財務(wù)分析之分配活動、盈利能力、營運能力分析-文庫吧資料
2024-10-24 20:35本頁面
【正文】 ? 第一步先計算價格變動對銷售利潤的影響 。 由于影響收入利潤率的因素與影響成本利潤率的因素相同 ，而二者在評價商品經(jīng)營盈利能力方面有著相同或相似的作用 。 第三，分清生產(chǎn)經(jīng)營中的成績與問題。 可用下式計算： 質(zhì)量變動對銷售利潤的影響＝等級產(chǎn)品實際銷售量 （ 實際等級基期平均單價－基期等級基期平均單價 ） 其中： 基期等級基期平均單價 ＝ ?(各等級基期銷售量 該等級基期單價 )/各等級基期銷售量之和 45 續(xù) ? 5． 銷售成本變動對利潤影響分析 計算成本變動對利潤的影響的公式 成本變動對利潤的影響＝產(chǎn)品實際銷售量 （ 單位產(chǎn)品基期成本－單位產(chǎn)品實際成本 ） 46 續(xù) ? 6． 稅率變動對利潤影響分析 消費稅率變動對產(chǎn)品銷售利潤影響的計算公式是： ? 消費稅率變動對利潤的影響＝產(chǎn)品實際銷售量 （ 基期消費稅率－實際消費稅率 ） 單位消費稅額變動對利潤的影響的計算公式為： ? 消費稅額變動對利潤的影響＝產(chǎn)品實際銷售量 （ 單位產(chǎn)品基期消費稅額－單位產(chǎn)品實際消費稅額 ） 47 續(xù) ? （ 三 ） 產(chǎn)品銷售利潤完成情況評價 從以下幾方面進行： 第一 ， 分清影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素與不利因素 。在生產(chǎn)多種產(chǎn)品的企業(yè)，它還受產(chǎn)品銷售品種構(gòu)成的影響；在生產(chǎn)等級品的企業(yè)，由于優(yōu)質(zhì)優(yōu)價，它又受產(chǎn)品等級的影響。 40 二、 產(chǎn)品銷售利潤因素分析 ? （ 一 ） 影響產(chǎn)品銷售利潤的因素 進行產(chǎn)品銷售利潤因素分析 ， 首先應(yīng)找出影響產(chǎn)品銷售利潤的因素；然后確定各因素變動對產(chǎn)品銷售利潤的影響程度；最后對產(chǎn)品銷售利潤完成情況進行分析評價 。分析評價時，可將各指標(biāo)實際值與標(biāo)準(zhǔn)值進行對比。即所得與所費的比率，體現(xiàn)了增加利潤是以降低成本及費用為基礎(chǔ)。 37 ? （ 二 ） 成本利潤率分析 ? 1． 銷售成本利潤率： 銷售成本利潤率＝產(chǎn)品銷售利潤 /產(chǎn)品銷售成本 （ or稅后利 ） ? 2． 營業(yè)成本費用利潤率： 營業(yè)成本費用利潤率＝營業(yè)利潤 /（產(chǎn)品銷售成本＋期間費用） （＋所得稅） 38 續(xù) ? 3． 全部成本費用利潤率 ， 該指標(biāo)可分為全部成本費用總利潤率和全部成本費用凈利潤率兩種形式 。 ? 4． 銷售凈利潤率＝凈利潤 /產(chǎn)品銷售收入凈額 ? 5． 銷售息稅前利潤率＝ EBIT/營業(yè)收入 收入利潤率指標(biāo)是正指標(biāo) ， 指標(biāo)值越高越好 。 35 （一）收入利潤率分析 ? 1． 產(chǎn)品銷售利潤率＝銷售利潤 /產(chǎn)品銷售收入凈額 ， ? 2. 營業(yè)收入利潤率＝營業(yè)利潤 /營業(yè)收入 營業(yè)收入利潤率指營業(yè)利潤與營業(yè)收入之間的比率 ， 營業(yè)收入包括產(chǎn)品銷售收入和其他業(yè)務(wù)收入 。商品經(jīng)營盈利能力不考慮企業(yè)的籌資或投資問題 ， 只研究利潤與收入或成本之間的比率關(guān)系 。 32 二、 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力因素分析 ? （ 一 ） 影響資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的因素 ? 從企業(yè)生產(chǎn)的角度分解 總資產(chǎn)報酬率＝總資產(chǎn)產(chǎn)值率 產(chǎn)值利潤率 ? 從生產(chǎn)經(jīng)營的角度分析： 總資產(chǎn)報酬率＝資產(chǎn)產(chǎn)值率 產(chǎn)品銷售率 銷售利潤率 ? 從資金周轉(zhuǎn)的角度分析： 總資產(chǎn)報酬率＝銷售利潤率 流動資金周轉(zhuǎn)率 流動資金的比重 ? 本教材的按經(jīng)濟內(nèi)容進行分解 總資產(chǎn)報酬率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售利潤率 （ P194 P217） 33 續(xù) ? （ 二 ） 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力因素分析 在上述總資產(chǎn)報酬率因素分解式的基礎(chǔ)上 ， 運用連環(huán)替代法或差額計算法 ，分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤率等 變動對總資產(chǎn)報酬率的影響 。 其指標(biāo)是總資產(chǎn)報酬率 ， 即息稅前利潤與平均總資產(chǎn)之間的比率 ， 其公式為： ? 總資產(chǎn)利潤率＝ EBIT/平均總資產(chǎn) 100% ? 此指標(biāo)高，盈利能力強。反映資本經(jīng)營盈利能力的基本指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，即指企業(yè)本期凈利潤與凈資產(chǎn)的比率，其計算公式是： ? 凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤 /平均凈資產(chǎn) *100％ 如果要通過該指標(biāo)觀察分配能力，則取年度末的凈資產(chǎn)更為恰當(dāng)。 ? 4． 上市公司盈利能力分析 上市公司盈利能力分析即對每股收益指標(biāo)、價格與收益比率、普通股權(quán)益報酬率、股利發(fā)放率等指標(biāo)進行分析。 27 續(xù) ? 3． 商品經(jīng)營盈利能力分析 商品經(jīng)營盈利能力包括收入利潤率和成本利潤率分析兩方面內(nèi)容 。 在這里從以下幾方面進行： ? 1． 資本經(jīng)營盈利能力分析 資本經(jīng)營盈利能力分析主要對凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)進行分析與評價 。還必須對利潤率進行分析。但是，由于利潤額受企業(yè)規(guī)?；蛲度肟偭康挠绊戄^大，一方面使不同規(guī)模的企業(yè)之間不便于對比：另一方面它也不能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的盈利能力和盈利水平。財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等分析的最終目的都是為了提高企業(yè)的盈利能力。股東們關(guān)心企業(yè)賺取利潤的多少并重視對利潤率的分析，是因為他們的股息與企業(yè)的盈利能力是緊密相關(guān)的；此外，企業(yè)盈利能力增加還會使股票價格上升，從而使股東們獲得資本收益。股東們的直接目的就是獲得更多的利潤，因為對于信用相同或相近的幾個企業(yè)。 盈利能力的強弱直接影響企業(yè)的償債能力 。 ? 2．通過盈利能力分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞最終可通過企業(yè)的盈利能力來反映。盈利能力的大小是一個相對的概念，即利潤相對于一定的資源投入、一定的收入而言。 ? （二）股利支付方式的選擇 20 第八章 盈利能力分析 ? 教學(xué)目的： 通過本章的學(xué)習(xí)，讓學(xué)生了解盈利能力分
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