財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)寒假實(shí)習(xí)報(bào)告-文庫(kù)吧資料
2024-11-20 19:58本頁(yè)面
【正文】 案之間的比較 ③． 不能反映出方案本身的報(bào)酬率 其他投資評(píng)價(jià)方法 （ 1）非貼現(xiàn)指標(biāo) a．投資回收期 b． 平均報(bào)酬率 ： ARR = 年平均 NCF / I = 年平均會(huì)計(jì)利潤(rùn) / 平均資本占用 （ 2） 貼現(xiàn)指標(biāo) c． 獲利指數(shù)（ PI） ： 是項(xiàng)目初始投資以后所有預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值和初始投資的比值。 ③． 凈現(xiàn)值對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行了合理折現(xiàn)，有些方法在處理現(xiàn)金流量時(shí)往往忽略 貨幣時(shí)間價(jià)值 。 ②． 凈現(xiàn)值包括了項(xiàng)目的全部現(xiàn)金流量，其它資本預(yù)算方法往往會(huì)忽略某特定時(shí)期之后的現(xiàn)金流量。NPV = ∑ NCFt/ (1 +k )t （ 2） 優(yōu) 缺 點(diǎn) a． 優(yōu)點(diǎn)： ①． 使用 現(xiàn)金流量 。 凈現(xiàn)值越大，投資方案越好。 公式 :市盈率 =普通 股每股市場(chǎng)價(jià)格 /普通股每股利潤(rùn) （二）投資決策分析 投資決策分析指標(biāo)主要分為：凈現(xiàn)值原則、其他投資評(píng)價(jià)方法兩大類(lèi)。 13 該項(xiàng)比率越高 ,表明企業(yè)獲利的潛力越大。 公式 ： 普通股每股利潤(rùn) =(稅后利潤(rùn) 優(yōu)先股股利 )/流通股數(shù) b． 每股股利 ： 是企業(yè)股利總額與流通股數(shù)的比率。 計(jì)算公式為 :資本金利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /資本金總額 100% 這一比率越高 ,說(shuō)明企業(yè)資本金的利用效果越好 ,反之 ,則說(shuō)明資本金的利用效果不佳。 其計(jì)算公式為 :總資產(chǎn)利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總量 /資產(chǎn)平均總額 100% 此比率越高 ,表明資產(chǎn)利用的效益越好 ,整個(gè)企業(yè) 獲利能力 越強(qiáng) ,經(jīng)營(yíng)管理水平越高。 公式為 ： 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /成本費(fèi)用總額 100% 該比率越高 ,表明企業(yè)耗費(fèi)所取得的收益越高 。 公式為 :銷(xiāo)售利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /銷(xiāo)售收入凈額 100% 12 該項(xiàng)比率越高 ,表明企業(yè)為社會(huì)新創(chuàng)價(jià)值越多 ,貢獻(xiàn)越大 ,也反映企業(yè)在增產(chǎn)的同時(shí) ,為企業(yè)多創(chuàng)造了利潤(rùn) ,實(shí)現(xiàn)了增產(chǎn)增收。 （ 1） 企業(yè)盈利能力一般分析 ：是 反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo) ,主要有銷(xiāo)售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率 ,資產(chǎn)總額利潤(rùn)率 資本金利潤(rùn)率 、股東權(quán)益利潤(rùn)率。 企業(yè)的盈 力 能力 和發(fā)展能力 分析 盈利能力 是指企業(yè)獲取 利潤(rùn) 的能力。 固定資產(chǎn)更新率 ： 指一定時(shí)期內(nèi)新增加的固定資產(chǎn)原值與期初全部固定資產(chǎn)原值的比率。 b． 固定資產(chǎn)變動(dòng)情況分析 ： 主要是對(duì)固定資產(chǎn)的更新、退廢及增長(zhǎng)情況進(jìn)行分析 。 （ 3） 固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 a． 定資產(chǎn)利用效率分析 11 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率 ： 指一定時(shí)期內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均總值之間的比率，或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值。 公式：營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 本公式 指的是需要多長(zhǎng)時(shí)間能將期末存貨全部變?yōu)楝F(xiàn)金。 公式 ： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷(xiāo)收入凈額 [1]/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =計(jì)算期天數(shù)（ 360） /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =應(yīng)收賬款平均余額 360/ 賒銷(xiāo)收入凈額 C． 營(yíng)業(yè)周期分析 ： 營(yíng)業(yè)周期 指從取得存貨開(kāi)始到銷(xiāo)售存貨并收回現(xiàn)金為止這段時(shí)間。 指標(biāo)： 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷(xiāo)售成本 /平均存貨 其中： 平均存貨＝ (期初存貨 +期末有貨 )247。 （ 2） 流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 ： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ： 既是反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，也是綜合反映流動(dòng)資產(chǎn)利用效果的基本指標(biāo)，它是一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額的比率，是用流動(dòng)資產(chǎn)的占用量和其 所完成的工作量的關(guān)系，來(lái)表明流動(dòng)資產(chǎn)的使用經(jīng)濟(jì)效益。 b． 全部資產(chǎn)收入率 ： 指占用每百元資產(chǎn)所取得的收入額． 公式是：全部資產(chǎn)收入率 =總收入 /平均總資產(chǎn) 100% C． 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ： 也稱(chēng)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率） 公式： 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝總周轉(zhuǎn)額（總收入） /平均總資產(chǎn) 在全部資產(chǎn)中，周轉(zhuǎn)速度最快的應(yīng)屬流動(dòng)資產(chǎn)，因此，全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度受流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度影響較大。 ① 公式 一 為：全部資產(chǎn)產(chǎn)值率 =總產(chǎn)值 /平均總資產(chǎn) 100% 其 值越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的 投入產(chǎn)出率 越高，企業(yè)全部 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng) 狀況越好。 a． 全部資產(chǎn)產(chǎn)值率 ： 指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所創(chuàng)造的總產(chǎn)值 。 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析就是要通過(guò)對(duì)反映企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率與效益的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算與分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，為企業(yè)提高 經(jīng)濟(jì)效益 指明方向。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的 周轉(zhuǎn)率 或周轉(zhuǎn)速度。 財(cái)務(wù)費(fèi)用 一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司償付借款利息的能力越強(qiáng)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就小。 （ 6） 利息支付倍數(shù)： 表示息稅前收益對(duì)利息費(fèi)用的倍數(shù)，反映公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。 公式：清算價(jià)值比率＝ (資產(chǎn)總計(jì)－無(wú)形及遞延資產(chǎn)合計(jì) )247。 長(zhǎng)期負(fù)債合 計(jì) 8 一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司近期的 長(zhǎng)期償債能力 越強(qiáng)，債權(quán)的安全性越好。 （ 4） 資本周轉(zhuǎn)率： 表示可變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債的比例，反映公司清償長(zhǎng)期債 務(wù)的能力。 公式：現(xiàn)金比率＝ (貨幣資金＋短期投資 )247。 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 一般情況下，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力越強(qiáng)，通常該指標(biāo)在 100%左右較好。 （ 2） 速動(dòng)比率： 表示每 1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，進(jìn)一步反映流動(dòng)負(fù)債的保障程 度。通常，該指標(biāo)在 200%左右較好。 7 公式：流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 247。 分析指標(biāo) ： （ 1） 流動(dòng)比率： 表示每 1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。 四、財(cái)務(wù)管理有關(guān)工作的實(shí)習(xí)內(nèi)容 （一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析 企業(yè)的償債能力分析 企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。隨著計(jì)算機(jī)的 普及和應(yīng)用，財(cái)務(wù)人員已更多地投入到管理工作之中，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也要求加強(qiáng)企業(yè)
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