【正文】 子公司以 50%負債后形成總資產 子公司以 75—50% 控股吸納股本形成凈資產 子公司層面母公司以 25—75% 總資產投入到子公司后形成子公司資本金 母公司總資產 母公司凈資產 母公司利潤 母公司利潤 CO.,LTD凱恩資本運籌模擬如下（表 2和圖 3）所示： 表 2 凱恩集團資本運籌動態(tài)模擬表 Management 2023/2/23 ShangHai但 該 模式只要能 發(fā)揮 部分功效就能 滿足集 團 的 資 金需求。 通過母、子、孫公司三個層面的運作，到 2023年整個集團的營運資金達到 億元的規(guī)模，做到了以母公司 1元初始基金控制約 30元資金的效果。孫公司以母公司同樣的比例吸納資本和負債，達到 1元資本控制4元資金的效果。 子公司將 50%的資產投入到孫公司。CO.,LTD孫公司層面： Management2023/2/23 ShangHai子公司以與母公司同樣的比例吸納股份和負債，達到以 1元資本控制 4元營運資金的效果。ConsultingGOTO這樣，母公司（股東）的初始基金達到 1元資本控制 4元營運資金的效果。每年產生利潤僅以一半分紅，剩下一半投入繼續(xù)發(fā)展，即到 2023年凱恩的凈資產為 億元。ConsultingGOTO通過以上模式效力的發(fā)揮，達到以少量資本控制大量營運資金的目標。通過子公司重組上市擴大集團資本規(guī)模。通過母、子、孫公司間層層控股、吸納資本、收購兼并、負債等形成母公司資產縱向延伸和橫向擴張。通過投資、收購、兼并、分立等方式形成母、子、孫公司結構。ConsultingGOTO隨著市 場競 爭的激烈化和 規(guī) 范化，全國 產業(yè)資產 回 報 率 趨于微利化、 穩(wěn) 定化和平均化是必然 趨勢 ，公司的近期 凈資產 回報 率的目 標 是 ，而且我 們 假 設 未來 8年公司所 產 生的利 潤 一半不分 紅 而用于 發(fā) 展，那么，從 2023年的 萬元 凈資產 出 發(fā)，到 2023年公司的 凈資產 達到 億 元，假 設 那 時 公司的 負債率 為 50%， 則總資產為約為 億 元，離 18億 元的 營 運 資產 尚差 億 元的缺口， 這 部分的缺口需要以 資 本 經(jīng)營 的手段解決。ConsultingGOTO 這樣 ， 資 金籌集的 壓 力是很大的，我 們 必 須 要運用先 進 的 資 本 經(jīng)營 理念和方法運籌 資 金，用母公司少量的 資 本控制大量的運作 資 金，達到做大 規(guī) 模再從規(guī) 模出效益的目的。若未來凱 恩按制造 業(yè) 比 較 理想的投入 產 出 1： 1來推算，到 2023年我 們需要大 約 18億 元的運作 資 金。 2023年 凱 恩的 營業(yè) 收入為 2億 元，集 團總資產為 元。按我 們 的目 標規(guī) 劃，到 2023年要達到 18億 元的 產業(yè)規(guī) 模。ConsultingGOTO獲得高密度高素質人才的優(yōu)勢 拓展融資空間 我們可先在上海和杭州設立凱恩發(fā)展公司，把金融投資、戰(zhàn)略發(fā)展、研究開發(fā)等部門放在上海或杭州，以后時機成熟后再把行政總部搬遷到上?；蚝贾荨＝邮芟冗M理念和觀念的熏陶 （ 5） 展示凱恩的形象 （ 3） CO.,LTD在上海和杭州設立窗口，我們的目的是： （ 1） Management2023/2/23 ShangHai隨著上海申辦二 ○ 一 ○ 年世博會的成功，更是給以上海為中心的長江三角洲的發(fā)展注入一劑強心針。CO.,LTD上海和杭州窗口在上海和杭州設立窗口的理由是：上海是中國的經(jīng)濟中心，亞洲的金融和貿易中心，中國的發(fā)展重心已轉移到了以上海為中心的長江三角洲地區(qū)，全球 500大有將近一半的公司在上海設立窗口或區(qū)域總部，是我國除北京外高校和科研機構最集中的城市。Management 江西上饒 2023/2/23 ShangHaiCO.,LTD第一批生產基地擴展規(guī)劃Management稅收等有優(yōu)惠政策 （如增值稅地方留成部分返還、所得稅地 方留成部分返還等） 有相對集中的化工生產基地 2023/2/23 ShangHai有很優(yōu)惠的土地使用政策（如無償獲得土地使用權等） （ 6） 政府官員素質較高，有敬業(yè)精神，政府講信譽 （ 4） 勞動力相對成本比遂昌更低 （ 2） ConsultingGOTO獲得稀缺資源（如資金、技術、人才、信息、先進觀念、土地等） 降低生產成本 （ 3） 區(qū)域擴張的目的 （ 1） ConsultingGOTO 風險 投 資 取得成功后，被成功孵化的 產業(yè) 也可由 凱 恩收 購，作 為凱 恩旗下的事 業(yè) 。 風險 投資 公司通 過對 某 項 技 術 、某個 產 品甚至某個 創(chuàng) 意 進 行種子期投資 或成 長 期投 資 ，使 處 于 嬰 兒期和孕育期的企 業(yè)獲 得超速 發(fā) 展，從而使被投 資 的企 業(yè) 價 值 成十倍甚至百倍的提高，然后 風險投 資資 金通 過 被投 資 公司上市、股 權轉讓 、收 購 兼并等方式退出， 獲 得數(shù)十倍甚至數(shù)百倍的投 資 回 報 。ConsultingGOTO凱恩涉足金融業(yè)可選擇以下的一些領域：金融衍生工具，民營銀行，投資銀行業(yè)，風險投資，投資基金等。金融領域是大公司夢寐以求欲進入的領域，國內外所有大公司幾乎都涉足金融領域。參股投資只是為了獲取投資收益，并不參與該企業(yè)或行業(yè)的具體經(jīng)營管理。比如我們要進軍房地產業(yè)就可以采取這樣的戰(zhàn)略。CO.,LTD 凱恩集團投資業(yè)可選擇的領域可以是 戰(zhàn)略投資、股權投資和風險投資。Management 2023/2/23 ShangHaiCO.,LTD把投資作為一個產業(yè)來發(fā)展主要是為了解決主業(yè)發(fā)展的長期性、穩(wěn)定性與主業(yè)以外獲利機會的短期性和不確定性之間的矛盾。Management 2023/2/23 ShangHai事實上，許多傲立世界的大公司其產業(yè)都是動態(tài)變化的，在其生命周期中，歷經(jīng)多少次產業(yè)的變革。 ConsultingGOTOCO.,LTD凱恩產業(yè)拓展戰(zhàn)略模式如下圖所示圖 2：凱恩產業(yè)拓展戰(zhàn)略模式 Management2023/2/23 ShangHaiCO.,LTD房地產業(yè)的三種發(fā)展模式? 投資開發(fā)＋營銷＋建筑縱向發(fā)展模式? 投資開發(fā)＋營銷模式：建筑外包? 投資建設＋建筑：營銷外包凱恩房地產的發(fā)展模式將在 “投資開發(fā)＋營銷＋建筑 ”縱向發(fā)展模式基礎上根據(jù)實際情況對部分項目也可以采取建筑外包或營銷外包的方式，也可能是混合發(fā)展模式。Management 2023/2/23 ShangHaiCO.,LTD房地產業(yè)的發(fā)展發(fā)展凱恩房地產業(yè)的戰(zhàn)略措施：※ 培育一支能適應房地產前沿經(jīng)營的人才隊伍；※ 培養(yǎng)先進的房地產經(jīng)營理念，加強對宏觀經(jīng)濟的把握能力和對房地產周期的判斷能力以及房地產的策劃能力；※ 房地產公司增資擴股，并實現(xiàn)股權多元化，增加其資金運作能力，在 2023年前，房地產公司的注冊資金增加到 5000萬元；※ 努力提高房地產公司的資質，近期爭取二級資質；中遠期爭取 1級資質；※ 參股具有一級資質的房地產公司，參與經(jīng)營，以提高自身的經(jīng)營能力；※ 積累土地儲備，以滿足下一步開發(fā)的土地資源。Management 2023/2/23 ShangHaiCO.,LTD房地產業(yè)的發(fā)展最近幾年我國的房地產業(yè)每年都以高于 GDP二倍的速度增長，而且這樣的增長趨勢至少還可以維持 30年。Management2023/2/23 ShangHai凱恩的電池產業(yè)發(fā)展定位是：以 NiH和鋰電池中的二次電池為主攻領域，在應用上目前以電動工具、航模、玩具等領域為主，以后逐漸進入筆記本電腦和手機等電池領域。ConsultingGOTO 該紙一般由二層或三層組成，產品質量要求較高，紙 質需疏松透氣，便于吸塵器排氣，同時還要求較高的耐破、抗張強度。 育草紙具有定量低、透氣疏松、干濕強度好的特點，可在圓網(wǎng)紙機上 改造生產，投資改造費用合理。ConsultingGOTO這種紙生產難度較大，技術含量高，售價為 40000元／噸。被日本稱之為 “ 健康美人 ” 在電 視廣告上大力宣傳，超市銷售反映較佳，外貿部門需造紙企業(yè)提供樣品出 口。 “ 和紙 ” 是日本造紙工業(yè)界開發(fā)出的一種定量低，干濕強度高，拉伸 率較大，可分切成窄幅盤紙的特種紙。 .高透氣度嘴棒成型紙的技術關鍵既有較高的縱向、橫向抗張強度（縱 向 1． 5KN以上），又有極高的透氣度（ 5000—10000 cu）， 良好的勻度和 粘接性能，技術含量高。CO.,LTD高透氣度嘴棒成型紙 .高透氣度嘴棒成型紙是煙草行業(yè)煙嘴棒成型紙的升級換代產品，該產 品與激光打孔水松紙配套使用，可有效降低香煙的焦油含量，從 17mg降至 12mg以下，高透氣度嘴棒成型紙是國家煙草行業(yè) “ 降焦工程 ” 技術發(fā)展的 重要組成部分。Management 2023/2/23 ShangHai這些抄造效果都是為了在燈光柔和的同時，增加燈飾的 仿古、藝術、抽象的感覺，提高燈飾的藝術品味和商品價值。該類紙彩色品種多，產品韌性和抗張性能好，已形成紙樣 樣本供編制廠家選擇，紙廠研制開發(fā)時應抓住機遇，可成為相對穩(wěn)定的銷 路。ConsultingGOTO 在特種 紙 行 業(yè) ，我 們產業(yè) 的成 長 來自三個方面：一是行 業(yè) 本身的增 長 ；二是 擠 占 競 爭 對 手的市 場 份 額 ；三是 進 入新 領 域。開發(fā)生命周期更長的功能性材料。CO.,LTD今后特種紙將向著以下三個方面發(fā)展： (1)Management 2023/2/23 ShangHai凱 恩目前在特種 紙 行 業(yè)進 入的 領 域 僅僅 是 電 解 電 容紙 、 濾紙 、卷煙 紙 等少數(shù)幾個 領 域。CO.,LTD特種紙產業(yè)的發(fā)展目前我國特種紙的生產在一些品種方面已經(jīng)占據(jù)國內市場主導地位，如卷煙紙、電解電容器紙、空氣過濾紙、心電圖紙及各種儀器儀表記錄紙、 …… 等共 40多個領域。Management 2023/2/23 ShangHai我們的主業(yè)將在這二大相關領域中拓展。（二）相關產業(yè)擴展領域規(guī)劃產業(yè)拓展按照核心技術延伸戰(zhàn)略在相關領域中按市場相關、技術相關和生產原料相關原則的 “T”型產業(yè)發(fā)展模式進行產業(yè)拓展。以特種紙和特種電池為主業(yè)，關注未來產業(yè)發(fā)展機會，孵化 “意外 ”產業(yè)。CO.,LTD四、產業(yè)拓展和區(qū)域擴張戰(zhàn)略 Management2023/2/23 ShangHaiConsultingGOTOCO.,LTD區(qū)域擴張產業(yè)拓展能力培育體系完善機制優(yōu)化三、凱恩基本戰(zhàn)略根據(jù)凱恩的目標定位和 SWOT分析，提出凱恩的基本戰(zhàn)略定位如下：圖 1：凱恩基本戰(zhàn)略定位Management 年份指標2023 2023 2023銷售額（億元） 2 5 18利 潤（億元） 1 32023/2/23 ShangHaiCO.,LTD 表 1 凱恩數(shù)量目標Management各 階 段數(shù)量目 標 如下表所示（表 1） 2023/2/23 ShangHai2023年銷售利潤率以 20%計，低于 2023年， 2023年銷售利潤率繼續(xù)降低。從 2023年到 2023年銷售額從 5億元增長到 18億元，年均增長 30 %。利潤從 5000萬元增長到 1億元，年均增長 26 %。CO.,LTD二、凱恩中長期定量經(jīng)濟指標 Management 2023/2/23 ShangHaiConsultingGOTO在有優(yōu)勢的領域實施多元化發(fā)展。CO.,LTD一、凱恩遠景目標遠景目標描述： 通過一代凱恩人的共同努力，把凱恩集團打造成為特種紙和高性能電池等領域世界知名、國內領先的集團公司。Management 2023/2/23 ShangHai針對凱恩公司的 SWOT分析，其基本對策也就是凱恩的基本戰(zhàn)略是： “產業(yè)拓展、區(qū)域擴張、體系完善、機制優(yōu)化、能力培育 ”。ConsultingGOTOConsultingGOTO 以上的機遇（或挑戰(zhàn)）有待于我們加強內功修