某公司理財營運資本管理規(guī)劃-文庫吧資料
2025-02-22 00:50本頁面
【正文】 》第八章 存貨水平 Q 時間 平均存貨 Q/2 模型圖示 《公司理財》第八章 經(jīng)濟訂貨批量模型 總成本 =訂貨成本 +存儲成本 =FS/Q+CQ/2 經(jīng)濟訂貨批量 = （ 2FS/C） 1/2 價格折扣 總成本 =訂貨成本 +存儲成本 價格折扣 =FS/Q+CQ/2dS 《公司理財》第八章 例 ? 假設(shè)林華公司以每年 1 800臺的速度出售復印機。 ? 存貨開始有 Q單位，然后以固定的比率減少直到 0。 ? 存貨管理就是對公司的存貨量進行合理決策，既保證公司連續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又使存貨給公司帶來的成本最小。 平均現(xiàn)金余額 =（ 4ZL） /3 《公司理財》第八章 MillerOrr模型的意義 ? 最優(yōu)返回點與交易成本正相關(guān)；與機會成本負相關(guān) ? 最優(yōu)返回點和平均現(xiàn)金余額與現(xiàn)金流量正相關(guān) – 現(xiàn)金流量更具有不確定性的企業(yè)應該保持更大數(shù)額的平均現(xiàn)金余額 《公司理財》第八章 算例 ? σ =$50,000/天， b =$100 ? r = 10%， i = r/365 ? L= $100,000 ? Z= (3bσ 2/4i） 1/3 = $88,125 ? H = L+3Z = $364,375 ? RP= L+Z = $188,125 《公司理財》第八章 現(xiàn)金的日常收支管理 ? 同步化 （ Synchronization ） ： 使預期的現(xiàn)金支付與現(xiàn)金收入的時間相一致 ? 運用浮差 《公司理財》第八章 浮差 （ Floating， 浮存 ） ? 可動用余額 (銀行帳 )減去帳面余額 (企業(yè)帳 ） 的差額 ? 浮差 = 支付浮差 – 收帳浮差 –支付浮差：企業(yè)開出支票后與銀行實際劃撥的時間差所致 –收帳浮差：企業(yè)收到支票到實際可用的時間差所致 《公司理財》第八章 浮差管理：早收晚支 ? 現(xiàn)金回收控制 –縮短客戶付款時間與支票回收時間的間隔 ? 現(xiàn)金支付控制 –增大支票開具時間與支票同志支付時間的間隔 ? 權(quán)衡與客戶和供應商的關(guān)系 《公司理財》第八章 投資有價證券 ? 有價證券 ——企業(yè)現(xiàn)金的蓄水池 – 支持企業(yè)周期性財務(wù)活動 – 支持企業(yè)財務(wù)計劃支出 – 為企業(yè)不可以預期的事故提供應急資金 ? 原則：在滿足需求的前提下 ， 獲得一定的利潤 《公司理財》第八章 三、存貨管理 ? 存貨在購貨 — 生產(chǎn) — 銷售過程中的幾個時點上是必需的，投資一些存貨才能保證公司連續(xù)生產(chǎn)和經(jīng)營。兩周后公司必須出售有價證券來補充資金。第八章 營運資本管理 一、 營運資本管理概述 二、現(xiàn)金管理 三、存貨管理 四、應收帳款管理 《公司理財》第八章 一、營運資本管理概述 營運資本管理包括選擇現(xiàn)金、有價 證券、應收款和存貨的水平，及各種短
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