工程項目資金來源和融資方案-文庫吧資料
2025-01-24 23:18本頁面
【正文】 023年的收入核算，如果減去財政 550萬元的補貼和應交未交的 330萬元營業(yè)稅， 2023年十堰公交公司實際虧損760萬元。該合同規(guī)定，公交公司承擔政策規(guī)定和政府所賦予的社會義務（如軍人、老年人、殘疾人、兒童等有關政策規(guī)定的免費乘車義務）；城區(qū)中巴車取消，采取大公交運營方式替代，并按市場運作方式出讓特許經(jīng)營權等。而張朝榮反擊說，不是公司管理不善，而是政府不作為，國家給予公交事業(yè)的政策和補貼沒有到位，才導致公交停運事件， “ 我成為公交民營化改革的犧牲品 ” 。 這場備受矚目的公交民營化改革，未行多遠又重新回到了起點。 案例 全國首例公交民營化遇挫真相 5年前，溫州商人張朝榮很是風光，買斷了湖北十堰市 18年的城市公交特許經(jīng)營權，斥巨資收購了十堰公交所有財產(chǎn)，拉開了國內(nèi)首例公交民營化改革。 （ 2）通過與項目有關的信貸資產(chǎn)證券化來為項目融資，即項目的貸款銀行將項目貸款資產(chǎn)作為基礎資產(chǎn)，或是其他具有共同特征的、流動性較差但能產(chǎn)生可預見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的貸款資產(chǎn)組合成資產(chǎn)池，通過信用增級等手段使其轉變?yōu)榫哂型顿Y價值的高等級證券，通過在國際市場發(fā)行債券來進行融資，降低銀行的不良貸款比率，從而提高銀行為項目提供貸款的積極性，間接地為項目融資服務。資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動性，但能夠產(chǎn)生可預見的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的資產(chǎn)歸集起來，通過一定的結構安排，對資產(chǎn)中風險與收益要素進行分離與重組，進而轉換為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。 TOT： 即移交 經(jīng)營 移交，是 BOT模式的新發(fā)展，指私人資本或資金購買某項目資產(chǎn)的產(chǎn)權或經(jīng)營權，購買者在一個約定的時間內(nèi)通過經(jīng)營收回全部投資和得到合理回報，再將項目無償轉交給原產(chǎn)權所有人。項目公司以收益作為項目融資的主要償債資金來源，即貸款得到償還之前，貸款銀行擁有項目的部分或全部產(chǎn)品。項目公司以“ 設施使用協(xié)議 ” 為基礎安排項目融資，主要應用于一些 帶有服務性質的項目 ，例如石油、天然氣管道、發(fā)電設施、某種專門產(chǎn)品的運輸系統(tǒng)以及港口、鐵路設施等。 （二）特點：項目發(fā)起方以股東身份組建公司，該項目為獨立法人，與股東在法律上分離；銀行以項目本身的經(jīng)濟強度作為是否貸款的依據(jù)。 第四節(jié) 項目融資 一、項目融資及其特點 （一）項目融資的含義： 是指以 項目的資產(chǎn)、收益作為抵押來融資 。 （ 6）發(fā)行債券 目前，我國企業(yè)債券的發(fā)行總量 需納人國家信貸計劃 ，申請發(fā)行企業(yè)債券必須經(jīng)過嚴格的審核，只有 實力強 、 資信好 的企業(yè)才有可能被批準發(fā)行企業(yè)債券，還必須有實力很強的第三方提供擔保。 （ 5）融資租賃： 其優(yōu)點是企業(yè)可不必預先籌集一筆相當于資產(chǎn)買價的資金就可以獲得需要資產(chǎn)的使用權 。貸款的使用條件是 購買貸款國的設備 。出口信貸是設備出口國政府為促進本國設備出口，鼓勵 本國銀行向本國出口商 或 外國進口商 (或進口方銀行 )提供的貸款 。 贈款資金由技術援助特別基金提供。 硬貸款是由亞行普通資金提供的貸款，貸款的期限為 10一 30年，含 2一 7年的寬限期，貸款的利率為浮動利率，每年調整一次。 （ 3） 亞洲開發(fā)銀行貸款 。 C、世界銀行通常對其資助的項目只提供貨物和服務所需要的外匯部分； D、貸款程序嚴密，審批時間較長。 B、 貸款利率實行浮動利率 ，隨金融市場利率的變化定期調整，但一般低于市場利率。世界銀行貸款具有以下特點 : A、 貸款期限較長 。國際貨幣基金組織的貸款只限于成員國財政和金融當局，不與任何企業(yè)發(fā)生業(yè)務，貸款用途限于彌補國際收支逆差或用于經(jīng)常項目的國際支付，期限為 1 5年。目前與我國關系最為密切的國際金融組織是國際貨幣基金組織、世界銀行和亞洲開發(fā)銀行。 國際金融組織貸款 。 目前我國可利用的外國政府貸款主要有：日本國際協(xié)力銀行貸款、日 .本能源貸款、美國國際開發(fā)署貸款、加拿大國際開發(fā)署貸款，以及德國、法國等國的政府貸款。 二、國外資金來源 外國政府貸款 。 國內(nèi)非銀行金融機構貸款：保險公司不能對工程項目提供貸款。 短期貸款展期累計期限不能超過原貸款期限 ； 中期貸款期限展期期限累計不能超過原貸款期限的一半 ； 長期貸款展期累計不得超過三年 。 寬限期 ：從合同簽訂生效之日起，到合同規(guī)定的第一筆貸款本金歸還之日。 第三節(jié) 項目債務資金籌措 一、國內(nèi)債務籌資 （一）政策性銀行貸款：我國政策性銀行有 國家開發(fā)銀行 、 中國進出口銀行 和 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 等 （二）商業(yè)銀行貸款 貸款合同中，對 貸款期、提款期、寬限期和還款期 有明確的規(guī)定，貸款期 ：從貸款合同生效之日起，到最后一筆貸款本金或者利息清還日為止的這段時間，一年或者以內(nèi)的貸款為 短期 ；一到三年的為 中期 貸款；三年以上的為 長期 。 C以 投資補貼、貸款貼息 等方式投入的政府投資資金，對具體項目來說，既不屬于權益資金，也不屬于債務資金，在 項目評價中應視為一般現(xiàn)金流人 (補貼收人 )。因此，在進行融資方案分析時，應關注出資人出資比例的合法性。 根據(jù)投資體制改革的精神，國家放寬社會資本的投資領域，允許社會資本進入法律法規(guī)未禁人的基礎設施、公用事業(yè)及其他行業(yè)和領域 。 （三
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