【正文】 用 權(quán) 作抵押；中行 500萬元貸 款以脂肪酸 設(shè)備 抵押及茂林酒店保 證 擔(dān)保；另 職 工住房、包裝公司 還 作了最高 額 抵押。.... .81銀 行 負債 分析◆ 短期借款 2870萬元：工行 1440萬元；中行 1350萬元； 財 政局 資 金 處 30萬元；工商 聯(lián) 互助會 50萬元，其中：中行一筆 450萬元 貸 款是以 636萬股本公司股票抵押 貸 款，持有人系董事 長親 戚， 該 股本已占 5005萬股的 %。單位：萬元.... .80主要 負債項 目 變 化 趨勢應(yīng) 付 帳 款從 98年的 118萬元上升到 現(xiàn) 在的 1022萬元，其中 00年上升幅度最大， 應(yīng) 付 帳 款周 轉(zhuǎn) 率呈下降 趨勢 ， 說 明拖欠 貨 款的天數(shù)逐 漸 增加。短期 銀 行 負債 是 99年形成，以后一直 維 持在 3000萬元以下。◆ 無形 資產(chǎn) ： 原廠區(qū)國家入股土地 303萬元（原 評 估 值 ）； 脂肪酸 車間 部分所占北區(qū)土地 151萬元。原材料 703萬元 48%包裝物 79萬元 5%低值易耗品 20萬元 1%產(chǎn)成品 588萬元 40%自制半成品 68萬元 4%.... .78長 期 資產(chǎn) 分析◆ 固定 資產(chǎn) ： 近幾年 該 公司一直 進 行工程建 設(shè) ，其中年 產(chǎn) 6000噸脂肪酸 項 目最大，投 資 1850萬元。單位：萬元.... .76應(yīng) 收及 預(yù) 付款 項 分析應(yīng) 收 帳 款 1865萬元： 其中 銷 售 貨 款 1036萬元， 墊 底 資 金 813萬元， 涇 河開 發(fā) 區(qū) 27萬元；預(yù) 付 帳 款 164萬元： 其中 高陵 縣統(tǒng) 一征地管理 辦 118萬元，系公司在 S省 S市 買 地的一半款 項 ；其他 應(yīng) 收款 2682萬元： 其中 興 平招待所 1092萬元，系茂林酒店二期改造； 興 平市 財 政局 436萬元，系政府公 務(wù)員 工 資 借款； 新疆昌吉西通有限 責(zé) 任公司 427萬元，其 鐵 皮供 應(yīng) 商、 產(chǎn) 品 銷 售商，由董事 長 的 親 戚 負責(zé) ； 王 鐵剛 228萬元，茂林第二大股 東 ,政府官 員 ，公司借 給 其入股茂林酒店 ； 興 平市 綜 合 貿(mào) 易公司 109萬元，工行某 領(lǐng)導(dǎo) 要求借 給該 公司 ,年利 %,有工行 紅 章 ,現(xiàn) 已逾期； 韓 金嶺（消防 隊 土地） 100萬元，出售原存土地； 財 政局基建 財務(wù) 科 60萬元，修路款，準(zhǔn) 備 抵國有股； 李生玉 貸 方 173萬元，系改制有限公司 時 留存的福利基金用此假名掛 帳 ，買 太白渡假村與在建工程 對應(yīng) 。.... .73◆ 結(jié) 構(gòu)分析◆ 盡 職調(diào)查1. 財務(wù)審計財務(wù) 核算概況歷 史 經(jīng)營 情況資產(chǎn)負債 狀況現(xiàn) 金流量分析2. 經(jīng)營審計3. 合法性 審計4. 財務(wù) 模 擬A公司盡 職調(diào)查報 告.... .74主要 資產(chǎn)項 目 變 化 趨勢流 動資產(chǎn)項 目中，其他 應(yīng) 收款上升幅度 較 大，從 98年的 690萬元大幅上升到 00年的 2800萬元，然后呈平 穩(wěn)變 化狀 態(tài) ；存 貨 在 00年大幅上升，后又下降， 歷 年存 貨 周 轉(zhuǎn) 率從 98年的 為 02年的 ，總趨勢為 下降，在 00年最低， 為 ，與本 圖 反映的相符；其他 項目基本保持持平， 變 化相 對較 小；但近幾年流 動 比率、速 動 比率均有下降。生 產(chǎn) 成本中原材料及包裝物占 97%，控制兩者的采 購成本是降低生 產(chǎn) 成本的關(guān) 鍵 。98年 99年 00年 01年 02年 8月凈利潤 356 366 442 614 349凈資產(chǎn)收益率 .... .72本章小 結(jié)公司 歷 年 經(jīng)營 狀況 較 好， 銷 售量、 銷 售 額處 于 穩(wěn) 步增 長 的良好 勢頭 ，年平均毛利率水平在 20%左右。單位：萬元.... .70經(jīng)營贏 利水平該 公司自 98年至今， 銷 售毛利率呈增 長勢頭 ，期 間費 用率相 應(yīng) 同步增 長 ，因此 營業(yè) 利 潤 率基本保持在 67%之 間 ，而 銷 售 凈 利率基本保持在 45%之 間 ， 銷 售量及 銷 售 額 的增 長 沒有形成 規(guī) 模效益表 現(xiàn) 出來的 銷 售 凈 利率的提高，因此在毛利率基本不 變 的情況下，降低期 間費 用是公司提高 贏 利水平的關(guān) 鍵 。公司 對 外借款收取利息，包括： 銷 售點 鋪 底 資 金利息，中高 層 股 東配股 資 金借款利息，新疆西通公司借款利息， 財 政借款利息等。.... .67主要 變 化的期 間費 用 項 目 銷 售 費 用運 輸 裝卸 費 的大幅提高，其中 01年比 00年增 長 60%，銷 售 獎 勵 變 化幅度大；01年新增內(nèi)部承包 單 位 費 用 項 目；01年新增促 銷 宣 傳費項 目，金 額 達 525萬元。產(chǎn) 品成本 結(jié) 構(gòu).... .65近年期 間費 用比 較1998年 2023年期 間費 用年平均增 長 20%，而 銷 售收入的年平均增 長為 12%， 01年三 項費 用合 計 已達 1636萬元， 02年 預(yù)計 與 01年持平；其中管理 費 用增 輻較 大， 00年、 01年分 別 比上年增 長 46%、 29%；另外 財務(wù)費 用 02年 8月有巨大增 輻 ，（原因是脂肪酸工程已竣工，利息 費 用 40萬元不能 資 本化；銷 售 現(xiàn) 金折扣 30萬元，以前年度入在 營業(yè)費 用里； 對 外 協(xié)議貸 款利息收入未入 帳 ； 銷 售網(wǎng)點 墊 底 資 金去年部分免息，今年沖回）從中可以看出期 間費 用控制不佳。01年與 02年 18月 產(chǎn) 品 銷 售 結(jié) 構(gòu)及 趨勢 （ 續(xù) ）.... .62從 98年至 02年 8月，其 對 外 報 表 銷 售毛利 趨勢為 平 穩(wěn) 上升，而其明細 表數(shù) 為 先下降，后上升的 趨勢 ，明 顯 看出除了 99年與 02年 8月未進 行 調(diào) 整外，其他三年均作了相 應(yīng) 的 調(diào) 整后，表 現(xiàn) 出平 穩(wěn) 上升的趨勢 ，出 現(xiàn) 兩者不一的原因是核算不 規(guī) 范，當(dāng)然不排除修 飾報 表的可能。.... .57◆ 結(jié) 構(gòu)分析◆ 盡 職調(diào)查1. 財務(wù)審計財務(wù) 核算概況歷 史 經(jīng)營 情況資產(chǎn)負債 狀況現(xiàn) 金流量分析2. 經(jīng)營審計3. 合法性 審計4. 財務(wù) 模 擬A公司盡 職調(diào)查報 告.... .58該 公司自 1997年底成立股份公司后 ,其 銷 售量呈 穩(wěn) 步增 長 的 趨勢 ，主要原因是市 場 形式 趨 好，加上管理 層 重 視銷 售市 場 的開拓和 銷 售 環(huán)節(jié) 的管理歷 年 銷 售量單位：噸.... .59 公司 X產(chǎn) 品 銷 售收入從股份公司成立以來， 穩(wěn) 步上升； 98年至 01年，年平均增 長 %，但 2023年增速減慢，估 計為 %歷 年 銷 售收入單位：萬元2023年預(yù)計.... .60從 銷 量上看， 該 公司以酚 醛樹 脂漆 類 、醇酸 樹 脂漆 類 、丙 烯 酸 樹 脂漆 類為主打 產(chǎn) 品，三者所占比重合 計 達到 總銷 量的 95%，其中醇酸 樹 脂漆 類 比重在 02年有所下降，其他兩 類 比重相 應(yīng) 上升，符合市 場對產(chǎn) 品品 質(zhì) 的需求。 財務(wù) 核算不 規(guī) 范，如以前核算的成本中包括 車間 內(nèi)部利 潤 ，虛增了利 潤 ，后事 務(wù) 所按 歷 史毛利率扣除內(nèi)部利 潤 ，推出成本。 該 公司正準(zhǔn) 備 申 請 市級 以下 25%部分的返 還 ，且 興 平政府 許諾 有多大比例返多大比例，但 興 平市是隸屬于咸陽市的 縣級 市，留到 興 平部分肯定小于25%。（確 認(rèn) 國 產(chǎn)設(shè)備 投資額 570萬元，可抵免部分 為 570*40%=228萬元）此 為 01年享受， 還 有 4年 優(yōu) 惠期。.... .54? 稅 項 稅種 計 稅依據(jù) 稅率 增 值 稅 產(chǎn) 品或 勞務(wù) 收入 17% 營業(yè) 稅 營業(yè) 收入 5% 城市 維護 建 設(shè) 稅 增 值 稅、 營業(yè) 稅 額 7% 教育 費 附加 增 值 稅、 營業(yè) 稅 額 3% 企 業(yè) 所得稅 應(yīng)納 稅所得 額 33%適用稅 項.... .55? 稅收 優(yōu) 惠政策 ? 興 平市 興 政 發(fā) （ 2023） 83號文件決定 該 公司所得稅先征后返 50%，以挖潛改造 資 金的形式由 財 政 撥給該 公司，已 執(zhí) 行 00、 01兩年， 計 入 資 本公 積 ，今年已享受不上 該 政策。? 會 計 政策、會 計 估 計變 更： 2023年以前 應(yīng) 收 帳 款不 計 提壞 帳 準(zhǔn) 備 ，固定 資產(chǎn) 、在建工程、無形 資產(chǎn) 不 計 提減 值 準(zhǔn) 備 ，從 2023年 1月 1日起，按《企 業(yè) 會 計制度》的 規(guī) 定和 財 政部 財 會 [2023]17號文件的有關(guān) 規(guī) 定 計 提相 應(yīng)準(zhǔn) 備 。? 所得稅會 計處 理方法： 采用 應(yīng) 付稅款法。主要會 計 政策、會 計 估 計 （ 續(xù) ）.... .52? 無形 資產(chǎn)計 價及 攤銷 方法： 按 實際 成本 計 價，直 線 法 攤銷 。 類別 預(yù)計 使用年限（年） 年折舊率（ %） 房屋及建筑物 3040 機器 設(shè)備 8 運 輸 工具 5 電 子 設(shè)備 及其他 5 固定 資產(chǎn) 可回收金 額 低于 帳 面價 值 的差 額 ,作 為 固定 資產(chǎn) 減 值 準(zhǔn)備 。 股 權(quán) 投 資 差 額 ，有合同期限的，按投 資 期限 攤銷 ；無合同期限，初始投 資 成本超 過應(yīng) 享有被投 資單 位所有 權(quán) 益份 額 之 間 的差額 ，按不超 過 10年的期限 攤銷 ；初始投 資 成本低于 應(yīng) 享有被投資單 位所有 權(quán) 益份 額 之 間 的差 額 ，按不低于 10年的期限 攤銷 。主要會 計 政策、會 計 估 計因公司曾致力于上市，其會計政策和上市公司的選擇基本統(tǒng)一.... .50? 長 期投 資 核算方法： 其他股 權(quán) 投 資 按 實際 支付的價款入 帳 ，投 資額 占被投 資 公司 資本 總額 不足 20%時 ，以成本法核算；占 2050%時 ，以 權(quán) 益法核算；占 50%以上或 雖 占 2050%，但 對 其有 實質(zhì) 控制 權(quán) ，采用 權(quán) 益法核算并 對 其會 計報 表予以合并。 存 貨 跌價準(zhǔn) 備 ，以決算日存 貨 成本低于可 變現(xiàn)凈值計 算的差 額 提 取存貨 跌價準(zhǔn) 備 。? 存 貨 核算方法： 取得以 實際 成本價， 發(fā) 出以加 權(quán) 平均法，決算日按成本與可 變現(xiàn)凈值孰低法 計 算。股份公司母公司茂林酒店紙箱廠包裝公司脂肪酸分廠樹脂分廠新產(chǎn)品分廠中試分廠精細化分廠制漆分廠聚酯事業(yè)部涂料事業(yè)部防腐事業(yè)部.... .48母公司 財務(wù) 部有 財務(wù) 人 員 11人，另外下屬 9個分廠分 別 有一個二 級核算 員 ，其中內(nèi)行會 計實際專為 內(nèi)部考核管理所 設(shè) ，與 財務(wù) 部其他 業(yè)務(wù) 不相關(guān)。其中，母公司下有 9個二 級 會 計 核算 單 位。A公司 盡職調(diào)查報告項目組年月日.... .2◆ 結(jié) 構(gòu)分析◆ 盡 職調(diào)查1. 財務(wù)審計2. 經(jīng)營審計3. 合法性 審計4. 財務(wù) 模 擬A公司盡 職調(diào)查報 告.... .3要求合作的主要 動 機1. 由于 歷 年分 紅 ，以及公司改制成 為 民 營 性企 業(yè) 后 銀 行 貸 款有困 難 ，去年新投 資 脂肪酸 項 目 產(chǎn) 生 較 少， 現(xiàn) 金流 匱 乏，急需注入流 動資 金2. 股 權(quán) 分散，高管 層實際 控制股 權(quán) 很小