【正文】 企業(yè)的信用管 理不是獨立進行的，企業(yè)利用信用風(fēng)險管理的控制程序，做到環(huán)環(huán)相扣，緊密聯(lián)系，合理運用賒銷手段，企業(yè) 的企業(yè)價值才能夠得到提升 。我國信用立法與社會信用制度的建設(shè)也好不例外地應(yīng)包括這些內(nèi)容。 3．信用法規(guī)的建設(shè)與完善 在本次金融危機爆發(fā)之后，缺乏完善的信用管理法律法規(guī)，使得許多企業(yè)在信用風(fēng)險的管理上得不到應(yīng)有的保護，吃了不少苦頭。要實現(xiàn)這些職能，就要求政府必須改變過去包攬一切的管理體制，縮小、分本科生畢業(yè)論文 17 散政府的管理權(quán)限和范圍，把不該由政府承擔(dān)或政府管不了的職能轉(zhuǎn)移出去，實現(xiàn)政府與企業(yè)、社會、市場之間的合理分工。 政府信用是整個社會信用體系的核心，對社會信用建設(shè)產(chǎn)生輻射、引領(lǐng)作用。 市場經(jīng)濟中存在各種風(fēng)險，企業(yè)為避免或減少信用 交易的風(fēng)險會付出相應(yīng)的費用，諸如尋求可靠的信用伙伴、通過談判力爭簽訂風(fēng)險最小化的合約、對違約的防范處理等，同時出于降低風(fēng)險的考慮，企業(yè)將不得不放棄與一些不熟悉的客戶進行交易，由此便產(chǎn)生了機會成本。假如僅強調(diào)治理代理人道德風(fēng)險，而不治理委托人道德風(fēng)險，那么委托雙方的心理契約就難以建立，民營企業(yè)道德風(fēng)險的防范也就無從談起。 2．防范道德風(fēng)險 信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場中存在的信息不對稱會影響各市場參與者的動機并產(chǎn)生新的道德風(fēng)險 ，這點在金融危機中體現(xiàn)得淋漓精致 。其基礎(chǔ)是企業(yè)的經(jīng)營哲學(xué)以及由此而形成的價值觀體系和精神風(fēng)貌，用以規(guī)定企業(yè)經(jīng)營管理行為的道德責(zé)任和義務(wù)。企業(yè)信用行為文化主要包括兩個方面：企業(yè)家行為中的信用因素，企業(yè)員工行為中的信用因素。同時定期進行信用風(fēng)險管理方面的培訓(xùn)，不斷提高企業(yè)的信用風(fēng)險管理水平。D 投入強度【 Ramp。幫 助企業(yè)順利地度過了這段困難時期。 (2)事中控制 —— 賒銷業(yè)務(wù)管理制度： 在企業(yè)的 業(yè)務(wù)中， 賒銷最容易形成壞賬。因而消除信用制度的制約 ,建立規(guī)范、合理、高效的信用體系與制度 ,已成為保持我國經(jīng)濟持續(xù)增長的當(dāng)務(wù)本科生畢業(yè)論文 10 三、 后金融危機時代我國企業(yè)信用風(fēng)險管理的對策 在金融危機之后，提高企業(yè)信用風(fēng)險管理水平能夠明顯地擴大信用交易規(guī)模、防范信用交易風(fēng)險、提高核心競爭力，包括客戶資信管理制度、客戶授信 制度和應(yīng)收賬款管理制度等。 2． 危機后市 場環(huán)境的惡化導(dǎo)致信用制度缺陷的暴露 目前許多市場主體 在金融危機后的 退出行為的混亂實際上就是其信用缺失的體現(xiàn)。銀行的“惜貸”行為加重了企業(yè)籌集資金的困難。為了吸取這次危機中的教訓(xùn)，我國 企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立可以辨認、分析和管理風(fēng)險的機制 ,并確認高風(fēng)險領(lǐng)域 ,以加強管理。 3． 企業(yè)信用風(fēng)險管理意識淡薄 總結(jié)這次金融危機發(fā)生后，我國 企業(yè) 抵抗信用風(fēng) 險能力低 ,主要體現(xiàn)為 :一是缺乏風(fēng)險事項識別機制。 （二） 金融危機后我國企業(yè)信用管理暴露的問題 1． 企業(yè) 不顧風(fēng)險而過于追求業(yè)績 由于金融危機導(dǎo)致的 市場競爭的不斷加劇，企業(yè)為了保持其在市場中的地位，維持或者提高市場占有率，紛紛采用賒銷方式刺激銷售，但在其背后卻是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，應(yīng)收賬款急速膨脹，收賬費用、銷售費用不斷增加，呆賬壞賬數(shù)量上升，企業(yè)利潤質(zhì)量下降，形成“白條利潤”，造成財務(wù)狀況日益惡化。 應(yīng)收賬款不能得到有效控制的現(xiàn)狀， 是危機后企業(yè)普遍存在的問題。 在這種 信用風(fēng)險 環(huán)境下，客戶 在沒有約束的情況下，更加會選擇 違約或不遵守信用， 而不會受到懲罰被及時制止 。在行全能銀行制的歐洲，不僅投資者的信心崩潰導(dǎo)致股價大幅下跌，存款人的信心也動搖了，發(fā)生了多次銀行擠兌事件，迫使歐洲國家政府不得不出面對銀行存款提供擔(dān)保。迫使企業(yè)以“現(xiàn)金為王”的方式進行謹慎的經(jīng)營。 眾所周知，信貸對于當(dāng)前的企業(yè)來說，可謂是經(jīng)營發(fā)展道路上舉足輕重的一個環(huán)節(jié)，幾乎沒有一個企業(yè)能夠例外。 表 1 世界經(jīng)濟變化 20xx 年 20xx 年 20xx 年 世界經(jīng)濟 發(fā)達國家 美國 歐元區(qū) 日本 新興市場和發(fā)展中國家 資料來源： IMF，《世界經(jīng)濟展望》 .20xx(4) 根據(jù)上表數(shù)據(jù)來看 ， 20xx 年世界經(jīng)濟下 滑 %，認為世界經(jīng)濟最困難的時期已經(jīng)本科生畢業(yè)論文 3 過去，主要國家資本市場逐步回穩(wěn)、制造業(yè)開始恢復(fù)增長、進出口貿(mào)易顯著上升 。 因此，加強企業(yè)信用管理成為了 企業(yè)健康發(fā)展的重中之重。 關(guān)鍵詞 ： 金融危機；信用風(fēng)險管理；信用體系建設(shè) 本科生畢業(yè)論文 iv China Enterprise Credit Risk Management After the Financial Crisis Abstract With the subprime mortgage crisis turned into financial crisis spread to the world, its real economy around the world caused very serious damage to the world economy into recession began. Enterprises operating conditions plummeted and its credit management position by the unprecedented threats and challenges, and some even into the chain39。企業(yè)的經(jīng)營狀況直線下降，并且其信用管理狀況受到了空前的威脅和挑戰(zhàn)，有些企業(yè)甚至陷入了連環(huán)的信用危機之中。 作者簽名： 日期： 畢業(yè)論文（設(shè)計）授權(quán)使用說明 本論文（設(shè)計）作者完全 了解 **學(xué)院有關(guān)保留、使用畢業(yè)論文（設(shè)計）的規(guī)定，學(xué)校有權(quán)保留論文（設(shè)計）并向相關(guān)部門送交論文（設(shè)計）的電子版和紙質(zhì)版。有權(quán)將論文（設(shè)計）用于非贏利目的的少量復(fù)制并允許論文（設(shè)計）進入學(xué)校圖書館被查閱。這一系列的變故不僅對于企業(yè)的經(jīng)營造成了災(zāi)難性的后果，并且對于人們的信心也產(chǎn)生了負面的影響。s credit crisis. This series of changes in his business operations not only for devastating consequences, and for the people39。 本文通過對后金融危機時代信用環(huán)境的分析，找出我國企業(yè)的信用風(fēng)險管理在危機后的問題，對當(dāng)前形勢下我國企業(yè)信用風(fēng)險管理的提出發(fā)展的對策，使得我國企業(yè)能充分抓住這次金融危機所帶來的機會，實施跨越式的發(fā)展。到 20xx年， 世界 經(jīng)濟 開始呈上升趨勢 ,環(huán)比增長 %。 隨著 金融危機 的不斷加劇，企業(yè)為了保持其在市場中的地位，維持或者提高市場占有率，紛紛采用賒銷方式刺激銷售，但在其背后卻是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，應(yīng)收賬款急速膨脹，收賬費用、 銷售費用不斷增加，呆賬壞賬數(shù)量上升，企業(yè)利潤質(zhì)量下降，形成“白條利潤”，造成財務(wù)狀況日益惡化。反過來，很多的企業(yè)由于次貸危機的發(fā)生，對于金融機構(gòu)的信任度也降到了最低點，情愿緊衣縮食，給自己企業(yè)瘦身，也不愿意去和金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)，蹚入次貸這潭渾水。因此，丟失的信心從某種角度上來講，也加劇了這場金融危機在世界范圍內(nèi)的蔓延。如此往復(fù)， 其他客戶就會得到可以違約的暗示或縱容，久而久之，就會導(dǎo)致社會信用環(huán)境的無序，形成普遍的賴賬問題。由于流動性和信貸的停滯，企業(yè)的應(yīng)收賬款往往不能按時收回。有的企業(yè)迫于市場競爭的壓力，單純追求銷售額的急速增長，偏離最終利潤和合理的現(xiàn)金凈流量等企業(yè)最主要的財務(wù)目標。企業(yè)管理層還未認識到風(fēng)險事項識別是一個綜合性的過程 ,需要在實踐工作中進行全盤綜合考慮。但我國企業(yè)缺乏的就是這種機制 ,對于風(fēng)險的管理十分薄弱 ,缺乏有效的風(fēng)險識別、評價和反應(yīng)機制。而有些企業(yè)建廠房置設(shè)備及無形資產(chǎn)開發(fā)等都是向銀行貸款的，正當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營進入正軌時，卻遭遇金融危機，他們還未喘過氣來，銀行的貸款期限就到了，如果未能償還銀行貸款，企業(yè)的信用等級將下降，以后貸款就更為困難，形成融資的惡性循環(huán)。市場主體的信用制度未建立，市場主體尚未確立誠實信用意識，對失信行為也無制約和懲戒措施，是導(dǎo)致市場主體退出行為混亂的重要原因。因此，加強企業(yè)信用管理制度建設(shè)，就目前的現(xiàn)狀來講，對促進我國企業(yè)的健康發(fā)展具有重要意義。企業(yè)在交易過程中，企業(yè)如果管理上缺少規(guī)范和控制造成信用風(fēng)險的產(chǎn)生，那么問題就會很嚴重。信用風(fēng)險評價指標系統(tǒng)的主要作用可以分為以下四點 ： 第一，通過對企業(yè)信用狀況的深入調(diào)查、科學(xué)測算和比較分析，并公布其信用等級，有利于廣大投資者減少和避免由于信息不對稱而產(chǎn)生的投資風(fēng)險。D 投入 /產(chǎn)品銷售收入】 【技術(shù)人員數(shù) /企業(yè)員工總數(shù)】 成長能力 【（期末凈資產(chǎn) 期初凈資產(chǎn)） /期初凈資產(chǎn)】 【（期末銷售收入 期初銷售收入） /期初銷售收入】 【（期末工資總額 期初工資總額） /期初工資總額】 資料來源： 范柏乃 企業(yè)信用文化建設(shè)可考慮以下方式實施： 。這兩者的行為都會引致社會對其產(chǎn)生道德評價，是企業(yè)信用的重要輻射窗口。 本科生畢業(yè)論文 14 （二） 改善社會信用風(fēng)險環(huán)境 1．重視行業(yè)信用評估 通過這次金融危機的洗禮，讓人們對行業(yè)信用評估有新的認識。信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市 場的出現(xiàn)使得銀行可以更主動地進行信用風(fēng)險組合管理以及更靈活地整合信用風(fēng)險暴露 , 但也會由于風(fēng)險轉(zhuǎn)移帶來道德風(fēng)險 , 使貸款發(fā)放銀行放松對于貸款人的審查和監(jiān)督力度 , 提高了貸款違約的風(fēng)險 , 損害信用保護提供者的利益。 所以，要構(gòu)筑企業(yè)委托代理雙方的心理契約，就應(yīng)該構(gòu)建基于非個人性的規(guī)章制度的信任環(huán)境，以達到用制度來規(guī)范企業(yè)委托代理雙方之間信任的目的。信用中介機構(gòu)擁有龐大的信息數(shù)據(jù)庫和統(tǒng)一的檢索平臺，能夠滿足企業(yè)不同的需求，大大降低企業(yè)從事信用活動的交易費用，同時也降低了企業(yè)出于風(fēng)險考慮而造成的機會成本。政府的公信力來自于公眾的信任，公眾信任政府的前提是政府守信。 （ 3） 堅持依法行政，實行政務(wù)公開 目前，我國在信用方面的法律法規(guī)基本上處于空白狀態(tài)，迫切需要建立一整套規(guī)范政府及其行為的法律法規(guī)，一方面使政府的權(quán)力以憲法和法律為依據(jù)，符合法定的職責(zé)、權(quán)限和行使的步驟、方式、手段；另一方面要求政府在行使法律所賦予的自由裁量權(quán)時，必須符合法律的目的、意圖和大多數(shù)人的公平公正觀念，做到合 情合理、客觀適度。目前 在立法方面，我國的《民法通則》、《合同法》和《反不正當(dāng)競爭法》 、《刑法》中雖都有誠實守信的法律原則，但這些仍不足以對社會的各種失信行為形成強有力的法律規(guī)范和約束，立法仍然滯后。 好在 鑒于信用體系建設(shè)是整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序的治本之策，國務(wù)院已明確由全國整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室作為信用體系建設(shè)的牽頭單位。 通過這次金融危機，雖然看到了自身的不足，但是從另一方面來看，通過我們自身的努力，也拉近了我們發(fā)達國家在信用管理方面的差距 —— 至少說明了他們企業(yè)的信用管理并不是原來想象中的那么完善的。 （二） 危中有機我國企業(yè)信用風(fēng)險管理引來跨越式發(fā)展