國(guó)際金融監(jiān)管講義-文庫(kù)吧資料
2025-02-22 00:05本頁(yè)面
【正文】 級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有美聯(lián)儲(chǔ)、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、證券交易委員會(huì)、聯(lián)邦住宅貸款管理總局、全國(guó)信用社管理總局以及商品期貨交易委員會(huì)。因此，西方國(guó)家致力于金融監(jiān)管的國(guó)際合作。 24 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （四）金融監(jiān)管的國(guó)際合作不斷加強(qiáng) ? 20世紀(jì) 80年代 以來(lái)的金融國(guó)際化趨勢(shì)，使得各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴性不斷增強(qiáng)，各種金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間的相互轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散在所難免，嚴(yán)重威脅著各國(guó)的金融穩(wěn)定。 23 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （三）各國(guó)金融監(jiān)管模式日益趨同 ? 由于歷史、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化及法制傳統(tǒng)的差異，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管金融的行為方式有所不同，形成了自律式、法制式和干預(yù)式三種金融監(jiān)管模式。 ? 功能監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)在于協(xié)調(diào)性高，能有效解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)中金融創(chuàng)新產(chǎn)品的歸屬問(wèn)題，同時(shí)可以避免重復(fù)和交叉監(jiān)管現(xiàn)象，為金融市場(chǎng)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。 22 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （二）機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變 ? 金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置按照兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：一是按不同金融業(yè)務(wù)來(lái)劃分監(jiān)管對(duì)象，二是按不同金融機(jī)構(gòu)來(lái)劃分監(jiān)管對(duì)象。 21 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 二、國(guó)際金融監(jiān)管體制發(fā)展趨勢(shì) （一）分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變 ? 分業(yè)監(jiān)管是指對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)按銀行、證券、保險(xiǎn)劃分為三個(gè)領(lǐng)域，由不同的專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行監(jiān)管。 20 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 2. “雙峰”監(jiān)管模式 ? 這種模式一般設(shè)置兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類負(fù)責(zé)對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；另一類負(fù)責(zé)對(duì)不同金融業(yè)務(wù)監(jiān)管，從而達(dá)到雙重“保險(xiǎn)”作用。 19 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （三）不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式 ? 不完全統(tǒng)一監(jiān)管是對(duì)完全統(tǒng)一監(jiān)管和完全分業(yè)監(jiān)管的改進(jìn)型，是介于兩者之間的一種監(jiān)管模式，可分為： 1. 牽頭監(jiān)管模式 ? 是完全分業(yè)監(jiān)管模式的改進(jìn)模式。 ? 缺點(diǎn)：一是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)性差，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空，若設(shè)置多重目標(biāo)或不透明目標(biāo)則易使被監(jiān)管對(duì)象難于理解和服從，出現(xiàn)多頭管理和相互扯皮現(xiàn)象。 18 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （二）分業(yè)監(jiān)管模式 ? 分業(yè)監(jiān)管模式是將金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)按照銀行、證券、保險(xiǎn)劃分為三個(gè)領(lǐng)域，在每一個(gè)領(lǐng)域內(nèi)，分別設(shè)置一個(gè)專業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)包括審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管在內(nèi)的全面監(jiān)管。 ? 這種監(jiān)管模式的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：第一，成本優(yōu)勢(shì)；第二，改善監(jiān)管環(huán)境；第三，適應(yīng)性強(qiáng)。 17 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （一）統(tǒng)一監(jiān)管模式 ? 統(tǒng)一監(jiān)管模式是指，對(duì)于不同的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)，無(wú)論是審慎監(jiān)管還是業(yè)務(wù)監(jiān)管，都由一個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。 ? 監(jiān)管的權(quán)力制度安排就是指行使政府監(jiān)管權(quán)力的相關(guān)機(jī)構(gòu)之間的權(quán)力分配。證券上市后，上市公司對(duì)有關(guān)信息須進(jìn)行定期披露，主要包括反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的年度報(bào)告和中期報(bào)告。 2. 對(duì)上市公司的監(jiān)管 ? 主要是執(zhí)行信息披露制度，規(guī)范上市公司行為。 15 第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容 （四）交易所和上市公司監(jiān)管 1. 對(duì)交易所的監(jiān)管 ? 主要是對(duì)欺詐和操縱等不法行為進(jìn)行監(jiān)管。 (2)證券市場(chǎng)禁入制度。國(guó)際通行的做法是對(duì)證券從業(yè)人員進(jìn)行資格考試和注冊(cè)認(rèn)證。目的是對(duì)證券商所持有的顧客的資金和證券提供安全保證，使券商資產(chǎn)保持合理的流動(dòng)性。 (3)經(jīng)營(yíng)行為監(jiān)管，各國(guó)一般都通過(guò)相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)券商的經(jīng)營(yíng)行為作出許多禁止性的規(guī)定，以防止券商損害委托人的利益。我國(guó)實(shí)行許可制。一般包括：價(jià)格限制制度、交易停止制度、信用交易制度。 ? 對(duì)市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)和穩(wěn)定市場(chǎng)的監(jiān)管。目的是貫徹證券市場(chǎng)公平、公正、公開、誠(chéng)信原則，維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序。 ? 核準(zhǔn)制，指發(fā)行人在申請(qǐng)發(fā)行證券時(shí)除公開信息外，還要符合公司法和證券法及監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的實(shí)質(zhì)性要件，發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)方能生效，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)否決不符合條件的發(fā)行申請(qǐng)。 11 第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容 二、證券監(jiān)管的主要內(nèi)容 （一）發(fā)行市場(chǎng)監(jiān)管 ? 對(duì)發(fā)行市場(chǎng)的監(jiān)管是證券監(jiān)管的最基礎(chǔ)的內(nèi)容。若銀行在經(jīng)營(yíng)中違法違規(guī)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)令其限期整改，情節(jié)特別嚴(yán)重或逾期不加改正者，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將吊銷其營(yíng)業(yè)執(zhí)照，關(guān)閉該銀行。 10 第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容 2. 市場(chǎng)退出監(jiān)管 ? 當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)危機(jī)銀行的各種挽救性措施均告失敗之后，那么法院將依法宣布該銀行破產(chǎn)。援助性并購(gòu)下，監(jiān)管當(dāng)局會(huì)提供資金援助，并購(gòu)者只承擔(dān)部分債
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