【正文】 》，列明交付托管行保管的產(chǎn)品資金金額和相關(guān)文件資料，托管行確認(rèn)保管賬戶余額與通知所載余額無誤后在管理人書面通知上蓋章確認(rèn)并傳真至管理人，視為保管的產(chǎn)品資金交付完成。管理人應(yīng)于產(chǎn)品成立的當(dāng)日通知托管行與證券/期貨經(jīng)紀(jì)商，并以該產(chǎn)品的名義在托管行和經(jīng)紀(jì)商分別開立相關(guān)賬戶，并將相關(guān)賬戶信息書面通知托管行。）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)一般實(shí)行“第三方存管”的管理模式。自收到相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)書面確認(rèn)之日起，產(chǎn)品備案手續(xù)完畢，產(chǎn)品合同相應(yīng)生效。達(dá)到備案條件后，產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定辦理驗(yàn)資和備案手續(xù)：應(yīng)自初始銷售期屆滿之日起一定期限內(nèi)聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起一定期限內(nèi)，向相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交驗(yàn)資報(bào)告與客戶資料表，辦理相關(guān)備案手續(xù)。（如需），一般是自產(chǎn)品份額發(fā)售之日起最長不超過1個(gè)月（發(fā)起人可以根據(jù)產(chǎn)品資金募集情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，并向相關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行公告）。同時(shí)滿足以下條件時(shí)，可以認(rèn)為客戶的認(rèn)購成功：①經(jīng)管理人簽署的有效認(rèn)購文件在產(chǎn)品推介期結(jié)束日前送達(dá)客戶； ②認(rèn)購資金在產(chǎn)品推介期結(jié)束日前到達(dá)產(chǎn)品專用銀行托管賬戶（該賬戶具體解釋見本說明書第二條第（二）款之第2項(xiàng)）；③管理人接受并確認(rèn)委托人的認(rèn)購；產(chǎn)品成立生效（產(chǎn)品合同生效標(biāo)準(zhǔn)見本說明書第二條、第（二）項(xiàng)之第1點(diǎn)）。在產(chǎn)品認(rèn)購中，銷售機(jī)構(gòu)或人員應(yīng)協(xié)助符合客戶完成如下認(rèn)購申請工作：①填寫相關(guān)的開戶資料信息（如賬戶業(yè)務(wù)申請表、交易業(yè)務(wù)申請表、風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查問卷等），簽署產(chǎn)品認(rèn)購書、產(chǎn)品合同書等材料；②客戶應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品合同書簽署后規(guī)定時(shí)間內(nèi)（以不晚于產(chǎn)品推介期結(jié)束日為前提）將其在產(chǎn)品合同項(xiàng)下的認(rèn)購資金支付至該產(chǎn)品銀行專用托管賬戶，在產(chǎn)品初始銷售行為結(jié)束之前，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得動用該資金；③銷售機(jī)構(gòu)或人員應(yīng)收集客戶認(rèn)購材料提交至產(chǎn)品管理人，包括但不限于：客戶開戶信息資料、產(chǎn)品合同書等認(rèn)購協(xié)議、身份證正反面復(fù)印件、銀行卡正反面復(fù)印件、客戶簽約影像資料、匯款回執(zhí)單等相關(guān)證明（【注】具體清單可參照附件1）。（【注】：此處盡職調(diào)查工作主要從投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)識別能力、資金來源、資金權(quán)屬合法性等方面綜合判斷，具體標(biāo)準(zhǔn)在相關(guān)法規(guī)或管理辦法的基礎(chǔ)上由產(chǎn)品管理人進(jìn)行適度調(diào)整。）二、產(chǎn)品的募集與成立階段（一）推介與募集，主要是由產(chǎn)品管理人或其指定的銷售機(jī)構(gòu)或人員向符合產(chǎn)品認(rèn)購條件的合格投資者進(jìn)行產(chǎn)品推介，指導(dǎo)其填寫相關(guān)材料，辦理相關(guān)認(rèn)購手續(xù)以及募集認(rèn)購資金。產(chǎn)品要素一般包括但不限于如下部分： （命名規(guī)則：一般應(yīng)明確指明發(fā)起人、產(chǎn)品類型等）（如：信托、基金、單一客戶、非單一集合投資等）（包括最低規(guī)模以及預(yù)計(jì)規(guī)模等）（如是否封閉運(yùn)作等）（如管理人、托管行、證券經(jīng)紀(jì)商、期貨經(jīng)紀(jì)商、委托人、投資顧問等）（如：產(chǎn)品推介期、是否存在封閉期、是否可贖回、產(chǎn)品最低認(rèn)購額度、投資者資格闡述等）（包括但不限于：認(rèn)/申購費(fèi)、贖回/退出費(fèi)、違約費(fèi)、托管費(fèi)、經(jīng)紀(jì)費(fèi)、管理費(fèi)、業(yè)績報(bào)酬等）、投資策略、投資范圍與投資限制說明（包括但不限于：預(yù)計(jì)收益、歷史業(yè)績展示、產(chǎn)品收益分配模式等）（盡可能向投資者明確的闡述產(chǎn)品運(yùn)行過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等）（如：預(yù)警線、平倉線、風(fēng)險(xiǎn)識別與評估等風(fēng)控策略與手段的具體說明等）盡調(diào)報(bào)告由負(fù)責(zé)開發(fā)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)部門上報(bào)后，通過產(chǎn)品管理人內(nèi)部風(fēng)控審核后，一般即可開始產(chǎn)品份額的發(fā)售。通過全方位溝通，初步確立合作意向。：指本產(chǎn)品合同當(dāng)事人不能預(yù)見、不能避免、不能克服的客觀情況。：指在產(chǎn)品初始銷售期間，投資者按照產(chǎn)品合同的規(guī)定購買本產(chǎn)品份額的行為。：指產(chǎn)品合同書中載明，并經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的產(chǎn)品初始銷售期（具體期限由產(chǎn)品合同書載明）。：指托管人根據(jù)有關(guān)規(guī)定為產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)開立的專門用于清算交收的銀行賬戶。：指管理人按照產(chǎn)品合同相關(guān)協(xié)議約定開立的賬戶，該賬戶僅限于滿足開展和記錄產(chǎn)品的資金往來，辦理與產(chǎn)品運(yùn)作相關(guān)賬戶之間的轉(zhuǎn)賬結(jié)算，不得提取現(xiàn)金。：根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定和中國金融期貨交易所等相關(guān)期貨交易所的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，托管人配合管理人為產(chǎn)品資產(chǎn)在其選定的期貨公司處開立的用于存放產(chǎn)品資產(chǎn)期貨保證金的賬戶，其用途包括出入金、支付期貨交易結(jié)算款和相關(guān)費(fèi)用等，期貨賬戶對應(yīng)唯一的期貨結(jié)算賬戶，也即資金賬戶。：根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定和中國登記結(jié)算有限責(zé)任公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，由托管人以產(chǎn)品的名義為產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)在中國登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司、深圳分公司開設(shè)的專用證券賬戶，在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的有關(guān)賬戶及其他證券類賬戶。：受產(chǎn)品管理人聘任，為管理人投資提供投資建議的當(dāng)事人，產(chǎn)品管理人負(fù)責(zé)執(zhí)行投資顧問的投資建議等事務(wù)。投資者繳納相關(guān)認(rèn)購款項(xiàng)、承擔(dān)合同書規(guī)定的相應(yīng)義務(wù)后，可以享受按合同規(guī)定分享產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)收益、分配計(jì)劃清算后的財(cái)產(chǎn)等權(quán)利。：指對產(chǎn)品的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行托管的當(dāng)事人，其職責(zé)包括但不限于：進(jìn)行產(chǎn)品托管賬戶、資金賬戶的開立，保管產(chǎn)品的財(cái)產(chǎn)，核對并執(zhí)行管理人發(fā)出的投資指令，協(xié)助管理人進(jìn)行產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的估值、核算與清算，協(xié)助進(jìn)行信息披露等。第一篇：成立私募基金產(chǎn)品計(jì)劃流程說明書成立私募基金產(chǎn)品流程說明書：指開發(fā)設(shè)計(jì)產(chǎn)品的當(dāng)事人。：指對產(chǎn)品進(jìn)行運(yùn)作管理的當(dāng)事人，其職責(zé)包括但不限于：選擇產(chǎn)品托管人/期貨經(jīng)紀(jì)商/證券經(jīng)紀(jì)商/投資顧問，推介產(chǎn)品，協(xié)助投資者辦理產(chǎn)品認(rèn)購事宜，下達(dá)投資指令，日常估值，信息披露等。：滿足產(chǎn)品規(guī)定的資格要求，簽署產(chǎn)品合同書且合同書正式生效的認(rèn)購者。：指在產(chǎn)品推介期內(nèi)，投資者按照產(chǎn)品合同的規(guī)定購買產(chǎn)品份額的行為。：根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定和中國登記結(jié)算有限責(zé)任公司有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，由托管人為產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)在中國登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司、深圳分公司開設(shè)的專用證券賬戶，在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的有關(guān)賬戶及其他證券類賬戶。：指管理人以產(chǎn)品專用證券賬戶在證券經(jīng)紀(jì)商處以產(chǎn)品管理人名稱開立的資金賬戶。：指管理人以自身名義在保管行開立的產(chǎn)品資金專用賬戶，產(chǎn)品成立，產(chǎn)品資金交付完成之日起視為保管賬戶。管理人不得使用保管專戶進(jìn)行產(chǎn)品文件書面約定以外的活動。：指投資者擁有合法處分權(quán)，加入本產(chǎn)品的全部產(chǎn)品資金，由委托管理人管理并由托管人托管的作為本產(chǎn)品標(biāo)的的財(cái)產(chǎn)。：指本產(chǎn)品合同計(jì)劃生效至終止之間的期限。：指符合相關(guān)監(jiān)管部門規(guī)定的條件，取得產(chǎn)品銷售資格并接受管理人委托，代為辦理本產(chǎn)品認(rèn)購等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。一、開發(fā)設(shè)計(jì)階段該階段主要是由產(chǎn)品管理人在進(jìn)行相關(guān)盡職調(diào)查基礎(chǔ)上決定開發(fā)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，產(chǎn)品管理人根據(jù)實(shí)際情況負(fù)責(zé)選擇產(chǎn)品的托管人、經(jīng)紀(jì)商（證券/期貨）、投資顧問相關(guān)當(dāng)事人。同時(shí)，撰寫產(chǎn)品盡職調(diào)查報(bào)告，明確產(chǎn)品要素。（【注】：產(chǎn)品開發(fā)與設(shè)計(jì)的具體流程因產(chǎn)品管理人自身部門業(yè)務(wù)流程設(shè)置不同而存在差異，各管理人可根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。在進(jìn)行推介與募集的過程中，應(yīng)遵循如下程序：（1）產(chǎn)品面向的投資對象應(yīng)為符合相關(guān)法律法規(guī)以及產(chǎn)品合同書規(guī)定的“合格投資者”，產(chǎn)品管理人在與投資者簽約之前，應(yīng)完成對投資者的盡職調(diào)查工作，確保認(rèn)購者符合“合格投資者”之定義；由代銷機(jī)構(gòu)代銷的，代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)代為完成該項(xiàng)工作，并將相關(guān)資料提供給管理人。）（2）認(rèn)購程序：通過產(chǎn)品管理人盡調(diào)，符合條件的合格投資者在辦理認(rèn)購業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)按照產(chǎn)品合同書或認(rèn)購書等相關(guān)材料的規(guī)定在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交資料和辦理認(rèn)購手續(xù)，完成產(chǎn)品認(rèn)購與簽約工作。（2）應(yīng)注意的是，銷售網(wǎng)點(diǎn)受理認(rèn)購申請并不表示對該申請是否成功的確認(rèn)，而僅代表銷售網(wǎng)點(diǎn)確實(shí)收到了申請；申請最終是否有效應(yīng)以注冊登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)并且產(chǎn)品合同書的生效為準(zhǔn)。投資者應(yīng)在產(chǎn)品合同生效后到銷售機(jī)構(gòu)查詢最終確認(rèn)情況和有效認(rèn)購額。（二）產(chǎn)品成立生效與賬戶開立 產(chǎn)品推介期屆滿或推介期內(nèi)，認(rèn)購產(chǎn)品的合格投資者達(dá)到規(guī)定人數(shù)，且產(chǎn)品募集規(guī)模達(dá)到產(chǎn)品合同規(guī)定的最低額度，可以認(rèn)為該產(chǎn)品符合成立備案條件?？蛻糍Y料表一般應(yīng)包括客戶名稱、客戶身份證明文件號碼、通訊地址、聯(lián)系電話、認(rèn)購產(chǎn)品金額等。（【注】：此處對于“一定期限”的闡述均由產(chǎn)品當(dāng)事人在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的前提下協(xié)商確定，并在產(chǎn)品合同書、協(xié)議書中予以明確載明（下文同理）。產(chǎn)品管理人應(yīng)選任合適的托管人、證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商、期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商，并與其簽訂相應(yīng)的托管協(xié)議、證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議、期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議等。具體而言，相關(guān)賬戶的開立一般遵循如下程序：（1）管理人應(yīng)在產(chǎn)品成立當(dāng)日將產(chǎn)品資金交付托管行保管，并將托管賬戶的開戶資料、產(chǎn)品說明書、產(chǎn)品合同樣本等相關(guān)協(xié)議合同交由托管行保管。產(chǎn)品資金交付完成日即產(chǎn)品保管起始日。（3）管理人應(yīng)于產(chǎn)品成立后一定期限內(nèi)，以本產(chǎn)品名義在中國登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立滬深交易所證券股東賬戶，并通知托管行和券商，作為本產(chǎn)品滬深交易的指定證券賬戶。（4）管理人應(yīng)在期貨經(jīng)紀(jì)商處開設(shè)產(chǎn)品專用期貨保證金賬戶，用于該產(chǎn)品場內(nèi)交易清算，該賬戶內(nèi)的資金信息與銀行管理賬戶同步，且根據(jù)“第三方存管”模式期貨經(jīng)紀(jì)商不能發(fā)起對該賬戶的資金劃入、劃出、取現(xiàn)操作。該賬戶通過“第三方存管”平臺與“證券資金賬戶”同步，并與“托管賬戶”建立唯一對應(yīng)關(guān)系。（7）管理人、托管行與經(jīng)紀(jì)商之間簽署的經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議生效后，在產(chǎn)品開始實(shí)施前，管理人應(yīng)依托管協(xié)議的規(guī)定將本產(chǎn)品的資金劃至銀行結(jié)算賬戶內(nèi)，托管行確認(rèn)銀行結(jié)算賬戶內(nèi)資金到賬后，根據(jù)管理人指令通過“第三方存管”平臺或者托管行營業(yè)機(jī)構(gòu)柜臺，將資金劃入證券資金賬戶，并通知管理人與經(jīng)紀(jì)商。在開立上述賬戶，實(shí)現(xiàn)銀證轉(zhuǎn)賬，產(chǎn)品資金劃轉(zhuǎn)至證券/期貨經(jīng)紀(jì)賬戶后，產(chǎn)品即可正式進(jìn)入運(yùn)營階段。此時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)：以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因銷售行為而產(chǎn)生的債務(wù)與費(fèi)用；在初始銷售期限屆滿后一定期限內(nèi)返還客戶已繳納款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期活期存款利息，向客戶支付該筆款項(xiàng)自向產(chǎn)品專用銀行賬戶的交付日（含該日）至管理人返還給客戶之日（不含該日）期間內(nèi)的利息。三、產(chǎn)品的運(yùn)營與管理在投資者、管理人提供相關(guān)資料，配合托管人開立產(chǎn)品的資金賬戶、證券賬戶和期貨賬戶等投資所需的賬戶，實(shí)現(xiàn)印證轉(zhuǎn)賬功能開通，產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)入證券賬戶后，產(chǎn)品即可進(jìn)行相應(yīng)的投資運(yùn)作。（二）產(chǎn)品的投資運(yùn)作產(chǎn)品管理人管理本產(chǎn)品項(xiàng)下資金，承諾將產(chǎn)品資金投資于具有良好流動性的金融工具，包括但不限于：滬深交易所上市交易的A股股票、債券、證券投資基金、國債逆回購以及中國金融期貨交易所上市交易的股指期貨（可參與股指期貨的套期保值與套利）及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具（產(chǎn)品資金的具體投資目標(biāo)、投資策略、投資決策程序、投資范圍、投資限制以及投資中的禁止行為、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征等條款均可以由各方當(dāng)事人在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)協(xié)商確定，且必須在產(chǎn)品合同書等材料中予以明確，所有投資操作不得超出法律法規(guī)規(guī)定以及產(chǎn)品合同中的限制）。投資顧問應(yīng)履行專業(yè)、謹(jǐn)慎和勤勉的義務(wù)，遵守國家法律法規(guī)規(guī)定，以產(chǎn)品的保值增值為目的向產(chǎn)品管理人發(fā)送投資建議；投資建議的發(fā)出應(yīng)標(biāo)的明確、要素齊全（包括產(chǎn)品編號、擬交易的證券名稱和號碼、買入或賣出方向、委托數(shù)量或區(qū)間、委托價(jià)格或區(qū)間、委托日期和時(shí)間、套保或套利、開/平倉等要素），具備可操作性和可執(zhí)行性；符合法律法規(guī)、產(chǎn)品合同及協(xié)議相關(guān)操作流程、投資范圍與投資限制的規(guī)定，符合管理人對于關(guān)聯(lián)交易、合規(guī)與風(fēng)控等方面的要求等（具體內(nèi)容應(yīng)由雙方在《投資顧問合同》中明確約定）。產(chǎn)品的管理人可根據(jù)投資顧問的投資建議向托管人發(fā)出資金劃撥及其他款項(xiàng)支付的指令，管理人應(yīng)指定專門授權(quán)的人員下達(dá)投資指令。管理人撤換被授權(quán)人員或改變授權(quán)人員權(quán)限時(shí)，必須至少提前一定期限，使用管理人與托管人雙方認(rèn)可的方式向托管人發(fā)出由授權(quán)人簽章的被授權(quán)人變更通知，并提供新的簽字樣本，電話通知托管人，托管人在收到變更通知當(dāng)日通過電話向管理人確認(rèn)。（2）投資指令的下達(dá)與監(jiān)督。指令可通過傳真等經(jīng)由管理人、托管人雙方認(rèn)可的其他方式下達(dá)，且管理人有義務(wù)與托管人以錄音等方式確認(rèn)。若經(jīng)合理審查，存在異議或不符，托管人應(yīng)立即與管理人指定人員聯(lián)系，并要求管理人重新發(fā)送經(jīng)修改的指令。當(dāng)托管人發(fā)現(xiàn)管理人發(fā)送的指令存在違法違規(guī)行為時(shí)，可不予執(zhí)行，并及時(shí)書面通知管理人糾正，管理人在收到通知后應(yīng)及時(shí)核對，并以書面形式對托管人發(fā)出回函確認(rèn)；管理人由于存在違法違規(guī)行為造成的損失由自身承擔(dān)。托管人在履行監(jiān)督職能時(shí)，發(fā)現(xiàn)管理人指令錯(cuò)誤時(shí)，有權(quán)拒絕執(zhí)行，并及時(shí)通知管理人。投資指令若以傳真形式發(fā)出，正本由管理人保管，傳真件由托管人保管。（三）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)品在投資過程中會遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，因此，對于風(fēng)險(xiǎn)的管理貫穿于產(chǎn)品的成立到終止的各個(gè)階段。是指證券市場價(jià)格受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致委托財(cái)產(chǎn)收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)等。由于管理人、投資顧問等當(dāng)事人經(jīng)驗(yàn)、技能等因素的限制使得產(chǎn)品在管理運(yùn)用過