期權(quán)投資技巧與策略培訓(xùn)教材-文庫吧資料
2025-01-13 17:31本頁面
【正文】 ?風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和管理 目 錄 ? 短劍式劍訣 ? 賣出開倉 ? 賣出開倉交易心法 ? 上交所相關(guān)制度 賣出開倉使用場(chǎng)景 預(yù)期后市 不會(huì)大跌 預(yù)期后市 不會(huì)大漲 希望降低 買入成本 發(fā)現(xiàn)某份 期權(quán)的價(jià) 值被高估 8 賣出開倉使用場(chǎng)景 期權(quán)賣方在市場(chǎng)中的角色 ? 期權(quán)的賣方相當(dāng)于保險(xiǎn)公司，所獲得的是期權(quán)買方（投保人）支 付的權(quán)利金（保險(xiǎn)費(fèi)），所承擔(dān)的是義務(wù)。 保證金，備余量，每日結(jié)算要補(bǔ)上。 ? 買入額度由期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)報(bào)備，交易所事后核查。 35 限購 （僅針對(duì)個(gè)人投資者） ? 規(guī)定個(gè)人投資者買入期權(quán)開倉的資金規(guī)模不得超過其在 證券賬戶資產(chǎn)的一定比例。 ? 交易系統(tǒng)對(duì)交易參與人設(shè)置總的持倉限制，期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的交易 系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)行前端控制。 當(dāng)?shù)狡谌掌跈?quán)合約處于 虛值狀態(tài)時(shí)，投資者將 面臨全部權(quán)利金的損失 這是真的嗎？ 價(jià)值歸 零風(fēng)險(xiǎn) 高溢價(jià) 風(fēng)險(xiǎn) 當(dāng)期權(quán)價(jià)格被嚴(yán)重高估時(shí)， 投資者切記不能有股票“追 漲殺跌”的思維，不要跟風(fēng) 炒作買入開倉 對(duì)于深度虛值的期權(quán)應(yīng) 注意臨近到期日，無法 平倉的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn) 行權(quán)交 割風(fēng)險(xiǎn) 實(shí)值期權(quán)的持有方切記勿忘 行權(quán)（勿忘自己的利益）， 認(rèn)沽的買方在行權(quán)前務(wù)必要 先準(zhǔn)備好標(biāo)的證券 20 目 錄 ? 長(zhǎng)劍式劍訣 ? 買入開倉的使用場(chǎng)景 ? 期權(quán)買方的風(fēng)險(xiǎn) ? 買方交易心法 ? 買入開倉的 90/10策略 ? 上交所股票期權(quán)限倉、限購制度 買入開倉交易技巧 第一條 從少量買入試水 22 買入開倉交易技巧 第二條 選擇波動(dòng)率被低估的合約 23 買入開倉交易技巧 第三條 慎買最后一個(gè)月的期權(quán) 天 天 貶 值 越 貶 越 快 24 買入開倉交易技巧 第四條 慎買深度虛值的期權(quán) 平值期權(quán) 深度虛值 虛值期權(quán)到 期價(jià)值為零 25 買入開倉交易技巧 第五條 高度關(guān)注平值期權(quán) 26 目 錄 ? 長(zhǎng)劍式劍訣 ? 買入開倉的使用場(chǎng)景 ? 期權(quán)買方的風(fēng)險(xiǎn) ? 買方交易心法 ? 買入開倉的 90/10策略 ? 上交所股票期權(quán)限倉、限購制度 90/10策略 ? 假設(shè)某投資經(jīng)理擁有 1000萬現(xiàn)金，預(yù)備做多后市，他采用了 90/10策略（把一小部分資本（比如 10%）來購買認(rèn)購期權(quán)做多 后市，其余的 90%購買低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類產(chǎn)品） ? ? ? 策略一：買入同投資組合等量的平值認(rèn)購期權(quán) 策略二：買入同投資組合等量的虛值認(rèn)購期權(quán) 策略三：買入比投資組合多量的虛值認(rèn)購期權(quán) 28 策略一：買入同投資組合等量平值認(rèn)購期權(quán) ? 假設(shè)當(dāng)時(shí) 50ETF的價(jià)格為 ，若該經(jīng)理以每份 384張 （ 1000萬 /）行權(quán)價(jià)為 、距離到期日還有 3個(gè)月的平值認(rèn) 購合約，剩余的資金投資于年利率為 5%的 3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品） 標(biāo)的到期 價(jià)格 標(biāo)的變動(dòng)百分比 % % 固定收益產(chǎn)品 價(jià)值 (萬元） 認(rèn)購期權(quán)價(jià)值 (萬元 ) 0 0 投資組合價(jià)值 （萬元） 投資組合價(jià)值 變動(dòng)百分比 % % 29 % % % % % % 0 0 % % % % % % 策略二：買入同投資組合等量的虛值認(rèn)購期權(quán) ? 若保持張數(shù)不變，該經(jīng)理以每份 384張（ 1000萬 /）行權(quán)價(jià)為 、距離到期日還有 3個(gè)月的虛值認(rèn)購合約， 剩余的資金投資于年利率為 5%的 3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品） 標(biāo)的到期 價(jià)格 30 標(biāo)的變動(dòng)百分比 % % % % % % % % 固定收益產(chǎn)品 價(jià)值（萬元） 認(rèn)購期權(quán)價(jià)值 （萬元） 0 0 0 0 0 投資組合價(jià)值 （萬元） 投資組合價(jià)值 變動(dòng)百分比 % % % % % % % % 策略三：買入比投資組合多量虛值認(rèn)購期權(quán) ? 若保持做多成本不變
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1