人大商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營第9章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理-文庫吧資料
2025-01-24 19:16本頁面
【正文】 貸款利率提高到上限水平以上，借款者還可以向第三方購買利率上限，由第三方保證補(bǔ)償借款人任何超過上限的額外利息。 根據(jù)借貸方向的不同，利率期權(quán)可以分為兩種：借款人期權(quán)和貸款人期權(quán)。賣方從買方收取期權(quán)費(fèi)，同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。 第九章第二節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)及其管理 利率互換 1/27/2023 人大：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營 利率期權(quán)（ interest rate option）的買方獲得一種權(quán)利，在到期日或期滿前按照預(yù)先確定的利率即執(zhí)行價(jià)格，按照一定的期限借入或貸出一定金額的貨幣。 利率互換交易的定價(jià)一般是以倫敦同業(yè)銀行拆放利率為基準(zhǔn)利率。 空頭套期保值是指投資人預(yù)期利率上升可能帶來損失而在期貨市場上賣出利率期貨的套期交易。 通過利率期貨進(jìn)行套期保值有兩種情況：多頭套期保值和空頭套期保值。 1/27/2023 人大：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營 利率期貨（ interest rate futures）是指交易雙方在集中性的市場以公開競價(jià)的方式所進(jìn)行的利率期貨合約的交易。即： 1/27/2023 人大：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營 第九章第二節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)及其管理 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 若 LIBOR高于協(xié)議利率，賣方支付利差給買方； 若 LIBOR低于協(xié)議利率，買方支付利差給賣方。 第九章第二節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)及其管理 持續(xù)期缺口管理的局限性 1/27/2023 人大：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營 第九章第二節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)及其管理 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 遠(yuǎn)期利率協(xié)議（ forward rate agreement，簡稱FRA）是一種遠(yuǎn)期合約，交易雙方在訂立協(xié)議時(shí)商定，在將來的某一個(gè)特定日期，按照規(guī)定的貨幣、金額和期限、利率進(jìn)行交割的一種協(xié)議。因此持續(xù)期管理也不可能完全精確地預(yù)測利率風(fēng)險(xiǎn)程度。 1/27/2023 人大：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營 第九章第二節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)及其管理 持續(xù)期缺口的管理 將上式整理近似為： 表明對(duì)于固定收入的金融工具而言，市場利率與金融工具的現(xiàn)值呈反方向變動(dòng)關(guān)系。 1/27/2023 人大：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營 第九章第二節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)及其管理 持續(xù)期的計(jì)算 將上式整理得： 表明 1/27/2023 人大：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營 第九章第二節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)及其管理 持續(xù)期缺口管理 持續(xù)期缺口管理就是銀行通過調(diào)整資產(chǎn)與負(fù)債的期限與結(jié)構(gòu)，采取對(duì)銀行凈值有利的久期缺口策略來規(guī)避銀行資產(chǎn)與負(fù)債的總體利率風(fēng)險(xiǎn)。 利率波動(dòng)周期與資金缺口管理 1/27/2023 人大：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營 第九章第二節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)及其管理 持 續(xù) 期 持續(xù)期（ Duration）也稱為久期，是指固定收入金融工具的所有預(yù)期現(xiàn)金流入量的加權(quán)平均時(shí)間。 1/27/2023 人大：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營 第九章第二節(jié) 利率風(fēng)險(xiǎn)及其管理 缺口的管理 資 金缺口管理是銀行在對(duì)利率進(jìn)行預(yù)測的基礎(chǔ)上，調(diào)整計(jì)劃期利率敏感性的資產(chǎn)與負(fù)債的對(duì)比關(guān)系，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)或從利率風(fēng)險(xiǎn)中提高利潤水平的方法。 一般而言，銀行的資金缺口絕對(duì)值越大，銀行承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)也就越大。 當(dāng)利率敏感資產(chǎn)大于利
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