【正文】 親戚朋友54%43%42%28%26%抵押18%29%28%43%47%信用24%23%23%21%15%擔(dān)保公司3%5%7%7%13%融資需求旺盛據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，大約62%的小微企業(yè)有較大融資需要，其中有近一半的小微企業(yè)資金需求量小于50萬(wàn)。反映銀行放貸主要還是擔(dān)保和抵押貸款，小微企業(yè)能否在銀行借到錢(qián)取決于他們是否有合適的抵押物和擔(dān)保。表37 不同規(guī)模企業(yè)2015年主要融資渠道比較融資渠道＜100100500500100010002000＞2000親戚朋友55%45%44%36%25%銀行30%43%44%65%79%賒賬26%35%36%32%36%民間借貸17%19%24%18%18%融資擔(dān)保包括抵押、質(zhì)押、保證三種方式目前，在有借款的小微企業(yè)里面，最主要的融資擔(dān)保方式是朋友擔(dān)保，主要靠信用借款的企業(yè)占比只有23%。年銷售額低于一千萬(wàn)的企業(yè)，其只要的資金來(lái)源是向親戚朋友借錢(qián)。民間私人借款和小額貸款公司的融資都不是小微企業(yè)融資的主要渠道。約有一半的企業(yè)選擇把向親朋好友借錢(qián)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要融資渠道，選擇向銀行貸款為主要融資渠道的企業(yè)比例為43%。貸款期限小于六個(gè)月的企業(yè)比2014年多了百分之四，企業(yè)年利率高于12%的比例增加了9%，資金額度下降的企業(yè)比例是38%。（二）融資需求現(xiàn)狀 負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)比例逐年升高從2012年到現(xiàn)在，負(fù)債經(jīng)營(yíng)的小微企業(yè)占的比例在山西某地區(qū)一年比一年高，伴隨企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，許多的小微企業(yè)選擇負(fù)債經(jīng)營(yíng)，資金緊張的問(wèn)題已成為阻礙企業(yè)擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重要因素。自2012年到現(xiàn)在，該地區(qū)企業(yè)經(jīng)營(yíng)債務(wù)比例在逐年增加，其主要的融資途徑是向親戚和友人借款優(yōu)先為擔(dān)保和抵押借款方式。訂單減少影響擴(kuò)散調(diào)查結(jié)果顯示，在去年信貸緊縮的背景下，上下游資金相互拖欠成為區(qū)域內(nèi)很多小微企業(yè)資金的重要來(lái)源，具體到山西某地區(qū)，由于缺少商會(huì)的組織和集群效應(yīng)，小微企業(yè)訂單數(shù)量大不如前。企業(yè)勞動(dòng)力成本上漲，運(yùn)營(yíng)壓力加大，另一方面也會(huì)對(duì)企業(yè)招聘新人，保持員工隊(duì)伍穩(wěn)定造成較大影響。表33 影響小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的因素占比原料價(jià)格上漲工資上漲訂單減少資金壓力稅負(fù)高企缺核心技術(shù)應(yīng)收賬款201453433740181125201556553942221127國(guó)內(nèi)通貨膨脹引起物價(jià)上漲相應(yīng)的員工日常開(kāi)銷上升對(duì)工資的要求也越來(lái)越高；員工的福利意識(shí)增強(qiáng)，企業(yè)員工基本工資費(fèi)用相關(guān)的成本也明顯增加。調(diào)查結(jié)果顯示，在2015年，小微企業(yè)利潤(rùn)受到抑制的兩大因素是勞動(dòng)力成本和原材料，特別是勞動(dòng)力成本，對(duì)小微企業(yè)造成日益大的成本壓力；小微企業(yè)資金不活，企業(yè)與企業(yè)之間常常有拖欠貨款的現(xiàn)象，而想要實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)的融資，依靠狹窄的外部融資渠道往往是不夠的，小微企業(yè)面臨著較大的生存壓力。勞動(dòng)力成本不斷上升，原材料壓力仍然存在山西某地區(qū)工農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)雄厚，該地區(qū)小微企業(yè)的產(chǎn)業(yè)類型較多。除此之外，產(chǎn)品訂單量下滑，資金不充足等因素也增加了該地區(qū)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力，大部分的小微企業(yè)利潤(rùn)幵始下滑，這無(wú)疑將影響企業(yè)的生存和發(fā)展。二、調(diào)查結(jié)果的統(tǒng)計(jì)與分析（一）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀%%。表31 被調(diào)查企業(yè)行業(yè)分類表行業(yè)紡織及鞋帽計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)家電電子石油化工食品飲料現(xiàn)代裝備制造醫(yī)藥衛(wèi)生造紙機(jī)紙制品其他占比（%）841121254153表32 被調(diào)査企業(yè)性質(zhì)分類表企業(yè)性質(zhì)集體企業(yè)民營(yíng)企業(yè)三資企業(yè)企業(yè)數(shù)目728825占比（%）2908（二）被調(diào)查人員的基本情況從統(tǒng)計(jì)的結(jié)果來(lái)看，被調(diào)査的人員里面，職務(wù)在中層和中層以上的人員占51%，其中高層人員在全部人員里占10%，比被調(diào)查者的年齡，小于40歲的占89%，從被調(diào)查人員的文化程度來(lái)看，高中或中專文化程度的占13%，大專文化程度占10%，本科以上占77%。上述被調(diào)查企業(yè)按性質(zhì)來(lái)區(qū)分，民營(yíng)企業(yè)有288家，在企業(yè)總數(shù)中占比百分之九十，集體企業(yè)有7家，是企業(yè)總數(shù)的百分之二，三資企業(yè)25家是企業(yè)總數(shù)的百分之八。這次調(diào)查一共發(fā)放了400份調(diào)查問(wèn)卷，收回的有效問(wèn)卷約320份，回收率是百分之80%。（一）問(wèn)卷調(diào)查的方案設(shè)計(jì)根據(jù)被調(diào)查企業(yè)的基本情況，這次調(diào)查的對(duì)象是國(guó)有商業(yè)銀行區(qū)域市場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)有客戶群體，均為非上市公司，涵蓋區(qū)域內(nèi)小微企業(yè)，以小微企業(yè)為主。為深入了解分析不同行業(yè)小微企業(yè)的行業(yè)特征和融資需求，筆者經(jīng)向?qū)I(yè)咨詢機(jī)構(gòu)咨詢完成了調(diào)查問(wèn)卷的設(shè)計(jì)，并在2016年4月1日到2016年6月31日期間對(duì)該國(guó)有商業(yè)銀行400多家小微企業(yè)進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，完成了問(wèn)卷的收集和整理，最后回收的有效問(wèn)卷為份。通過(guò)實(shí)行產(chǎn)品銷售和后臺(tái)作業(yè)相分離、操作集中處理、統(tǒng)一業(yè)務(wù)操作規(guī)范等不僅提高了風(fēng)險(xiǎn)控制能力，也滿足了客戶的金融服務(wù)。 在順應(yīng)供給變化方面主要表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)式金融等方面的創(chuàng)新，所謂網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，是指貸款方和出借方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)布借貸信息，共享信用信息，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，達(dá)成借貸意愿，降低了交易費(fèi)用、節(jié)約了交易成本和實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)了金融服務(wù)模式的創(chuàng)新。劉湘勤、龍海雯（2007）應(yīng)用凡勃倫金融市場(chǎng)演化理論闡述了金融系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)演進(jìn)過(guò)程，揭示了金融工具創(chuàng)新與金融過(guò)程創(chuàng)新的互動(dòng)關(guān)系及其在推動(dòng)金融結(jié)構(gòu)變遷中的作用。 （二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述國(guó)內(nèi)學(xué)者的理論研究一般不執(zhí)著于順應(yīng)需求變化、順應(yīng)供給變化、規(guī)避管制任何單一的方面，而是融合三個(gè)角度進(jìn)行分析，例如蘇衛(wèi)東（2006）基于我國(guó)當(dāng)前的金融形勢(shì)，從經(jīng)營(yíng)制度（由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡）、創(chuàng)新主體（發(fā)揮微觀主體在金融產(chǎn)品創(chuàng)新中的主導(dǎo)作用）和創(chuàng)新產(chǎn)品（深化基礎(chǔ)產(chǎn)品創(chuàng)新、 審慎發(fā)展衍生產(chǎn)品市場(chǎng)）分析了我國(guó)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)選擇。規(guī)避管制型金融創(chuàng)新是指由于金融業(yè)不同于其他行業(yè)，所受政府管制也更為嚴(yán)格，當(dāng)政府管制規(guī)則不嚴(yán)密出現(xiàn)漏洞時(shí)，金融企業(yè)就會(huì)以創(chuàng)新的形式合理規(guī)避政府的管制，于是政府的規(guī)則也就成為推動(dòng)金融創(chuàng)新的力量。代表理論是格林包姆和海沃德的財(cái)富增長(zhǎng)理論、米什金的需求推動(dòng)理論。三、國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述（一）國(guó)外文獻(xiàn)綜述歸納起來(lái)，西方主流的金融創(chuàng)新理論可以分為三類：順應(yīng)需求變化的金融創(chuàng)新理論、順應(yīng)供給變化的金融創(chuàng)新理論和規(guī)避管制金融創(chuàng)新理論。第二，組織架構(gòu)。規(guī)模對(duì)金融服務(wù)創(chuàng)新的影響可能是最具爭(zhēng)議的。此外，宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)——如價(jià)格、利率、匯率、經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)在增加市場(chǎng)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也激發(fā)了一系列旨在防范化解上述風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新。第四，競(jìng)爭(zhēng)。不僅如此，信息技術(shù)還促進(jìn)了諸如電子證券交易等組織創(chuàng)新。金融服務(wù)業(yè)是一個(gè)信息高度密集型的行業(yè)，信息與通訊技術(shù)的發(fā)展提高了信息搜集、處理及分析的效率，使得金融市場(chǎng)參與者能夠更高效地測(cè)量和管理風(fēng)險(xiǎn)敞口。除了小微企業(yè)這個(gè)客戶之外，金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)提供商和公共部門(mén)亦是金融服務(wù)創(chuàng)意及創(chuàng)新的來(lái)源。在國(guó)有商業(yè)銀行小微企業(yè)創(chuàng)新過(guò)程中，小微企業(yè)不能像傳統(tǒng)模式中居于傳統(tǒng)的被動(dòng)角色，而應(yīng)該轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值的共同創(chuàng)造者。國(guó)有商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)可理解為國(guó)有商業(yè)銀行與小微企業(yè)之間的互動(dòng)行為，金融服務(wù)的無(wú)形性要求客戶必須參與其中。 Silber，1977)構(gòu)建了一個(gè)線性規(guī)劃模型，測(cè)算1952—1972年間大型銀行存款、債券和資本的機(jī)會(huì)成本(影子價(jià)格)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)上述項(xiàng)目的影子價(jià)格因諸如Q條例等管制而不斷提高，由此引發(fā)了20世紀(jì)60年代的若干重大金融創(chuàng)新(如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單)。管制于國(guó)有商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新而言是一把雙刃劍。因?yàn)椤靶　?、“微”，小微企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的變動(dòng)，應(yīng)對(duì)能力相對(duì)缺乏，因?yàn)閷?duì)人力、物力、財(cái)力等“生存環(huán)境”要求不高，小微企業(yè)隨時(shí)隨處都可以產(chǎn)生并生存下去。集群化發(fā)展是小微企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑，通過(guò)集群化能夠有效降低小微企業(yè)的組織成本和市場(chǎng)交易費(fèi)用，很好應(yīng)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)。第二， 勞動(dòng)密集度高，兩極分化明顯，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾突出；小微企業(yè)主要集中在加工業(yè)和服務(wù)業(yè)，加工業(yè)主要集中在食品、服裝等行業(yè)，服務(wù)業(yè)主要集中在餐飲、商貿(mào)等行業(yè)，因此勞動(dòng)密度較高；而且行業(yè)分布不均衡，主要分布在經(jīng)營(yíng)周期相對(duì)穩(wěn)定、與大眾生活直接密切相關(guān)、受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較小、日常認(rèn)知度高的生活必需消費(fèi)品、居民服務(wù)等行業(yè)中，特別是在批發(fā)、零售與服務(wù)業(yè)中，小微企業(yè)數(shù)量遠(yuǎn)高于企業(yè)行業(yè)。（三）小微企業(yè)小微企業(yè)的定義及特點(diǎn)小微企業(yè)，作為產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一、產(chǎn)品或服務(wù)單一、總體市場(chǎng)占有率低局部市場(chǎng)占有率高、組織架構(gòu)相對(duì)較小的家庭作坊式企業(yè)以及個(gè)體工商戶的總稱，其特點(diǎn)主要表現(xiàn)為：第一， 投資主體和所有制結(jié)構(gòu)多元，私營(yíng)小微企業(yè)是小微企業(yè)的主體；投資主體可以是退伍復(fù)員軍人、拆遷失地的農(nóng)民、下崗失業(yè)的工人以及其他任何無(wú)業(yè)居民，所有制結(jié)構(gòu)可以是個(gè)人獨(dú)資，也可以是合作社，亦可以是有限責(zé)任公司。金融服務(wù)創(chuàng)新是金融創(chuàng)新的內(nèi)在本質(zhì)所在。金融創(chuàng)新和金融服務(wù)創(chuàng)新的區(qū)別在于金融服務(wù)創(chuàng)新中植入了“人”的因素，使金融創(chuàng)新更加直觀，更加真實(shí)，更具有可執(zhí)行性和可操作性。順應(yīng)需求變化的創(chuàng)新主要是通過(guò)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的途徑實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新；順應(yīng)供給變化的創(chuàng)新主要是通過(guò)技術(shù)革新的途徑實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新；規(guī)避管制方面的創(chuàng)新主要是通過(guò)優(yōu)化制度、流程等途徑實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。本文中，中國(guó)建設(shè)銀行，成立于1954年10月1日，為國(guó)有獨(dú)資銀行，2004年9月15日改制為股份制商業(yè)銀行，經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域主要包括公司銀行業(yè)務(wù)、個(gè)人銀行業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)，內(nèi)地分支機(jī)構(gòu)有14121家，中國(guó)建設(shè)銀行擁有廣泛的客戶基礎(chǔ)，營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)的主要地區(qū)。在以往的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，國(guó)有商業(yè)銀行基本上形成了自己固定的客戶，特別是一些大型、特大型的客戶，在長(zhǎng)期合作過(guò)程中，它們已形成了互相依賴、互相支持、密切相連的關(guān)系。從硬件方面來(lái)看，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行已形成了自己規(guī)模龐大的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)，計(jì)算機(jī)、遠(yuǎn)程通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的運(yùn)用，使得各分支機(jī)構(gòu)可以互在一體，另外，人們對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的安全性有足夠的信心，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行仍是人們存款的首要選擇。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行是我國(guó)銀行體系的主體，無(wú)論是在人員、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量還是資產(chǎn)規(guī)模即市場(chǎng)占有份額上，均處于絕對(duì)壟斷的地位，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展起著舉足輕重的作用。其最主要特點(diǎn)是所有的資本都由國(guó)家投資?，F(xiàn)有文獻(xiàn)大多集中在運(yùn)用信息不對(duì)稱理論、資產(chǎn)定價(jià)模型等理論分析小微企業(yè)融資難解決的對(duì)策缺乏基于案例分析和大規(guī)模數(shù)據(jù)支持的實(shí)證研究，本文釆用理論研究、調(diào)查研究、案例分析相結(jié)合的思路，構(gòu)建國(guó)有商業(yè)銀行小微企業(yè)融資服務(wù)模式，既是對(duì)小微企業(yè)融資模式的有益探索，也是對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)建的有效補(bǔ)充。本文結(jié)合調(diào)查分析法和案例分析法，建立小微企業(yè)融資行業(yè)特征和需求特征的調(diào)查問(wèn)卷，有針對(duì)性地對(duì)小微企業(yè)客戶進(jìn)行了調(diào)查，并釆用基本的數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法對(duì)結(jié)果進(jìn)行了分析，為國(guó)有商業(yè)銀行總體發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展思路提供了一個(gè)新的研究視角。（二）研究方法本文的研究方法首先是通過(guò)梳理金融創(chuàng)新的三大理論，得出本文的理論分析依據(jù)；其次是通過(guò)對(duì)同一案例進(jìn)行案例分析，對(duì)不同案例進(jìn)行對(duì)比分析，得出不同個(gè)體存在的優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)，形成個(gè)體差異，最后總結(jié)得出適合本土國(guó)有商業(yè)銀行這一獨(dú)立個(gè)體的小微企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新的路徑選擇。在理論依據(jù)的指引下，通過(guò)案卷調(diào)查、產(chǎn)品分析對(duì)建設(shè)銀行山西某分行的小微企業(yè)金融服務(wù)模式進(jìn)行深入剖析，并在與國(guó)內(nèi)外經(jīng)典案例對(duì)比分析的基礎(chǔ)上得出建設(shè)銀行山西某分行在小微企業(yè)金融服務(wù)模式創(chuàng)新方面的對(duì)與錯(cuò)。解決這一問(wèn)題，不論對(duì)于解決小微企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)路徑，還是對(duì)于解決城市商業(yè)銀行定位和發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇，都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。企業(yè)數(shù)量大、類型雜、分布廣，決定了對(duì)小企業(yè)信貸融資服務(wù)擁有巨大的空間。從理論意義來(lái)看，小微企業(yè)目前面臨的融資困境，其實(shí)也是各個(gè)金融機(jī)構(gòu)所要攻克的難題，如何能夠在保證風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，又能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)小微企業(yè)的幫扶，是對(duì)可持續(xù)發(fā)展理論、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論的有效完善和補(bǔ)充；結(jié)合轉(zhuǎn)型期金融脫媒和金融行業(yè)市場(chǎng)化加速的大趨勢(shì)，有效的發(fā)揮國(guó)有商業(yè)銀行在區(qū)域市場(chǎng)中“人緣、地緣、血緣”關(guān)系優(yōu)勢(shì)，完善小微企業(yè)融資模式，是對(duì)區(qū)域性銀行發(fā)展戰(zhàn)略理論的有益探索。城市商業(yè)銀行在未來(lái)的發(fā)展中，釆取何種模式，借鑒何種經(jīng)驗(yàn)，最終解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。（二）研究意義目前解決小微企業(yè)貸款難問(wèn)題的除了自有資金，銀行方面主要是區(qū)域性銀行。面對(duì)無(wú)處不在的小微企業(yè)，如果金融機(jī)構(gòu)、尤其是作為中堅(jiān)力量的大中型金融機(jī)構(gòu)，能夠給予小微企業(yè)足夠的重視，從傳統(tǒng)的以大中型國(guó)有企業(yè)為主的金融服務(wù)模式跳出來(lái)，另辟蹊徑，針對(duì)小微企業(yè)，提供合適的金融產(chǎn)品及服務(wù)，那振興山西金融就會(huì)指日可待，盤(pán)活了山西金融，山西經(jīng)濟(jì)也會(huì)突出重圍，獲得新生。在這個(gè)過(guò)程中，國(guó)有大中型企業(yè)的去杠桿、小微企業(yè)的“斷臂求生”是重中之重，相比國(guó)有大中型企業(yè)的問(wèn)題以及長(zhǎng)期以來(lái)人們給予的關(guān)注度，小微企業(yè)的問(wèn)題顯然屬于首次進(jìn)入人們視野的“新起之秀”。雖然，歷史上山西金融發(fā)展迅速，但如今，我們的金融發(fā)展卻不盡如人意，副省長(zhǎng)王一新在布局2016山西金融工作中指出，山西金融的發(fā)展主要存在如下問(wèn)題：一、宏觀政策客觀上容易給資金流動(dòng)性帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，二、部分僵尸企業(yè)的去產(chǎn)能容易給金融機(jī)構(gòu)造成一定的創(chuàng)傷，三、煤、鋼企業(yè)市場(chǎng)的長(zhǎng)時(shí)間低迷在影響自身銷售、企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的同時(shí)一定程度上會(huì)引發(fā)信用危機(jī)，以致傳染引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)。這三個(gè)必然衰敗向我們提出了一個(gè)歷史性問(wèn)題，即如果沒(méi)有煤炭，山西經(jīng)濟(jì)如何發(fā)展？換句話講，就是山西經(jīng)濟(jì)如何擺脫煤炭的烙印，如何從已然困頓的煤炭下行式發(fā)展中突出重圍以獲得新生？在山西經(jīng)濟(jì)這盤(pán)死局中，前省委書(shū)記王儒林基于曾經(jīng)煌極一時(shí)的晉商文化引入了振興金融這枚一度為我們所拋棄的棋子，以此引領(lǐng)山西經(jīng)濟(jì)走出困境，“金融活則經(jīng)濟(jì)活，金融興則經(jīng)濟(jì)興”。 Stateowned mercial Banks。s innovation mainly include: (1) the research Angle of view. Based on the investigation analysi