表外業(yè)務(wù)管理(1)-文庫吧資料
2025-03-12 03:48本頁面
【正文】 Futures） ，是指在集中性的交易市場以公開競價的方式進(jìn)行的外匯期貨合約的交易 。 商業(yè)銀行經(jīng)營的金融期貨交易主要有三種：貨幣期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。 （ 3）競爭性。 金融期貨的一些特點： （ 1）交易標(biāo)的物的特定性。 所謂金融期貨交易（ Financial Futures）就是指以各種金融工具或金融商品（例如外匯、債券、存款證、股票指數(shù)等）作為標(biāo)的物的期貨交易方式。 期貨交易（ Futures Transaction），是指交易雙方在集中性的市場以公開競價的方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。 2）報價銀行對交易者的資信作了評估后，在協(xié)議日以電傳的形式對交易加以確認(rèn)。 4） 遠(yuǎn)期利差協(xié)議 遠(yuǎn)期利差協(xié)議（ Forward Spread Agreement， FSA）被交易雙方用來固定兩種貨幣利率之間的差異。 2） 對敲的遠(yuǎn)期利率協(xié)議 對敲的遠(yuǎn)期利率協(xié)議（ FRA Strip），是指交易者同時買入或賣出一系列遠(yuǎn)期利率合同的組合，通常一個合同的到期日與另一個合同的起息日一致，但各個合同的協(xié)議利率不盡相同。 2. 遠(yuǎn)期利率協(xié)議的類型 1） 普通遠(yuǎn)期利率協(xié)議 在此類協(xié)議中 ， 交易雙方僅達(dá)成一個遠(yuǎn)期利率合同 ， 并且僅涉及一種貨幣 。它們有很高的資信度，完全有信心憑借其自身的信譽就能夠售出全部票據(jù)，而無需銀行的承諾報銷支持，從而為自己節(jié)省一筆包銷費用。一般采用總承諾的形式，通過安排銀行為借款人出售票據(jù)，而不是實際上可能提取的便利。 4）無包銷的票據(jù)發(fā)行便利 無包銷的票據(jù)發(fā)行便利就是沒有“報銷不能售出的票據(jù)”承諾的 NIFs。 2） 可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利 可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利是指報銷人在協(xié)議有效期內(nèi) ， 隨時可以將其包銷承諾的所有權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給另一家機(jī)構(gòu) 。在這種形式下 ， 包銷的商業(yè)銀行有責(zé)任承包攤銷當(dāng)期發(fā)行的短期票據(jù) 。 下面分別加以簡要介紹 。 票據(jù)發(fā)行便利根據(jù)有無包銷可分為兩大類：包銷的票據(jù)發(fā)行便利和無包銷的票據(jù)發(fā)行便利 。 票據(jù)發(fā)行便利是商業(yè)銀行適應(yīng)國際金融市場上的證券化趨勢而進(jìn)行的一項成功的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。 票據(jù)發(fā)行便利在發(fā)展變化過程中，出現(xiàn)了許多形式，如循環(huán)包銷便利、購買票據(jù)便利、可轉(zhuǎn)讓循環(huán)包銷便利、非包銷票據(jù)發(fā)行便利等，但對于銀行而言，有意義的是包銷票據(jù)發(fā)行便利和非包銷票據(jù)發(fā)行便利之分。 票據(jù)發(fā)行便利的票據(jù)屬于短期信用形式，多為3個月或 6個月以上。根據(jù)這種承諾，客戶（借款人）可以在協(xié)議期限內(nèi)用自己的名義以不高于預(yù)定利率的水平發(fā)行短期票據(jù)籌集資金，銀行承諾購買客戶未能在市場上出售的票據(jù)或向客戶提供等額銀行貸款。循環(huán)信用額度也是銀行和客戶之間達(dá)成的不可撤銷的正式協(xié)議，協(xié)議條款列明了最高貸款額、協(xié)議期限、貸款利率等條款，銀行要在約定的時間向客戶提供貸款，客戶可在協(xié)議期限內(nèi)多次使用貸款。備用信用額度是銀行和客戶之間達(dá)成的不可撤銷的正式協(xié)議，協(xié)議詳細(xì)規(guī)定了銀行提供信貸便利的額度、時間、貸款利率及貸款的清算等。信用額度是最常見的貸款承諾之一，一般是客戶與銀行之間達(dá)成的非正式協(xié)議，銀行同意在一定時期內(nèi)以規(guī)定的利率及其他條件向客戶提供不超過額度范圍的貸款。 貸款承諾是典型的含有期權(quán)的表外業(yè)務(wù)。但即使是不可撤銷承諾，其協(xié)議中也有可能有條款允許銀行在特定條件下終止協(xié)議，這種條款稱為實質(zhì)反向改變（ Material Adverse Change）條款。 不可撤銷承諾（ Irrevocable Commitment）則是銀行不經(jīng)客戶同意不得私自撤銷的承諾?？沙蜂N承諾（ Revocable Commitment）附有客戶在取得貸款前必須履行的特定條款，一旦在銀行承諾期間及實際貸款期間發(fā)生客戶信用等級降低的情況，或客戶沒有履行特定條款，則銀行可以撤銷該項承諾。 這里所說的 “ 事先確定的條件 ”通常包括貸款利率的計算方式 、 貸款的期限以及貸款的使用方向等 。 另外 ， 銀行承兌匯票的流動性也很高 ，基于以上幾點 ， 銀行承兌匯票對投資者有較大的吸引力 。 3） 對于投資者的作用 在美國 ， 銀行承兌匯票的收益率 （ Rate of Return）介于歐洲美元存款利率和國庫券利率之間 ， 這個收益率是較高的 。 這既增加了銀行的收入 ， 又有利于改善銀行的資產(chǎn)質(zhì)量 ， 并可維持與優(yōu)良客戶的往來關(guān)系 。 這種信用業(yè)務(wù) ，只要承兌的商業(yè)匯票具有自償性 ， 在匯票到期時 ， 申請承兌的企業(yè)以自有確定的資金交存銀行償付票款 。 出口商發(fā)送貨物后 ， 向該銀行開出承兌匯票 ， 通過自己的開戶行將匯票轉(zhuǎn)交給進(jìn)口商銀行 ， 該銀行接到匯票進(jìn)行承兌 ， 然后再通過出口商銀行將承兌匯票交給出口商 ， 出口商可在其開戶行或其他銀行貼現(xiàn) ， 或在金融市場出售 。 銀行承兌該匯票后 ， 進(jìn)口商將匯票交給出口商 ， 出口商可將匯票貼現(xiàn) ， 或在金融市場出售 。 2）國際貿(mào)易銀行承兌匯票的流程 在國際貿(mào)易中 ， 銀行承兌匯票的使用是與信用證相結(jié)合的 ， 既可由進(jìn)口商申請承兌 ， 也可由出口商申請承兌 。 （ 7）銀行清算。 （ 5）交存票款。 （ 3）銀行承兌。 2）購貨人（付款人）簽發(fā)的銀行承兌匯票程序 （ 1）申請承兌。 ⑦ 委托收款。 ⑤ 回票。 ③ 簽訂承兌協(xié)議。 1. 銀行承兌匯票的辦理程序 1） 國內(nèi)貿(mào)易銀行承兌匯票的流程 （ 1）銷貨方（收款人）簽發(fā)的銀行承兌匯票程序 ① 出票。 銀行承兌匯票業(yè)務(wù) 銀行承兌匯票是指由公司 、 企業(yè)或個人開立的以銀行為付款人并經(jīng)付款銀行承兌的遠(yuǎn)期匯票 。 5）執(zhí)行合同。 3）開證與通知。 4. 備用信用證的交易程序 1）訂立合同。 （ 2） 備用信用證可給銀行帶來較高的盈利。 3. 備用信用證的作用 1）對于借款人來說，利用可備用信用證使其由較低的信用等級上升到一個較高的信用等級，在融資中處于一個有利的地位，可以較低的成本獲得資金。 2）不可撤銷的備用信用證（ Irrevocable SCL）是指開證行不可以單方面撤銷或修改信用證。 一般來講，備用信用證涉及三方當(dāng)事人：（ 1）開證人（ Issuer，通常是一家銀行或保險公司）（ 2）申請人（ Account Party，即借款人）（ 3）受益人（ Beneficiary，放款人或其他投資者）。其實質(zhì)是對借款人的一擔(dān)保行為，保證在借款人破產(chǎn)或不能及時履行義務(wù)的情況下，由開證行向受益人及時支付本利。 即開證行在開證申請人未能履行其應(yīng)履行的義務(wù)時 ， 受益人只要憑備用信用證的規(guī)定向開證行開具匯票 （ 或不開匯票 ） 并提交開證申請人未履行義務(wù)的聲明或證明文件 ，即可獲得開證行的償付 。 備用信用證與跟單信用證相比 ， 適用范圍受到的限制較少 ， 付款條件比較寬 ， 銀行承擔(dān)的是第二性的付款義務(wù) ， 但是二者都遵循國際商會跟單信用證的統(tǒng)一慣例 ， 同屬銀行信用 。 以保證申請人履行某種合約規(guī)定的義務(wù) 。同時進(jìn)口商所交納的押金，也可以為銀行提供一定量的流動資金來源。 3）對開證行來說，它開立商業(yè)信用證所提供的是信用保證，而不是資金。 2）對出口商來說，最大的好就是出口收款有較大的保障，銀行作為第一付款人，使付款違約的可能性降為極小
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