【正文】 比率 = 利用構(gòu)成比率，可以考察總體中某個(gè)部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。（2）比率指標(biāo)的種類財(cái)務(wù)分析比率包括構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三類。保險(xiǎn)公司若定期地計(jì)算財(cái)務(wù)比率，就可以將不同時(shí)期的數(shù)字相比較，使決策層能夠從數(shù)據(jù)的變動(dòng)中更清晰地獲得企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)方面的信息，提高決策的針對(duì)性。比率分析法（1）比率分析法的概念及特點(diǎn)比率分析法是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。這種方法能消除不同時(shí)期（不同保險(xiǎn)公司）之間業(yè)務(wù)規(guī)模差異的影響，有利于分析保險(xiǎn)公司的償付能力與盈利能力。這種方法比前述第二種方法更能準(zhǔn)確地分析企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)。（3）財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)成的比較財(cái)務(wù)報(bào)表百分比比較是在財(cái)務(wù)報(bào)表比較的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的。財(cái)務(wù)報(bào)表的比較，有資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤(rùn)表比較、現(xiàn)金流量表比較等。表91基數(shù)二季度三季度四季度固定（一季度）%%%環(huán)比（上季度）%%%從表91中的固定動(dòng)態(tài)比率分析來看，年內(nèi)各季保費(fèi)收入指標(biāo)無論是變動(dòng)規(guī)模、增長(zhǎng)幅度和發(fā)展趨勢(shì)來看都是不斷上升的，但環(huán)比動(dòng)態(tài)比率分析表明，從逐季對(duì)比來看，上述各項(xiàng)指標(biāo)均為下降趨勢(shì)，說明保險(xiǎn)公司應(yīng)采取一定措施，以保持保費(fèi)收入指標(biāo)的持續(xù)增長(zhǎng)。定基動(dòng)態(tài)比率，是以某一時(shí)期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計(jì)算出來的動(dòng)態(tài)比率；環(huán)比動(dòng)態(tài)比率，是以某一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計(jì)算出來的動(dòng)態(tài)比率。對(duì)不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，可以計(jì)算動(dòng)態(tài)比率指標(biāo)，如利潤(rùn)增長(zhǎng)的百分比。采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動(dòng)的性質(zhì)，并預(yù)測(cè)保險(xiǎn)公司未來的發(fā)展前景。比較雙方的指標(biāo)在內(nèi)容、時(shí)間、計(jì)算方法等方面應(yīng)當(dāng)口徑一致，必要時(shí)，可對(duì)所用的指標(biāo)按同一口徑進(jìn)行調(diào)整換算。通過比較，可以開闊視野，找出與先進(jìn)單位之間的差距，推動(dòng)本公司改善經(jīng)營(yíng)管理，趕超先進(jìn)水平。通過比較，可以確定前后不同時(shí)期有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況，了解保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)和管理工作的改進(jìn)情況。保險(xiǎn)公司各項(xiàng)計(jì)劃（或預(yù)算）的完成情況如何，是衡量保險(xiǎn)公司工作質(zhì)量狀況的重要標(biāo)志。比較法是最基本的分析方法，沒有比較就沒有分析，不僅比較法本身在財(cái)務(wù)分析中被廣泛應(yīng)用，而且其它分析方法也是建立在比較法的基礎(chǔ)之上的。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)了數(shù)量差異，往往說明有值得進(jìn)一步分析的問題。比較法比較法是通過對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)量的比較，來揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的一種方法。（二）財(cái)務(wù)分析的方法開展財(cái)務(wù)分析，需要運(yùn)用一定的方法。在此基礎(chǔ)上，提出改進(jìn)工作的措施與合理化建議。這就要求財(cái)務(wù)分析人員運(yùn)用因素分析技術(shù)從各種因素的相互作用中找出影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要因素，以分清責(zé)任，明確關(guān)鍵。進(jìn)行因素分析，抓住主要矛盾通過財(cái)務(wù)分析，可以找出影響保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的各種因素。這些方法各有特點(diǎn)，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)可以根據(jù)不同的分析目的和范圍選擇不同的方法。在收集有關(guān)資料后，還應(yīng)對(duì)收集的有關(guān)資料進(jìn)行整理和檢查核實(shí)，只有真實(shí)可靠的分析資料才能保證分析工作的質(zhì)量。全面的財(cái)務(wù)分析，需要搜集各方面的資料。收集有關(guān)資料確定財(cái)務(wù)分析的范圍以后，就可根據(jù)確定的范圍去收集相應(yīng)的資料。財(cái)務(wù)分析的程序就是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的步驟，一般包括以下幾個(gè)步驟：明確分析目的，確定分析范圍財(cái)務(wù)分析的范圍取決于財(cái)務(wù)分析的目的，它可以是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的某一方面，也可以是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程。四、財(cái)務(wù)分析的方法（一）財(cái)務(wù)分析的程序無論是保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理者，還是投資者、債權(quán)人等，在做出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和經(jīng)濟(jì)決策前都必須進(jìn)行充分的財(cái)務(wù)分析。保險(xiǎn)公司的內(nèi)含價(jià)值綜合了保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量三個(gè)方面情況，我們?cè)诖穗m然沒有把它作為財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的一個(gè)方面列出，但在實(shí)務(wù)中，有關(guān)內(nèi)含價(jià)值的分析，已日益成為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析的一個(gè)重要方面。價(jià)值管理是一個(gè)很大的課題，而其中對(duì)內(nèi)含價(jià)值的分析和評(píng)估，是保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)價(jià)值管理的基礎(chǔ)。保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)目的在于為股東和客戶創(chuàng)造持久的價(jià)值，因此，以價(jià)值評(píng)估為基礎(chǔ)的價(jià)值管理模式（Value Based Management, 簡(jiǎn)稱VBM），已逐步成為保險(xiǎn)公司提高管理水平、促進(jìn)公司發(fā)展的一種重要的管理方式。隨著保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析理論和實(shí)踐的發(fā)展，保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容，除了上述的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量三個(gè)方面外，目前，又增加了一個(gè)新的概念，即“內(nèi)含價(jià)值 ”(Embedded Value)?，F(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的差額，即為現(xiàn)金凈流量。保險(xiǎn)公司支付賠款和給付款、接受勞務(wù)等，都會(huì)使現(xiàn)金減少，這些減少的現(xiàn)金數(shù)量就是現(xiàn)金流出量。通過對(duì)現(xiàn)金流入量的分析，可以揭示現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)組成，弄清楚保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流入有哪些渠道，分別占多大的比重，現(xiàn)金流入項(xiàng)目相互之間的關(guān)系，以及未來可能的發(fā)展變化情況等?，F(xiàn)金流量分析的內(nèi)容，包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量及凈現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流入量是保險(xiǎn)公司在一定時(shí)期內(nèi)從各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中收進(jìn)現(xiàn)金的數(shù)量。（三）現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量是保險(xiǎn)公司現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物（以下簡(jiǎn)稱現(xiàn)金）流動(dòng)的金額數(shù)量，是保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流入量和流出量的總稱。通過經(jīng)營(yíng)成果評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)分析，可以綜合評(píng)價(jià)影響損益的諸因素及其影響程度，并預(yù)測(cè)保險(xiǎn)公司盈利能力的發(fā)展趨勢(shì)。資金運(yùn)用效率分析指標(biāo)主要包括資金運(yùn)用收益率、保險(xiǎn)資金運(yùn)用率、資金收益充足率等。保險(xiǎn)公司為增加資金積累、鞏固財(cái)務(wù)基礎(chǔ)和提高償付能力，必須保持等于或大于可運(yùn)用資金數(shù)額的可盈利資產(chǎn)，以此保證資金的增值收益。通過營(yíng)業(yè)費(fèi)用率分析，可以考察費(fèi)用及其結(jié)構(gòu)是否適當(dāng)，以此衡量保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理水平。分析賠付率和給付率，有利于考核保險(xiǎn)公司成本狀況、經(jīng)營(yíng)管理水平和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的社會(huì)效益水平。賠付率和給付率指標(biāo)是某一業(yè)務(wù)年度或一定期間內(nèi)賠款支出和給付總額與保險(xiǎn)費(fèi)收入保費(fèi)收入保費(fèi)收入總額的比率。有關(guān)利源分析的內(nèi)容，在本書第七章《保險(xiǎn)公司收入、費(fèi)用和利潤(rùn)》已有詳細(xì)的闡述，本章不再贅述。在一定條件下，保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)越多，表明經(jīng)濟(jì)效益就越好，反之，保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)少或出現(xiàn)虧損，經(jīng)濟(jì)效益就差。利源分析所謂利源分析，是指對(duì)保險(xiǎn)公司利潤(rùn)來源的分析。通過對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的分析，可以評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和考核保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理效能，可以判斷保險(xiǎn)公司的盈利能力，預(yù)測(cè)其未來經(jīng)營(yíng)的成效。我國(guó)有關(guān)最低償付能力的要求，在2000年3月1日2003年3月24日起實(shí)行的《保險(xiǎn)公司償付能力及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》中有明確規(guī)定。實(shí)際償付能力為保險(xiǎn)公司認(rèn)可資產(chǎn)減實(shí)際負(fù)債的差額，其中，認(rèn)可資產(chǎn)為其總資產(chǎn)減去扣除項(xiàng)后的余額。償付能力分析是保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析的一個(gè)重要方面，通過這種分析，可以揭示保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定性。在了解了資產(chǎn)質(zhì)量總體狀況之后，可以再進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)的比較，同行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的比較，計(jì)劃與預(yù)算數(shù)據(jù)的比較等，以此分析保險(xiǎn)公司資產(chǎn)質(zhì)量的發(fā)展趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)與同行業(yè)之間，與目標(biāo)之間的差距。通過計(jì)算資產(chǎn)質(zhì)量比率等方法，以反映保險(xiǎn)公司資產(chǎn)質(zhì)量總體狀況。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不在，而防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的重要前提是獲得、理解和運(yùn)用資產(chǎn)質(zhì)量信息。資產(chǎn)質(zhì)量分析保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)質(zhì)量是通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出來的，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的分析就是以特定的分析方法對(duì)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的各個(gè)組成部分及其相互關(guān)系進(jìn)行的量化分析。評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的好壞，主要從安全性、流動(dòng)性、穩(wěn)定性等三個(gè)方面來進(jìn)行。盡管各個(gè)不同利益主體對(duì)財(cái)務(wù)分析有著各自的側(cè)重點(diǎn)，但就保險(xiǎn)公司總體來看，財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容可歸納為三個(gè)方面：財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量。只有明確了這兩點(diǎn)，才能保證分析資料搜集與整理的準(zhǔn)確性、及時(shí)性。特別對(duì)于一些有關(guān)決策性的分析，財(cái)務(wù)分析資料的及時(shí)性尤其重要，因?yàn)殄e(cuò)過了時(shí)機(jī)，就失去了分析的意義。定期財(cái)務(wù)分析資料的及時(shí)性決定著定期分析的及時(shí)性，只有及時(shí)編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表，才能保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析的及時(shí)性。尤其對(duì)企業(yè)外部信息的范圍、計(jì)算方法等要有全面準(zhǔn)確的了解，在分析時(shí)應(yīng)結(jié)合企業(yè)具體情況進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，否則可能影響分析的質(zhì)量。（3）財(cái)務(wù)資料的準(zhǔn)確性財(cái)務(wù)資料的準(zhǔn)確性是保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果正確性的關(guān)鍵，歪曲的分析資料不可能得出正確的分析結(jié)論。例如，要進(jìn)行投資收益率分析，僅有利潤(rùn)表資料，而缺少資產(chǎn)負(fù)債表的資料是不行的；在通貨膨脹情況下，缺少通貨膨脹率的資料也會(huì)影響投資收益分析的準(zhǔn)確性。（二）對(duì)財(cái)務(wù)分析資料的要求為了保證財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量與效果，財(cái)務(wù)分析資料應(yīng)該滿足以下要求：（1）財(cái)務(wù)資料的完整性所謂財(cái)務(wù)資料的完整性是指財(cái)務(wù)分析的資料必須在數(shù)量上和種類上滿足財(cái)務(wù)分析目的的需要。（2）報(bào)刊雜志的信息指各種經(jīng)濟(jì)著作、報(bào)刊及雜志的科研成果、調(diào)查報(bào)告、經(jīng)濟(jì)分析中所提供的與企業(yè)財(cái)務(wù)分析有關(guān)的信息資料等。這些統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)資料，在分析保險(xiǎn)公司的發(fā)展?jié)摿r(shí)有著重要的參考作用。總之，統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)核算資料包括了保險(xiǎn)公司除會(huì)計(jì)資料之外其他反映企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)狀況的資料。（4）統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)核算資料統(tǒng)計(jì)核算資料主要指各種統(tǒng)計(jì)報(bào)表和企業(yè)內(nèi)部統(tǒng)計(jì)資料。此外，計(jì)劃和預(yù)算數(shù)據(jù)還可以幫助投資者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益作出做出更合理的判斷。它們是在對(duì)經(jīng)營(yíng)情況作出做出合理假定后，運(yùn)用科學(xué)的預(yù)算決策方法，在充分評(píng)估保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資源，最大程度挖掘內(nèi)部潛能，對(duì)保險(xiǎn)公司未來經(jīng)營(yíng)作出做出科學(xué)預(yù)測(cè)與合理估計(jì)后確定的，是保險(xiǎn)公司通過努力，在客觀環(huán)境不發(fā)生大的、不可抗拒的變動(dòng)的情況下，能夠?qū)崿F(xiàn)的目標(biāo)。比如，我們通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司的營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)過快，這時(shí)我們可以借助會(huì)計(jì)賬簿和憑證等資料，進(jìn)行專題分析，找出影響營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)的具體項(xiàng)目和原因。（2）會(huì)計(jì)核算資料會(huì)計(jì)核算資料包括保險(xiǎn)公司有關(guān)的會(huì)計(jì)賬簿、記帳憑證、原始憑證等。但財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)也有局限性：一是財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的大多是一些匯總的、概括的數(shù)據(jù)，而在進(jìn)行某一具體問題的分析時(shí)，我們往往還需要一些更為詳細(xì)的數(shù)據(jù)；二是財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的都只是歷史情況，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)其相關(guān)性就受到了一定程度的影響；三是財(cái)務(wù)報(bào)表不能反映重要的、非會(huì)計(jì)計(jì)量的信息，如保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額、管理水平、員工素質(zhì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等，這些信息對(duì)判斷保險(xiǎn)公司未來的發(fā)展?jié)摿s