【正文】 生產(chǎn)商再次向經(jīng)銷商發(fā)貨，如此循環(huán)操作，直至經(jīng)銷商交存的保證金余額達到銀行承兌匯票金額； ⑨銀行承兌匯票到期前 15 天，如經(jīng)銷商存入的保證金不足以 兌付承兌匯票時，銀行要以書面的形式通知經(jīng)銷商和生產(chǎn)組織資金兌付，如到期日經(jīng)銷商仍未備足兌付資金，生產(chǎn)商必須無條件向銀行支付已到期的銀行承兌匯票與《 提貨通知單》之間的差額及相關利息和費用。對于這種企業(yè)來講，銀行方面可以為其提供保兌倉業(yè)務，幫助企業(yè)拓展經(jīng)銷渠道。 【業(yè)務流程】 圖表 20：代理貼現(xiàn)業(yè)務流程圖 資料來源：銀聯(lián)信 ① 買賣雙方簽訂貿(mào)易合同； ② 買方向銀行交付一定比例的保證金要求承兌（或保貼）商業(yè)匯票； ③ 銀行向買方提供授信，承兌（或保貼）商業(yè)匯票； ④ 買方用票據(jù)形式支付貨款； ⑤ 賣方根據(jù)簽訂的《三方合作協(xié)議》，委托買方到銀行貼現(xiàn)票據(jù)，貼現(xiàn)利息的支付可由買賣雙方協(xié)商后在協(xié)議中約定； ⑥ 買方（即代理人）持票向銀行申請貼現(xiàn)； ⑦ 銀行將貼現(xiàn)所得款項打入賣方賬戶?；蛘呤瞧髽I(yè)方面為了獲得更多的商業(yè)折扣，從而需要進 行現(xiàn)金支付。 開證申請人 （買方） 開證行 （開戶行） 通知行 受益人開戶行 受益人 （賣方） 物流公司 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 簽訂合同 行業(yè)供應鏈融資方案 （三）下游生產(chǎn)企業(yè)供應鏈金融服務方案 1．代理貼現(xiàn) 對于一些下游的裝備制造企業(yè)來講，智能化的儀器儀表產(chǎn)品的裝備的核心，這就使得儀器儀表制造企業(yè)的議價能力較高。 【業(yè)務流程】 訂單融資企業(yè) 商業(yè)銀行 訂單發(fā)出企業(yè) 簽訂訂單合同 和擔保合同 簽訂 擔保 合同 以訂單提出貸款申請 經(jīng)過審核后，發(fā)放貸款 行業(yè)供應鏈融資方案 圖表 18：出口雙保理業(yè)務流程圖 資料來源：銀聯(lián)信 ①買賣雙方簽訂賒銷合同 ②賣方向銀行申請雙出口保理業(yè)務； ③進口保理商向銀行核定買方信用額度； ④賣方向買方發(fā)貨； ⑤賣方向銀行方面轉讓發(fā)票，并書面通知買方； ⑥銀行向賣方發(fā)放融資款項； ⑦買方向進口保理商支付貨款； ⑧銀行方面向進口保理商收匯； ⑨買方如逾期付款，則進口保理商向買方催收； ⑩銀行向賣方撥付余款 有時儀器儀表制造企業(yè)的上下游企業(yè)的資質(zhì)都較好，同時企業(yè)又接到一批訂單，但是企業(yè)可能遇到一定的資金困難難以履行訂單，對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供國內(nèi)信用證業(yè)務來對企業(yè)進行幫助。 【業(yè)務流程】 圖表 17：訂單融資企業(yè)與合作企業(yè)擔保模式運作圖 資料來源：銀聯(lián)信 辦理流程：供應商接到核心企業(yè)的訂單后，向銀行提出融資申請，用于組織生產(chǎn)和備貨；獲取融資并組織生產(chǎn)后，向核心企業(yè)供貨，供應商將發(fā)票、送檢入庫單等提交銀行，銀行即可為其辦理應收賬款保理融資，歸還訂單融資；應收賬款到期，核心企業(yè)按約定支付貨款資金到客戶在銀 行開設的專項收款賬戶，銀行收回保理融資，從而完成產(chǎn)業(yè)鏈金融的整套辦理流程。 （二）儀器儀表制造企業(yè)供應鏈金融服務方案 1．訂單融資 生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造企業(yè)，往往會接到下游企業(yè)的訂單，特別是 OEM 代工企業(yè)更是如此，而在企業(yè)接到訂單時，有可能因為種種原因?qū)е缕髽I(yè)出現(xiàn)資金缺口， 需要進行融資。 【業(yè)務流程】 圖表 16：融資租賃業(yè)務流程圖 資料來源： 互聯(lián)網(wǎng) 銀聯(lián)信 ① 租賃公司與供貨商之間簽訂租賃物買賣合同； ② 租賃公司與承租人簽訂融資租賃合同，將該租賃物出租給承租人； ③ 租賃公司向銀行申請保理融資業(yè)務； ④ 銀行給租賃公司授信（強調(diào)項目公司）、雙方簽署保理合同； ⑤ 租賃公司與銀行書面通知承租人應收租金債權轉讓給銀行，承租人填具確認回執(zhí)單交給租賃公司； ⑥ 銀行受讓租金收取權利，給租賃公司提供保理融資； ⑦ 承租 人按約分期支付租金給銀行，承租人仍然提供發(fā)票，通過銀行給承租人； ⑧ 當承租人出現(xiàn) 逾期或不能支付的情況時，如果銀行 和租賃公司約定有追索權，承租人到期為還租時，租賃公司需根據(jù)約定向 銀行回購銀行未收回的融資款，如果供貨商 租賃公司 承租人 保理銀行 ① ① ② ② ③ ④ ⑤ ⑥ ⑦ ⑧ 行業(yè)供應鏈融資方案 供貨商或“其他第三方”提供資金余值回購保證或物權擔保的，由供貨商或其他第三方銀行回購銀行為收回的租賃款。 圖表 15：商票保貼融資（模式二） 對持票人授信 流程圖 資料來源：銀聯(lián)信 ①客戶在銀行取得商票貼現(xiàn)額度； ②客戶收受付款方出具的商業(yè)承兌匯票； ③收款人持票向銀行貼現(xiàn)，或者持票人將商票背書轉讓，被背書人持票向銀行申請貼現(xiàn)； 銀行 客戶（付款人 ） 收款人 ④ ② ③ ① 銀行 被背書人 付款方 客戶（收款人） ④ ② ③ ① ① ① ② ③ ④ ⑥ ⑤ 深發(fā)展銀 行業(yè)供應鏈融資方案 ④票據(jù)到期前銀行向付款人收款，所收款項償還貼現(xiàn)款。 3．商票保貼 儀器儀表制造企業(yè)上游的原材料供應商，在交易時往往會采用商業(yè)承兌匯票進行結算，從而會在短期內(nèi)對企業(yè)產(chǎn)生一定的資金壓力，而銀行方面可以應用商票保貼業(yè)務為企業(yè)提供融資服務。但是，期貨倉單的持有，也在一定程度上占用了企業(yè)的經(jīng)營資金，對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供標準倉單質(zhì)押業(yè)務為其提供融資服務。 【業(yè)務流程】 圖表 12：動產(chǎn)抵（質(zhì)）押融資業(yè)務流程圖 資料來源：銀聯(lián)信 ① 銀行與客戶、倉儲監(jiān)管方簽訂《倉儲監(jiān)管協(xié)議》； ② 客戶將存貨抵（質(zhì)）押給銀行； ③ 銀行為客戶提供授信； ④ 客戶補交保證金或補充同類抵（質(zhì)）押物； ⑤ 銀行向倉儲監(jiān)管方倉庫發(fā)出放貨指令； 倉儲監(jiān)管方 客戶 銀行 ⑤ ⑥ ④ ③ ② ① ① ① 行業(yè)供應鏈融資方案 ⑥ 客戶向倉儲監(jiān)管方提取貨物。這樣的做法，會給企業(yè)帶來較大 的經(jīng)營壓力。這對于資質(zhì)良好，但是暫時存在資金困難的企業(yè)來講，也需要一定的金融服務支持，用以獲取代理商資格。 這就使得經(jīng)銷 行業(yè)供應鏈融資方案 商手中的存貨給經(jīng)銷商的資金運作帶來較大的問題。在進行交易的時候，很多時候不僅僅需要進行國際結算，同時還有一些融資服務的需求。 而像車載導航儀、鐘表、計時器等儀器設備的下游經(jīng)銷商的交易地位有時會很高，這種情況會使得儀器儀表制造企業(yè)不得不采用賒購的方式進行交易，進而會產(chǎn)生大量的應收賬款。 三、 生產(chǎn)產(chǎn)成品的 儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析 （一）儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析 對于生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造企業(yè)來講，其下游一般是代理經(jīng)銷商，以及零售商。 像設備制造企業(yè)，特別是高新裝備制造企業(yè)中，由于儀器儀表一般需要智能化、數(shù)字化的產(chǎn)品，因此儀器儀表制 造企業(yè)的議價能力一般會很強，因此，下游生產(chǎn)企業(yè)往往被要求利用現(xiàn)金進行結算，不允許賒購，因此企業(yè)可能會面臨較大的資金壓力。D 過程的資金投入很大，同時資金投入的周期較長，而在生產(chǎn)過程中，企業(yè)所面臨的資金問題要少一些。這種情況，會給企業(yè)帶來極大的資金壓力。而 OEM 生產(chǎn)的企業(yè)雙方要有如下的資質(zhì)： 圖表 11： OEM 模式下委托方和制造方的資質(zhì)條件 委托方應具備的條件 制作方應具備的條件 優(yōu)秀的技術輸出能力 充裕的制造能力 優(yōu)秀的品牌形象 不足的市場開拓能力 廣泛的市場網(wǎng)絡 較強的產(chǎn)品開發(fā)能力 較高的技術控制能力 資料來源：銀聯(lián)信 在這種生產(chǎn)方式下，作為制作方的儀器儀表生產(chǎn)企業(yè)往往會遇到訂單產(chǎn)生時，資金不足的問題，以及進行相應的國際貿(mào)易時的結算問題。 此外，儀器儀表制造企業(yè)也可能應用融資租賃的方式進行大型設備的購買，這也會在很大程度上給生產(chǎn)設備供應商帶來較大的資金壓力。 2．生產(chǎn)設備供應商 儀器儀表制造企業(yè)的生產(chǎn)設備往往進行定制的，因此在進行設備生產(chǎn)制造時，儀器儀表制造企業(yè)設備供應商面對的最大的問題就是訂單的取得與資金問題。這種情況下，企業(yè)的定金成為了企業(yè)資金占用的主要原因。但是，期貨合約的持有，就會給資金原本就補充裕的企業(yè)進一步帶來資金壓力。 在購買貨物的同時，價格風險也是企業(yè)所面臨的經(jīng)營難題之一。而作為經(jīng)銷商，存貨則是其 最為主要的資金問題。 二、 生產(chǎn)中間品的 儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析 （一）上游企業(yè)金融需求分析 1．原材料供應商金融需求分析 儀器儀表制造企業(yè)上游的原材料供應商一般為銅、鐵、鋁、其他金屬、硅、塑料等材料的供應，而銅、鐵、鋁這三種原材料是生產(chǎn)用的主要材料。則產(chǎn)業(yè)鏈示意圖如下： 圖表 9：以訂單為生產(chǎn)導向的儀器儀表制造產(chǎn) 業(yè)鏈示意圖 資料來源：銀聯(lián)信 儀器儀表制造企業(yè) 終端客戶 其他生產(chǎn)企業(yè) 原材料供應商 經(jīng)銷商 生產(chǎn)設備供應商 儀器儀表制造企業(yè) 終端客戶 其他生產(chǎn)企業(yè) 原材料供應商 生產(chǎn)設備供應商 行業(yè)供應鏈融資方案 （三）生產(chǎn)產(chǎn)成品的儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 像一些如安培表、溫度測量儀、車載導航儀等等產(chǎn)品，產(chǎn)品的標準化程度較高，其產(chǎn)品不是產(chǎn)業(yè)鏈條上的中間品，而是產(chǎn)成品。 行業(yè)供應鏈融資方案 第二 章 儀器儀表制造行業(yè)金融需求分析 一、儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述 （一）儀器儀表制造行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈 一般來講，儀器儀表行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈形勢如下： 圖表 8：儀器儀表制造產(chǎn)業(yè)鏈示意圖 資料來源：銀聯(lián)信 從儀器儀表制造行業(yè)方面來看，其產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)主 要是生產(chǎn)用的銅、鐵、鋁等生產(chǎn)材料供應商；下游面向其他的生產(chǎn)企業(yè)或者直接面向終端客戶，而一般情況下所面對的其他生產(chǎn)企業(yè)一般為生產(chǎn)設備、汽車等制造企業(yè)。 而就重點發(fā)展方向來看，數(shù)字化、智能化的儀器儀表產(chǎn)品是我國 政策的主要支持方向。 該“十二五”規(guī)劃中明確規(guī)定了在“十二五”期間，我國的電子專用設備儀器的 6 大發(fā)展重點，這六點所涉及的方面是：集成電路生產(chǎn)設備、太陽能電池生產(chǎn)設備、新型元器件生產(chǎn)設備、通信與網(wǎng)絡測試儀、半導體和集成電路測試儀以及數(shù)字電視測試儀。 這一政策的出臺，將會直接帶動 機械、高端裝備制造業(yè)、儀器儀表、汽車 等眾多行業(yè)的發(fā)展。在此基礎 上， 2020 年智能制造裝備發(fā)展專項將重點推進制造業(yè)領域智能制造成套裝備的創(chuàng)新發(fā)展和應用，加強智能測控裝置的研發(fā)、應用與產(chǎn)業(yè)化，并促進智能技術和智能制造系統(tǒng)在國民經(jīng)濟重點領域的應用。 行業(yè)供應鏈融資方案 （二）三部委聯(lián)合發(fā)文鼓勵智能裝備制造行業(yè) 2020 年 5 月 3 日，發(fā)改委、財政部、工信部下發(fā)關于組織實施 2020 年智能制造裝備發(fā)展專項的通知。 供應商的 議價能力 儀器儀表制造行業(yè)上游的銅、鐵、鋁等主要的原材料供應商的議價能力都相對較弱。 替代品的有效性：