【正文】 、設(shè)備更新，使產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，提高質(zhì)量，降低成本，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)定健康的發(fā)展，延長企業(yè)生命周期。 我們應(yīng)該在總結(jié)外國經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，制定出符合中國國情的、有中國特色的措施，來解決我國中小企業(yè)融資難的問題。發(fā)達(dá)國家的政府部門雖然也為中小企業(yè)提供資金，但最主要的形式還是提供擔(dān)保支持，信用保證制度是發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。它們貼近中小企業(yè),容易了解貸款人,運(yùn)作靈活,成本低,適合為中小企業(yè)服務(wù)。如美國的NASDAQ市場(chǎng)，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。發(fā)達(dá)國家對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營破產(chǎn)有完善的制度,為中小企業(yè)提供了方便，也為銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款降低了風(fēng)險(xiǎn)。 四、中小企業(yè)融資難的解決對(duì)策融資難不只是我國特有的難題，而是世界各國中小企業(yè)都面臨的一個(gè)比較普遍的問題，為破解中小企業(yè)融資難，許多西方發(fā)達(dá)國家采取各種金融支持政策和手段來幫助中小企業(yè)解決資金來源問題，并收到良好效果。但是,目前我國擔(dān)保公司的擔(dān)保能力與實(shí)際需求之間還存在巨大的差距。，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善 由于中小企業(yè)承擔(dān)著解決城鎮(zhèn)就業(yè)、增加居民收入、維持社會(huì)穩(wěn)定等社會(huì)職能，因此政府通過建立政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保和資金支持，就應(yīng)成為政府解決信貸市場(chǎng)失效而提供的公共產(chǎn)品，從而有助于大批具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)走出融資困境，走上持續(xù)發(fā)展的軌道，進(jìn)而帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。有數(shù)據(jù)顯示，有83%以上的中小企業(yè)的貸款服務(wù)沒有得到滿足(見表一)。從中小企業(yè)自身來看，由于其普遍管理不規(guī)范，經(jīng)營決策隨意性較大，沒有完整的業(yè)績(jī)記錄，財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性不確定且不愿意公布財(cái)務(wù)狀況等，自身便缺乏上市的條件和政策環(huán)境的支持。我國企業(yè)證券發(fā)行采用“規(guī)?？刂?，集中管理，分級(jí)審批”的方法，中小企業(yè)很難通過公開發(fā)行債券的方式直接融資。比如說，一方面，國內(nèi)債券市場(chǎng)規(guī)定發(fā)債企業(yè)應(yīng)具有3000萬元的最低凈資產(chǎn)和實(shí)力雄厚的擔(dān)保單位，從而增加了企業(yè)債券市場(chǎng)的準(zhǔn)入約束，同時(shí)發(fā)債利率不得超過同期存款利率40%的幅度限制，也很難彌補(bǔ)中小企業(yè)債券投資者所承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)，降低了債券對(duì)投資者的吸引力；另一方面，根據(jù)《公司法》規(guī)定，國內(nèi)上市公司必須具有5000萬元的最低凈資產(chǎn)額和連續(xù)三年的盈利記錄，持有股票面值達(dá)1000元以上的股東不少于1000人等等。但是，對(duì)我國而言，目前國內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場(chǎng)。隨著商業(yè)銀行改制后信貸權(quán)利回收，為中小企業(yè)貸款的基層銀行無獨(dú)立審判權(quán)向中小企業(yè)貸款，“存貸比例”的逐級(jí)下達(dá)，使難以獲得貸款的中小企業(yè)更難得到銀行的資金支持。但國內(nèi)貸款利率卻一直受到政府嚴(yán)格管制，缺乏彈性的低利率，難以彌補(bǔ)銀行經(jīng)營成本上升和風(fēng)險(xiǎn)增大的損失；而且在國內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)觀念增加的條件下實(shí)施的貸款個(gè)人負(fù)責(zé)制，要求發(fā)放貸款的信貸員完全負(fù)責(zé)貸款回收并實(shí)行嚴(yán)厲的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究和懲罰制度，也抑制了銀行信貸人員收集中小企業(yè)信息并提供貸款的積極性。 中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低增加了中小企業(yè)貸款事前審查和事后監(jiān)督的難度，而且貸款頻率高、額度小、風(fēng)險(xiǎn)大的特征導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)發(fā)放單位貸款的經(jīng)營成本和信用風(fēng)險(xiǎn)水平較高。但是，我國目前的要素市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，作為抵押標(biāo)的物的資產(chǎn)，諸如地產(chǎn)、房產(chǎn)及其他固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等，一旦進(jìn)入拍賣、轉(zhuǎn)讓程序就會(huì)受到許多制度性因素的制約，其轉(zhuǎn)換成本很高，極大地限制了抵押物品的流動(dòng)性，使得抵押品難以轉(zhuǎn)換成為金融部門的現(xiàn)金流入，而中小企業(yè)在提供抵押品方面更是處于劣勢(shì)，例如固定資產(chǎn)少，土地、房屋等抵押物不足，流動(dòng)資產(chǎn)易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無形資產(chǎn)難以量化等，難以符合金融部門的要求。中小企業(yè)直接融資渠道不流暢，間接融資渠道障礙重重，有些只能進(jìn)入非正常渠道融資，中小企業(yè)融資成本和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越來越高。從銀行角度分析，中小企業(yè)的借貸資金少，但談判、簽約的程序與大企業(yè)是一樣的，銀行的交易成本較高，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸缺乏積極性。高昂的融資成本往往導(dǎo)致中小企業(yè)一旦經(jīng)營失誤便走向破產(chǎn)。一些中小企業(yè)只能以內(nèi)部、間接、短期融資為主。而且中小企業(yè)經(jīng)營者普遍信用觀念淡薄，欠息、逃債、賴債等失信現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，造成了中小企業(yè)整體信用不良，融資成本高的局面。加之中小企業(yè)資金需求一次性量小，頻率高，這也加大了融資的復(fù)雜性，增加了融資的成本和代價(jià)，對(duì)其還款能力造成不利影響。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)推斷，中國中小企業(yè)的倒閉和歇業(yè)率應(yīng)該不會(huì)低于美國。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》顯示,目前我國中小企業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r不容樂觀,其中僅有三成左右具有一定的成長潛力,而七成左右發(fā)展能力有限。原因具體可歸納為下列幾個(gè)方面：、實(shí)力弱、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高 我國中小企業(yè)多數(shù)為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模小、實(shí)力弱，除少量高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)外，大部分研發(fā)投入少，技術(shù)水平落后，難以適應(yīng)不斷更新的市場(chǎng)需求和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，其抗市場(chǎng)波動(dòng)的能力也相應(yīng)比較低，因此經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較大。國內(nèi)債券市場(chǎng)的情況亦是如此。①大企業(yè)本身資金實(shí)力雄厚，資金需求量少，銀行向這些企業(yè)投放資金將受到限制，造成信貸資金過于充足；而中小企業(yè)由于財(cái)力有限，資金需求量大，迫切需要銀行提供貸款，而銀行卻將中小企業(yè)打入另冊(cè)，不予支持，這又導(dǎo)致中小企業(yè)發(fā)展受到限制，從而阻礙國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，反過來使銀行的信貸資金趨于短缺。由于這種現(xiàn)象最早由《麥克米倫報(bào)告》提出，因此被稱為“麥克米倫缺陷”。一般情況下，中小企業(yè)獲得銀行資金融通的機(jī)會(huì)明顯不及大企業(yè)。目前，我國中小企業(yè)大都希望通過商業(yè)銀行來籌集資金。同時(shí)又缺乏專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，這是中小企業(yè)間接融資難的一個(gè)反映。這表明，從總體上看,我國目前對(duì)中小企業(yè)的貸款支持力度是比較大的。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時(shí)候都更加深刻，全面地了解金融知識(shí)、了解金融機(jī)構(gòu)、了解金融市場(chǎng)，因?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。公司籌集資金的動(dòng)機(jī)應(yīng)該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。 融資的定義從狹義上講，融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過程。我國近年來稅收金額不斷擴(kuò)大，而在國家不斷增長的稅收中，中小企業(yè)成為一個(gè)重要的稅源。據(jù)國家有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，自1978年以來。（2）、中小企業(yè)是社會(huì)就業(yè)的最大載體。中小流通企業(yè)占全國零售網(wǎng)點(diǎn)90%以上。中小企業(yè)在國家整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要的地位，對(duì)支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有巨大的作用：（1）、它是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)力量。但由于其發(fā)展規(guī)模小，技術(shù)設(shè)備相對(duì)落后，缺乏資金，信貸困難，承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，在同大企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中體現(xiàn)出出生率高，關(guān)閉率也高的特點(diǎn)。中小企業(yè)在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位，已成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最迅速、最有活力的一支力量，也是科技創(chuàng)新的有生力量，是體制創(chuàng)新的推動(dòng)力量，是安排社會(huì)就業(yè)的最大載體。導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)力弱勢(shì)的原因并不完全在于從業(yè)人員數(shù)、資本額等硬件規(guī)模較小，同時(shí)還在于組織管理、技術(shù)創(chuàng)新、人力資源、信息等軟件方面的缺陷。 我國中小企業(yè)對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，競(jìng)爭(zhēng)力處于弱勢(shì)的企業(yè)就是中小企業(yè)。1992年又對(duì)1988年劃分標(biāo)準(zhǔn)作了補(bǔ)充，增加了對(duì)市政公用工業(yè)、輕工業(yè)、電子工業(yè)、醫(yī)藥工業(yè)和機(jī)械工業(yè)中的轎車制造企業(yè)的規(guī)模劃分。1984年，國務(wù)院《國營企業(yè)第二步利改稅試行辦法》對(duì)中國非工業(yè)企業(yè)的規(guī)模按照企業(yè)的固定資產(chǎn)原值和生產(chǎn)經(jīng)營能力創(chuàng)立了劃分標(biāo)準(zhǔn)，主要涉及的行業(yè)有公交、零售、物資回收等國營小企業(yè)。1962年改為按人員標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)規(guī)模進(jìn)行劃分，3000人以上的為大企業(yè)，300－500人之間為中型企業(yè)，300人以下為小企業(yè)。 一、 概述 中小企業(yè)的界定我國對(duì)中小企業(yè)的界定先后經(jīng)過幾次調(diào)整。其中，%，企業(yè)融資難度的增加，加劇了本已嚴(yán)峻的中小