法人治理結(jié)構(gòu)專題-文庫吧資料
2025-01-22 14:43本頁面
【正文】 業(yè)真正的需求和企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求來考量n 董事長(zhǎng)也不真想發(fā)揮董事會(huì)的真正作用董事長(zhǎng)也不真想發(fā)揮董事會(huì)的真正作用65監(jiān)事會(huì)僅是擺設(shè)監(jiān)事會(huì)僅是擺設(shè) ,職責(zé)難以發(fā)揮職責(zé)難以發(fā)揮n 國有企業(yè)的監(jiān)事也是以自己個(gè)人的利益為最終取向，他不可能擔(dān)負(fù)起真正的監(jiān)督作用n 他的許多個(gè)人利益需要董事長(zhǎng)來幫助解決n 國有企業(yè)的監(jiān)事都是由政府任命的，他僅僅相當(dāng)于政府的一個(gè)公務(wù)員。人人都是所有人，人人都不是所有人，人人都不是所有人 國有資產(chǎn)沒有真正的監(jiān)國有資產(chǎn)沒有真正的監(jiān)督者。? (3)國有資產(chǎn)的授權(quán)委托經(jīng)營國有資產(chǎn)的授權(quán)委托經(jīng)營60國有企業(yè)經(jīng)營者的行為短期化國有企業(yè)所 有權(quán)虛擬經(jīng)營者任期有限監(jiān)督成本比其他類企業(yè)高經(jīng)營者的官員定位和邀功心理行為短期化61國有企業(yè)中侵占國有資產(chǎn)情況嚴(yán)重國有企業(yè)中侵占國有資產(chǎn)情況嚴(yán)重國有國有 國有資產(chǎn)沒有真正的所國有資產(chǎn)沒有真正的所有人。這種現(xiàn)象在中國企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中形成的主要原因是要原因是 :? (1 )放權(quán)讓利擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)改革放權(quán)讓利擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)改革? (2 )企業(yè)改制。其實(shí)內(nèi)部人控制是源自于 “兩權(quán)分離兩權(quán)分離 ”和委托代理關(guān)系的企業(yè)制度內(nèi)生的一種現(xiàn)象和委托代理關(guān)系的企業(yè)制度內(nèi)生的一種現(xiàn)象。公司職工 (工會(huì))選舉 選舉聘任選舉監(jiān)督監(jiān)督負(fù)責(zé)負(fù)責(zé)黨組織n中國公司的法人治理結(jié)構(gòu)5556 問題問題? （ 1） 國有企業(yè)的所有人虛擬國有企業(yè)的所有人虛擬? （ 2） 國有企業(yè)存在無解的委托－代理問題國有企業(yè)存在無解的委托－代理問題? （ 3） 國有企業(yè)存在很強(qiáng)的內(nèi)部人控制國有企業(yè)存在很強(qiáng)的內(nèi)部人控制? （ 4） 國有企業(yè)經(jīng)營者的行為短期化國有企業(yè)經(jīng)營者的行為短期化? （ 5） 國有企業(yè)中侵占國有資產(chǎn)情況嚴(yán)重國有企業(yè)中侵占國有資產(chǎn)情況嚴(yán)重? （（ 6）國有企業(yè)常有抵制兼并或者過度擴(kuò)張的現(xiàn)象）國有企業(yè)常有抵制兼并或者過度擴(kuò)張的現(xiàn)象? （（ 7）股東會(huì)形同虛設(shè)）股東會(huì)形同虛設(shè)? （（ 8）董事長(zhǎng)大權(quán)獨(dú)攬，董事會(huì)作用無從發(fā)揮）董事長(zhǎng)大權(quán)獨(dú)攬，董事會(huì)作用無從發(fā)揮? （（ 9）監(jiān)事會(huì)僅是擺設(shè)）監(jiān)事會(huì)僅是擺設(shè) ,職責(zé)難以發(fā)揮職責(zé)難以發(fā)揮57國有企業(yè)的所有人虛擬全國人民國家 中央政府企業(yè)經(jīng)營者各級(jí)地方政府國有股權(quán)代表人誰都是所有者，誰都不是所有者委托的鏈條太長(zhǎng)58國有企業(yè)存在無解的委托－代理問題企業(yè)經(jīng)營者各級(jí)地方 政府 國有股權(quán) 代表人在長(zhǎng)長(zhǎng)的委托－代理鏈條中，每一個(gè)結(jié)點(diǎn)都既是委托人又在長(zhǎng)長(zhǎng)的委托－代理鏈條中，每一個(gè)結(jié)點(diǎn)都既是委托人又是代理人，作為委托人他可能違背上一層委托人的意志，是代理人，作為委托人他可能違背上一層委托人的意志，而他的代理人又可能違背他的意志而他的代理人又可能違背他的意志 …… …… 從企業(yè)外部競(jìng)爭(zhēng)的角度來分析，有著委托鏈太長(zhǎng)和所從企業(yè)外部競(jìng)爭(zhēng)的角度來分析，有著委托鏈太長(zhǎng)和所有人虛擬這些固有弊病的國有企業(yè)不可能和產(chǎn)權(quán)明晰有人虛擬這些固有弊病的國有企業(yè)不可能和產(chǎn)權(quán)明晰的私有控股企業(yè)來競(jìng)爭(zhēng)的的私有控股企業(yè)來競(jìng)爭(zhēng)的委托鏈太長(zhǎng)和所有人虛擬等固有問題決委托鏈太長(zhǎng)和所有人虛擬等固有問題決定了國有企業(yè)委托－代理問題的無解性定了國有企業(yè)委托－代理問題的無解性59國有企業(yè)存在很強(qiáng)的內(nèi)部人控制? 內(nèi)部人控制是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中所固有的一種潛在內(nèi)部人控制是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中所固有的一種潛在的現(xiàn)象的現(xiàn)象 ,是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)制度的遺產(chǎn)中演化而是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)制度的遺產(chǎn)中演化而來的。53三、 國企常見的治理結(jié)構(gòu)問題國企常見的治理結(jié)構(gòu)問題n 1. 中國公司的治理框架中國公司的治理框架n n 541. 中國公司的治理框架中國公司的治理框架股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理（高級(jí)職員）監(jiān)事會(huì)股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)。? 代表董事 由董事會(huì)全體投票選舉產(chǎn)生，多由企業(yè)資深的、高層的管理者出任；總經(jīng)理必須從代表董事中產(chǎn)生。 52n日本公司的董事會(huì)：董事產(chǎn)生過程? 董事候選人的三個(gè) 標(biāo)準(zhǔn) ：（ 1）各重要部門或崗位的現(xiàn)任管理干部；（ 2）能維護(hù)所有者（主要指主銀行或其他金融機(jī)構(gòu)）的利益并得到所有者的支持；（ 3）在員工中享有較高的威望，能夠得到員工們的認(rèn)可。常務(wù)會(huì)形成的決議要交由董事會(huì)討論通過，但只不過是履行一下法律程序而已。– 代表董事 也稱業(yè)務(wù)執(zhí)行董事，– 一般董事 可被授予純粹的內(nèi)部業(yè)務(wù)執(zhí)行權(quán)，并因此成為執(zhí)行董事或常務(wù)董事。中層、下層管理人員均由管理董事會(huì)即經(jīng)營者階層任命。 – 由監(jiān)事會(huì)聘任管理董事會(huì)成員。監(jiān)事會(huì)每年開會(huì)大約四次左右。 47? 定期報(bào)告披露 :鎖定 CEO和 CFO個(gè)人責(zé)任? 設(shè)立公司審計(jì)委員會(huì) ? 強(qiáng)化對(duì)外部審計(jì)的監(jiān)管482. 德國模式股東（資方）管理董事會(huì)(經(jīng)營者階層 )職工（勞方 ）資方代表監(jiān)事會(huì)勞方代表n 德國公司的法人治理結(jié)構(gòu)49n德國公司的共同（聯(lián)合）決定模式? 公司運(yùn)作實(shí)行兩會(huì)制（ a twotier board），即 監(jiān)事會(huì) 與 管理董事會(huì)? 適用于職工人數(shù)在 2023名以上的股份公司、股份兩合公司、有限責(zé)任公司。 46安然事件后美國公司治理的改革索克斯法案? 7月 26日，美國國會(huì)以絕對(duì)多數(shù)通過了關(guān)于會(huì)計(jì)和公司治理一攬子改革的索克斯法案； 7月 30日，布什總統(tǒng)在白宮簽署了該項(xiàng)法案，使其正式生效? 索克斯法案從加強(qiáng)信息披露和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理的準(zhǔn)確性、確保審計(jì)師的獨(dú)立性、以及改善公司治理等主要方面對(duì)現(xiàn)行的證券、公司和會(huì)計(jì)法律進(jìn)行了多處重大修改，而且針對(duì)上市公司新增了許多相當(dāng)嚴(yán)厲的法律規(guī)定。 其中至關(guān)重要的是增加獨(dú)立董事的數(shù)量和和提高獨(dú)立董事的獨(dú)立性，加強(qiáng)對(duì)公司管理層的監(jiān)督等。六天后，美國證券交易委員會(huì)開始對(duì)安然展開調(diào)查? 11月 8日，安然宣布，在 1997年到 2023年間由關(guān)聯(lián)交易共虛報(bào)了五點(diǎn)五二億美元的利潤(rùn) 44從安然事件看美國公司治理 存在的問題 ? 股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理性? 董事會(huì)缺乏獨(dú)立性， 不勤勉盡責(zé)? 高級(jí)管理人員缺乏誠信? 利用關(guān)聯(lián)交易制造利潤(rùn)? 外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的問題與責(zé)任? 金融分析師推波助瀾45安然事件后美國公司治理的改革? 2023年 2月 13日， SEC主席 Harvey Pitt要求證券交易所重新審視其公司治理方面的具體標(biāo)準(zhǔn)。 42安然（ Enron）公司案例分析? 安然公司成立于 1985年，以電力、天然氣產(chǎn)品起家，后來又?jǐn)U展能源零售交易業(yè)務(wù)，并涉足高科技寬頻產(chǎn)業(yè) ? 運(yùn)營范圍遍及全球 40多個(gè)國家，員工超過 。 ? 第五 , 是依靠健全的法律制度 , 特別是股東訴訟制度 , 如集團(tuán)訴訟和衍生訴訟制度 , 使股東權(quán)益受
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