【正文】 信用意識(shí)，對(duì)失信行為也無(wú)制約和懲戒措施，是導(dǎo)致市場(chǎng)主體退出行為混亂的重要原因。呆賬或壞賬的增加，占用了企業(yè)過(guò)多的流動(dòng)資金，對(duì)中小企業(yè)而言，如果融資困難，勢(shì)必造成企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)困難，企業(yè)失去了“資金”，就如同人類失去了“血液”，很多企業(yè)就可能在生與死的邊緣上行走， 今天還好端端的公司，明天就可能倒閉。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 20xx 年 5 月浙江本地企業(yè)的海外壞賬率增長(zhǎng)約為 268％。 （ 2） 對(duì)應(yīng)收賬款的影響。而有些企業(yè)建廠房置設(shè)備及無(wú)形資產(chǎn)開發(fā)等都是向銀行貸款的，正當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)入正軌時(shí)，卻遭遇金融危機(jī)，他們還未喘過(guò)氣來(lái)，銀行的貸款期限就到了，如果未能償還銀行貸款，企業(yè)的信用等級(jí)將下降，以后貸款就更為困難，形成融資的惡性循環(huán)。由于 企業(yè)經(jīng)營(yíng)不景氣，企業(yè)的償還能力會(huì)下降，銀行可能會(huì)因?yàn)榭刂骑L(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)而不愿放出貸款，寧愿將貨幣存入央行獲得利息收入。但是 在危機(jī)后的市場(chǎng)上 一些公司為了追求高收益 ,過(guò)度冒險(xiǎn) ,違規(guī)經(jīng)營(yíng) ,敞開風(fēng)險(xiǎn)防范的大門 ,將負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)交由股東承擔(dān) ,致使風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)加大 ,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加 ,最終導(dǎo)致公司和股東的利益受到損害。 雖然在有效資本市場(chǎng)的條件下 ,風(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)稱的 ,低風(fēng)險(xiǎn)低收益 ,高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)。但我國(guó)企業(yè)缺乏的就是這種機(jī)制 ,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理十分薄弱 ,缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)和反應(yīng)機(jī)制。在眾多風(fēng)險(xiǎn)中 ,最主要的風(fēng)險(xiǎn)是營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。 在 當(dāng)前 金融危機(jī)影響下的信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)中。二是沒(méi)有適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。企業(yè)管理層還未認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)識(shí)別是一個(gè)綜合性的過(guò)程 ,需要在實(shí)踐工作中進(jìn)行全盤綜合考慮。另一方面，我國(guó)企業(yè)間賬款拖欠現(xiàn)象的產(chǎn)生，其原因是企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制不健全，缺少專門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，使得我國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力大打折扣。 然而，由于 我國(guó)大多數(shù)企業(yè)還沒(méi)有很好地掌握和運(yùn)用現(xiàn)代先進(jìn)的信用管理技術(shù)和方法，缺乏客戶資信方面的資料，對(duì)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)缺少評(píng)估和預(yù)測(cè)，交易中往往是憑主觀判斷作出決策。 2． 企業(yè)信用管理體系形同虛設(shè) 一個(gè)完整的社會(huì)信用體系應(yīng)該包括信用方面法律法規(guī)的完備健全、征信受信的有序進(jìn)行、信用中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范服務(wù)、信用獎(jiǎng)懲機(jī)制的完善、內(nèi)部信用管理制度的實(shí)施有效等。有的企業(yè)迫于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力，單純追求銷售額的急速增長(zhǎng)，偏離最終利潤(rùn)和合理的現(xiàn)金凈流量等企業(yè)最主要的財(cái)務(wù)目標(biāo)。個(gè)別企業(yè)雖已初步認(rèn)識(shí)到客戶信息管理的重要性，但往往把注意力集中到一些小客戶上，放松對(duì)那些知名的大客戶的信息收集，結(jié)果是大客戶違約導(dǎo)致壞賬、造成巨大損失。一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不重視客戶的信用管理，忽視信用管理工作。然而這就 使企業(yè)不能無(wú)法或不能正常發(fā)揮信用能力，影響其足夠的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。由于流動(dòng)性和信貸的停滯，企業(yè)的應(yīng)收賬款往往不能按時(shí)收回。 2． 危機(jī)后我國(guó)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況 目前我國(guó)企業(yè)在信 用風(fēng)險(xiǎn)管理上還幾乎是一片空白：企業(yè)對(duì)交易對(duì)象缺少足夠的信息和資信調(diào)查；對(duì)交易額度缺少規(guī)范化、制度化的審批管理；對(duì)形成的應(yīng)收賬款缺少有效的監(jiān)控??這一切， 在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的時(shí)候可能沒(méi)有顯露出什么不良的狀況，但是一旦宏觀經(jīng)濟(jì)遭受金融危機(jī)的重創(chuàng)，市場(chǎng)環(huán)境變的十分惡劣的時(shí)候，就 為賬款拖欠埋下了巨大隱患。由于 企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)不善，資金流轉(zhuǎn)不暢，甚至虧損，致使信用降低，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。 （ 3）由于金融危機(jī)的沖擊使得 客戶經(jīng)營(yíng)不善，無(wú) 力償還。如此往復(fù)， 其他客戶就會(huì)得到可以違約的暗示或縱容，久而久之，就會(huì)導(dǎo)致社會(huì)信用環(huán)境的無(wú)序，形成普遍的賴賬問(wèn)題。 所以，我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)受到金融危機(jī)的沖擊也會(huì)有一個(gè)放大的效應(yīng)。 從我國(guó)當(dāng)前的信用管理現(xiàn)狀來(lái)看，不同的行業(yè)以及不同的企業(yè)有不同的原因，但歸納起來(lái)，可從 金融危機(jī)對(duì) 經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響和企業(yè)信用管理自身 的缺陷 出發(fā)進(jìn)行分析 ， 通過(guò)剖析原因找到解決對(duì)策，以促進(jìn)企業(yè)健康快速發(fā)展。盡管次貸危機(jī)在歐美各國(guó)央行聯(lián)合救市的措施下得到了緩解 ， 而且由于中國(guó)監(jiān)管部門對(duì) 市場(chǎng) 的 管制比較嚴(yán)格對(duì)中國(guó)影響 并沒(méi)有西方國(guó)家如此之大， 但這次 金融 危仍然對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展造成了不小的 沖擊 ，同時(shí)也暴露了我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的許多問(wèn)題，特別是我國(guó)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。因此，丟失的信心從某種角度上來(lái)講，也加劇了這場(chǎng)金融危機(jī)在世界范圍內(nèi)的蔓延。也正是由于信心的崩潰，在各國(guó)采取了大規(guī)模的救市措施之后，尤其是美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了布什政府提 交的總額達(dá) 7000億美元的救市計(jì)劃之后，市場(chǎng)再次陷入恐慌性拋售之中。比如，當(dāng)雷曼兄弟宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)之后， 人們 并不清楚他們所持有的資產(chǎn)究竟有多少可以會(huì)受到危機(jī)的沖擊，在難以獲得準(zhǔn)確信息的情況下，及早地拋售資產(chǎn)就是理想的行為。 本科生畢業(yè)論文 4 2． 金融危機(jī)給企業(yè)心理帶來(lái)的影響 在當(dāng)今信息技術(shù)極為發(fā)達(dá)的時(shí)代，信心的傳染和崩潰是極為迅速的，信心的崩潰會(huì)促使 投資者采取方向一致的拋售行為，加速了資產(chǎn)價(jià)格的下跌。反過(guò)來(lái)，很多的企業(yè)由于次貸危機(jī)的發(fā)生，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的信任度也降到了最低點(diǎn)，情愿緊衣縮食，給自己企業(yè)瘦身，也不愿意去和金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)，蹚入次貸這潭渾水。 這樣一來(lái)，把許多本身業(yè)務(wù)非常健康的企業(yè)也推到了資金周轉(zhuǎn)不靈的懸崖邊。很多公司的款項(xiàng)不能及時(shí)的進(jìn)出，影響了企業(yè)的現(xiàn)金流，使企業(yè)的生存舉步維艱。強(qiáng)化企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，就是要在銷售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與風(fēng)險(xiǎn)控制這兩個(gè)目標(biāo)之間建立和諧的動(dòng)態(tài)均衡，確保企業(yè)獲得高質(zhì)量利潤(rùn)這一根本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 隨著 金融危機(jī) 的不斷加劇，企業(yè)為了保持其在市場(chǎng)中的地位，維持或者提高市場(chǎng)占有率，紛紛采用賒銷方式刺激銷售，但在其背后卻是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，應(yīng)收賬款急速膨脹，收賬費(fèi)用、 銷售費(fèi)用不斷增加，呆賬壞賬數(shù)量上升，企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量下降，形成“白條利潤(rùn)”，造成財(cái)務(wù)狀況日益惡化。 然而，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的各個(gè)行業(yè)對(duì)于金融行業(yè)的高度依存，使得沒(méi)有一個(gè)行業(yè)能在 本次 金融危機(jī)下獨(dú)善其身。 （二） 金融危機(jī)給企業(yè)信用管理造成的影響 1． 金融危機(jī)演變?yōu)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)危機(jī)所帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn) 放眼當(dāng)今世界， 在經(jīng)濟(jì)運(yùn) 行過(guò)程中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是用于描述物質(zhì)生產(chǎn)、銷售以及直接為此提供勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的概念。 預(yù)計(jì)到 20xx 年，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平將和 20xx 年保持相同的水平。到 20xx年， 世界 經(jīng)濟(jì) 開始呈上升趨勢(shì) ,環(huán)比增長(zhǎng) %。 然而，隨著各國(guó)政府陸續(xù) 不斷出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的實(shí)施， 20xx 年下半年開始， 國(guó)際金融市場(chǎng)漸趨穩(wěn)定，消費(fèi)和投資緩慢恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)下滑速度放緩并企穩(wěn)回升。 由于 國(guó)際金融體系的動(dòng)蕩 ，更是將危機(jī)的觸角伸向了世界的每一個(gè)角落： 20xx、 20xx 年世界經(jīng)濟(jì)全面下滑，特別是發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)在上半年經(jīng)歷上世紀(jì) 30 年代以來(lái)最為嚴(yán)重的衰退。受這場(chǎng)金融海嘯的影響，信貸市場(chǎng)狀況幾乎停滯，使得企業(yè)的信用 管理狀況受到了空前的威脅和挑戰(zhàn)。 本文通過(guò)對(duì)后金融危機(jī)時(shí)代信用環(huán)境的分析，找出我國(guó)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理在危機(jī)后的問(wèn)題，對(duì)當(dāng)前形勢(shì)下我國(guó)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的提出發(fā)展的對(duì)策，使得我國(guó)企業(yè)能充分抓住這次金融危機(jī)所帶來(lái)的機(jī)會(huì)，實(shí)施跨越式的發(fā)展。此時(shí)，由于市場(chǎng)在危機(jī)后秩序混亂，并且由于我國(guó)企業(yè)信用管理體系發(fā)展較晚，基礎(chǔ)較弱，使得信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生幾率大大增加。由于多年來(lái)我國(guó)實(shí)施以出口為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，國(guó)際經(jīng)濟(jì)的衰退對(duì)于中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響甚于其對(duì)中國(guó)金融行業(yè)的沖擊。s economic liberalization policy, in this crisis has not been to the West as such a serious blow, but our economic situation is still not optimistic. Especially in the corporate credit risk management, revealed a number of issues have been neglected: for example, too often the pursuit of corporate performance and neglect to bring their copies of credit risk, credit management system exists in name only, the lack of credit management means more business . In this behind, reflecting the financial crisis for China39。s credit crisis. This series of changes in his business operations not only for devastating consequences, and for the people39。 因此， 加強(qiáng)企業(yè)信用管理制度建設(shè)， 就目前的 現(xiàn)狀來(lái)講， 對(duì)促進(jìn)我國(guó) 企業(yè)的健康 發(fā)展具有重要意義。 鑒于金融危機(jī)之后我國(guó)企業(yè)出現(xiàn)的這些情況，當(dāng)務(wù)之急是提高企業(yè) 信用 風(fēng)險(xiǎn) 管理 水平。尤其是在企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，暴露出了不少本來(lái)被忽視的問(wèn)題：例如企業(yè)往往過(guò)于追求 業(yè)績(jī)而忽視其本后帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)、信用管理體系形同虛設(shè)、企業(yè)缺乏信用管理意等等。這一系列的變故不僅對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成了災(zāi)難性的后果，并且對(duì)于人們的信心也產(chǎn)生了負(fù)面的影響。圖表整潔，布局合理，文字注釋必須使用工程字書寫，不準(zhǔn)用徒手畫 3）畢業(yè)論文須用 A4 單面打印，論文 50 頁(yè)以上的雙面打印 4）圖表應(yīng)繪制于無(wú)格子的頁(yè)面上 5）軟件工程類課題應(yīng)有程序清單，并提供電子文檔 1）設(shè)計(jì)（論文） 2）附件：按照任務(wù)書、開題報(bào)告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）次序裝訂 3）其它 本科生畢業(yè)論文 iii 后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究 摘 要 隨著 由次貸危機(jī)演變成為金融危機(jī)向全世界蔓延開來(lái)，其對(duì)世界各國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了非常嚴(yán)重的破壞，使世界經(jīng)濟(jì)開始陷入衰退。 ：任務(wù)書、開題報(bào)告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）。保密的論文（設(shè)計(jì)）在解密后適用本規(guī)定。有權(quán)將論文（設(shè)計(jì)）用于非贏利目的的少量復(fù)制并允許論文（設(shè)計(jì)）進(jìn)入學(xué)校圖書館被查閱。對(duì)本論文（設(shè)計(jì)）的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中作了明確說(shuō)明并表示謝意。 本科生畢業(yè)論文 后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究 本科生畢業(yè)論文 i 畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）原創(chuàng)性聲明 本人所呈交的畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 是我在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我所知， 除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文（設(shè)計(jì)）不包含其他個(gè)人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過(guò)的研究成果。 作者簽名： 日期： 畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）授權(quán)使用說(shuō)明 本論文（設(shè)計(jì)）作者完全 了解 **學(xué)院有關(guān)保留、使用畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）的規(guī)定，學(xué)校有權(quán)保留論文（設(shè)計(jì)）并向相關(guān)部門送交論文（設(shè)計(jì)）的電子版和紙質(zhì)版。學(xué)?？梢怨颊撐模ㄔO(shè)計(jì)）的全部或部分內(nèi)容。 作者簽名： 指導(dǎo)教師簽名： 日期： 日期： 本科生畢業(yè)論文 ii 注 意 事 項(xiàng) （論文 ）的內(nèi)容包括： 1）封面（按教務(wù)處制定的標(biāo)準(zhǔn)封面格式制作）