6投資項目經(jīng)濟(jì)評價-文庫吧資料
2025-01-24 23:43本頁面
【正文】 例 某項目全部投資的凈現(xiàn)金流量如圖，如果初始投資的一半是向銀行借的，借款條件是： 1年后開始償還，分 5年等額還款，年利率 10%，求全部投資和自有資金的凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率。 ?資本溢價 指資金籌集過程中，投資者繳付的出資額超出資本金的差額。 貸款償還期計算公式與投資回收期相似 : 貸款償還期 =償清債務(wù)年份數(shù)－ 1+償清債務(wù)當(dāng)年應(yīng)付的本息／當(dāng)年可用于償債的資金總額 資金籌措 2．資產(chǎn)負(fù)債比率分析 ?資產(chǎn)負(fù)債比率 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額／資產(chǎn)總額 ?流動比率 流動比率 =流動資產(chǎn)總額／流動負(fù)債總額 ?速動比率 速動比率 =速動資產(chǎn)總額／流動負(fù)債總額 速動資產(chǎn)指流動資產(chǎn)中變現(xiàn)最快的部分 ,通常以流動資產(chǎn)總額減去存貨后的余額計算 ?自有資金 企業(yè)自有資金是指企業(yè)有權(quán)支配使用，按規(guī)定可用于固定資產(chǎn)投資和流動資金的資金。 生產(chǎn)期年利息額 =年初借款累計年利率 。 ?短期借款 。 ?攤銷費 。 ?補償貿(mào)易 ?發(fā)行國際債券 三、債務(wù)償還 1． 償還方式及計算公式 ?本年未分配利潤 。 ?發(fā)行企業(yè)債券 資金籌措 2．國外債務(wù)資金籌措 ?外國政府貸款 (軟貸款，如日本能源貸款 ) ?國際金融機(jī)構(gòu)貸款 ?世界銀行 (占全部投資的 30%) ?國際貨幣基金組織 ?亞洲開發(fā)銀行 ?出口信貸：工業(yè)發(fā)達(dá)國家為鼓勵本國設(shè)備出口而提供的貸款 資金籌措 ? 買方信貸：外國銀行向我方提供貸款，用于購買該國設(shè)備。 ? 政策性銀行貸款： ? 國家開發(fā)銀行，主要辦理國家重點建設(shè)項目 ,政策性貸款及貼息業(yè)務(wù)； ? 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，主要承擔(dān)國家糧棉油儲備，主要農(nóng)副產(chǎn)品合同收購，農(nóng)業(yè)開發(fā)方面的貸款 。 財務(wù)評價指標(biāo) 靜態(tài) 投資利潤率 投資利稅率 資本金利潤率 投資回收期 動態(tài) 財務(wù)凈現(xiàn)值 財務(wù)凈現(xiàn)值率 財務(wù)內(nèi)部收益率 動態(tài)投資回收期 財務(wù)換匯成本 財務(wù)節(jié)匯成本 費用、收益的識別 和基礎(chǔ)財務(wù)報表編制 一、收益、費用的識別 1．收益 (現(xiàn)金流入 ) ?銷售收入 銷售收入 =銷售量銷售價格 ?資產(chǎn)回收 項目計算期末可回收的固定資產(chǎn)殘值和回收的流動資金 ?補貼 2． 費用 (現(xiàn)金流出 ) ?投資：固定資產(chǎn)投資 (含投資方向調(diào)節(jié)稅 )，流動資金，建設(shè)期借款利息 ?銷售稅金及附加：增值稅 (營業(yè)稅 )，城建稅，資源稅，教育費附加 ?經(jīng)營成本： 經(jīng)營成本 =總成本費用－折舊費 －維簡費－攤銷費－利息支出 ?所得稅 二、價格與匯率 財務(wù)分析的價格采用市場價格；匯率采用實際結(jié)算的匯率，按國家外匯牌價計算。 財務(wù)評價的內(nèi)容 基礎(chǔ)表格：投資估算表 (固定資產(chǎn)投資估算表和流動資金估算表 )，總成本費用表，折舊表，銷售收入與稅金計算表。 財務(wù)評價的內(nèi)容 二、財務(wù)評價的作用 ?衡量企業(yè)的財務(wù)盈利能力； ?用于籌措資金； ?權(quán)衡項目的財政補貼。 財務(wù)評價的內(nèi)容 一、財務(wù)評價的含義 財務(wù)評價 是從企業(yè)角度，根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，分析計算項目直接發(fā)生的財務(wù)效益和費用，編制財務(wù)報表，計算評價指標(biāo)，考察項目的盈利能力、清償能力及外匯平衡等財務(wù)狀況，據(jù)此判斷項目的財務(wù)可行性。 ?確定運輸成本及有關(guān)經(jīng)濟(jì)參數(shù)，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價，敏感性分析，收費公路，橋梁，隧道尚需做出財務(wù)分析 。 ?評價建設(shè)項目對環(huán)境的影響 。 ?建筑材料來源及運輸條件 。 ?原有公路的技術(shù)狀況及適應(yīng)程度；論述建設(shè)項目所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)特征，研究建設(shè)項目與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在聯(lián)系，預(yù)測交通量運輸量的發(fā)展水平 。 五、公路運輸項目可行性研究的內(nèi)容 : ?建設(shè)項目依據(jù)，歷史背景 。 ?可行性研究的結(jié)論和有待進(jìn)一步解決的問題 。 ?設(shè)計階段和設(shè)計進(jìn)度 。 ?投資估算和建設(shè)年限；主
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1