【正文】 電價較高地區(qū)減產(chǎn)，以網(wǎng)電價格計算的國內(nèi)電解鋁加權(quán)平均電價略微下調(diào)。圖表33 20042008年中國電解鋁月度產(chǎn)量資料來源:中國有色金屬工業(yè)協(xié)會從各省11月產(chǎn)量對比來看，河南省下降最多，其次是四川。圖表31 20042008年中國氧化鋁月度產(chǎn)量資料來源:中國有色金屬工業(yè)協(xié)會從國內(nèi)各省產(chǎn)量來看, 各省均較上月有所減產(chǎn)，其中。經(jīng)審查，該標(biāo)準(zhǔn)獲得一致通過，近期將上報并接受最終審定。為規(guī)范和統(tǒng)一該類產(chǎn)品的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，穩(wěn)定和提高該產(chǎn)品的質(zhì)量水平和安全性能，維護(hù)包裝行業(yè)的整體形象，推動包裝行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)，《鋁瓶》被列入國家標(biāo)準(zhǔn)制定項目計劃，并由山東省龍口市福利鋁制品廠起草。國家建設(shè)部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這次新的《鋁合金門窗》國家標(biāo)準(zhǔn)的修編對促進(jìn)鋁型材行業(yè)有著積極的意義。國家建設(shè)部建筑制品與構(gòu)配件產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會、中國建筑學(xué)研究院以及大瀝的鋁型材企業(yè)等24個單位參與了這次新的《鋁合金門窗》國家標(biāo)準(zhǔn)的修編工作。這批能耗標(biāo)準(zhǔn)的頒布實施，為高耗能行業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控，淘汰落后工藝，節(jié)約能源等提供了必要的技術(shù)措施和政策手段，也將為有色金屬耗能企業(yè)能效水平對標(biāo)活動提供依據(jù)。此次能耗標(biāo)準(zhǔn)的制定，企業(yè)關(guān)注度高，社會影響力大。按照淘汰現(xiàn)有20%~30%落后工藝和設(shè)備的目標(biāo)，此值稍低于企業(yè)產(chǎn)品能耗的平均水平?！澳芎南揞~準(zhǔn)入值”是指新建企業(yè)或企業(yè)改擴(kuò)建生產(chǎn)線必須達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)，其能耗水平相當(dāng)于國內(nèi)先進(jìn)水平，高于現(xiàn)有企業(yè)產(chǎn)品能耗平均水平，但劣于“能耗限額先進(jìn)值”能耗水平。這些能耗標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)調(diào)了單位產(chǎn)品綜合能耗，提出了三級能耗指標(biāo)，即：能耗限額先進(jìn)值、能耗限額準(zhǔn)入值和能耗限額限定值。根據(jù)有色金屬行業(yè)的情況，首先選擇了10類產(chǎn)品制定能耗限額標(biāo)準(zhǔn)。更為重要的是這批能耗標(biāo)準(zhǔn)，是新修訂的《節(jié)能法》的重要配套內(nèi)容，為強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)。這10項有色金屬能耗標(biāo)準(zhǔn)是在國家節(jié)能減排的新形勢下，結(jié)合我國有色金屬工業(yè)的發(fā)展實際制定的，具有如下特點：政府高度重視。具體包括GB212482007《銅冶煉企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額》、GB212492007《鋅冶煉企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額》、GB212502007《鉛冶煉企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額》、GB212512007《鎳冶煉企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額》、GB213462008《電解鋁企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額》、GB213472008《鎂冶煉企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額》、GB213482008《錫冶煉企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額》、GB213492008《銻冶煉企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額》8項冶煉產(chǎn)品和GB213502008《銅及銅合金管材單位產(chǎn)品能源消耗限額》、GB213512008《鋁合金建筑型材單位產(chǎn)品能源消耗限額》2項加工產(chǎn)品?！敦斦繃叶悇?wù)總局關(guān)于調(diào)整金屬礦、非金屬礦采選產(chǎn)品增值稅稅率的通知》[（94）財稅字第22號]、《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整工業(yè)鹽和食用鹽增值稅稅率的通知》（財稅[2007]101號）和《國家稅務(wù)總局關(guān)于有色金屬焙燒礦增值稅適用稅率問題的通知》（國稅函[1994]621號）同時廢止。通知自2009年1月1日起執(zhí)行。政策解讀：業(yè)內(nèi)人士并表示，作為原鋁的全球最大生產(chǎn)國，中國降低或取消出口關(guān)稅以促進(jìn)產(chǎn)品出口的舉動，將對其國際市場價格產(chǎn)生壓力。四、原鋁出口關(guān)稅可能降低或取消政府可能將降低或取消原鋁的出口關(guān)稅。收購價為12350元/噸。三、國家物資儲備局將收儲29萬噸點解鋁2008年12月25日，中國國家物資儲備局決定收儲29萬噸電解鋁。從目前的退稅率調(diào)整幅度來看，至多可以讓國內(nèi)鋁金屬加工企業(yè)在12月的日子好過一些。出口退稅率的調(diào)整，短期內(nèi)對于消化國內(nèi)企業(yè)的大量庫存起到了一定的積極作用，但產(chǎn)能過剩、下游需求不見起色依然是整個有色行業(yè)低迷的癥結(jié)。其中包括稅則號為76061120007606920000的非合金鋁制矩形板、片及帶等產(chǎn)品的出口退稅率由11%上調(diào)至13%。雖然占全球使用量約25%的包裝行業(yè)消費量預(yù)期持穩(wěn)，但幾乎50%的全球鋁需求來自于建筑業(yè)和運(yùn)輸業(yè)，而這兩個行業(yè)受經(jīng)濟(jì)放緩打擊最為嚴(yán)重，倫鋁價格已自7月創(chuàng)下的每噸3380美元紀(jì)錄高位暴跌約60%，需求下滑已推動LME庫存水平達(dá)到14年高位。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月國產(chǎn)汽車銷量再度大幅下降。另外，豐田還將財年凈收入預(yù)期調(diào)低91％，至500億日元。需求預(yù)期增長的國家，例如印度和俄羅斯，占全球消費量的份額很少，因此不可能給予太大提振。美國三大汽車巨頭：通用、福特、克萊斯勒已向美國政府申請救助，普遍預(yù)測救助政策短期內(nèi)仍很難挽救汽車業(yè)的整體衰退，轎車和汽車產(chǎn)量2009年將大幅下滑。 據(jù)CRU分析師稱，鋁和鋁合金占飛機(jī)自重的大約80%。四、下游運(yùn)輸業(yè)運(yùn)輸業(yè)占全球鋁使用量的25%左右，汽車銷售大幅下滑以及來自飛機(jī)制造商的需求下滑已損及消費量。%。爭取3年解決750萬戶城市困難家庭住房難。溫家寶總理17日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署促進(jìn)房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的政策措施。不少分析人士預(yù)計，美國住房市場降溫將至少持續(xù)到2009年年中。并且，舊房銷售中間價同比驟降13％，是1968年有統(tǒng)計以來的最大降幅，堪比上世紀(jì)30年代大蕭條時期的房價跌勢。但越來越嚴(yán)格的貸款標(biāo)準(zhǔn)，再加上日益增加的壞賬與擔(dān)心房地產(chǎn)的前景，使得買家不敢入市。占鋁使用量大約13%的建筑業(yè)下滑仍在持續(xù)，美國11月房屋銷售重挫至17年半低點。兩項指針均是自從1991年1月以來的最大跌幅。如果與一年前同期相比，則情況更加糟糕。據(jù)商務(wù)部信息，%，其年率為61萬6000單位，低于分析師預(yù)期的70萬單位與上個月的73萬單位。%，跌幅為自從1984年3月份以來最高紀(jì)錄，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整之后年率為62萬5000單位，不但低于10月的77萬1000單位，而且也大幅低于路透對經(jīng)濟(jì)學(xué)家調(diào)查預(yù)期。111月份累計，%，原材料、燃料、%。二、原材料、燃料、動力購進(jìn)價格漲幅回落明顯受燃料動力類和黑色金屬材料類價格漲幅回落，有色金屬材料類價格大幅下降的影響，11月份原材料、燃料、動力購進(jìn)價格漲幅回落明顯。（四）有色金屬價格劇烈下降11月份，%。其中，%，%，%，%，漲幅均大幅回落。（三）鋼材價格漲幅加快回落，部分產(chǎn)品價格同比下降雖然鋼鐵企業(yè)紛紛采取了“減產(chǎn)保價”的措施，但市場需求不振致使鋼材價格持續(xù)下滑，部分產(chǎn)品價格已呈同比下降趨勢。11月份，%,。與去年同月相比，%，%，%，%。成品油價格漲幅也較大幅度回落，11月份汽油、%、%%，漲幅比上月分別回落1國內(nèi)原油價格也由上漲轉(zhuǎn)向快速下跌的態(tài)勢。從月環(huán)比情況看，生產(chǎn)資料出廠價格下降幅度大，%，；%。%，漲幅比10月份回落1個百分點。其中，%。與去年同月相比，工業(yè)品出廠價格上漲2%，；原材料、燃料、%。第二節(jié) 上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境目前，鋁冶煉行業(yè)面臨著原料、能源價格等主要上游生產(chǎn)成本居高不下，下游鋁消費需求又持續(xù)放緩的雙重夾擊。特別是房地產(chǎn)投資的下滑大大降低了對鋼鐵、建材等基礎(chǔ)原材料的需求，導(dǎo)致這些行業(yè)出現(xiàn)了負(fù)增長。內(nèi)需的明顯收縮是造成工業(yè)增加值增速大幅下降的總要原因，外需下降是工業(yè)增加值出現(xiàn)明顯下降的另一個重要原因。111月份，%。如果從具體的產(chǎn)品來看，建筑及裝潢材料類以及汽車類消費增速分別從前一個月的7%%%，這些都明確的顯示出住房市場以及汽車消費市場的需求疲弱對于消費增長的抑制作用。圖表23 中國GDP與LME3鋁價走勢圖數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局國家統(tǒng)計局12月12日公布了11月份消費數(shù)據(jù)，11月份，%。中國作為世界上最大的新興市場，在保持了6年的高速增長后，%的增速，其后開始顯現(xiàn)出明顯的周期下行跡象，GDP增長率在從去年第三季度開始進(jìn)入下行軌道，最新公布的第三季度GDP增長率為9%。圖表22 美國采購經(jīng)理人指數(shù)與倫鋁走勢圖數(shù)據(jù)來源：美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）美國公布的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)作為宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，較敏感的反應(yīng)了美國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)景氣度，作為世界經(jīng)濟(jì)的火車頭，美國制造業(yè)在過去的一年中加速下挫，加劇了包括金屬在內(nèi)的基礎(chǔ)原材料的需求萎縮，導(dǎo)致供應(yīng)過剩，鋁價一路承壓下行。按年率計算，%%。11月份，美國制造業(yè)繼續(xù)收縮，%，%，創(chuàng)下1982年5月以來的新低。美國次貸危機(jī)在2008年全面升級為全球范圍的金融海嘯，美國、歐盟、日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體紛紛陷入衰退，影響主要經(jīng)濟(jì)體鋁制品消費量的主要因素是制造業(yè)景氣程度，經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織（OECD）的綜合領(lǐng)先指標(biāo)對商業(yè)環(huán)境的變化保持了高度敏感，能在相當(dāng)程度上預(yù)測未來三到六個月工業(yè)生產(chǎn)的變動情況，最新公布的主要經(jīng)濟(jì)體綜合領(lǐng)先指數(shù)依然延續(xù)了全年的低迷趨勢，紛紛創(chuàng)出了近10年的新低，表明主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體全面陷入衰退。12月16日，中國鋁業(yè)與中國石油簽訂石油焦購銷戰(zhàn)略合作協(xié)議簽字儀式。9月25日，中鋁企業(yè)助推“神七”問天。7月9日，美國《財富》雜志公布了2008年度全球企業(yè)500強(qiáng)排行榜，名列476位。５月５日，中國鋁業(yè)公司與秘魯?shù)V業(yè)公司在秘魯總統(tǒng)府簽署了托洛莫克銅礦項目行權(quán)合同。五、中國鋁業(yè)股份有限公司（中國鋁業(yè)）2008年2月1日，中鋁聯(lián)合美鋁購得力拓英國上市公司12%的現(xiàn)有股份。12月30日消息：拓加鋁退出中電投重組青銅峽鋁業(yè)。12月12日，印度國家鋁業(yè)公司與力拓加鋁簽署協(xié)議，以擴(kuò)張前者在國內(nèi)外的運(yùn)營中心。11月11日，力拓加鋁表示，鑒于經(jīng)濟(jì)危機(jī)不斷加劇將審核之前計劃投資105億美元的鋁項目。8月8日報道，力拓加鋁計劃將其研究與開發(fā)中心移至昆士蘭州首府布里斯班。6月18日，力拓加鋁稱已批準(zhǔn)撥款3000萬美元就在澳大利亞昆士蘭州現(xiàn)有韋帕礦區(qū)南部開發(fā)一鋁土礦項目開展可行性研究。5月7日　力拓加鋁與當(dāng)?shù)睾腺Y者一起舉辦了CURAL實驗室的落成儀式。四、力拓加拿大鋁業(yè)公司（力拓加鋁）1月4日世紀(jì)鋁業(yè)公司、力拓加鋁公司與Big Rivers電業(yè)達(dá)成電力供應(yīng)協(xié)議。10月30日，必和必拓表示計劃從蘇里南鋁土礦和氧化鋁精煉廠項目撤出其45%的份額。8月20日：必和必拓公司(BHP)執(zhí)行總裁表示南非持續(xù)的限電措施意味著，未來至少10年內(nèi)不會有新的鋁冶煉產(chǎn)能投產(chǎn)。6月27日，必和必拓CEO高瑞思（Marius Kloppers）表示未來5年每年提高產(chǎn)量7%。力拓拒絕了此收購要約。三、必和必拓礦業(yè)公司（必和必拓）2007年11月8日，必和必拓首次提出以3股公司股票換1股力拓股票的形式收購力拓。12月22日，美國鋁業(yè)公司(Alcoa Inc.)稱，其已經(jīng)與濰坊聯(lián)興炭素有限公司(Weifang Lianxing Carbon Co.)簽署意向書。12月1日，美國鋁業(yè)并不積極尋求增持礦商力拓的股權(quán)。10月9日，美鋁宣布裁員660名，并且將對洛克代爾余下的產(chǎn)能進(jìn)行縮減運(yùn)營。5月6日，美國鋁業(yè)公司稱與越南政府會晤討論一項新的政府指令，越南將允許美鋁持有國內(nèi)氧化鋁合資項目40%股份。3月11日，美國鋁業(yè)公司入圍財富雜志“最受推崇公司”名單，這是其連續(xù)第25年入選該名單。1月22日，美國鋁業(yè)計劃在2015年之前將北美鋁制飲料罐回收率自目前的52%提升至75%。布雷金透露了對中國的總額為30億美元的投資計劃并表示公司在中國的項目不會因經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響而縮水。12月19日，俄羅斯鋁業(yè)公司同利比亞經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展基金會簽訂了諒解備忘錄。9月24日，俄鋁表示未來7年該公司將在中國投資530億美元，與重慶中國鋁加工之都聯(lián)袂將采用合資合作等方式。7月15日，俄鋁聯(lián)合向西方有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)出信函，為諾里爾斯克鎳業(yè)選舉“真正的獨立董事”。4月24日，俄羅斯聯(lián)合鋁業(yè)公司宣布完成收購諾里爾斯克鎳業(yè)公司25%的股份。第三個階段，12月份低位橫盤震蕩階段。二、世界鋁價走勢分析國際鋁市在2008年走勢可以分為三個階段：第一個階段，LME三個月期鋁在08年上半年中國及南非等主要鋁生產(chǎn)地區(qū)的電力短缺引發(fā)國內(nèi)外鋁價繼續(xù)上揚(yáng)，在7月10日觸及歷史高位3,375美元/噸。為了降低工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)成本，保證國家經(jīng)濟(jì)較快速度增長，2009年國家上調(diào)電價的可能并不大，相反，如果煤價持續(xù)下跌，電企盈利狀況得到根本改善，不排除國家在2009年下半年下調(diào)電價的可能。隨著鋁土礦和煤炭價格的走低，預(yù)計2009年氧化鋁價格將會繼續(xù)跟隨生產(chǎn)成本線走低。WBMS表示。期間歐盟鋁產(chǎn)量增加17000噸，北美自由貿(mào)易區(qū)(NAFTA)產(chǎn)量增加181000噸。達(dá)到3315萬噸。整個2007年全年全球鋁市供應(yīng)過剩269000噸。如下圖所示，全球汽車業(yè)和運(yùn)輸業(yè)的持續(xù)低迷使得金屬鋁的需求急劇萎縮，迫使鋁廠減產(chǎn)，全球原鋁的日均產(chǎn)量創(chuàng)一年以來最低記錄。經(jīng)過了2007年的擴(kuò)建高峰后，我國電解鋁和氧化鋁的產(chǎn)量增速明顯下滑，面臨2008年鋁價的下跌，電解鋁企業(yè)被迫減產(chǎn)一度出現(xiàn)了產(chǎn)量的負(fù)增長，國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)現(xiàn)實，2008年1—11月份中國電解鋁產(chǎn)量為1216萬噸，同比僅增長9%，自2008年5月以后，我國電解鋁產(chǎn)量逐月下降。圖表18 全球鋁消費國家和地區(qū)資料來源：WBMS圖表19 全球鋁的終端消費領(lǐng)域資料來源：WBMS第二節(jié) 世界鋁市供需分析一、世界鋁市供求分析20022007年，%，在世界電解鋁產(chǎn)量中所占的比例由2001年的14%迅速上升至2007年的33%。圖表16 全球電解鋁主要生產(chǎn)國和地區(qū)資料來源：IAI,CNIA圖表17 全球電解鋁生產(chǎn)成本構(gòu)成資料來源：IAI,CNIA二、世界鋁業(yè)消費概況近年來，中國、印度、巴西等亞洲、拉美新興市場國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界其它地區(qū)，因此這些地區(qū)正在逐漸成為鋁消費的主要拉動因素，并且隨著城市化進(jìn)程的深入這種情況還將繼續(xù)。中國對全球電解鋁市場的影響比氧化鋁市場更大，中國因素已經(jīng)成為左右電解鋁市場最重要的因素！同時我們注意到，國內(nèi)電解鋁生產(chǎn)的突然放量增長來源于國內(nèi)迅猛的消費需求，也先于氧化鋁產(chǎn)量的增長，導(dǎo)致國內(nèi)新建/在建氧化鋁項目大量上馬，并將在一段時間內(nèi)繼續(xù)維持這種狀況。圖表14 全球氧化鋁主要生產(chǎn)國和地區(qū)資料來源：IAI,CNIA圖表15 全球氧化鋁生產(chǎn)成本構(gòu)成資料來源：IAI,CNIA（三）電解鋁全球電解鋁的生產(chǎn)卻是另一番景象，