【正文】 2022年 12月 31日 比例 貨幣資金 228 964 237 % 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 2 690 775 845 % 其他應(yīng)收款 651 999 473 % 預(yù)付賬款 284 937 242 % 存貨 1 820 714 223 % 固定資產(chǎn) 10 348 250 979 % 資產(chǎn)總計 17 710 708 378 100% 吉林化工 2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 期初應(yīng)收賬款 期末應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款 平均余額 主營業(yè)務(wù)收入 應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)率 139億 61 部分石油加工企業(yè) 2022年年末的資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 企業(yè) 資產(chǎn) 2022年 12月 31日 比例 企業(yè) 資產(chǎn) 2022年 12月 31日 比例 上 海 石 化 貨幣資金 1 694 500 000 % 揚 子 石 化 貨幣資金 1 169 169 708 % 應(yīng)收票據(jù) 1 708 792 000 % 應(yīng)收票據(jù) 2 356 233 412 % 應(yīng)收賬款 602 597 000 % 應(yīng)收賬款 335 909 515 % 其他應(yīng)收款 619 281 000 % 其他應(yīng)收款 8 262 325 % 預(yù)付賬款 260 736 000 % 預(yù)付賬款 128 019 125 % 存貨 3 727 749 000 % 存貨 2 842 301 805 % 固定資產(chǎn) 17 464 227 000 % 固定資產(chǎn) 8 461 053 962 % 資產(chǎn)總計 28 757 089 000 100% 資產(chǎn)總計 16 448 585 968 100% 齊 魯 石 化 貨幣資金 9 565 000 % 錦 州 石 化 貨幣資金 18 884 895 % 應(yīng)收票據(jù) 308 771 000 % 應(yīng)收票據(jù) 500 000 % 應(yīng)收賬款 16 578 000 % 應(yīng)收賬款 69 162 494 % 其他應(yīng)收款 3 869 000 % 其他應(yīng)收款 78 214 454 % 預(yù)付賬款 65 414 000 % 預(yù)付賬款 11 023 758 % 存貨 732 315 000 % 存貨 1 537 512 311 % 固定資產(chǎn) 8 321 487 000 % 固定資產(chǎn) 1 228 135 904 % 資產(chǎn)總計 9 979 756 000 100% 資產(chǎn)總計 2 944 596 519 100% 62 部分石油加工企業(yè) 2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 企業(yè)名稱 期初應(yīng)收賬款 期末應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款 平均余額 主營業(yè)務(wù)收入 應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)率 上海石化 597 508 000 602 597 000 600 052 500 39 402 533 000 揚子石化 157 802 622 335 909 515 246 856 068 31 773 577 771 齊魯石化 45 526 000 16 578 000 31 052 000 9 841 748 000 錦州石化 120 584 324 69 162 494 94 873 409 15 038 301 174 63 案例 4：應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)分析 ?高齡應(yīng)收賬款風(fēng)險大 ? 百大集團股份有限公司在杭州經(jīng)營百貨、餐飲服務(wù)、旅游等產(chǎn)業(yè)。由于應(yīng)收賬款對流動資金的占用，為了克服現(xiàn)金流不足的壓力，該公司只有增加有息負債，從而使有息負債規(guī)模從年初的 到年末 ，凈增 40億元，當(dāng)期負擔(dān)的財務(wù)費用則達 6億元。公司業(yè)績的巨大風(fēng)險在 2022年中期已經(jīng)有征兆，從中報所示的主要資產(chǎn)負債項目變化分析可以發(fā)現(xiàn)，該公司在 2022年中期， 應(yīng)收賬款比年初上升了 67%， 從 1 264 740 203元上升為 2 107 978 910元，是資產(chǎn)中增長最為迅速的項目，與行業(yè)內(nèi)其他公司相比，吉林化工 2022年中期的應(yīng)收賬款總量和增長速度均為最高。要規(guī)避債務(wù)人集中風(fēng)險，就需要采取措施使債務(wù)人分散化，這和業(yè)務(wù)多元化以規(guī)避業(yè)務(wù)單一風(fēng)險的道理是一樣的。 55 （ 3）債務(wù)人的集中度。 評價債務(wù)人的財務(wù)實力，需要了解債務(wù)人的財務(wù)狀況。 由于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平、法制環(huán)境以及特定的經(jīng)濟狀況等條件的差異，導(dǎo)致不同地區(qū)的企業(yè)信用狀況會不同。 52 ? 一般來說， 1年以內(nèi) 的應(yīng)收賬款在企業(yè)正常 信用期限范圍內(nèi)； 1～ 2年 的應(yīng)收賬款雖 屬逾期 ， 但也屬正常 ； 2～ 3年的應(yīng)收賬款 風(fēng)險較大 ；而 3年以上 的應(yīng)收賬款通常回收的 可能性極小 。 51 ? 應(yīng)收賬款的賬齡，是指資產(chǎn)負債表中的應(yīng)收賬款從銷售實現(xiàn)、產(chǎn)生應(yīng)收賬款之日起，至資產(chǎn)負債表日止所經(jīng)歷的時間，簡而言之，就是應(yīng)收賬款停留在企業(yè)賬簿上的時間。 49 應(yīng)收賬款過多是企業(yè)面臨的 最嚴重的財務(wù)風(fēng)險之一。計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／應(yīng)收賬款平均余額。 48 ? 所謂 比率分析 ，就是將企業(yè)的 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。一般來說，每一個行業(yè)都有其獨特的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。因此， 如果應(yīng)收賬款的增長率明顯大于銷售收入的增長率，則說明應(yīng)收賬款過多。 46 ? 所謂 比較分析 ，就是將應(yīng)收賬款的變化與銷售收入的變化加以比較。因此，迅猛增加的應(yīng)收賬款往往預(yù)示著業(yè)績風(fēng)險。 42 （二）應(yīng)收賬款的具體分析 ? 應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)方一個非常大的風(fēng)險點，因為 只有 最終能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款才是有價值的 ，而那些預(yù)期將 無法轉(zhuǎn)化 為現(xiàn)金的部分就是 無價值 的。由于應(yīng)收賬款的增加，能夠擴大企業(yè)的銷售，增加企業(yè)的盈利，但同時也會增加企業(yè)的成本（如壞賬成本、收賬成本、資金占用成本等）。 39 ? 該項目應(yīng)根據(jù) “ 應(yīng)收賬款 ” 科目所屬各明細科目的期末借方余額合計，減去 “ 壞賬準備 ” 科目中有關(guān)應(yīng)收賬款計提的壞賬準備期末余額后的金額填列。 37 ?在這一系列異常的背后，懷疑榮華實業(yè)存在欺詐上市的可能，上市之后通過在建工程等科目套取募集資金，并通過關(guān)聯(lián)交易創(chuàng)造收入和利潤，榮華實業(yè)一直以來虛盈實虧，導(dǎo)致今日的資金鏈斷裂。 33 ? 與此同時，在建工程余額急劇上升，從上市前的 8 000萬元增加到 2022年的8個億多元，而且 2022年固定資產(chǎn)原值及在建工程余額幾乎分文未動， 2022年固定資產(chǎn)原值也沒有動，在建工程只增加了 4 000萬元，在這 13億固定資產(chǎn)及在建工程背后，或表現(xiàn)為資產(chǎn)虛構(gòu)，或以投資名義套取募集資金； 34 ? 從上述數(shù)據(jù)可以看出，近兩年來， 價值 8億多元的在建工程基本停滯 ，而從榮華實業(yè)財務(wù)報表我們發(fā)現(xiàn)所有固定資產(chǎn)及在建工程都沒有用于抵押，那么榮華為何不以此作抵押向銀行融資呢？為何放著 8個多億的資產(chǎn)在曬太陽？ 萬元 2022年末 2022年末 2022年末 2022年末 2022年末 2022年末 在建工程 7 934 37 710 54 444 78 332 82 338 82 214 固定資產(chǎn)原值 24 885 41 149 44 114 47 341 47 343 47 527 35 ? 據(jù) 2022年年報披露， 82 214萬元的在建工程主要包括： 10萬噸淀粉生產(chǎn)線10 394萬元， 3萬噸谷氨酸生產(chǎn)線 13 403萬元， 1萬噸賴氨酸生產(chǎn)線 16 873萬元， 4萬噸賴氨酸生產(chǎn)線 41 544萬元。 增長 資產(chǎn) (萬元 ) 39 905 151 193 % 負債 (萬元 ) 18 171 41 396 % 凈資產(chǎn) (萬元 ) 21 734 109 797 % 32 ?套取資金： 下表是榮華實業(yè)上市以來在建工程及固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù)。以 應(yīng)收款項 為例，2022年應(yīng)收款向只有 1 796萬元，而到 2022年年報增加到 28