【正文】 的信息咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)健康財務(wù)管理制度。在金融法規(guī)允許的范圍內(nèi)，充分利用利率的杠桿作用，對市場的金融貸款進(jìn)行市場調(diào)節(jié)。同時還要建立一整套信用等級評估制度和指標(biāo)，積極配合政府有關(guān)部門，盡快構(gòu)筑信用體系。（3）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級。根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財務(wù)、會計制度，不做假帳，建立完善的財務(wù)報表體系，提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和財務(wù)報表的可信度。在改革中鼓勵員工自愿入股，增強(qiáng)員工對企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)的發(fā)展開辟新的融資渠道。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和中小企業(yè)自身的特點，大力推進(jìn)股份合作制，促進(jìn)中小企業(yè)的改革。，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)（1）要明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制。在我國，中小企業(yè)雖然采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策，但由于中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，本應(yīng)享受的優(yōu)惠政策往往實際最終無法實現(xiàn)。政府部門仍然保留著計劃經(jīng)濟(jì)的觀念，長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜，盡管這些年來國家政策有所改變，但并沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化。我國《公司法》還規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于6000萬元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3000萬元，并且有實力雄厚的企業(yè)擔(dān)保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件也限制中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。（4）中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資渠道也不暢通。一些中小金融機(jī)構(gòu)從成立開始，并未從國有企業(yè)的體制中解脫出來，經(jīng)營管理水平不高，發(fā)展能力不足，從而減弱了對中小企業(yè)的金融支持。（3）缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)。通常，中小企業(yè)資金在經(jīng)營管理狀況方面比銀行擁有更多信息，因此，中小企業(yè)就有優(yōu)勢在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔(dān)過多的風(fēng)險。（2）信息不對稱影響銀行與企業(yè)之間的關(guān)系。此外，國家還規(guī)定對銀行的逾期、呆帳等不良貸款實行追究制，因此銀行方面對中小企業(yè)的放貸自然多一份謹(jǐn)慎和小心。我國金融機(jī)構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四大銀行只愿給國有企業(yè)貸款。同時，企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查，還要準(zhǔn)備兩套帳，甚至多套帳，這樣，企業(yè)很難提供準(zhǔn)確的會計信息資料，銀行也無法摸清企業(yè)的真實面目，增加銀行對企業(yè)貸款的風(fēng)險。（2）中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。不少中小企業(yè)信息披露意識不強(qiáng)，財務(wù)管理水平低下，信息缺乏客觀和透明。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價格的波動，經(jīng)營風(fēng)險較大。究其根源，既有中小企業(yè)自身的原因，也有銀行管理制度方面的原因，更有國家政策方面的原因。如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，中小企業(yè)將難以持續(xù)快速發(fā)展，會直接影響整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。尤其影響我國中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最重要的因素是中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資數(shù)量少、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高?！娟P(guān)鍵詞】 中小企業(yè)；融資；解決途徑改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率不斷提高，中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮越來越重要的作用。絕大多數(shù)中小企業(yè)資金主要靠自籌,內(nèi)部積累,這就決定了籌資慢,時間長,而中小企業(yè)自身規(guī)模小,經(jīng)營風(fēng)險本來就大,再加上自有資本少,資產(chǎn)負(fù)債率高,則從銀行信貸的能力就特別差。從所有制結(jié)構(gòu)看,投資主體比較單一,調(diào)動和支配社會資本的能力有限,有些中小企業(yè)甚至在初期就是靠貸款建立,無法滿足資金的需求?？傊嬲行У亟鉀Q中小企業(yè)融資難的問題，需要經(jīng)過政府、企業(yè)、銀行三方的共同努力，創(chuàng)建一個融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一個寬松的融資環(huán)境。政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財政補(bǔ)貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。以上舉措對幫助我國中小企業(yè)獲得資金來源，扶持中小企業(yè)起著積極的效果。 政府應(yīng)采取有效措施，加大對中小企業(yè)融資的支持力度。中小金融機(jī)構(gòu)一般了解地方基層，能夠利用當(dāng)?shù)氐男畔⒘私獗镜刂行∑髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，這樣中小金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供金融支持時，具有信息和交易成本低的優(yōu)勢。（4）建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的銀行體系，專門為中小企業(yè)服務(wù)。大力推進(jìn)以開放式基金為主的證券投資基金的發(fā)展，豐富基金品種，引導(dǎo)儲蓄流向投資。為了支持中小企業(yè)發(fā)展應(yīng)理順債券發(fā)行審核體制，逐步放松規(guī)模的限制，擴(kuò)大發(fā)行額度完善債券擔(dān)保的信用評級制度，支持經(jīng)營效益好、償還能力強(qiáng)的中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資。創(chuàng)業(yè)板主要要看企業(yè)發(fā)展的潛力，這樣為中小企業(yè)盡早進(jìn)入國有企業(yè)創(chuàng)造條件。繼續(xù)擴(kuò)大我國股票市場的規(guī)模，盡快設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場，規(guī)范直接的企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場，在促進(jìn)國有大企業(yè)上市的同時，允許符合上市條件的中小企業(yè)進(jìn)入資本市場。另外，商業(yè)銀行應(yīng)開發(fā)更多更新的金融服務(wù)項目，提高為中小企業(yè)的信貸服務(wù)效率，為中小企業(yè)提供相關(guān)的信息咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)健康財務(wù)管理制度。在金融法規(guī)允許的范圍內(nèi)，充分利用利率的杠桿作用，對市場的金融貸款進(jìn)行市場調(diào)節(jié)。同時還要建立一整套信用等級評估制度和指標(biāo)，積極配合政府有關(guān)部門，盡快構(gòu)筑信用體系。（3）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級。根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財務(wù)、會計制度，不做假帳，建立完善的財務(wù)報表體系，提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和財務(wù)報表的可信度。在改革中鼓勵員工自愿入股，增強(qiáng)員工對企業(yè)資產(chǎn)的關(guān)切度，為企業(yè)的發(fā)展開辟新的融資渠道。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和中小企業(yè)自身的特點，大力推進(jìn)股份合作制，促進(jìn)中小企業(yè)的改革。 規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)（1）要明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制。在我國，中小企業(yè)雖然采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策，但由于中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，本應(yīng)享受的優(yōu)惠政策往往實際最終無法實現(xiàn)。政府部門仍然保留著計劃經(jīng)濟(jì)的觀念，長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜，盡管這些年來國家政策有所改變，但并沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化。我國《公司法》還規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于6000萬元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3000萬元，并且有實力雄厚的企業(yè)擔(dān)保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件也限制中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。（4）中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資渠道也不暢通。一些中小金融機(jī)構(gòu)從成立開始，并未從國有企業(yè)的體制中解脫出來，經(jīng)營管理水平不高，發(fā)展能力不足，從而減弱了對中小企業(yè)的金融支持。（3）缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)。通常，中小企業(yè)資金在經(jīng)營管理狀況方面比銀行擁有更多信息，因此，中小企業(yè)就有優(yōu)勢在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔(dān)過多的風(fēng)險。（2）信息不對稱影響銀行與企業(yè)之間的關(guān)系。此外，國家還規(guī)定對銀行的逾期、呆帳等不良貸款實行追究制，因此銀行方面對中小企業(yè)的放貸自然多一份謹(jǐn)慎和小心。我國金融機(jī)構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四大銀行只愿給國有企業(yè)貸款。同時，企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查，還要準(zhǔn)備兩套帳，甚至多套帳，這樣，企業(yè)很難提供準(zhǔn)確的會計信息資料，銀行也無法摸清企業(yè)的真實面目，增加銀行對企業(yè)貸款的風(fēng)險。（2）中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。不少中小企業(yè)信息披露意識不強(qiáng)，財務(wù)管理水平低下，信息缺乏客觀和透明。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價格的波動，經(jīng)營風(fēng)險較大。究其根源，既有中小企業(yè)自身的原因，也有銀行管理制度方面的原因，更有國家政策方面的原因。如果這種現(xiàn)象得不到充分改善，中小企業(yè)將難以持續(xù)快速發(fā)展，會直接影響整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。尤其影響我國中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最重要的因素是中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資數(shù)量少、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高。【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)；融資；解決途徑改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率不斷提高，中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮越來越重要的作用。早就有為支持農(nóng)業(yè)的幾戶聯(lián)保信用體系，應(yīng)用于農(nóng)村信用合作聯(lián)社的信用擔(dān)保，商業(yè)銀行也可以中小企業(yè)聯(lián)保等形式創(chuàng)新信用體系。創(chuàng)業(yè)板股票、次級債券和產(chǎn)權(quán)融資等形式正逐步成為現(xiàn)實，且這三方面是相輔相成的，創(chuàng)業(yè)板的開通為PE、VC等產(chǎn)權(quán)融資拓寬了退出通道，中小企業(yè)的次級債券豐富了資本市場的投資組合品種。改變觀念，如發(fā)展信用保險來引進(jìn)無抵押、無擔(dān)保的小額信用保險等措施。(一)金融體系創(chuàng)新通過優(yōu)化金融體系來促進(jìn)資源的合理配置和提高作業(yè)效率：一是政策創(chuàng)新，主要從財稅政策和信貸政策方面進(jìn)行改革，重點支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴(kuò)大就業(yè)方面，給予財稅政策扶持；堅持金融機(jī)構(gòu)實行“兩個不低于”（對中小企業(yè)信貸投放的增速不低于全部貸款增速，增量不低于上一年）的規(guī)定，按照溫總理09年8月在國務(wù)院常務(wù)會議上要求的力促中小企業(yè)發(fā)展。四、中小企業(yè)融資解決途徑的模型探討通過上述中小企業(yè)融資解決途徑的分析，本文根據(jù)“鉆石模型理論”（《國家競爭優(yōu)勢》，邁克爾三是積極培育和發(fā)展中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場，通過產(chǎn)權(quán)交易市場進(jìn)行收購、兼并、重組、參股、控股、交易、轉(zhuǎn)讓、租賃等，為各類中小企業(yè)實施資產(chǎn)重組，搞好資本運(yùn)營，實現(xiàn)企業(yè)資本擴(kuò)張?zhí)峁┙灰灼脚_。作為中小企業(yè)重要的融資途徑，中小企業(yè)集合債試點工作2007年3月已啟動。二是大力發(fā)展中小企業(yè)集合債券。加上已經(jīng)運(yùn)行6年的中小企業(yè)板，可以說目前為中小企業(yè)融資服務(wù)的我國多層次資本市場體系正不斷健全。一是完善多層次資本市場體系。要著力提高中小企業(yè)自主創(chuàng)新能力，引導(dǎo)企業(yè)走“專、精、特、新”的發(fā)展道路。要按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，改善和規(guī)范財務(wù)運(yùn)行質(zhì)量。同時，鼓勵使用發(fā)明權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)作為抵押擔(dān)保品。制定行業(yè)準(zhǔn)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立和完善內(nèi)部管理機(jī)制。健全中小企業(yè)社會服務(wù)體系，注重培育社會中介組織，為中小企業(yè)發(fā)展提供社會化的公共服務(wù)，提升中小企業(yè)的市場競爭力和融資能力。營造良好的政策環(huán)境是緩解中小企業(yè)融資難的重要途徑。(一)完善中小企業(yè)融資的法律法規(guī)和政策體系，加大政府扶持力度。三、中小企業(yè)融資難的解決途徑分析解決中小企業(yè)融資難問題是一項涉及面廣、系統(tǒng)性強(qiáng)的工程，涉及到社會各個方面。三是歷史數(shù)據(jù)缺乏造成銀行難以建立有效風(fēng)險定價模型。二是針對中小企業(yè)貸款的考核激勵和問責(zé)免責(zé)制度欠缺。一是中小企業(yè)業(yè)務(wù)尚未實現(xiàn)完全獨立。這樣的金融體系對中小企業(yè)融資提供了寬泛的融資渠道，對中小企業(yè)發(fā)展提供了有效的資金服務(wù)保證。而同樣擁有大量中小企業(yè)的美國，其銀行體系共有8000多家。中小企業(yè)融資難，其根本原因就在于我國現(xiàn)行金融體系的主體架構(gòu)并非針對中小企業(yè)而設(shè)計，很多商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險評估和成本收益模式并不適應(yīng)我國中小企業(yè)目前的特點，僅僅依靠現(xiàn)有金融體系內(nèi)的大中型商業(yè)銀行來解決中小企業(yè)的融資問題存在著很多局限性。(三)金融機(jī)構(gòu)方面的原因我國現(xiàn)有金融體系是以銀行體系為主的金融組織體系，經(jīng)過多年的改革與發(fā)展，已經(jīng)為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了突