項(xiàng)目收益?zhèn)?文庫吧資料
2024-09-23 05:21本頁面
【正文】 對(duì)于沒有國企背景的民企，能否采用項(xiàng)目收益?zhèn)? 第三部分 問題討論 附件 第一章 總則 第一條 【 制定依據(jù) 】 按照 《 中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定 》 中提出的發(fā)展并規(guī)范債券市場，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、豐富金融市場層次和產(chǎn)品；建立透明規(guī)范的城市建設(shè)投融資機(jī)制等要求，制定本指引。 同時(shí)，根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局 《 關(guān)于資源綜合利用及其他產(chǎn)品增值稅政策的通知 》 （財(cái)稅 ﹝ 2024﹞ 156號(hào)），城市垃圾發(fā)電收入實(shí)行增值稅即征即退（稅率為 17%）。 金屬回收收入的測(cè)算中，金屬回收量預(yù)計(jì)為垃圾重量的 %，金屬價(jià)格為 1， 000元 /噸。同時(shí)，根據(jù) 《 國家發(fā)展改革委關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價(jià)格政策的通知 》 （發(fā)改價(jià)格 〔 2024〕 801號(hào)），每噸生活垃圾折算上網(wǎng)電量暫定為 280千瓦時(shí)，并執(zhí)行全國統(tǒng)一垃圾發(fā)電標(biāo)桿電價(jià)每千瓦時(shí) （含稅），其余上網(wǎng)電量執(zhí)行當(dāng)?shù)赝惾济喊l(fā)電機(jī)組上網(wǎng)電價(jià)。 證券化之于 普通工商企業(yè) ? 發(fā)電收入按單噸垃圾上網(wǎng)電量 280kWh和上網(wǎng)電價(jià) /kWh計(jì)算。 ? 垃圾處理費(fèi)收入取決于垃圾處理量和政府垃圾處理費(fèi)單價(jià)。 證券化之于 普通工商企業(yè) ? 熱電債的增信措施為以廣州環(huán)保投資集團(tuán)有限公司和廣州廣日集團(tuán)有限公司分別作為第一、第二差額補(bǔ)償人，在債券募投項(xiàng)目收入無法覆蓋債券本息時(shí)，將由其依次承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù) 。 熱點(diǎn)債主要要素 證券化之于 普通工商企業(yè) （九）信用級(jí)別：經(jīng)聯(lián)合資信評(píng)估有限公司綜合評(píng)定， 本期債券信用級(jí)別為 AA級(jí) 。 （八）發(fā)行范圍及對(duì)象： 通過承銷團(tuán)成員設(shè)置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)行的債券：在中央國債登記公司開戶的機(jī)構(gòu)投資者（國家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）。年度付息款項(xiàng)自付息日起不另計(jì)利息，到期兌付款項(xiàng)自其兌付日起不另計(jì)利息。本期債券從第 3個(gè)計(jì)息年度開始償還本金，第 10個(gè)計(jì)息年度末分別按本期債券發(fā)行總額的 %、 10%、10%、 %、 15%、 15%、 15%、 15%的比例償還本金。本期債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利?；鶞?zhǔn)利率為發(fā)行公告日前 5個(gè)工作日一年期上海銀行間同業(yè)拆放利率（ Shibor）的算術(shù)平均數(shù)（基準(zhǔn)利率保留兩位小數(shù)，第三位小數(shù)四舍五入）。 （三）債券期限：本期債券為十年期固定利率債券，附本金提前償還條款，從第 3個(gè)計(jì)息年度開始償還本金，第 10個(gè)計(jì)息年度末分別按本期債券發(fā)行總額的 %、10%、 10%、 %、 15%、 15%、 15%、 15%的比例償還本金。 第二部分 案例： 14穗熱電債 熱電債主要要素 熱電債增信補(bǔ)償機(jī)制 熱電債賬戶設(shè)置 熱電債償債收入來源分析 熱點(diǎn)債主要要素 證券化之于 普通工商企業(yè) （一）債券名稱： 2024年廣州市第四資源熱力電廠垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目收益?zhèn)ê喎Q“ 14穗熱電債”）。政府對(duì)投資者或特別目的公司按約定規(guī)則依法承擔(dān)特許經(jīng)營權(quán)、合理定價(jià)、財(cái)政補(bǔ)貼等相關(guān)責(zé)任，不承擔(dān)投資者或特別目的公司的償債責(zé)任。投資者按照市場化原則出資，按約定規(guī)則獨(dú)自或與政府共同成立特別目的公司建設(shè)和運(yùn)營合作項(xiàng)目。鼓勵(lì)社會(huì)資本通過特許經(jīng)營等方式，參與城市基礎(chǔ)設(shè)施等有一定收益的公益性事業(yè)投資和運(yùn)營。 ? 因此，項(xiàng)目收益?zhèn)膬攤Y金來源于項(xiàng)目建成后的未來收益，對(duì)現(xiàn)有債權(quán)人的利益不構(gòu)成影響。 與資產(chǎn)證券化比較 證券化之于 普通工商企業(yè) ? 項(xiàng)目收益?zhèn)耐顿Y標(biāo)的主要是 在建或擬建項(xiàng)目； ? 企業(yè)資產(chǎn)證券化
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