并購業(yè)務(wù)盡職調(diào)查指引-文庫吧資料
2024-08-16 04:10本頁面
【正文】 脅？? 將來法律法規(guī)的發(fā)展趨勢對公司產(chǎn)生什么影響？（2）監(jiān)管? 有哪些政府部門會對公司有管轄權(quán)？? 各政府部門之間如何協(xié)調(diào)？? 是否有對公司業(yè)務(wù)有直接或間接影響的新法規(guī)或條例出臺？例如對產(chǎn)品定價的限制，對反壟斷的審閱要求，對資產(chǎn)充足率的底限8 / 16? 公司需要承擔(dān)什么樣的社會責(zé)任？是否有普遍服務(wù)義務(wù)？? 公司、子公司及海外公司是否涉及重大訴訟或相關(guān)司法程序？公司的董事會與高管是否涉及重大訴訟或相關(guān)的司法程序？并判斷這類或有訴訟會對公司及此次并購交易造成何種影響及帶來的風(fēng)險。（二）反映并購雙方行業(yè)情況的內(nèi)容1．目的理解公司所處的宏觀大環(huán)境，行業(yè)所處的生命周期和前景，市場的規(guī)模、整合度，公司與其競爭對手的各自特點(diǎn)和所占市場份額，今后面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)2．需要注意的問題? 當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r對公司的影響？? 行業(yè)整體是否處于上升期或是衰退期？? 技術(shù)變革是否有可能使行業(yè)不復(fù)存在？? 是否有新的內(nèi)資或外資的競爭對手進(jìn)入從而帶來更好的產(chǎn)品或引發(fā)價格戰(zhàn)？? 公司是否有區(qū)別于競爭對手的優(yōu)勢？? 公司的市場份額是否有下滑趨勢3．資料搜索指南? 行業(yè)年鑒、期刋? 行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站? 市場調(diào)研顧問報告? 公司文件中對行業(yè)的分析報告? 分析師對行業(yè)的分析報告? 可比公司招股書、招債書或定期報告中對行業(yè)和競爭的描述? 新聞檢索5 / 16（三）反映并購雙方業(yè)務(wù)發(fā)展情況的內(nèi)容1．目的理解公司業(yè)務(wù)和運(yùn)營的各主要方面，從側(cè)面驗(yàn)證公司的優(yōu)勢和不足以及公司發(fā)展戰(zhàn)略的有效性，對兼并收購后所能產(chǎn)生的收入和成本等方面協(xié)同效應(yīng)作估計。3．通過了解并購雙方公司章程和會議記錄，看看是否規(guī)定了公司股權(quán)交易的特別條款、公司董事選舉或改選的特別規(guī)定、公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移方面的特別條款，看看是否存在股權(quán)交易的優(yōu)先順序規(guī)定、限制特定證券發(fā)行的條款、限制發(fā)債的條款、反接管的條款，這包括收購時是否需要對公司董事、高管進(jìn)行高額補(bǔ)償，確定收購公司、轉(zhuǎn)移公司的控制權(quán)所需要的條件，以防備在收購中遇到限制收購股權(quán)、不準(zhǔn)利用被收購公司資產(chǎn)融資及各項(xiàng)反收購措施的抵抗；4．通過閱讀并購雙方公司董事會的會議記錄及相關(guān)的文件，了解公司是否做過重大風(fēng)險的經(jīng)營決策，公司是否有較重大的法律訴訟在身，以便為盡職調(diào)查時的財務(wù)情況調(diào)查和法律4 / 16情況調(diào)查做準(zhǔn)備；5．并購雙方的下屬公司、子公司、在海外經(jīng)營機(jī)構(gòu)的有關(guān)文件，公司及所屬機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)圖，公司及所屬機(jī)構(gòu)與其他公司簽署的有關(guān)公司經(jīng)營管理、所有權(quán)、控制權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)等方面的協(xié)議，最近數(shù)年公司的主要公告等。2．了解并購雙方擁有和發(fā)行各種股份（普通股、優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)債等）的全部歷史和現(xiàn)狀。通過閱讀公司章程和公司的會議記錄了解是否有與國家或當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)法律法規(guī)相抵觸的內(nèi)容，是否包含限制公司經(jīng)營活動的條款。1 / 16并購業(yè)務(wù)盡職調(diào)查指引目錄一、盡職調(diào)查所要達(dá)到根本目標(biāo) ............................................................................................................3二、盡職調(diào)查的范圍及需了解的內(nèi)容 ....................................................................................................3（一）盡職調(diào)查基本內(nèi)容 ...................................................................................................................3（二）反映并購雙方行業(yè)情況的內(nèi)容 ...............................................................................................41．目的 .............................................................................................................................................42．需要注意的問題 .........................................................................................................................43．資料搜索指南 .............................................................................................................................4（三）反映并購雙方業(yè)務(wù)發(fā)展情況的內(nèi)容 .......................................................................................51．目的 .............................................................................................................................................52．需要注意的問題 .........................................................................................................................53．資料搜索指南 ........................................................................................................................
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