項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)-文庫(kù)吧資料
2025-08-07 15:25本頁(yè)面
【正文】 現(xiàn)金流量表 (全部投資 ) 單位 :萬(wàn)元 接下頁(yè) 序號(hào) 年 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 1 現(xiàn)金流入量 0 產(chǎn)品銷售收入 回收固定資產(chǎn)殘值 11 回收流動(dòng)資金 20 序號(hào) 年 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 2 現(xiàn)金流出量 51 固定資產(chǎn)投資 51 流動(dòng)資金 20 經(jīng)營(yíng)成本 銷售稅金及附加 所得稅 4 3 凈現(xiàn)金流量 51 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 51 5 凈現(xiàn)值 I=12% 折現(xiàn)系數(shù) 凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 計(jì)算指標(biāo) 凈現(xiàn)值 I=12% 內(nèi)部收益率 投資回收期 NPV= IRR=22% Pt=51+ = 表 現(xiàn)金流量表 （自有資金） 單位 :萬(wàn)元 接下頁(yè) 序號(hào) 年 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 1 現(xiàn)金流入量 21 1. 1 產(chǎn)品銷售收入 1. 2 回收固定資產(chǎn)殘值 11 1. 3 回收流動(dòng)資金 20 1. 4 固定資產(chǎn)借款 21 1. 5 流動(dòng)資金借款 20 1. 6 其它短期借款 序號(hào) 年 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 2 現(xiàn)金流出量 51 85 固定資產(chǎn)投資 借款 21 自有 30 流動(dòng)資金 20 經(jīng)營(yíng)成本 所得稅 4 固定資產(chǎn)借款償還 本金 利息 流動(dòng)資金借款償還 本金 20 利息 2 2 2 2 3 凈現(xiàn)金流量 30 4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 30 14 盈虧平衡分析 固定成本 =折舊 +制造費(fèi)用 +銷售費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 =10+4+3+10+2=29 可變成本 =直接材料費(fèi) +直接人工費(fèi) =+8= Q*=29 10000247。流動(dòng)資金 20萬(wàn)元 ,全部為貸款 ,利率為 10%。 20%。 10% ， 177。 變動(dòng)范圍通常取 177。 （ 2）敏感性分析的步驟 確定敏感性分析指標(biāo) 指標(biāo)有：投資回收期、內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、 投資收益率等。 通過(guò)對(duì)項(xiàng)目不同方案中某些關(guān)鍵因素的敏感性程度對(duì)比，可區(qū)別項(xiàng)目不同方案對(duì)某關(guān)鍵因素的敏感性大小，選擇敏感性小的方案，以減少項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。 （ 1）目的 提高項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性和可靠性，具體如下： 通過(guò)敏感性分析來(lái)研究不確定因素變動(dòng)對(duì)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度，即引起經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化幅度。較低的盈虧平衡點(diǎn)，說(shuō)明達(dá)到較低的產(chǎn)銷量和生產(chǎn)能力利用率時(shí)，就可以保本或盈利，也就意味著該項(xiàng)目可以經(jīng)受較大的風(fēng)險(xiǎn)。 （ 2）盈虧平衡點(diǎn)的確定 盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量 =年固定總成本 247。 相互關(guān)系如圖所示： 投資估算表 投資來(lái)源及使用安排表 折舊表 成本估算表 資金來(lái)源運(yùn)用表 貸款償還規(guī)劃表 損益表 現(xiàn)金流量表 （ 1）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR) （ 2）投資回收期 (Pt) （ 3）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (FNPV)和凈現(xiàn)值率 (NPVR) （ 4）投資利潤(rùn)率 （ 5）投資利稅率 （ 6）資本金利潤(rùn)率 (1)資產(chǎn)負(fù)債率 反映項(xiàng)目各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債能力的指標(biāo) . (2)借款償還期 盈虧平衡分析是
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