績效、控股權(quán)與戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)型經(jīng)濟銀行改革的經(jīng)驗-文庫吧資料
2025-07-03 21:51本頁面
【正文】 行取得更多的存款和貸款，提供了更好的服務(wù)。他們將外資控股定義為外資持有多數(shù)股份即絕對控股，并把外資控股銀行區(qū)分為由一個戰(zhàn)略投資者控股的銀行和多個外資聯(lián)合控股的銀行。 在經(jīng)營指標方面，私有化銀行較外資新建銀行存款資產(chǎn)比高而貸款資產(chǎn)比低，表明私有化銀行的已有客戶和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢有助于其取得存款，但外資新建銀行在貸款方面更進取，似乎表明其對風險控制能力更加自信；在政府規(guī)定壞賬撥備覆蓋率相同的情況下，壞賬損失撥備與資產(chǎn)比率是衡量資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標，私有化銀行的這一指標改革后較改革前下降，而且也低于國有銀行和國內(nèi)新建銀行，但高于外資新建銀行，表明私有化銀行不良貸款率降低，風險控制水平改善；%，發(fā)展加快了。同時，私有化銀行的這一指標在四類銀行中也是最高的，較國有銀行的優(yōu)勢可能在于私有化銀行改善了營銷策略和服務(wù)水平，對國內(nèi)和外資新建銀行其優(yōu)勢在于已有的客戶和網(wǎng)點優(yōu)勢，使之更能便利地為大眾提供銀行服務(wù)。%；傭金收入率反映銀行中間業(yè)務(wù)水平，也是衡量銀行為經(jīng)濟服務(wù)優(yōu)劣的重要標志。 表6對四類銀行的業(yè)績進行了比較。樣本銀行被分成外資新建(指跨國銀行的分行，%)、國內(nèi)新建(%)、國有(%)和私有化銀行(由原國有銀行私有化而來，%)四類，其中由戰(zhàn)略投資者控制的銀行占總樣本的23%(不含外資新建銀行)，私有化銀行類別中74%由一個戰(zhàn)略投資者控股，這一數(shù)據(jù)不同國家有所區(qū)別(對保加利亞、克羅地亞和波蘭超過了80%，匈牙利是72%，羅馬尼亞推動時間較晚也有50%，捷克是在憑證化基礎(chǔ)上后來再對外資出售的，有43%)。在多國比較分析方面，Grigorian和Manole分析了包括俄羅斯在內(nèi)的17個轉(zhuǎn)型經(jīng)濟在1995～1998年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)外資控股銀行(持有超過30%的股份)更有效率：Yildirim and Philippatos分析了包括俄羅斯在內(nèi)的12個轉(zhuǎn)型經(jīng)濟在1993—2000年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)外資控股的銀行(持有多數(shù)股份)成本效率更高但盈利效率較低，后者或許是因為接管銀行的巨額改造費用削減了利潤?！ 《?、東歐國家第二輪銀行改革后的效應(yīng)分析 (一)第二輪改革后銀行績效普遍提升 就單個國家而言，Hasan和Marton用隨機邊界分析(SFA)方法分析了匈牙利銀行業(yè)19931998年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)效率高的外國控股銀行創(chuàng)造了好的經(jīng)營環(huán)境，促使整個銀行系統(tǒng)更有效率。 經(jīng)過第二輪銀行改革，原先不同改革模式的東歐各國已經(jīng)殊途同歸，即都采用了向外資開放的政策，允許其控股國內(nèi)銀行，同時也放開對國內(nèi)新建銀行的管制。 波蘭的銀行改革在經(jīng)歷了“銀行賤賣”以及控制權(quán)等爭議后，還是決定在1996年進一步向外國戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)，如前面提到的WBK和BSK銀行，其中WBK將政府和其他投資者36%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了愛爾蘭聯(lián)合銀行(Allied Irish Bank，AIB)；后來AIB還和歐洲復(fù)興開發(fā)銀行達成協(xié)議，取得購買其24%股權(quán)的期權(quán)，從而最終達到對WBK60%的絕對控股權(quán)。在這些政策鼓勵下，外資銀行大量進入匈牙利，目前其超過90%的資產(chǎn)份額為外資銀行控制。 而匈牙利的行動是最早最快且最徹底的，1996年進一步修正了銀行法，對外資銀行不再設(shè)股權(quán)比例限制，并鼓勵它們積極參與。捷克在第一輪憑證式私有化銀行改革不成功后，于1998年后加大了向外國戰(zhàn)略投資者的股權(quán)轉(zhuǎn)讓力度，從而使外資銀行積極參與到銀行改革中來?？梢钥闯鲈诘谝惠喐母?1993年前后)中，東歐國家均保留了30%的國家股，外國戰(zhàn)略投資者的股權(quán)比例尚少，國家股通過聯(lián)合其他國內(nèi)投資者仍能保持對銀行的控制。Mos Business Bank改革后的股權(quán)結(jié)構(gòu)(見表4)?！ 《砹_斯的銀行則主要是通過管理層主導(dǎo)的方式實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的，其過程簡單而快速，即將控制權(quán)轉(zhuǎn)移到銀行管理層和中央銀行各級地方官員手中，并由這些人來決定銀行私有化的方式和股權(quán)結(jié)構(gòu)。但在銀行改革之初，政府還是保留了約25%的股份?！ ⌒傺览y行對外國戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓比例更大些，政府保留的股份更少些。波蘭政府在1992年公布了于1996年前將這9家銀行私有化的計劃，政府設(shè)計的方案是改革后金融部繼續(xù)保留約30%的股份，15%左右的股份由員工優(yōu)先購買，剩余約50%的股份分成兩部分：25%公開上市(1PO)向中小投資者發(fā)售，25%向外國大型戰(zhàn)略投資者出售。因此，銀行私有化的結(jié)果是國有股不但處于絕對控股地位，而且通過銀行基金的交叉持
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