【正文】 、設(shè)備更新，使產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，提高質(zhì)量，降低成本，在激烈的市場競爭中穩(wěn)定健康的發(fā)展，延長企業(yè)生命周期。 我們應(yīng)該在總結(jié)外國經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，制定出符合中國國情的、有中國特色的措施，來解決我國中小企業(yè)融資難的問題。發(fā)達國家的政府部門雖然也為中小企業(yè)提供資金，但最主要的形式還是提供擔保支持，信用保證制度是發(fā)達國家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。它們貼近中小企業(yè),容易了解貸款人,運作靈活,成本低,適合為中小企業(yè)服務(wù)。如美國的NASDAQ市場，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。發(fā)達國家對中小企業(yè)經(jīng)營破產(chǎn)有完善的制度,為中小企業(yè)提供了方便，也為銀行對中小企業(yè)的貸款降低了風險。 四、中小企業(yè)融資難的解決對策融資難不只是我國特有的難題，而是世界各國中小企業(yè)都面臨的一個比較普遍的問題，為破解中小企業(yè)融資難，許多西方發(fā)達國家采取各種金融支持政策和手段來幫助中小企業(yè)解決資金來源問題，并收到良好效果。但是,目前我國擔保公司的擔保能力與實際需求之間還存在巨大的差距。，中小企業(yè)信用擔保體系不完善 由于中小企業(yè)承擔著解決城鎮(zhèn)就業(yè)、增加居民收入、維持社會穩(wěn)定等社會職能，因此政府通過建立政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供信用擔保和資金支持，就應(yīng)成為政府解決信貸市場失效而提供的公共產(chǎn)品，從而有助于大批具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)走出融資困境，走上持續(xù)發(fā)展的軌道，進而帶來巨大的經(jīng)濟效益和社會效益。有數(shù)據(jù)顯示，有83%以上的中小企業(yè)的貸款服務(wù)沒有得到滿足(見表一)。從中小企業(yè)自身來看，由于其普遍管理不規(guī)范，經(jīng)營決策隨意性較大，沒有完整的業(yè)績記錄，財務(wù)報表真實性不確定且不愿意公布財務(wù)狀況等，自身便缺乏上市的條件和政策環(huán)境的支持。我國企業(yè)證券發(fā)行采用“規(guī)?？刂疲泄芾?，分級審批”的方法，中小企業(yè)很難通過公開發(fā)行債券的方式直接融資。比如說，一方面，國內(nèi)債券市場規(guī)定發(fā)債企業(yè)應(yīng)具有3000萬元的最低凈資產(chǎn)和實力雄厚的擔保單位，從而增加了企業(yè)債券市場的準入約束，同時發(fā)債利率不得超過同期存款利率40%的幅度限制，也很難彌補中小企業(yè)債券投資者所承擔的高風險，降低了債券對投資者的吸引力；另一方面，根據(jù)《公司法》規(guī)定，國內(nèi)上市公司必須具有5000萬元的最低凈資產(chǎn)額和連續(xù)三年的盈利記錄，持有股票面值達1000元以上的股東不少于1000人等等。但是，對我國而言，目前國內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場。隨著商業(yè)銀行改制后信貸權(quán)利回收，為中小企業(yè)貸款的基層銀行無獨立審判權(quán)向中小企業(yè)貸款，“存貸比例”的逐級下達，使難以獲得貸款的中小企業(yè)更難得到銀行的資金支持。但國內(nèi)貸款利率卻一直受到政府嚴格管制，缺乏彈性的低利率，難以彌補銀行經(jīng)營成本上升和風險增大的損失；而且在國內(nèi)銀行風險觀念增加的條件下實施的貸款個人負責制，要求發(fā)放貸款的信貸員完全負責貸款回收并實行嚴厲的風險責任追究和懲罰制度，也抑制了銀行信貸人員收集中小企業(yè)信息并提供貸款的積極性。 中小企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低增加了中小企業(yè)貸款事前審查和事后監(jiān)督的難度，而且貸款頻率高、額度小、風險大的特征導致金融機構(gòu)發(fā)放單位貸款的經(jīng)營成本和信用風險水平較高。但是，我國目前的要素市場不夠發(fā)達，作為抵押標的物的資產(chǎn)，諸如地產(chǎn)、房產(chǎn)及其他固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等，一旦進入拍賣、轉(zhuǎn)讓程序就會受到許多制度性因素的制約，其轉(zhuǎn)換成本很高，極大地限制了抵押物品的流動性，使得抵押品難以轉(zhuǎn)換成為金融部門的現(xiàn)金流入，而中小企業(yè)在提供抵押品方面更是處于劣勢，例如固定資產(chǎn)少，土地、房屋等抵押物不足，流動資產(chǎn)易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無形資產(chǎn)難以量化等，難以符合金融部門的要求。中小企業(yè)直接融資渠道不流暢，間接融資渠道障礙重重，有些只能進入非正常渠道融資，中小企業(yè)融資成本和經(jīng)營風險越來越高。從銀行角度分析，中小企業(yè)的借貸資金少，但談判、簽約的程序與大企業(yè)是一樣的，銀行的交易成本較高，導致銀行對中小企業(yè)的信貸缺乏積極性。高昂的融資成本往往導致中小企業(yè)一旦經(jīng)營失誤便走向破產(chǎn)。一些中小企業(yè)只能以內(nèi)部、間接、短期融資為主。而且中小企業(yè)經(jīng)營者普遍信用觀念淡薄，欠息、逃債、賴債等失信現(xiàn)象時有發(fā)生，造成了中小企業(yè)整體信用不良，融資成本高的局面。加之中小企業(yè)資金需求一次性量小，頻率高，這也加大了融資的復雜性，增加了融資的成本和代價，對其還款能力造成不利影響。根據(jù)經(jīng)驗推斷，中國中小企業(yè)的倒閉和歇業(yè)率應(yīng)該不會低于美國。根據(jù)國家統(tǒng)計局《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》顯示,目前我國中小企業(yè)整體發(fā)展狀況不容樂觀,其中僅有三成左右具有一定的成長潛力,而七成左右發(fā)展能力有限。原因具體可歸納為下列幾個方面：、實力弱、經(jīng)營風險高 我國中小企業(yè)多數(shù)為勞動密集型產(chǎn)業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模小、實力弱，除少量高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)外，大部分研發(fā)投入少，技術(shù)水平落后，難以適應(yīng)不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭，其抗市場波動的能力也相應(yīng)比較低，因此經(jīng)營風險比較大。國內(nèi)債券市場的情況亦是如此。①大企業(yè)本身資金實力雄厚，資金需求量少，銀行向這些企業(yè)投放資金將受到限制，造成信貸資金過于充足；而中小企業(yè)由于財力有限，資金需求量大，迫切需要銀行提供貸款，而銀行卻將中小企業(yè)打入另冊，不予支持，這又導致中小企業(yè)發(fā)展受到限制，從而阻礙國民經(jīng)濟的發(fā)展，反過來使銀行的信貸資金趨于短缺。由于這種現(xiàn)象最早由《麥克米倫報告》提出，因此被稱為“麥克米倫缺陷”。一般情況下，中小企業(yè)獲得銀行資金融通的機會明顯不及大企業(yè)。目前，我國中小企業(yè)大都希望通過商業(yè)銀行來籌集資金。同時又缺乏專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機構(gòu)，這是中小企業(yè)間接融資難的一個反映。這表明，從總體上看,我國目前對中小企業(yè)的貸款支持力度是比較大的。從現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時候都更加深刻，全面地了解金融知識、了解金融機構(gòu)、了解金融市場，因為企業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。公司籌集資金的動機應(yīng)該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進行。 融資的定義從狹義上講，融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。我國近年來稅收金額不斷擴大，而在國家不斷增長的稅收中，中小企業(yè)成為一個重要的稅源。據(jù)國家有關(guān)部門統(tǒng)計，自1978年以來。（2）、中小企業(yè)是社會就業(yè)的最大載體。中小流通企業(yè)占全國零售網(wǎng)點90%以上。中小企業(yè)在國家整個經(jīng)濟發(fā)展中具有重要的地位，對支撐經(jīng)濟發(fā)展具有巨大的作用：（1）、它是國民經(jīng)濟發(fā)展的推動力量。但由于其發(fā)展規(guī)模小，技術(shù)設(shè)備相對落后，缺乏資金，信貸困難，承受市場風險的能力較弱，在同大企業(yè)的市場競爭中體現(xiàn)出出生率高，關(guān)閉率也高的特點。中小企業(yè)在整個國民經(jīng)濟中占有十分重要的地位，已成為國民經(jīng)濟發(fā)展中最迅速、最有活力的一支力量，也是科技創(chuàng)新的有生力量，是體制創(chuàng)新的推動力量，是安排社會就業(yè)的最大載體。導致競爭力弱勢的原因并不完全在于從業(yè)人員數(shù)、資本額等硬件規(guī)模較小，同時還在于組織管理、技術(shù)創(chuàng)新、人力資源、信息等軟件方面的缺陷。 我國中小企業(yè)對國家經(jīng)濟發(fā)展的重要性在市場經(jīng)濟中，競爭力處于弱勢的企業(yè)就是中小企業(yè)。1992年又對1988年劃分標準作了補充，增加了對市政公用工業(yè)、輕工業(yè)、電子工業(yè)、醫(yī)藥工業(yè)和機械工業(yè)中的轎車制造企業(yè)的規(guī)模劃分。1984年，國務(wù)院《國營企業(yè)第二步利改稅試行辦法》對中國非工業(yè)企業(yè)的規(guī)模按照企業(yè)的固定資產(chǎn)原值和生產(chǎn)經(jīng)營能力創(chuàng)立了劃分標準，主要涉及的行業(yè)有公交、零售、物資回收等國營小企業(yè)。1962年改為按人員標準對企業(yè)規(guī)模進行劃分，3000人以上的為大企業(yè)，300－500人之間為中型企業(yè)，300人以下為小企業(yè)。 一、 概述 中小企業(yè)的界定我國對中小企業(yè)的界定先后經(jīng)過幾次調(diào)整。其中，%，企業(yè)融資難度的增加，加劇了本已嚴峻的中小