【正文】 行的弱點(diǎn)很多，商業(yè)銀行本身的構(gòu)架來源需要一邊有人向它借1萬塊錢，它向人收3000塊錢的利息，6個月以后還；一邊一幫人存1萬塊錢，它支付給人家一年1000塊錢的利息，有存有借，銀行才能存活。所以離市場公允價格越遠(yuǎn)，中間的差價就越來越有人賺。既然銀行不可能親自去看每一份資產(chǎn)，那就往低評估，但是它忘記了現(xiàn)在的生活和金融跟以前不一樣了，一份資產(chǎn)在一個體系里被遠(yuǎn)遠(yuǎn)背離本身價值，被過低評估的時候，就產(chǎn)生了商業(yè)機(jī)會。但是一旦銀行做得很多很大，有一個效果叫邊際效益遞減。當(dāng)世界上第一家商業(yè)銀行產(chǎn)生的時候，或者類似這樣的貸款機(jī)構(gòu)剛產(chǎn)生的時候，不會有這種情況。198。如果在市面上找買主，6000萬就把它買走，有這可能，簽一個三方的協(xié)議，6000萬資金打入共管賬戶，其中3000萬本金利息還給銀行，1000萬給了原來的樓主，剩下的是白賺的。在現(xiàn)實(shí)生活中，這樣的事情企業(yè)老板大多都愿意干，但資產(chǎn)管理公司今天給他1000萬，他明天就把錢花光了，因?yàn)樗袩o數(shù)的窟窿等著補(bǔ)，如果他有錢他早贖樓去了。一般情況下，如果一個人借銀行的錢不還，一定會被銀行記入黑名單，個人信用或企業(yè)信用就會受到影響。正如一個人當(dāng)年向銀行借了3000萬，現(xiàn)在他把3000萬本金、利息、罰款全交了，銀行再把抵押品還給他，就兩清了。保全部的職責(zé)就是避免壞賬的產(chǎn)生。過去我們只要對資產(chǎn)管理公司說：“我是這家大樓公司的代理，我現(xiàn)在替它把3000萬本金利息都還給你，你這個樓能不能還給我？” 資產(chǎn)管理公司當(dāng)然可以還給我們，因?yàn)樗苊饬艘还P壞賬。198。也有人到年底還還不起銀行的貸款，這個樓在銀行體系按五級風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)就轉(zhuǎn)入資產(chǎn)保全部，如果在一定時間內(nèi)，還不能把它轉(zhuǎn)成正向，不能處理掉，就跟所有其他保全的資產(chǎn)一起打包，交給資產(chǎn)管理公司處理。為了規(guī)避風(fēng)險，銀行往往可能評估后，只認(rèn)可它值6000萬，然后銀行按6000萬，最高到60%貸給你。198。198。因?yàn)樵谀甑走€貸款的時候，手里有了兩筆房租，一筆是從年初就發(fā)給自己的，所有這些租戶的貸款，年初銀行就已經(jīng)發(fā)放給物業(yè)所有者，實(shí)際上物業(yè)所有者手里的現(xiàn)金流比押三和押六都要好得多。這樣對商戶的好處不言而喻，因?yàn)閷τ谛〉纳夂唾I賣來講，現(xiàn)金流的占用是最關(guān)鍵的，不用押這么多錢的房租，現(xiàn)金流就好了。每一個商戶進(jìn)來的時候，先簽兩份協(xié)議，一份協(xié)議是租用協(xié)議，跟其他的人一樣，第二份協(xié)議是押款協(xié)議，商戶不用掏錢，由這家物業(yè)商，物業(yè)收入擁有者，也就是收租金的人為客戶提供信用擔(dān)保，商戶可以向銀行申請，貸款今年的房租，但是貸下這筆款到不了商戶手里，而是交給大樓的物業(yè)作為一年房租的押金?！景咐?】在河北白溝的小商品批發(fā)市場里，有一個15萬平方米的小商品批發(fā)城，它跟周圍的批發(fā)城不一樣，周圍所有的地方租場地的時候，都是要先交3個月或6個月的房租，押三付一或者押六付一。信用擔(dān)保職能信用卡除了有這個職能，還有很多職能，比如說信用擔(dān)保。如果你還是有違章行為，你的黑名單日期還會增加。這么做對于銀行體系，對于你都是合法的，國家給了每一個人創(chuàng)業(yè)的工具。我有一張光大銀行的卡，這張卡的額度當(dāng)初的從5000塊錢一直刷到現(xiàn)在的5萬塊錢。（3）信用額度會信用卡的使用頻率而增加更有意思的是，當(dāng)你滿額一張信用卡，刷刷到五六次以后，你的受信額度會增加，這是電腦化程序決定的。如果你按照48天1%，一年365天是8%，如果你在pos機(jī)上刷夠了一定的次數(shù)，銀行的手續(xù)費(fèi)最低會降到20塊錢一次。到第48天，你再拿出另外10張信用卡里一刷，又刷到你的賬戶上，把這5萬塊錢取出來，還了前面信用卡的欠款吧，不用還利息。如果你需要5萬塊錢的創(chuàng)業(yè)資金，拿出其中10張信用卡一刷，這5萬塊錢就到你自己的賬戶上。一個最普通的人，只要大學(xué)畢業(yè)了，比如在北京，只要他愿意，他可以獲得在北京的30家銀行的信用卡，一張信用卡按5000塊錢額度計算，就是一筆不少的錢了。現(xiàn)在很多人說大學(xué)生創(chuàng)業(yè)最大的問題是沒有資金，希望政府支持。銀行的根本是基于關(guān)系成立的，在這種關(guān)系體系中，一切東西都基于此。198。根據(jù)你的現(xiàn)金流情況，不用抵押、不用質(zhì)押，從申請到放款，最快的5天就可以完成，而最高資金額度能到500萬元人民幣。有的企業(yè)會擔(dān)心給稅務(wù)局報的賬和自己給銀行的賬不一樣，根據(jù)國家的法律，銀行作為企業(yè)資金的監(jiān)管部門，它是不能夠把它的信息透露給稅務(wù)機(jī)關(guān)的。企業(yè)的福音企業(yè)在跟銀行打交道的過程中，一個全新的業(yè)務(wù)正在展開，包括大連商業(yè)銀行在內(nèi)的6家銀行已經(jīng)開始在運(yùn)作，這個運(yùn)作實(shí)際上是對我們所有人的一個福音。你在一個銀行存錢開戶，你這么大的資金流量，對他很重要的話，你的轉(zhuǎn)行威脅是很有效的，他會盡其所能的幫你去提高一個信用級別，給你一個很好的信用評級標(biāo)準(zhǔn)。對于那些資金需求量很大的老板，要知道，在各地的商業(yè)銀行，不管是支行還是分行，它們都有一定的權(quán)限，如果你的資金量很大，你可以在第一次貸款過程中就告訴銀行：必須給我一個很好的信用級別。這不是什么好事，由于你從來沒貸過款，所以在國家任何體系中就沒有你的任何信用記錄，你是沒有信用的人，在任何國家給予企業(yè)享受的待遇中，你什么都獲得不了。198。在這種情況下，哪怕企業(yè)一年有10個億的業(yè)務(wù)，注冊金額是50萬，也就只能貸出100萬。198。（一）貨幣銀行的典型代表——商業(yè)銀行進(jìn)入商業(yè)銀行市場，發(fā)現(xiàn)里面擺攤的有工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等等。在這個市場中，每一個人去轉(zhuǎn)一圈，就可以清晰地了解所謂的買賣規(guī)則，不需要什么人輔助。三、玩轉(zhuǎn)貨幣市場的秘訣想象一個大院子院門口放了一個大牌匾，上面寫著資本市場，走到院子里一看有6棟高樓，這6棟高樓分別寫著貨幣市場、股權(quán)市場、衍生市場、綜合市場、周邊市場、政策市場，6個樓放在一起，6個樓之間還有很多交連的通道，當(dāng)然在這些通道里面擺攤的人，就是綜合性產(chǎn)品。在談資本市場時，實(shí)際上是把貨幣市場融入到資本市場的范疇中，我認(rèn)為貨幣市場和資本市場是一個大的資本市場的概念。金融時代也早到了一個現(xiàn)代化戰(zhàn)爭時代。在金融體系中，如果沒有整體觀，不能從整體上了解了每一個金融機(jī)構(gòu)或金融產(chǎn)品的特質(zhì)，對于整個產(chǎn)品的金融構(gòu)架理解就有問題。兩者之間誰優(yōu)誰劣，不能一概而論。由于這種思維模式和思維體系，都會形成一個整體觀，從整體上看問題。我們看一個人決不會是他頭痛了只看頭，可能頭上的問題是腳上產(chǎn)生的。中國一些公司在美國或香港上市，往往只有我一個人作為獨(dú)立的財務(wù)顧問，而美方或者外方要派五六個，最多時要派九個人來對應(yīng)我的談話，第一個人是商業(yè)銀行信貸領(lǐng)域的專家，第二人是金融租賃的專家，第三個是信托的專家，第四個是投資銀行的專家，每一個人只熟悉他自己的領(lǐng)域。中國人的資本體系具有中國特色的金融思想，和西方金融體系有本質(zhì)的差異。玩轉(zhuǎn)貨幣市場的秘訣（上）所以，不管是國外，還是中國，如果一個金融體系能夠給市場帶來更好的效果，一定是一個具有中國特色的全新的金融體系，在這個體系中，資本的游戲才真正會成為中國企業(yè)家的一場盛宴。其實(shí)對于你來講，信托、對沖、PE、杠桿，無數(shù)種工具都可以用，但是風(fēng)險投資商未必知道，即使他知道，也絕對不會告訴你，他一定告訴你上市是最好的。很難想象這個世界上如果沒有醫(yī)院，沒有藥店，全是某種藥品的專業(yè)代理商來為所有的病人治病，是什么情形？生意最好的一定是賣毒品的，因?yàn)樗伟俨。皇切枰悴粩嗳ベI?，F(xiàn)在世界上的金融產(chǎn)品和金融名片絕大部分都是這樣產(chǎn)生的。198。1個億我投了4000萬，你投了6000萬，你3年不給我分紅，我肯定跟你急。由于他們的存在，創(chuàng)建了股票交易史上的一些新的工具，叫做送股和配股。作為股東，最基本的第一個權(quán)利就是分紅，可是人一旦進(jìn)入到這個局面里，經(jīng)常會忽略了自己最基本的權(quán)利，大家在乎的只是手中的那張紙?jiān)诋?dāng)時的買賣中能夠獲利與否。后來，一些當(dāng)?shù)氐墓痉抡諙|印度公司，也成立股份制公司發(fā)行股票。⑥股票固定交易場所的出現(xiàn)在這種強(qiáng)大的壓力下，東印度公司順理成章的買了一個金碧輝煌的場所，作為大家固定交易的場所，這個地方就命名為股票交易市場。主教開始很高興他能夠?yàn)楹商m的發(fā)展提供一些貢獻(xiàn)，但很快，主教就憤怒了，主教說這是玷污上帝的行為，因?yàn)殚_始有人去懺悔，說：“對不起，其實(shí)沒有海盜搶，都是我自己干的事。但是這個地方經(jīng)常風(fēng)吹雨打，日曬雨淋，所以他們需要一個固定的場所。但是這種交易決不是自由的，第一天有消息：東印度公司的船被海盜搶了，根本不可能分紅了，大家就開始瘋狂地賣股票。⑤推出第二種產(chǎn)品這家公司的人真的打算3年后還每一個人150盾的紅利嗎？第一種股份有限公司出現(xiàn)后，他們需要第二種產(chǎn)品來滿足他們的需要，那么第二種產(chǎn)品是什么？大家會注意到一個需求，就是有人想買而沒買到，有人家里著急有事想賣掉，等等。后來歐洲其他國家也成立了大量類似的公司，名字都叫東印度公司?，F(xiàn)在去阿姆斯特丹股票交易市場，門口有個大油畫，畫的是一個女仆（當(dāng)年阿姆斯特丹市長的女仆）拿著畢生的積蓄去東印度公司入股的場景。④全民入股他們創(chuàng)造了一個由頭，讓全荷蘭所有的老百姓都可以入股，跟一個人借650萬盾不好借，但是一個人借他650塊錢，1萬個人就是650萬盾了，但是借650塊錢的人里面，不可能有人進(jìn)董事會，沒有人有對他說話的權(quán)力。店大欺客，就是向你的底下一層要錢，怎么向底下一層要錢，要搭建一個模式。這種局面不能忍受，因?yàn)槲覀円闪⒐?，要合并企業(yè)，怎么能變成別人的。有很多電視臺的人問我貧民怎么理財，這個問題沒法回答，因?yàn)樨毭癫豢赡芾碡?，他們處在產(chǎn)業(yè)鏈的最底端，都是上層向底下借錢。③資源的搭配原則在人生歷史中，我們資源搭配永遠(yuǎn)是這樣的，這就是為什么每一個人都要不斷地向上爭社會地位，爭財富，爭資源，因?yàn)橛肋h(yuǎn)是上一層人在賺底下一層人的錢。這個局面我們習(xí)慣上叫做客大欺店，他要做公司別人來投資，別人比他有錢，所以叫客大欺店?！弊詈筮@家公司如期地把所有的企業(yè)都并購了。②面臨的問題成立這樣一個大公司，預(yù)算需要650萬荷蘭盾，這對于這個新的國家來講很困難，大議會長本人也沒有資金，但是他有一個朋友，這個朋友是當(dāng)年歐洲最有名的賭徒，也是后來著名的歐洲十八爵士中的老大。世界上第一家股份有限公司的成立①成立原因1600年尼德蘭聯(lián)省共和國（即現(xiàn)在的荷蘭）剛開始成立的時候，尼德蘭聯(lián)省共和國的大議會長想成立一個大的公司，因?yàn)楫?dāng)時荷蘭大大小小做海上貿(mào)易的公司有300多家，當(dāng)時荷蘭的海上貿(mào)易太發(fā)達(dá)了，還因此被稱為“海上馬車夫”。在這個體系中，每一個金融產(chǎn)品和金融工具，最本質(zhì)的一些相關(guān)資源，都來自于歷史。金融產(chǎn)品和金融工具最本質(zhì)的資源都源于歷史我大學(xué)沒畢業(yè)，學(xué)的是服裝工程，從來沒有看過任何金融學(xué)的書，也從來不聽任何西方金融學(xué)的課，但走到今天，我擁有上百億的企業(yè)，完全是我自己一個人獨(dú)立做起來的，僅僅花了不到一年的時間。在這個世界上，所有金融操盤的力量和水平，每一個行為其實(shí)都是簡單到大街上賣白菜的老大媽和拉煤球的老大爺都可以聽明白的地步。而任何一次高風(fēng)險、高回報的投機(jī)行為，都是企業(yè)家走向滅亡的最重要的起點(diǎn)。只有轉(zhuǎn)變思維模式，把風(fēng)險控制永遠(yuǎn)變成第一位，才可以接觸這個市場。第二個意識，進(jìn)行風(fēng)險控制。但如果有一天真的想跨入資本市場，跨入到這個行業(yè)里邊來，只要碰了資本市場，人生將發(fā)生完全的改變。198。有一利必有一弊，企業(yè)在獲得巨額財富的同時，身材就變成畸形，兩條腿一條很粗壯，一條很瘦弱，如果不能讓它均衡發(fā)展，盡可能讓瘦弱的腿變得粗壯，企業(yè)有一天一定會摔倒，而且再也爬不起來。中國真應(yīng)該做培訓(xùn)的是那些已上市公司的董事長和總裁們，他們對于資本是什么都不知道，懵懵懂懂的走到了這個市場。一個企業(yè)一旦上市，就擁有了一個插到全是錢的池子里的泵，當(dāng)它需要錢的時候，它摁一個按鈕，叫現(xiàn)金增發(fā)，一摁錢就上來了；如果它還需要錢，再摁一個按鈕，叫現(xiàn)金配股，錢又上來了；它還再需要錢，又摁一個按鈕，發(fā)可轉(zhuǎn)債，錢又上來了。當(dāng)一個公司可以獲得兩項(xiàng)收益的時候，它在資本性方面的收益可以遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過它的經(jīng)營性收益。而微軟公司的正版office，在中國的公開售價是180元人民幣，在中關(guān)村100塊錢就可以買到，它可以不計成本地銷售它的產(chǎn)品，因?yàn)樗僖膊恍枰诮?jīng)營上掙錢?！景咐?】美國微軟公司，在這家公司的財務(wù)報表中可以很鮮明地看到一個很重要的事實(shí)，就是它每年的主營收入來源全部來自于資本性收益，也就是說它再也不用在經(jīng)營上賺錢了，它所有在經(jīng)營上搞的目的只需要去擴(kuò)大影響，只需要讓更多的人在資本市場上關(guān)注它。也就是說，這個世界上，每56塊錢中，有55塊錢是這個市場中提供的，而只有1塊錢是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的。資本性收益的來源就在于它的經(jīng)營性收益，由于資本性收益的錢數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于經(jīng)營性收益。例如一個企業(yè)上市了，上市其實(shí)就是一種進(jìn)入資本的行為。因此，資本家、金融家創(chuàng)造了第二模式，再創(chuàng)造資本市場，由此企業(yè)出現(xiàn)了第二個收入來源。④企業(yè)收入來源的改變現(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)都是從這種模式演化而來，這些全是貨幣市場最典型的機(jī)構(gòu)，它們的特點(diǎn)都是你需要錢，我借給你錢，本質(zhì)都是一樣的。例如買一個房子，這個房子只給你用，你每年要付銀行高昂的租金和本息，經(jīng)過一段時間之后，這個房子的產(chǎn)權(quán)才歸你所有。所有權(quán)和使用權(quán)能夠分開。③金融租賃緊接著，還有人發(fā)現(xiàn)閑置資源跟需求、貨幣之間的關(guān)系，他們創(chuàng)造的模式叫典當(dāng)。我讓每個有100塊錢的人把他們的錢借給我，我一年給一人10塊錢利息，100個人借給我，也湊足1萬塊錢，而我只需要每年付給他們1000塊錢的利息，但是這1萬塊錢借給企業(yè)，企業(yè)要在半年后還給我3000塊錢的利息。②商業(yè)銀行、貨幣市場的出現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)這個關(guān)系的同時，有人還發(fā)現(xiàn)了另外一個關(guān)系，就是有100人，每個人手里其實(shí)都有100塊錢，他們自己可以湊夠1萬塊錢，但是其中任何一個人對這個要借1萬塊錢的企業(yè)來說是沒有任何作用的，可是他們也有利潤需求。貨幣市場是為了滿足這種貨幣短缺的人的需要而出現(xiàn)的，貨幣市場是被動的。一個企業(yè)在沒有金融概念之前，只有一個收入來源，即經(jīng)營性收入。198。其實(shí)，金融危機(jī)是人造的，而且有極其陰暗的背景，目前也沒有看見美國政府頒布什么政策或法規(guī)去掉任何一種金融衍生品或限制華爾街產(chǎn)生金融衍生品，每年、每天華爾街都還在產(chǎn)生大量的金融衍生品。金融危機(jī)背后的秘密每一次金融危機(jī)的背后都有著極其深厚的、不可告人的目的，金融危機(jī)完全是人造的，金融危機(jī)不會給美國帶來任何的經(jīng)濟(jì)問題，它唯一能做的就是把隱藏在美國經(jīng)濟(jì)中難以規(guī)避的風(fēng)險，通過一次危機(jī)釋放給全