市場(chǎng)營(yíng)銷第8章表外業(yè)務(wù)-文庫(kù)吧資料
2025-03-12 03:26本頁(yè)面
【正文】 險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槎嗉覚C(jī)構(gòu)共同分擔(dān)， 分散 了 風(fēng)險(xiǎn) 。 ? 辛迪加貸款主要 追求利息回報(bào) ，由于金額大，期限長(zhǎng)，故需可靠擔(dān)保，一般由 政府擔(dān)保 。 條件、過(guò)程 票據(jù)發(fā)行便利的起源 票據(jù)發(fā)行便利起源于 辛迪加貸款 ? 即 銀團(tuán)貸款 ，是指由獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)參與，采用同一貸款協(xié)議（各自 按比例出資 ）向同一借款人提供融資的方式。 ◆狹義：特指在 歐洲 一國(guó)國(guó)境以外流動(dòng)的該國(guó)貨幣資金，亦即歐洲各國(guó)商業(yè)銀行吸收的除本國(guó)貨幣以外的其他國(guó)家的貨幣存貸款 (外幣的借貸 )。 歐洲票據(jù) ? 歐洲票據(jù) (Euro Note) 歐洲票據(jù)就是在國(guó)際金融市場(chǎng)（歐洲票據(jù)市場(chǎng)）上 以歐洲貨幣發(fā)行 的 ,完全可以流通的 不記名本票票據(jù)。 ? 一般而言，票據(jù)發(fā)行便利的 主要借款人 是歐洲 大型商業(yè)銀行 和經(jīng)合組織成員國(guó) 政府；還有一些亞洲、拉美國(guó)家借款人。 短期票據(jù) 利息低 連續(xù)發(fā)行 一、 票據(jù)發(fā)行便利的定義 ? 票據(jù)發(fā)行便利，是指銀團(tuán)承諾在 一定期間內(nèi) (5~7年 )對(duì)借款人提供一個(gè)可循環(huán)使用的信用額度 ，在此限額內(nèi)，借款人得依本身對(duì)資金的需求情況，以 自身名義 連續(xù)地 循環(huán) 地發(fā)行一系列 短期 (如半年期 )票券 ，由銀團(tuán)協(xié)助將這些短期票券賣給投資者，取得所需資金，未售出而有剩余的部分則由銀團(tuán)承購(gòu)，或以貸款方式補(bǔ)足借款人所需資金（ 循環(huán)包銷便利 ）。 商業(yè)信用證 備用信用證 第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利 一、票據(jù)發(fā)行便利的定義 ? 歐洲票據(jù) ? 票據(jù)發(fā)行便利的起源 ——辛迪加貸款 ? 票據(jù)發(fā)行便利的特點(diǎn) 二、票據(jù)發(fā)行便利的種類 三、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的構(gòu)成 第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利 一、 票據(jù)發(fā)行便利的定義 （ Note Issuance Facilities，簡(jiǎn)稱 NIFs） 是一種具有法律約束力的 中期 周轉(zhuǎn)性票據(jù)發(fā)行 融資承諾 ，屬銀行的承諾業(yè)務(wù)。 ? 擔(dān)保業(yè)務(wù)不占用銀行資金，但形成銀行的或有負(fù)債 ，需要承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)及國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等，是一項(xiàng) 風(fēng)險(xiǎn)較大 的表外業(yè)務(wù)， 《 巴 》 將銀行擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)定為 100% 。 貸款承諾 、 備用信用證 、 貸款出售 等業(yè)務(wù)，對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境沒(méi)有特殊的要求，在今后的發(fā)展中將會(huì)有 良好 的市場(chǎng) 前景 。 鞏固與客戶的關(guān)系 擴(kuò)大銀行收益 開(kāi)展表外業(yè) 務(wù)的好處 ? 信息技術(shù)在銀行業(yè)務(wù)中得到廣泛的應(yīng)用，大大加快了銀行 處理 業(yè)務(wù)的 速度 ，為銀行處理表外業(yè)務(wù)過(guò)得很高的 規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益 ；借助于信息網(wǎng)絡(luò)和先進(jìn)的信息處理技術(shù)，銀行還可以推出許多 新的金融工具 ，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控效果，為客戶提供更有有效的財(cái)務(wù)管理、投資咨詢業(yè)務(wù)。比如要求銀行提供各種防范風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法，以減少因利率、匯率變動(dòng)帶來(lái)的損失。 4. 適應(yīng)客戶對(duì)銀行服務(wù)多樣化的需要 ? 隨著金融管制放松和金融自由化，金融創(chuàng)新層出不窮，各種非銀行金融機(jī)構(gòu)相繼推出許多集 融資與服務(wù) 為一體的金融服務(wù)。匯率多變給各國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)和外匯頭寸管理帶來(lái)了重重困難，銀行經(jīng)營(yíng)要經(jīng)常面對(duì) 匯率風(fēng)險(xiǎn) 。資金的供給繞開(kāi)商業(yè)銀行這個(gè)媒介體系，直接輸送到需求方和融資者手里，造成資金的體外循環(huán)。 金融脫媒 ? “ 脫媒 ” ： 一般是指在進(jìn)行交易時(shí) 跳過(guò)所有中間人 而直接在供需雙方間進(jìn)行。 ? 金融深化 （包括金融市場(chǎng)的完善、金融工具和產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融市場(chǎng)的自由進(jìn)入和退出、混業(yè)經(jīng)營(yíng)和利率、匯率的市場(chǎng)化等）一定會(huì)導(dǎo)致金融脫媒 ，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。 巴塞爾協(xié)議規(guī)定，從 １９８７ 年底到 １９９２ 年底為實(shí)施過(guò)渡期， １９９２ 年底必須達(dá)到 ８％ 的資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率目標(biāo)。 ②對(duì) ＯＥＣＤ 以外 的國(guó)家的法人銀行余期在一年以上的債權(quán)。 資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 第三類 :５０％ 權(quán)數(shù)的資產(chǎn)： 完全以 居住 用途的 房產(chǎn)作抵押 的貸款，這些房產(chǎn)為借款人所占有使用，或由他們出租。 第二類 :２０％ 權(quán)數(shù)的資產(chǎn) : ① 對(duì) 多邊發(fā)展銀行 （國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行，泛美開(kāi)發(fā)銀行，亞洲開(kāi)發(fā)銀行，非洲開(kāi)發(fā)銀行，歐洲投資銀行）的 債權(quán) ，以及由這類銀行提供 擔(dān)保 ，或以這類銀行發(fā)行的債券作押品 的債權(quán)。 1988《 巴塞爾協(xié)議 》 的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 第一類 :０％ 權(quán)數(shù)的資產(chǎn) : ① 現(xiàn)金 ②以 本國(guó)貨幣 定值并以此通貨對(duì) 中央政府 和 中央銀行 融通資金的債權(quán)。 關(guān)于 表外 資產(chǎn) :先用 ? 信用轉(zhuǎn)換系數(shù) ? 將表外資產(chǎn)額轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)額 ,然后再視同相應(yīng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)。這正是巴塞爾委員會(huì)在規(guī)定資本充足率指標(biāo)的同時(shí)，又 單獨(dú)規(guī)定核心資本充足率 指標(biāo)的初衷。 ? 按照次級(jí)債券的定義，除非銀行破產(chǎn)或清算，次級(jí)債務(wù) 不能用于彌補(bǔ) 銀行 日常 的經(jīng)營(yíng) 損失 ，即在正常的情況下，次級(jí)債務(wù) 不能用于沖銷 銀行的壞賬 。 次級(jí)債券與混合資本工具的區(qū)別 ? 次級(jí)債券 只是在 一定期限內(nèi) 具有資本的屬性，并非銀行的自有資本，最終仍 需要償還 。最常見(jiàn) 的混合資本工具就是 可轉(zhuǎn)換債券 。 因此稱為債券 次級(jí)債券與混合資本工具的區(qū)別 ? 次級(jí)債券與混合資本工具的最主要區(qū)別在于， 混合 資本工具可以且必須用于 分擔(dān) 銀行的 損失 ，且不必停止交易，而 次級(jí) 債券僅在銀行 破產(chǎn) 清算 時(shí) 才可用于 清償 銀行的損失 。 目前國(guó)際上次級(jí)債券多為 商業(yè)銀行 所發(fā)行。 股權(quán) +債權(quán) 次級(jí)債券 次級(jí) 債券是指在 清償順序 上排在 存款和高級(jí)債券之后 ， 優(yōu)先股和普通股之前 的債券品種。 ：債務(wù)條款中常常規(guī)定在一定期限（一般至少 5年）后 發(fā)行人 可以選擇提前贖回，但需經(jīng)監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。 償還順序 混合資本債券 ?混合資本工具的特征 ：債券到期日，若發(fā)行人資不抵債、經(jīng)營(yíng)虧損或無(wú)力支付，則發(fā)行人有權(quán)選擇 延期 支付本金和利息 而不構(gòu)成違約 。 ：當(dāng)出現(xiàn)資本金不足、經(jīng)營(yíng)虧損、未能支付普通股股息等規(guī)定情形時(shí)，發(fā)行人可以 延期支付利息 ，但必須在派發(fā)股息
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