某工程項(xiàng)目資金來(lái)源與融資方案-文庫(kù)吧資料
2025-02-09 15:37本頁(yè)面
【正文】 ：公共部門(mén)與私營(yíng)企業(yè)合作方式 (PPP) PPP( Public— Private Partnership) PPP項(xiàng)目的一個(gè)特點(diǎn)就是在招標(biāo)階段選定中標(biāo)者之后，政府與中標(biāo)者先草簽特許權(quán)協(xié)議，中標(biāo)者要憑草簽的特許權(quán)協(xié)議在規(guī)定的融資期限內(nèi)完成融資，特許權(quán)協(xié)議才可正式生效。在貸款得到償還以前，貸款方擁有項(xiàng)目的部分或全部產(chǎn)品，借款人在清償債務(wù)時(shí)把貸款方的貸款看作這些產(chǎn)品銷(xiāo)售收入折現(xiàn)后的凈值。 3. 以 “ 產(chǎn)品支付 ” 為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資模式 產(chǎn)品支付是針對(duì) 項(xiàng)目貸款 的還款方式而言的。由該金融機(jī)構(gòu)購(gòu)入此設(shè)備，租借給項(xiàng)目建設(shè)單位，建設(shè)單位分期付給金融機(jī)構(gòu)租借該設(shè)備的租金。 （ 5） TOT （ Transfer一 Operate一 Transfer，移交一經(jīng)營(yíng)一移交）方式特別受投資者青睞，在發(fā)展中國(guó)家得到了越來(lái)越多的應(yīng)用。 BOT融資模式的形式 : （ 1） BOT (（ Build一 Operate一 Transfer，建造一經(jīng)營(yíng)一移交）：這是最經(jīng)典的 BOT形式， 項(xiàng)目公司沒(méi)有項(xiàng)目的所有權(quán)，只有建設(shè)和經(jīng)營(yíng)權(quán)； （ 2） BOOT （ Build一 Own一 Operate一 Transfer，建造一擁有一經(jīng)營(yíng)一移交）：與基本的 BOT的主要不同之處是， 項(xiàng)目公司既有經(jīng)營(yíng)權(quán)又有所有權(quán)， 政府允許項(xiàng)目公司在一定范圍和一定時(shí)期內(nèi)等一定條件下將項(xiàng)目資產(chǎn)抵押給銀行，以便獲得更優(yōu)惠的貸款條件，從而使項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)格降低。 （三）項(xiàng)目融資的適用范圍： （ 1）資源開(kāi)發(fā)類(lèi)項(xiàng)目：如石油、天燃?xì)狻⒚禾?、鈾等開(kāi)發(fā)項(xiàng)目； （ 2）基礎(chǔ)設(shè)施； （ 3）制造業(yè)，如飛機(jī)、大型輪船制造等。 方案 2和方案 3稱(chēng)為項(xiàng)目融資。如果新項(xiàng)目失敗，貸方只能從清理 C廠的資產(chǎn)中收回一部分，除此之外，不能要求自來(lái)水公司從別的資金來(lái)源，包括 A、 B兩個(gè)廠的收入歸還貸款，這稱(chēng)為貸方對(duì)自來(lái)水公司無(wú)追索權(quán)。這時(shí)，貸款方對(duì)公司有完全追索權(quán)。 方案 1： 貸款用于建設(shè)新廠 C，而歸還貸款的款項(xiàng)來(lái)源于 A、 B、 C三個(gè)水廠的收益。 【 例 】 ：某自來(lái)水公司現(xiàn)擁有 A、 B兩個(gè)自來(lái)水廠。本質(zhì)上是資金提供方對(duì) 項(xiàng)目的發(fā)起人（不是項(xiàng)目公司） 無(wú)追索或有限追索（無(wú)擔(dān)?；蛘哂邢迵?dān)保）的融資形式。 4. 直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn)。 2. 資產(chǎn)變現(xiàn)的資金。 在下列情況下，一般應(yīng)以 既有法人 為融資主體 : 既有法人具有為項(xiàng)目進(jìn)行融資和承擔(dān)全部融資責(zé)任的經(jīng)濟(jì)實(shí)力； 項(xiàng)目與既有法人的資產(chǎn)以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)聯(lián)系密切； 項(xiàng)目的盈利能力較差，但項(xiàng)目對(duì)整個(gè)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展具有重要作用，需要利用既有法人的整體資信獲得債務(wù)資金。 在這種方式下，由發(fā)起人公司 — 既有法人（包括企業(yè)、事業(yè)單位等）負(fù)責(zé)籌集資金，投資于新項(xiàng)目，不組建新的獨(dú)立法人，負(fù)債由既有法人承擔(dān)。 采取既有法人融資方式，項(xiàng)目的融資方案需要與既有法人公司的總體財(cái)務(wù)安排相協(xié)調(diào)，將項(xiàng)目的融資方案作為公司理財(cái)?shù)囊徊糠挚紤]。 （二）既有法人融資 既有法人融資是指以既有法人作為項(xiàng)目法人進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)的融資活動(dòng)。 金額方面 的限制可能是股東只按事先約定的金額對(duì)項(xiàng)目借款提供擔(dān)保，其余部分不提供擔(dān)保，或者僅僅只是保證在項(xiàng)目投資建設(shè)及經(jīng)營(yíng)的最初一段時(shí)間內(nèi)提供事先約定金額的追加資金支持。
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