企業(yè)改制上市與上市公司規(guī)范運(yùn)作-文庫(kù)吧資料
2025-04-10 14:27本頁(yè)面
【正文】 關(guān)于組織對(duì)首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量進(jìn)行抽查的通知 》 《 強(qiáng)化發(fā)行人及其控股股東等責(zé)任主體誠(chéng)信義務(wù)相關(guān)事項(xiàng)的工作方案 》 《 首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范、首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者備案管理細(xì)則、首次公開發(fā)行股票配售細(xì)則 》附：首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范（ 2023年修訂）相關(guān)問(wèn)題解答 《 關(guān)于首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者備案工作的通知 》 （一）發(fā)行審核程序與信息披露的變化 ：改上市地、創(chuàng)業(yè)板單獨(dú)通道？ “ 6+1”個(gè)月改為 6個(gè)月：均衡審核 15日延長(zhǎng)為 30日 ：報(bào)發(fā)改委材料 ： 75家 （二）發(fā)行審核內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)的變化（ 2023年以來(lái)） ：更嚴(yán)格 ：二股東、直系親屬的直系親屬 ：關(guān)聯(lián)方判斷 ：對(duì)歷史沿革問(wèn)題淡化 ：主板與創(chuàng)業(yè)板部區(qū)別 ：弱化實(shí)質(zhì)判斷；部分允許超募；償還銀行貸款與補(bǔ)充流動(dòng)資金 ：關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)勾稽關(guān)系 （三）發(fā)行承銷與其他 IPO制度 ：取消與實(shí)質(zhì)？ ：加大責(zé)任，從嚴(yán)處罰，嚴(yán)格退市 【 案例 】 ：綠大地、萬(wàn)福生科； 重罰 5家保薦機(jī)構(gòu) 建議：企業(yè)造假成本大大提高，不要拔苗助長(zhǎng) ：不超過(guò)新股發(fā)行 （四） 創(chuàng)業(yè)板 改革 ?適當(dāng) 放寬財(cái)務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo) ， 取消持續(xù)增長(zhǎng)要求 ?不限于 九大行業(yè) ?建立 符合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的再融資制度 ?完善 創(chuàng)業(yè)板并購(gòu)重組制度 ， 支持創(chuàng)業(yè)板上市公司通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展 ?完善信息披露規(guī)則 ， 以信息披露為中心 ， 改進(jìn)信息披露內(nèi)容與質(zhì)量 ?嚴(yán)格執(zhí)行退市制度 ， 不允許借殼上市 ， 抑制投機(jī)炒作 （四） 創(chuàng)業(yè)板改革：首發(fā)管理辦法 適當(dāng) 放寬財(cái)務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo) 30 財(cái)務(wù)準(zhǔn)入指標(biāo) 修改前標(biāo)準(zhǔn) 修改后標(biāo)準(zhǔn) 修改要點(diǎn) 兩年連續(xù)盈利情況 最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于 1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng) 最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于 1000萬(wàn)元 取消持續(xù)增長(zhǎng) 最近一年盈利情況 最近一年盈利且凈利潤(rùn)不少于 500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于 30% 最近一年盈利，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于 5000萬(wàn)元 取消收入增長(zhǎng)率限制 注： 修訂后 創(chuàng)業(yè)板首發(fā) 辦法仍保留服務(wù)于成長(zhǎng)型企業(yè)的市場(chǎng)定位，要求保薦人對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見(jiàn)。 【 案例 】 金達(dá)萊 （七）重大違法違規(guī)行為 違法主體： 公司、控股股東、實(shí)際控制人與董監(jiān)高三年內(nèi)重大違法違規(guī)行為 重大違法定義： 違反國(guó)家法律、行政法規(guī)，且受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重的行為，包括非法發(fā)行股票 標(biāo)準(zhǔn)： 罰款以上的行政處罰的行為，例外情形 起算時(shí)點(diǎn)規(guī)定： 法人為行為終了之日，自然人為處罰決定作出之日 如申請(qǐng)行政復(fù)議或提前行政訴訟時(shí)的處理 社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用繳納 政策口徑：時(shí)間、要求 披露欠繳的具體情況、原因及風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響 住房公積金： 欠繳住房公積金的法律后果與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) （八）信息披露 ： – 招股說(shuō)明書及附件；反饋意見(jiàn)；對(duì)審核人員與發(fā)審委員的口頭陳述。 （ 3）關(guān)聯(lián)交易審核要點(diǎn) ?不鼓勵(lì)、不禁止，結(jié)合具體情況看關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)、價(jià)格、程序、披露、趨勢(shì) ?重點(diǎn)關(guān)注銷售、采購(gòu)、研發(fā)的關(guān)聯(lián)交易： 【 案例 】 深圳麥格米特 ?關(guān)注關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化： 【 案例 】 深圳卓寶科技 （ 4）如何規(guī)范關(guān)聯(lián)交易？ ?對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)
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