【正文】 個余額寶的儲蓄方式使用戶對理財有了新的認識，余額寶這樣的一個互聯(lián)網(wǎng)虛擬錢包的業(yè)務(wù)，其運營方式為，用戶通過支付寶將商業(yè)銀行中儲存的資金轉(zhuǎn)換到余額寶的錢包中，只要需要使用資金的時候可以隨時提出，沒有任何的手續(xù)費用和轉(zhuǎn)賬時間，并同時保證資金的安全有效，宣稱余額寶是一種儲蓄類產(chǎn)品而非有風(fēng)險性的理財產(chǎn)品?？梢娋屠碡敭a(chǎn)品和中間業(yè)務(wù)等對商業(yè)銀行的盈利也占有較重的一個比重，各大商業(yè)銀行對于銀行理財產(chǎn)品的收費有著較大的彈性，其利益有時可能甚至?xí)^利差的對于商業(yè)銀行的盈利收入。由于根據(jù)銀監(jiān)會規(guī)定，目前還沒有出臺對于理財產(chǎn)品的收費標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)的明文規(guī)定章程，所以目前各商業(yè)銀行大多數(shù)都是根據(jù)自身成本和其盈利等方面實行自主定價。開放式非凈值型理財產(chǎn)品中，私人銀行理財產(chǎn)品加權(quán)平均兌付客戶收益率最高，%；一般個人類理財產(chǎn)品加權(quán)平均兌付客戶收益率最低，%。 商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品數(shù)量排行 對于不同投資者來說，理財產(chǎn)品擁有不同的客戶收益率，即不同的理財產(chǎn)品都有對應(yīng)的風(fēng)險和收益。 2014年全國銀行理財產(chǎn)品收益兌付客戶收益金額占比一般個人理財產(chǎn)品%機構(gòu)專屬的理財產(chǎn)品%私人銀行理財產(chǎn)品%銀行同業(yè)類理財產(chǎn)品%合計 2014年全國銀行理財產(chǎn)品收益比例 商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量排名出爐，中國銀行、民生銀行、工商排名前三甲。3．4理財產(chǎn)品和中間業(yè)務(wù)商業(yè)銀行在理財投資這一塊的內(nèi)容上采取擁有一部分自己銀行進行的投資融資業(yè)務(wù)，既以銀行本身為投資主體尋找投資項目進行融資投資，同時又另一部分的理財產(chǎn)品則是直接購買其他金融機構(gòu)的理財投資再銷售給個人客戶或者公司客戶進行一個理財產(chǎn)品的推廣。據(jù)官方公布的數(shù)據(jù)顯示，目前銀行業(yè)的服務(wù)項目共計1076項，其中226項免費，占比21%；收費項目850項，占比79%。3．3手續(xù)費用收費項目的名目繁多和各種種類的手續(xù)傭金收入是銀行的另外一大收入，這部分普遍高于“息差”增長的速度，逐步提高占銀行營業(yè)收入比重，日益成為利潤重要增長極的銀行收入。同時，信用卡的推出也伴隨著許多信用卡的衍生業(yè)務(wù)，和商業(yè)銀行原本業(yè)務(wù)共同產(chǎn)生交叉業(yè)務(wù)豐富了銀行的產(chǎn)品庫，能夠增加客戶對商業(yè)銀行的忠臣度和粘性。、私業(yè)務(wù)商業(yè)銀行可以利用信用卡的一些特殊功能，利用這些功能為其他業(yè)務(wù)提供一些支持。同時，若商戶消費者決定綁定借記卡還款，則直接實現(xiàn)了透資金額向存款的轉(zhuǎn)換，這樣間接實現(xiàn)了企業(yè)在銀行貸款（信用卡業(yè)務(wù)）的同時存了一定比例的錢在其銀行的賬戶上。其他增值服務(wù)收入指的是比如持卡人在商戶中購買商品時取代全額支付而是進行分期付款時所需要支付給商業(yè)銀行的費用，這個其他增值服務(wù)似于將利息收入轉(zhuǎn)變成中間業(yè)務(wù)收入但是實質(zhì)卻是不變的，但有這樣的一個業(yè)務(wù)確實利于擴大消費并能有效的控制風(fēng)險。地區(qū)費比中國信用卡%%亞洲國家%—2%發(fā)達國家2%取現(xiàn)收入指的是當(dāng)用戶去柜臺或ATM機取現(xiàn)時所需要支付的一定手續(xù)費，這樣的一個取現(xiàn)的手續(xù)費用源于銀行提倡刷卡消費，同時防范信用風(fēng)險的一個目的；懲罰性收入則是指用戶使用信用卡消費超額透支是對于超額透支所支付的罰金，這樣的一個懲罰也是銀行為了彌補由于持卡人違約，使用超出信用額度的刷卡消費時，給銀行帶來的信用風(fēng)險的損失。但是現(xiàn)在由于銀行同業(yè)之間競爭激烈為了搶奪更多的客戶，商戶就順勢擁有了議價能力，通過競爭和議價，商業(yè)一那還能的回傭率下降明顯。當(dāng)客戶使用商業(yè)銀行的信用卡買東西消費，刷卡的商家要拿出交易額的一定比例的傭金分給銀行作為手續(xù)費用，這也是商業(yè)銀行信用卡的主要盈利部分之一。年費收入對于商業(yè)銀行在2005年以前來說是一個占比較高的固定收入來源，曾達到信用卡收入的55%左右。另外一方面來說，美國的平均信用額度透支利息率也要大大高于中國的水平。在美國，利息收入占信用卡總收入的比重高達70%，我國大概也就3050%的水平。在信用卡還款的過程中，通常有兩個選項可供客戶選擇，一個是全額還款，即一次性將所有的信用額度款型還清，另一個則是最低還款，關(guān)于最低還款，其還款方式為支付最低的還款金額，對于剩余的未還款部分則需要交給銀行高額的利息來達到延遲還款的目的，這樣的兩中還款方式中后者的利息收入就是信用卡的主要收入來源。本節(jié)將主要分析一下我國目前商業(yè)銀行在信用卡業(yè)務(wù)上的主要盈利模式。3．2信用卡信用卡是銀行主推的一大卡種，信用卡為商業(yè)銀行帶來的利息收入，年費收入，商戶回傭收入，取現(xiàn)費和懲罰性費用以及一些增值服務(wù)收入等等的各種手入是商業(yè)銀行的又一大收入來源，但是由于各種原因，例如信用業(yè)務(wù)在中國國內(nèi)是近近幾年才開始發(fā)展開來的、國內(nèi)市場中還有大部分的人對信用卡業(yè)務(wù)的不熟悉和目前我國的信用卡業(yè)務(wù)主要的發(fā)展方式為人工直銷和門市運行銷售的方式。%。根據(jù)工商銀行出具的調(diào)研報告，去年溫州市的商業(yè)銀行的平均貸款的貸款利率是25%，這一高利率的融資利率使企業(yè)不堪重負，25%的利率這樣那公司賺的錢到了最后可能是將利潤還給銀行做利息。一低一高，豐厚的息差就出來了。由此可以看出作為商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)來源的利差收入，其利益是十分可觀的，國內(nèi)銀行的存貸利差大致至少在3個點左右，這養(yǎng)的數(shù)據(jù)是遠遠大于國外的發(fā)達國家的，尤其在進兩年的在近兩年國際政府大量的進行宏觀調(diào)控的控制來緩解通貨膨脹的過程中，央行不斷的頻繁提高著存款準(zhǔn)備金率降低利率標(biāo)準(zhǔn)，通過控制貸款數(shù)量來實現(xiàn)對通脹的控制，而不是采用提高利率的方法。上表示2015年央行規(guī)定的活期存款，整存整取的定期存款，各項貸款和公積金貸款的不同時間的存貸基準(zhǔn)利率表。仍以建設(shè)銀行為例，%，%%。以建設(shè)銀行為例，利息收入占總營業(yè)收入的76%，這與西方國家50%左右的利差盈利非常不同。3．1利差存貸對商業(yè)銀行帶來的收益 我們都知道銀行的最大的盈利來源靠的就是存貸利差，存貸利差就是貸款利息的收入去除以存款利息的支出之后的收益，這是我國商業(yè)銀行最主要的盈利方式。從這樣的一個情況分析可知，我國的商業(yè)銀行的主要收益來源還是在利差收益和服務(wù)費用上面，同時對于理財，保險，機構(gòu)銷售等業(yè)務(wù)的盈利來源卻是欠缺的。然而為銀行類保險15%，中國銀行類保險為10%，銷售理財基金類產(chǎn)品15%，而中國銷售理財基金類產(chǎn)品為金融機具的銷售10%、金融智能終端業(yè)務(wù)消費獲利為35%中國為30，對沖業(yè)務(wù)5%、中國也是5%票據(jù)業(yè)務(wù)5%而中國占有10%等。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會出具的報告中統(tǒng)計調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示中國的大部分銀行目前的盈利比例為如下圖顯示。在這樣的一個過程中，銀行充當(dāng)中介，為貸款人和借款人的提供存貸服務(wù)，提供不同的存貸利率，從中收取利差收益，所以對于商業(yè)銀行來說利差收益是商業(yè)銀行主要也是最重要的盈利方式之一。3商業(yè)銀行的盈利來源商業(yè)銀行是一個貨經(jīng)營幣的機構(gòu)，它的存在的主要作用是作為社會資金的籌措與融通的中介業(yè)務(wù)，它是金融機構(gòu)里面非常重要的一員。然而雖然中國還沒有相應(yīng)的法律法規(guī)出臺，但是經(jīng)兩年P(guān)2P業(yè)務(wù)的發(fā)展卻成為互聯(lián)網(wǎng)金融的眾籌融資模式對于傳統(tǒng)券商業(yè)務(wù)的替代的關(guān)鍵一步。所謂眾籌，即是P2P的金融模式，是集中大家的資金、能力和渠道，為小企業(yè)或個人融資提供的資金援助，是最近2年國外最熱的創(chuàng)業(yè)方式之一。然而這樣由于商業(yè)銀行無法有效解決中小企業(yè)和部分個體融資難問題，互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)代信息技術(shù)卻彌補這這樣的一個缺點，大幅的降低了信息不對稱和交易成本，使P2P在商業(yè)上成為可行。目前很多國家的手機移動個客戶段的支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)匯款都將超過部分國內(nèi)傳統(tǒng)金融機構(gòu)交易量的總和，同時不止是支付業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的其他業(yè)務(wù)發(fā)展也早已將觸角延伸到商業(yè)銀行的存貸利差業(yè)務(wù)等基本的金融業(yè)務(wù)，這一發(fā)展大大的侵占了傳統(tǒng)商業(yè)銀行在金融市場上面的一個市場份額，長期發(fā)展，若商業(yè)銀行不對這樣的一個情況進行預(yù)防和改進，將影響到商業(yè)銀行的盈利。這三種模式的大力發(fā)展都快速侵占傳統(tǒng)金融機構(gòu)相應(yīng)市場的市場份額，但是同時互聯(lián)網(wǎng)金融面對的受眾大多為個人業(yè)務(wù)和中小企業(yè)的的客戶群為多，其中一大部分的原因也是由于其概念較新，發(fā)展歷史較短群眾接受度還停留在較初級的一個階段，同時由于互聯(lián)網(wǎng)金融在管理方面還有許多的欠缺，沒有相關(guān)的法律法規(guī)的約束和相關(guān)的政府部門進行統(tǒng)籌管理，使其在運營上面存在些許的漏洞，沒有完善良好的信用制度，但是不可否認的是其發(fā)展前景則是極好的。分別是移動客戶端互聯(lián)網(wǎng)支付系統(tǒng)，為首的以阿里巴巴的支付寶錢包，騰訊的微信錢包等業(yè)務(wù)為主。而這一巨大的改變則對于在傳統(tǒng)金融業(yè)中有著重要地位的商業(yè)銀行來說有這天翻地覆的變化。 當(dāng)前，隨著全球互聯(lián)網(wǎng)電子信息技術(shù)的不斷發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)在中國及全世界范圍的全面普及以及互聯(lián)網(wǎng)巨頭對互聯(lián)網(wǎng)金融的成功介入，眾多行業(yè)都受到了極大的挑戰(zhàn)?？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的各個業(yè)態(tài)在2013年都有了顯著的發(fā)展。被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”的2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的一年。當(dāng)前的商業(yè)銀行推廣的電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機銀行等也屬于此類范疇。金融業(yè)逐漸意識到，或許金融業(yè)正在面臨一場巨大的變革。類似互聯(lián)網(wǎng)信用貸款，客戶從申請貸款到貸款審批、獲貸、支用以及還貸，整個環(huán)節(jié)完全在線上獨立完成，零人工參與，這樣不只省去了許多中間環(huán)節(jié)，更是節(jié)約了金融活動的活動成本。 目前，互聯(lián)網(wǎng)金融支付寶結(jié)合天弘基金已經(jīng)開發(fā)出訂單貸款、信用貸款等微貸系列金融產(chǎn)品。支付寶在不斷的成長過程中逐步占領(lǐng)金融市場的市場份額，阿里巴巴公司的主要客戶為小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者，為他們提供小額信貸等融資業(yè)務(wù)，然而在這一過程中逐漸的瓜分傳統(tǒng)金融市場中商業(yè)銀行的在融資業(yè)務(wù)上的市場份額。阿里巴巴旗下的支付寶的創(chuàng)立原本是為了解決網(wǎng)絡(luò)交易中間的信用問題，通過第三方擔(dān)保模式完成互聯(lián)網(wǎng)交易，其功能原本是為了提供付款、體現(xiàn)、收款、轉(zhuǎn)賬、擔(dān)保交易、生活繳費 等基本的電商業(yè)務(wù)，從電商的角度來說，他實現(xiàn)了簡便的交易過程這解決了支付信用問題。但是阿里巴巴一開始從事的并不是互聯(lián)網(wǎng)金融，而是電商務(wù)的平臺，然而阿里巴巴在隨后的業(yè)務(wù)發(fā)展中所創(chuàng)立的支付寶則是互聯(lián)網(wǎng)金融中最重要的一個突破口，是一個里程碑一樣的存在。目部分商業(yè)銀行推廣的電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機銀行等也屬于此類范疇。這兩類融資模式對資源配置和經(jīng)濟增長有重要作用，但交易成本巨大，主要包括金融機構(gòu)的利潤、稅收和薪酬?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個人貸款、企業(yè)融資等多階段，并且越來越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心。理論上來說廣義的金融互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都可以稱之為是互聯(lián)網(wǎng)金融。同時，這種模式擁有更為大眾化的市場參與者，只要擁有網(wǎng)絡(luò)和互聯(lián)網(wǎng)金融的運行客戶端就可以隨時隨地的完成金融交付，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種更為民主化，門檻更低的一種金融模式。對于這樣一個新興的概念，他認為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”或“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場”的概念是一種有著相比較對稱的市場信息，有著便利的支付方式、交易成本較低的資金供需雙方同時這樣的一個模式不依賴于商業(yè)銀行、任何交易所和傳統(tǒng)券商等傳統(tǒng)金融中介，這樣既不同于直接融資模式也不同于間接融資模式的第三種創(chuàng)新金融融資模式。