方式以簽署的產(chǎn)品合同書為準(zhǔn)），由托管人根據(jù)管理人劃款指令從產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)中支付（托管人需對劃款指令進(jìn)行審核確認(rèn)）。（4）產(chǎn)品項(xiàng)下的其他費(fèi)用本產(chǎn)品項(xiàng)下其他應(yīng)由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用應(yīng)在發(fā)生時(shí)據(jù)實(shí)支付，由管理人根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，向托管人出具劃款指令，從產(chǎn)品專用銀行賬戶中據(jù)實(shí)支付。應(yīng)當(dāng)由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)，根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定辦理。（1）產(chǎn)品管理人和托管人因未履行或未完全履行義務(wù)或者處理與運(yùn)作計(jì)劃無關(guān)的事項(xiàng)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的損失；（2）其他根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定不得列入計(jì)劃費(fèi)用的項(xiàng)目。（四）產(chǎn)品的收益的計(jì)算與分配【注】產(chǎn)品的管理人、保管人、證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商、期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商和為本產(chǎn)品出具法律意見書的律師事務(wù)所、投資顧問均不得對計(jì)劃的業(yè)績表現(xiàn)或者收益做出任何承諾、保證或任何保底暗示。（五）產(chǎn)品業(yè)務(wù)的信息披露與報(bào)告產(chǎn)品管理人應(yīng)通過合適途徑向投資者披露產(chǎn)品的相關(guān)信息以及有關(guān)投資情況。（【注】：具體披露內(nèi)容可以由雙方在不違反相關(guān)法律法規(guī)與規(guī)定的情況下自行協(xié)商，并在產(chǎn)品合同書中明確說明。產(chǎn)品管理人可以通過以下至少一種相關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)允許的且本計(jì)劃產(chǎn)品合同約定的方式進(jìn)行相關(guān)信息的披露。因投資者預(yù)留地址或電子郵件地址的原因?qū)е鹿芾砣瞬荒芗皶r(shí)有效通知，其損失由投資者自行承擔(dān)。五、產(chǎn)品的終止與清算（一）產(chǎn)品的終止有如下情形之一的，可以認(rèn)為產(chǎn)品終止： 。、托管人存在如下情形的，包括但不限于：被依法取消相關(guān)業(yè)務(wù)資格；依法解散；被依法撤銷；被依法宣告破產(chǎn)的。、市場變動將對產(chǎn)品運(yùn)行產(chǎn)生重大影響，使得產(chǎn)品無法持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行，管理人決定終止產(chǎn)品的；。具體職責(zé)分工可以包括如下方面：（1）產(chǎn)品管理人資產(chǎn)變現(xiàn)；除交易所、銀行等自動扣收的費(fèi)用外，對清算期間的資金支付出具劃款指令；出具會計(jì)報(bào)表；進(jìn)行清算期間的會計(jì)核算；編制清算報(bào)告并簽章；配合產(chǎn)品的托管人辦理賬戶注銷等工作；向投資者發(fā)布清算通知與清算報(bào)告；按照相關(guān)規(guī)定，報(bào)監(jiān)管部門備案（如有）；其他。（1）在產(chǎn)品終止之日起一定期限內(nèi)，托管人向管理人出具產(chǎn)品合同終止前最后一個自然日財(cái)產(chǎn)清單，列示產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的證券余額和資金余額；（2）同時(shí)，管理人向托管人出具合同終止前最后一個自然日產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表和計(jì)劃存續(xù)期的利潤表，托管人自收到后一定期限內(nèi)進(jìn)行復(fù)核確認(rèn)；（3）合同終止日后，計(jì)劃財(cái)產(chǎn)不應(yīng)仍持有可流通非現(xiàn)金資產(chǎn)，如遇特殊情況，計(jì)劃財(cái)產(chǎn)仍持有可流通非現(xiàn)金資產(chǎn)的，在合同終止日起一定期限內(nèi)由管理人進(jìn)行強(qiáng)制變現(xiàn)處理。（2）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的債務(wù)主要包括計(jì)劃財(cái)產(chǎn)應(yīng)付管理費(fèi)、托管費(fèi)、投資顧問費(fèi)、銀行間賬戶維護(hù)費(fèi)、經(jīng)紀(jì)商傭金、證券變現(xiàn)交易費(fèi)用、銀行匯劃費(fèi)用、銷戶費(fèi)用等。產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的債務(wù)清償應(yīng)于合同終止后一定期限內(nèi)完成（具體由合同書約定）。（3）管理費(fèi)、托管費(fèi)以及投顧費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用的計(jì)提規(guī)則與支付方式由各方當(dāng)事人在產(chǎn)品合同書以及相關(guān)協(xié)議中明確約定，并按規(guī)定執(zhí)行。自產(chǎn)品的清算報(bào)告報(bào)相關(guān)監(jiān)管部門備案（如需）并告知投資者后，將產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)清算后的全部剩余資產(chǎn)扣除清算費(fèi)用及各項(xiàng)負(fù)債后，按產(chǎn)品約定的利益分配方案在投資者中進(jìn)行分配。產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)清算完畢后，托管人應(yīng)按照規(guī)定注銷產(chǎn)品的托管賬戶、證券賬戶以及其他相關(guān)賬戶，管理人應(yīng)予以必要的配合。任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。附件一：客戶認(rèn)購產(chǎn)品材料清單客戶認(rèn)購產(chǎn)品，須向管理人提交如下簽約必備證件；若產(chǎn)品由銷售機(jī)構(gòu)代銷的，銷售機(jī)構(gòu)在收齊如下材料后，提交管理人：(1)委托人為自然人，應(yīng)持本人有效身份證件（居民身份證、軍官證、士兵證、護(hù)照、戶口簿、警官證等）原件及復(fù)印件、產(chǎn)品利益分配賬戶的銀行存折/卡；若授權(quán)他人辦理，被授權(quán)人除需持上述委托人身份證件及產(chǎn)品利益分配賬戶銀行存折/卡外，還需持授權(quán)委托書、被授權(quán)人有效身份證件原件及復(fù)印件。(3)客戶認(rèn)購產(chǎn)品，應(yīng)在推介期內(nèi)簽署如下材料：產(chǎn)品合同書、產(chǎn)品認(rèn)購書、風(fēng)險(xiǎn)承諾函、風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查問卷、交易業(yè)務(wù)申請表、賬戶申請表等材料（具體材料類型以及份數(shù)可以當(dāng)期發(fā)行的產(chǎn)品合同規(guī)定為準(zhǔn)）。附件二：風(fēng)險(xiǎn)揭示書產(chǎn)品在管理過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，投資者在決定認(rèn)購前，應(yīng)謹(jǐn)慎衡量下文所述之風(fēng)險(xiǎn)因素及承擔(dān)方式，以及產(chǎn)品相關(guān)文件的所有其他資料。貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策和證券市場監(jiān)管政策等國家政策的變化對證券市場產(chǎn)生一定的影響，可能導(dǎo)致市場價(jià)格波動，從而影響產(chǎn)品的收益。證券市場受宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)所處的經(jīng)濟(jì)周期將會對證券市場的收益水平產(chǎn)生影響，從而對產(chǎn)品收益產(chǎn)生影響。利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤。產(chǎn)品收益水平可能會受到利率變化和貨幣市場供求狀況的影響。產(chǎn)品的目的是計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保值增值，如果發(fā)生通貨膨脹，則投資于證券所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消，從而影響到計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保值增值。上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素影響，如法人治理結(jié)構(gòu)、管理能力、市場前景、行業(yè)競爭等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。⑥創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品投資于創(chuàng)業(yè)板股票和可轉(zhuǎn)換債券，可以分享創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)展而帶來的收益，也可能因創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)造成相應(yīng)計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的損失。雖保管人相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久符合并維持相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。②保管人在業(yè)界信譽(yù)良好。(3)證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商操作風(fēng)險(xiǎn)①按照我國相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，證券公司須獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的證券經(jīng)營資格方可經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。如在產(chǎn)品存續(xù)期間證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商無法繼續(xù)從事證券業(yè)務(wù)，則可能會對產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。但若產(chǎn)品存續(xù)期間證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商不能遵守交易文件約定對產(chǎn)品提供證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)，則可能對產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久符合并維持法律法規(guī)規(guī)定和監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。②期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商在業(yè)界信譽(yù)良好。(5)投資顧問操作風(fēng)險(xiǎn) ①按照我國相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，投資顧問須具備法律法規(guī)規(guī)定的必備條件方可從事證券投資投資顧問業(yè)務(wù)。如在產(chǎn)品存續(xù)期間投資顧問無法繼續(xù)從事投資顧問業(yè)務(wù)，則可能會對產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。但若產(chǎn)品存續(xù)期間投資顧問不能遵守交易文件約定對產(chǎn)品提供投資顧問服務(wù)，則可能對產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。②產(chǎn)品利益不確定的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品利益受多項(xiàng)因素影響，包括證券市場價(jià)格波動、投資操作水平、國家政策變化等，產(chǎn)品既有盈利的可能，亦存在虧損的可能。(7)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)由于產(chǎn)品終止，管理人須變現(xiàn)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)并以變現(xiàn)所得向投資人分配產(chǎn)品利益，產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)收入可能低于其購入成本，從而導(dǎo)致計(jì)劃財(cái)產(chǎn)遭受損失。(9)其他風(fēng)險(xiǎn)①戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預(yù)知的意外事件可能導(dǎo)致產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)遭受損失。X產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示函（樣本）尊敬的投資者：當(dāng)您認(rèn)購本計(jì)劃時(shí)，可能獲得較高的投資收益，同時(shí)也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，為了使您更好地了解其中的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，特對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示如下，請認(rèn)真閱讀。（二）投資者在認(rèn)購本計(jì)劃之前，請仔細(xì)閱讀本計(jì)劃合同書，全面認(rèn)識本計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好，理性判斷市場，謹(jǐn)慎做出投資決策。盡管產(chǎn)品的管理人聘請投資顧問管理和運(yùn)用計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，但仍有出現(xiàn)高于過往最高損失的可能性。（四）投資者簽署本合同即表明其已認(rèn)可和同意管理人聘請投資顧問為本計(jì)劃提供投資指令，管理人負(fù)責(zé)執(zhí)行投資顧問的投資指令等事務(wù)性工作。投資者已經(jīng)全部了解并同意管理人將全部風(fēng)險(xiǎn)控制義務(wù)轉(zhuǎn)移給投資顧問。（五）產(chǎn)品管理人按照法律法規(guī)和合同的規(guī)定提供標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，不提供投資咨詢等個性化服務(wù)。（七）產(chǎn)品管理人管理的投資產(chǎn)品的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。投資者在選擇投資產(chǎn)品時(shí)存在盈利的可能，也存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在投資本產(chǎn)品前，應(yīng)對所有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有充分的了解與認(rèn)識，認(rèn)真考慮是否投資本計(jì)劃。投資者簽章: 附件三：產(chǎn)品估值方法根據(jù)行業(yè)通用做法，產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)估值一般按照如下方式進(jìn)行：（1）證券交易所上市的有價(jià)證券的估值A(chǔ)、交易所上市的有價(jià)證券（包括股票、權(quán)證等），以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)（收盤價(jià)）估值；估值日無交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，以最近交易日的市價(jià)（收盤價(jià)）估值；如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)格。如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)格。如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)格。交易所上市的資產(chǎn)支持證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。B、首次公開發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本估值。（3）因持有股票而享有的配股權(quán)，采用估值技術(shù)確認(rèn)公允價(jià)值。（5）同一債券同時(shí)在兩個或兩個以上市場交易的，按債券所處的市場分別估值。貨幣基金以成本估值，每日按前一交易日的萬份收益計(jì)提紅利。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其