【正文】 國規(guī)定設(shè)立商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為10億元人民幣，城市合作商業(yè)銀行的注冊資本最低為1億元人民幣，注冊資本應(yīng)當是實繳資本。市場準入管制的最直接表現(xiàn)是對商業(yè)銀行開業(yè)登記、審批的管制，商業(yè)銀行市場準入管制的主要內(nèi)容集中在最低資本要求、業(yè)務(wù)范圍、規(guī)模經(jīng)濟及負責人的任職資格審批等方面。預(yù)防性監(jiān)管的主要內(nèi)容有以下七個方面：(1)市場準入監(jiān)管。（一）中央銀行監(jiān)管制度中央銀行對商業(yè)銀行的監(jiān)管主要包括預(yù)防性監(jiān)管、商業(yè)銀行信貸風險監(jiān)管兩大部分。在當今世界，對商業(yè)銀行的監(jiān)管主要來自二個方面，一個是國內(nèi)監(jiān)管，最重要的是來自中央銀行的監(jiān)管，另外，在一些國家，尤其是歐美等發(fā)達國家，還建立了許多其他補充制度，其中最重要的制度創(chuàng)新是存款保險制度；二是國際社會的監(jiān)管，這主要是在全球經(jīng)濟國際化的大環(huán)境下，企業(yè)和銀行都已發(fā)展成了全球性的，銀行危機具有很強的傳染性，世界各國成了一個“一損俱損”的統(tǒng)一體，為了避免單個國家的銀行危機給全球經(jīng)濟造成致命的傷害，而建立的一些機構(gòu)，其中最主要的是國際清算銀行，它所制定的以《巴塞爾協(xié)議》為中心的一系列協(xié)議是國際社會對銀行業(yè)進行監(jiān)管的主要標準。五、對商業(yè)銀行進行監(jiān)管的努力由于現(xiàn)代商業(yè)銀行在經(jīng)濟中的重要作用以及其所面臨的風險和銀行危機的嚴重后果，在世界各國，商業(yè)銀行業(yè)都是被嚴格監(jiān)管的行業(yè)。注2：不良貸款根據(jù)各國的定義確定。表14 部分國家的銀行危機：重組金融部門的成本和不良貸款國家年份財政和準財政成本（注1）不良貸款（注2））阿根廷19801982131591985NA30巴西199419964109智利19811985194116哥倫比亞198219875625芬蘭199119938109印度尼西亞19942NA日本（注3）1990310馬來西亞19851988533墨西哥19941995121511挪威1988199249菲律賓1981198734NA西班牙197719851517NA斯里蘭卡19891993935瑞典199119934511泰國19831987115土耳其198219853NA美國19841991574烏拉圭1981198431NA委內(nèi)瑞拉19801983NA151994199517NA數(shù)據(jù)來源：World Economic Outlook, May 1998。指導致產(chǎn)出損失的危機與全部危機之比。表13 與增長趨勢相比，銀行危機導致的產(chǎn)出損失分類危機數(shù)目（1）平均復蘇時間（年）（2）每次危機的產(chǎn)出損失（%）（3）出現(xiàn)產(chǎn)出損失的危機（%）2/3銀行危機2682發(fā)達國家1267新興市場4286貨幣與銀行危機3278發(fā)達國家6100新興市場2673數(shù)據(jù)來源：World Economic Outlook, May 1998。表13反映的80年代以來是銀行危機的間接成本，表14反映的是銀行危機的直接成本。該組織將重組成本劃分為直接成本和間接成本，直接成本包括由政府直接向銀行注入資金、信貸、債券等財政成本和類似匯率補貼一類的準財政補貼。在1997年的金融危機中，泰銖大幅度貶值，1998年的銀行壞帳率為46%，泰國被迫關(guān)閉了56家金融機構(gòu)；韓元大幅度貶值，韓國關(guān)閉5家商業(yè)銀行、10家商人銀行，政府接管韓國第一銀行、漢城銀行，銀行壞帳比例在25%，印度尼西亞和馬來西亞也發(fā)生了類似的情形。近幾年來，發(fā)展中國家頻頻暴發(fā)銀行危機，阿根廷、智利、烏拉圭曾在80年代爆發(fā)了嚴重的銀行危機。1985年秋季，加拿大的14家較大的國內(nèi)銀行中有5家陷入困境，其中2家被關(guān)閉，2家被較大的機構(gòu)兼并，最輕的一家也經(jīng)歷嚴重的擠兌。1982年6月意大利米蘭的阿姆布瑞森銀行失敗。1996年7月，日本銀行和存款保險機構(gòu)共同出資2000億日元成立了住宅金融債權(quán)管理機構(gòu)，負責收購67000億日元的不良債權(quán)并進行拍賣，估計損失12000億，日本政府負擔的損失共達12800億日元。由于“住?！钡馁J款大部分與不動產(chǎn)開發(fā)企業(yè)有關(guān)，到1992年，其不良資產(chǎn)率達到60%。日本在戰(zhàn)后仿照美國的金融體系，建立了嚴格的銀行安全網(wǎng)，在20世紀90年代以前，沒有一家銀行破產(chǎn)。80年代美國爆發(fā)了儲貸機構(gòu)危機，有1300多家儲貸機構(gòu)破產(chǎn)。銀行業(yè)最發(fā)達、監(jiān)管最完善的美國也沒有逃脫銀行危機的厄運。1984年10月，英國JMB（Johnson Matthey Bnkers）因為不良貸款向中央銀行請求援助。1970年，英格蘭銀行提出了著名的《競爭和信用控制計劃》，取消了不同金融機構(gòu)貸款的利率上限，%，旨在實現(xiàn)不同金融機構(gòu)的公平競爭，1971年9月該計劃啟動，該計劃和當時擴張性貨幣政策一起促使英國出現(xiàn)了一個商業(yè)銀行竟相放貸的潮流。先是英國出現(xiàn)次級銀行危機。（一）近年來銀行危機的情況第一次世界大戰(zhàn)以后直到20世紀70年代，由于固定匯率制度的相對穩(wěn)定和33年大危機以后建立的銀行安全網(wǎng)的作用，再加上各國借鑒了30年代銀行危機的教訓，對本國銀行實行嚴格的監(jiān)管，使得這一階段銀行失敗（bank failure）的數(shù)量較少，在發(fā)達國家基本沒有出現(xiàn)銀行危機。圖13 貨幣供給的過程外匯市場非銀行公眾商業(yè)銀行中央銀行預(yù)算赤字非交易存款與支票存款的比率現(xiàn)金與支票存款的比率法定準備金率貼現(xiàn)貸款超額準備金率公開市場業(yè)務(wù)貨幣供給貨幣乘數(shù)基礎(chǔ)貨幣* = 本表來源：易綱、吳有昌，《貨幣銀行學》，上海人民出版社，1999年第1版四、現(xiàn)代商業(yè)銀行體系的脆弱性和危害由于商業(yè)銀行面臨的風險越來越多，導致金融危機頻頻發(fā)生，尤其在過去二十年里變得比以往更加頻繁，不光是南美的發(fā)展中國家、轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟、東南亞新興國家、北歐的國家爆發(fā)金融危機，即使透明度很高、制度架構(gòu)非常復雜的歐美日等國家近年來都不得面對金融危機。中央銀行通過調(diào)整基礎(chǔ)貨幣對整個社會的貨幣供應(yīng)狀況進行調(diào)整，控制物價水平，引導整個社會資金運行，而這個鏈條都是通過商業(yè)銀行發(fā)揮作用的，因此商業(yè)銀行在整個現(xiàn)代金融體系中發(fā)揮著極其重要的作用。創(chuàng)造貨幣的功能。商業(yè)銀行通過自己的網(wǎng)絡(luò)向整個社會提供金融服務(wù)，其中銀行結(jié)算體系在保證整個社會信用和社會資金的順利運行中起著很關(guān)鍵的作用。商業(yè)銀行通過存款帳戶資金的轉(zhuǎn)移，成為工商企業(yè)、團體、個人的貨幣保管者、出納者和支付代理人。商業(yè)銀行的基本特點是充當資金所有者和資金需求者的信用中介，通過其負債業(yè)務(wù)，把社會上的各種閑散資金集中到銀行來，再通過其資產(chǎn)業(yè)務(wù)，把所籌集的資金以貸款的形式貸給有資金需求的企業(yè)和個人。具體來講，它有如下幾個方面的功能，一是動員儲蓄的功能，二是提供信貸的功能，三是提供金融服務(wù)的功能，四是貨幣供應(yīng)體系的重要環(huán)節(jié)，是中央銀行調(diào)控經(jīng)濟的重要工具；五是提供經(jīng)濟信息的功能，使家庭能夠根據(jù)利率選擇行動（即是儲蓄還是消費），企業(yè)能夠根據(jù)利率來確定融資的項目和融資的成本(Richard, 1999)。除此之外，由于商業(yè)銀行經(jīng)營的是貨幣，而它的資本金又比較少，使得股東和管理者都有很大的沖動去冒更大的風險(Rebecca, Marc, Philip, 1997)，這是公司治理結(jié)構(gòu)需要解決的一個很重要的問題。其它風險。在極端情況下，流動性不足會造成銀行的清償問題，并最終導致銀行破產(chǎn)。流動性風險。這些風險不僅存在于貸款中，并且存在于其他表外業(yè)務(wù)，如擔保、承兌中。銀行一旦將款貸出去，就難以保證企業(yè)按照事先的承諾來使用貸款資金，而不把資金用到別的方面；如果企業(yè)到期不歸還銀行的貸款，銀行只能借助法律來強制企業(yè)償還貸款。具體而言，商業(yè)銀行的風險包括：信用風險。但風險一旦暴露，牽扯的面就比較廣，處理的難度也比較大，容易引起社會恐慌，具有極強的外部性和傳染性（我們還將在本章第四節(jié)進行詳細的討論）。從負債方面來看，由于存款人眾多而且分散，因此只要存款人不大量擠兌，只要存款多于取款，那么即使貸款方的流動性出現(xiàn)問題，出現(xiàn)了不良資產(chǎn)，銀行還是可以正常運轉(zhuǎn)。銀行間并購融資工具（二）現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營的貨幣商品的特殊性商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債主要是貨幣形態(tài)的資金，貨幣資金具有兩個重要的特征，一是極強的流動性，二是非專用性，也就是說，貸款者可能按照貸款時說明的用途去使用貸款資金，也可能將貸款資金挪做他用，這無形中就增加了商業(yè)銀行資金的風險。浮動利率債券利率隨某些利率指數(shù)變動定期調(diào)整的債券。利率比直接債務(wù)利率低10%20%，轉(zhuǎn)換價格比當前市價高15%20%。資本票據(jù)面額較小、利率固定、期限715年資本債券面額較大、總量大、利率固定、期限15年以上。表1商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表（項目占總額的百分比，1993年底）資產(chǎn)（資金用途）負債（資金來源）準備金 2應(yīng)收現(xiàn)金項目 2銀行同業(yè)存款 2證券 聯(lián)邦政府及其機構(gòu) 19洲和地方政府及其他 5貸款工商業(yè)貸款 16不動產(chǎn)貸款 25消費者貸款 10銀行間貸款 4其他貸款 8其他資產(chǎn)（如實物） 7合計 100支票存款 23非交易用存款儲蓄存款 20小額定期存款（10萬以下） 16大額定期存款 9借款 24銀行資本 8合計 100注：以流動性高低排序。一些國家還對股息收入提供優(yōu)惠，提高機構(gòu)投資者購買優(yōu)先股的積極性。在西方，普通股主要采用公開發(fā)行的方式；新股主要采用股利再投資計劃、員工持股計劃等方式出售。西方商業(yè)銀行籌集資本金的渠道很多，除了內(nèi)涵增長以外，還很重視外部資金。這也正是國際清算銀行規(guī)定資本充足率，各國監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定存款準備金（這一部分資金占整個存款資金的10%左右）的主要考慮。我們可以看出，在商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)中，債務(wù)占92%，其中存款和借款分別占68%和24%，銀行資本只占8%。除了監(jiān)管資本以外，商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)中占絕對多數(shù)的是個人和企業(yè)的存款和部分借款。按照《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，監(jiān)管資本包括核心資本（也叫作一級資本）和附屬資本（也叫作二級資本），核心資本包括有形普通股；最多占25%的永久優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券；少數(shù)股東權(quán)益。對商業(yè)銀行實行監(jiān)管的國際機構(gòu)主要是國際清算銀行（BIS），核心協(xié)議是《巴塞爾協(xié)議》，該協(xié)議規(guī)定商業(yè)銀行的資本金必須占到其加權(quán)資產(chǎn)的8%（即資本充足率要求）。從監(jiān)管當局來看，銀行的資本結(jié)構(gòu)有其特殊性。各國的《商業(yè)銀行法》都對商業(yè)銀行的股權(quán)資本規(guī)定了一個最低限度，其主要目的是為銀行提供持久的資金來源；承擔風險和吸收損失；保護存款人的利益；提供業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)。從會計角度來看，資本是指銀行所有者（股東）對銀行凈資產(chǎn)的所有權(quán)，是銀行全部資產(chǎn)減全部負債以后的余額，也稱會計資本。公司治理結(jié)構(gòu)理論就是研究如何協(xié)調(diào)各種利益相關(guān)者之間的關(guān)系，因此，它為我們分析現(xiàn)代商業(yè)銀行提供了一個有力的工具。從以上分析可以看出，商業(yè)銀行各層的委托－代理關(guān)系中，牽扯到的利益相關(guān)者是相當廣泛的，既有參與投資的大小股東，還有為數(shù)眾多的分散的存款人；既有董事會成員，還有經(jīng)理層；既有其他銀行還有企業(yè)。第二層是董事會和經(jīng)理層之間的委托－代理關(guān)系，董事會在經(jīng)理市場上選擇自己的代理人，經(jīng)理層對董事會負責。第一層是股東和董事會之間的委托－代理關(guān)系。不管商業(yè)銀行是上市公司還是非上市公司，也不管它是私人公司還是國有公司，它都要牽扯到股東、管理層和普通員工這些主要的利益相關(guān)者。合同的形式是存款準備金要求等。在這一層委托－代理關(guān)系中，作為國家貨幣創(chuàng)造體系中重要的一環(huán)，商業(yè)銀行向中央銀行交納存款準備金和超額準備金，在頭寸出現(xiàn)問題時，可以向中央銀行再貸款或者貼現(xiàn)，取得資金，同時向中央銀行支付貸款利息。合同的形式是委托收款合同、支票、匯票、本票等。第三層是企業(yè)（個人）商業(yè)銀行企業(yè)（個人）的委托－代理關(guān)系。第二層是商業(yè)銀行和貸款人之間的委托－代理關(guān)系。在我國，就是所謂的“存款自愿、取款自由、為用戶保密”原則。這一層委托－代理關(guān)系主要是有資金盈余的個人或企業(yè)或出于投資、或出于儲蓄的目的而將資金存到商業(yè)銀行。因為本文是探討商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)，而委托－代理理論又是治理結(jié)構(gòu)理論的核心之一，因此，根據(jù)商業(yè)銀行牽扯到的方方面面的利益相關(guān)者（stake holder,有些文獻中將其稱為利害相關(guān)者），現(xiàn)代商業(yè)銀行中基本上有以下四種委托－代理關(guān)系。日本的商業(yè)銀行雖然和德國的銀行一樣，實行的都是關(guān)系銀行制度，但其主銀行制度和德國還是有很大的區(qū)別（俞喬等，1998）。美國《銀行法》規(guī)定的商業(yè)銀行是相對于儲蓄機構(gòu)和投資銀行而言的，與儲蓄機構(gòu)相比，商業(yè)銀行向個人和公司提供的服務(wù)較為全面，從活期存款到定期存款，從貸款到投資，從信托代理到遺囑擬定，而儲蓄機構(gòu)僅能經(jīng)營個人儲蓄和個人住房信貸；隨著《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的頒布與實施，商業(yè)銀行不能從事投資銀行業(yè)務(wù)的限制已經(jīng)被打破（陳小敏等，2000）。由于歷史原因及各國金融當局對商業(yè)銀行的具體規(guī)定，不同國家的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍有較大差異，但就其基本功能而言，卻是大同