18金融監(jiān)管-文庫吧資料
2025-01-05 14:58本頁面
【正文】 理署、聯(lián)邦存款保險公司、證券交易委員會、聯(lián)邦住宅貸款管理總局、全國信用社管理總局以及商品期貨交易委員會。因此，西方國家致力于金融監(jiān)管的國際合作。 2023/1/19 24 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （四）金融監(jiān)管的國際合作不斷加強 ? 20世紀 80年代 以來的金融國際化趨勢，使得各國金融市場之間的聯(lián)系和依賴性不斷增強，各種金融風險在國家之間的相互轉(zhuǎn)移和擴散在所難免，嚴重威脅著各國的金融穩(wěn)定。 2023/1/19 23 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （三）各國金融監(jiān)管模式日益趨同 ? 由于歷史、經(jīng)濟、社會文化及法制傳統(tǒng)的差異，各國金融機構(gòu)監(jiān)管金融的行為方式有所不同，形成了自律式、法制式和干預式三種金融監(jiān)管模式。 ? 功能監(jiān)管的優(yōu)勢在于協(xié)調(diào)性高，能有效解決混業(yè)經(jīng)營中金融創(chuàng)新產(chǎn)品的歸屬問題，同時可以避免重復和交叉監(jiān)管現(xiàn)象，為金融市場創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境。 2023/1/19 22 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （二）機構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變 ? 金融監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)置按照兩個標準：一是按不同金融業(yè)務來劃分監(jiān)管對象，二是按不同金融機構(gòu)來劃分監(jiān)管對象。 2023/1/19 21 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 二、國際金融監(jiān)管體制發(fā)展趨勢 （一）分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變 ? 分業(yè)監(jiān)管是指對金融機構(gòu)和金融市場按銀行、證券、保險劃分為三個領(lǐng)域，由不同的專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)分別進行監(jiān)管。 2023/1/19 20 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 2. “雙峰”監(jiān)管模式 ? 這種模式一般設(shè)置兩類監(jiān)管機構(gòu)，一類負責對所有金融機構(gòu)進行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)性金融風險；另一類負責對不同金融業(yè)務監(jiān)管，從而達到雙重“保險”作用。 2023/1/19 19 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （三）不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式 ? 不完全統(tǒng)一監(jiān)管是對完全統(tǒng)一監(jiān)管和完全分業(yè)監(jiān)管的改進型，是介于兩者之間的一種監(jiān)管模式，可分為： 1. 牽頭監(jiān)管模式 ? 是完全分業(yè)監(jiān)管模式的改進模式。 ? 缺點：一是各監(jiān)管機構(gòu)之間協(xié)調(diào)性差，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空，若設(shè)置多重目標或不透明目標則易使被監(jiān)管對象難于理解和服從，出現(xiàn)多頭管理和相互扯皮現(xiàn)象。 2023/1/19 18 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （二）分業(yè)監(jiān)管模式 ? 分業(yè)監(jiān)管模式是將金融機構(gòu)和金融市場按照銀行、證券、保險劃分為三個領(lǐng)域，在每一個領(lǐng)域內(nèi)，分別設(shè)置一個專業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)負責包括審慎監(jiān)管和業(yè)務監(jiān)管在內(nèi)的全面監(jiān)管。 ? 這種監(jiān)管模式的優(yōu)勢體現(xiàn)在：第一，成本優(yōu)勢；第二，改善監(jiān)管環(huán)境；第三，適應性強。 2023/1/19 17 第三節(jié) 金融監(jiān)管體制及其發(fā)展 （一）統(tǒng)一監(jiān)管模式 ? 統(tǒng)一監(jiān)管模式是指，對于不同的金融機構(gòu)和金融業(yè)務，無論是審慎監(jiān)管還是業(yè)務監(jiān)管，都由一個機構(gòu)負責。 ? 監(jiān)管的權(quán)力制度安排就是指行使政府監(jiān)管權(quán)力的相關(guān)機構(gòu)之間的權(quán)力分配。證券上市后，上市公司對有關(guān)信息須進行定期披露，主要包括反映經(jīng)營業(yè)績和財務狀況的年度報告和中期報告。 2. 對上市公司的監(jiān)管 ? 主要是執(zhí)行信息披露制度，規(guī)范上市公司行為。 2023/1/19 15 第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容 （四）交易所和上市公司監(jiān)管 1. 對交易所的監(jiān)管 ? 主要是對欺詐和操縱等不法行為進行監(jiān)管。 (2)證券市場禁入制度。國際通行的做法是對證券從業(yè)人員進行資格考試和注冊認證。目的是對證券商所持有的顧客的資金和證券提供安全保證，使券商資產(chǎn)保持合理的流動性。 (3)經(jīng)營行為監(jiān)管，各國一般都通過相應的法律法規(guī)對券商的經(jīng)營行為作出許多禁止性的規(guī)定，以防止券商損害委托人的利益。我國實行許可制。一般包括：價格限制制度、交易停止制度、信用交易制度。 ? 對市場過度投機和穩(wěn)定市場的監(jiān)管。目的是貫徹證券市場公平、公正、公開、誠信原則，維護證券市場的正常秩序。 ? 核準制，指發(fā)行人在申請發(fā)行證券時除公開信息外，還要符合公司法和證券法及監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的實質(zhì)性要件，發(fā)行申請經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)審查批準方能生效，監(jiān)管機構(gòu)有權(quán)否決不符合條件的發(fā)行申請。 2023/1/19 11 第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容 二、證券監(jiān)管的主要內(nèi)容 （一）發(fā)行市場監(jiān)管 ? 對發(fā)行市場的監(jiān)管是證券監(jiān)管的最基礎(chǔ)的內(nèi)容。若銀行在經(jīng)營中違法違規(guī)，監(jiān)管機構(gòu)會令其限期整改，情節(jié)特別嚴重或逾期不加改正者，監(jiān)管機構(gòu)將吊銷其營業(yè)執(zhí)照，關(guān)閉該銀行。 2023/1/19 10 第二節(jié) 金融監(jiān)管內(nèi)容 2. 市場退出監(jiān)管 ? 當監(jiān)管當局對危機銀行的各種挽救性措施均告失敗之后，那么法院將依法宣布該銀行破產(chǎn)。援助性并購下，監(jiān)管當局會提供
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