中美上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的對(duì)比研究-文庫吧資料
2025-07-04 03:11本頁面
【正文】 利用資產(chǎn)評(píng)估消除潛虧 按照會(huì)計(jì)制度的規(guī)定和謹(jǐn)慎原則，企業(yè)的潛虧應(yīng)當(dāng)依照法定程序通過利潤表予以表現(xiàn)。如2006年受證監(jiān)會(huì)處罰的中關(guān)村科技（控股）股份有限公司就存在重大合同未及時(shí)披露的情況：2000年3月5日中關(guān)村科技與摩托羅拉電子（中國）有限公司簽訂《CDMA項(xiàng)目設(shè)備購買合同》，標(biāo)的金額逾26億元；；2002年3月26日與中國建設(shè)銀行天津市分行簽訂擔(dān)保合同，；以上合同均屬重大合同，中關(guān)村科技未按規(guī)定及時(shí)進(jìn)行信息披露。在最近幾年證監(jiān)會(huì)的處罰公告中，掩飾經(jīng)濟(jì)交易事實(shí)的占了大半，這不能不引起我們的重視。在2005年遭受證監(jiān)會(huì)處罰的湖南天一科技股份有限公司，采用虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、少轉(zhuǎn)銷售成本、少計(jì)費(fèi)用、虛擬承包合同和委托資產(chǎn)管理協(xié)議、虛構(gòu)借款合同收取資金占用費(fèi)等手段。這一多一少，就使利潤大幅增加，實(shí)際虧損被隱瞞起來。而其中以虛構(gòu)交易事實(shí)，增加銷售收入、其他收益或者虛增資產(chǎn)最甚。最典型的例子是股份公司為了公司股票上市的需要、影響股票的市價(jià)、公司管理業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)或籌資的方便等目的，往往采用報(bào)告粉飾行為，弄虛作假，披露不真實(shí)的財(cái)務(wù)信息。 （二）中國財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的主要手法1 虛構(gòu)交易事實(shí) 與國外公司一般通過會(huì)計(jì)技術(shù)手段進(jìn)行利潤修飾不同，我國的某些企業(yè)主要是通過構(gòu)造各種實(shí)質(zhì)上是虛假的業(yè)務(wù)來實(shí)現(xiàn)報(bào)表的粉飾，所謂“真實(shí)地反映虛假的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)”。從而使該公司經(jīng)營業(yè)績從巨額虧損變成贏利15億美元。若將收益性支出錯(cuò)劃為資本性支出，會(huì)造成資產(chǎn)多記，費(fèi)用少記，從而造成收益多記，即企業(yè)的資產(chǎn)和收益均出現(xiàn)虛增的現(xiàn)象。3 收益性支出確認(rèn)為資本性支出 收益性支出是指為取得本期的收益而發(fā)生的支出，即支出的效益僅與本會(huì)計(jì)年度有關(guān)。通過新的金融工具使本來不流動(dòng)或流動(dòng)性很差的資產(chǎn)或能源商品“流通”起來，其主要的方法有兩種：（1）為能源產(chǎn)品開辟期貨、期權(quán)和其他復(fù)雜的衍生金融工具，以期貨、期權(quán)市場(chǎng)和衍生金融合同把這些能源商品“金融化”。由于創(chuàng)新，使安然公司會(huì)計(jì)利潤大大增加。安然公司幾乎把所有的資產(chǎn)都轉(zhuǎn)化成金融衍生工具，而這些是以未來不確定交易為特征的。2 利用衍生金融工具 所謂衍生金融工具，是以貨幣、債券、股票等基本金融工具為基礎(chǔ)而創(chuàng)新出來的金融工具，它以另一些金融工具的存在為前提，以這些金融工具為買賣對(duì)象，價(jià)格也由這些金融工具決定。從事后安然公司自愿追溯調(diào)整有關(guān)SPE的會(huì)計(jì)處理看，安然公司顯然鉆了一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）的空子。美國會(huì)計(jì)法規(guī)規(guī)定，只要非關(guān)聯(lián)方持有權(quán)益價(jià)值不超過SPE資產(chǎn)公允價(jià)值的3%，即使該SPE的風(fēng)險(xiǎn)主要由上市公司承擔(dān)，上市公司也可以不將其資產(chǎn)和負(fù)債納入合并報(bào)表。如安然公司為了能為他們高速的擴(kuò)張籌措資金，利用SPE成功地進(jìn)行表外籌資幾十億美元。[3]大企業(yè)為了使融資的負(fù)債不表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中以改變公司的權(quán)益結(jié)構(gòu)，往往通過特殊安排而讓可以不與合并的子公司（如低于50%的權(quán)益）實(shí)施融資，母公司提供擔(dān)保。那么中美兩國財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的差異具體有哪些呢？（一）美國財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的主要手法1 構(gòu)造特殊目的的實(shí)體（Special Purpose Entity。但由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度、經(jīng)營環(huán)境、法制建設(shè)水平以及中介機(jī)構(gòu)的作用等方面的不同，中美兩國在粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表所采用的方法與手段上表現(xiàn)出一定的差異。雖然在具體技術(shù)方法上有許多相似之處，例如都會(huì)通過經(jīng)濟(jì)政策或會(huì)計(jì)政策，利用“合法”和非法的手段去粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。因此接下來我們就來分析中美財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾微觀層面的差異。但是要全面認(rèn)識(shí)我國的會(huì)計(jì)造假事件，還需要深入對(duì)比我國會(huì)計(jì)造假與美國會(huì)計(jì)造假在具體管理和技術(shù)層面上存在的懸殊差異。而在美國，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定有一個(gè)“充分程序”，就是讓各個(gè)利益集團(tuán)進(jìn)行討論，以使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則越發(fā)完備，成為各利益集團(tuán)都遵守的契約。而且在準(zhǔn)則的制定過程中是主管部門的單邊行為，企業(yè)并沒有權(quán)利參與。3 制度因素 中美兩國在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定上都有問題，但有一點(diǎn)必須明確：美國是制度完善中的問題，而我國是制度建設(shè)中的問題。這些雖然是監(jiān)管部門保證上市公司質(zhì)量的措施，但對(duì)企業(yè)而言卻構(gòu)成了無形的壓力。（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本（每股凈資產(chǎn)低于面值）。公司上市了，可以發(fā)行股票融資了，但不意味著“萬事大吉”了。這樣6%就成了上市公司的“生命線”。屬于農(nóng)業(yè)、能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施、高科技等國家重點(diǎn)支持行業(yè)的公司，凈資產(chǎn)收益率可以略低，但不低于9%。而且當(dāng)上市公司希望能夠后續(xù)發(fā)行，就首先需要符合配股條件。而且，股票發(fā)行的價(jià)格高低,也與贏利能力有關(guān)。2 滿足股票發(fā)行條件，避免被摘牌股票發(fā)行分為首次發(fā)行（IPO）和后續(xù)發(fā)行（配股）兩種情況。當(dāng)目標(biāo)任務(wù)不能如期完成時(shí)，又有意識(shí)地誘導(dǎo)企業(yè)采用報(bào)喜不報(bào)憂手段虛報(bào)利潤，致使會(huì)計(jì)信息失真。[2]（二）中國產(chǎn)生財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的原因1 政治利益驅(qū)動(dòng) 長期以來，我國國有企業(yè)負(fù)責(zé)人仍然采用上級(jí)主管部門委派制，再加上現(xiàn)行組織和人事管理體制缺乏有效的監(jiān)督與考核，對(duì)一個(gè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部業(yè)務(wù)水平及工作能力的考核常常側(cè)重于其任期內(nèi)的損益報(bào)表、利潤指標(biāo)上，導(dǎo)致一些企業(yè)負(fù)責(zé)人不是在煉好內(nèi)功，抓好市場(chǎng)上下工夫，而是一味從數(shù)字上做文章。赫德曼促請(qǐng)改革美國的會(huì)計(jì)制度，指出復(fù)雜的規(guī)則可能會(huì)鼓勵(lì)詐騙而非制止詐騙，因?yàn)樘珡?fù)雜反而易找漏洞。而且美國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則厚達(dá)4500頁，很少有人能夠掌握這些規(guī)定，而企業(yè)主也不可能對(duì)此有全面了解。3 制度因素公司治理方面的問題使管理高層產(chǎn)生作弊的動(dòng)機(jī)，而會(huì)計(jì)制度的漏洞則庇護(hù)了他們的造假行為。[1]這是企業(yè)對(duì)利益的追求和寬松的外部環(huán)境共同作用的結(jié)果。最近10年來，在新自由主義經(jīng)濟(jì)浪潮的高峰，經(jīng)濟(jì)精英討論的話題只有一個(gè)：即如何減少政府在經(jīng)濟(jì)生活中的作用，讓私有部門的力量，也就是所謂的“無形的市場(chǎng)之手”來打開通往繁榮和發(fā)展的道路。從20世紀(jì)60年代開始，隨
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