【正文】 行當(dāng)年收益分配。二、封閉式基金的收益分配（重要考點(diǎn)，請同學(xué)們加強(qiáng)記憶） 封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次。（五）未分配基金凈收益——基金進(jìn)行收益分配后的剩余額。（三）損益平準(zhǔn)金——在進(jìn)行申購、贖回基金份額時，申購、贖回款項(xiàng)中包含的按位分配基金凈收益（累及基金凈損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。二、基金會計(jì)核算的主要內(nèi)容1 證券交易及其清算的核算 2 權(quán)益事項(xiàng)的核算 3 各類資產(chǎn)的利息核算4 基金費(fèi)用的核算 5 開放式基金份額申購、贖回的核算6 投資估值增減值的核算 7 本期收益及收益分配的核算8 基金會計(jì)報(bào)表 9 基金會計(jì)核算的復(fù)核第八章 基金收益分配與稅收第一節(jié) 基金收益一、 基金收益來源（一）股票股利收入 （二）債券利息 （三）證券買賣差價收入（四）存款利息收入 （五）買入返售證券收入 （六）其他收入（七）公允價值變動損益（2007年教材新增部分）二、與基金收益有關(guān)的幾個基本概念（一）基金凈收益——是指一定時期內(nèi)，基金收入減去費(fèi)用后的余額。 （二） 會計(jì)分期細(xì)化到日。（三） 基金運(yùn)作費(fèi)指保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用。 計(jì)提方法和支付方式目前，我國的基金管理費(fèi)、托管費(fèi)以及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。基金托管費(fèi)收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系。另一類是基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，主要有基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等，這些費(fèi)用由基金承擔(dān)。2 交易價格的利用價值3 價格操縱及濫估問題4 估值方法的一致性及公開性四、我國基金資產(chǎn)估值的原則及方法（重點(diǎn)學(xué)習(xí)與掌握）（一）估值對象 （二）估值程序 （三）估值的基本原則 （四）具體投資品種的估值五、計(jì)價錯誤的處理及責(zé)任承擔(dān) 六、暫停估值的情形第二節(jié) 基金費(fèi)用在基金運(yùn)作過程中經(jīng)常提到的費(fèi)用包括兩大類。目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值?；鹳Y產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值—基金負(fù)債基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額二、基金資產(chǎn)估值的重要性由于基金份額凈值是開放式基金申購、贖回金額的計(jì)算基礎(chǔ)，直接關(guān)系到基金投資者的利益，這就要求基金份額凈值的計(jì)算必須準(zhǔn)確。（1） 基金銀行賬戶 （2） 結(jié)算備付金賬戶 （3） 證券賬戶三、基金財(cái)產(chǎn)保管的內(nèi)容1 保管基金印章 2 基金資產(chǎn)賬戶管理3 重要文件保管 4 核對基金資產(chǎn)第四節(jié) 基金資金清算基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所資金清算、全國銀行間市場交易資金清算和場外資金清算。三、基金托管人的市場準(zhǔn)入（共8條，需要重點(diǎn)掌握）四、基金托管人的職責(zé)（共11條，需要重點(diǎn)掌握）第二節(jié) 機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng)一、基金托管人的機(jī)構(gòu)設(shè)置二、基金托管人的員工配置三、基金托管業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)目前各托管銀行的基金托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)四個主要特征。基金托管人收取一定的托管費(fèi)。（F）第五章 基金托管人第一節(jié) 基金托管人概述 本章分7節(jié)一、基金托管人及基金托管業(yè)務(wù)基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。A、2人；B、5人；C、3人；D、4人基金管理公司治理結(jié)構(gòu)中不包括（ ）A、董事會；B、監(jiān)事會；C、股東會；D、消費(fèi)者擬設(shè)立的基金管理公司的最低實(shí)收資本為（ ）A、2億元；B、3億元；C、4億元；D、1億元二、多項(xiàng)選擇題基金管理公司的的發(fā)起人可以是（ ）A、商業(yè)銀行；B、保險(xiǎn)公司；C、證券公司；D、信托投資公司基金管理公司內(nèi)部控制的原則（ ）A、健全性原則；B、有效性原則；C、獨(dú)立性原則；D、成本效益原則三、判斷題基金管理公司的發(fā)起人的實(shí)收資本不少于4億元。定價的影響因素： 基金產(chǎn)品的類型 市場環(huán)境 客戶特性三、渠道管理證券投資基金的營銷渠道有直銷和代銷兩類。中國證監(jiān)會《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》中的主要內(nèi)容。二、投資管理部門（一）投資部 （二）研究部 （三）交易部三、風(fēng)險(xiǎn)管理部門（一）監(jiān)察稽核部 （二）風(fēng)險(xiǎn)管理部四、市場營銷部門（一）市場部 （二）機(jī)構(gòu)理財(cái)部五、基金運(yùn)營部門（包括基金清算和基金會計(jì)兩部門）六、后臺支持部門（一）行政管理部 （二）信息技術(shù)部 （三）財(cái)務(wù)部第四節(jié) 基金投資運(yùn)作管理基金投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，投資部門具體負(fù)責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。投資決策委員會對基金經(jīng)理授權(quán)，決定基金經(jīng)理的任免。第三節(jié) 基金管理公司組織架構(gòu)有效的組織構(gòu)架是實(shí)現(xiàn)有效管理的基礎(chǔ)。督察長業(yè)務(wù)職責(zé)應(yīng)當(dāng)涵蓋基金公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。需要2/3以上獨(dú)立董事通過的事項(xiàng)（共4條）（四） 督察長制度（為2007年教材新增部分，請同學(xué)們注意閱讀）按照相關(guān)規(guī)定應(yīng)當(dāng)建立健全督察長制度。 公司獨(dú)立運(yùn)作原則強(qiáng)化制衡機(jī)制原則 維護(hù)公司的統(tǒng)一性和完整性原則股東誠信與合作原則 公平對待原則業(yè)務(wù)與信息隔離原則 經(jīng)營運(yùn)作公開、透明原則長效激勵約束原則 人員敬業(yè)原則（三） 獨(dú)立董事制度基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。二、我國對基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的主要規(guī)定（一） 總體要求建立組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵約束合理的治理結(jié)構(gòu)，保持公司規(guī)范運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人的利益。 行獨(dú)立董事制度，并保證獨(dú)立董事充分發(fā)揮作用。三、基金管理公司的市場準(zhǔn)入我國對基金管理公司實(shí)行嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入管理。二、基金管理公司的主要活動(一)基金募集與銷售業(yè)務(wù) （二）投資管理業(yè)務(wù) （三）基金運(yùn)營業(yè)務(wù)（四）受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) （五）投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)。二、我國開放式基金注冊登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)（一般了解）三、基金登記流程（一般了解）四、申購、贖回資金清算流程（一般了解） 　 第四章 基金管理人　　　 　　　　第一節(jié) 基金管理人概述 本章共分為6節(jié)一、基金管理人在基金運(yùn)作中的應(yīng)用根據(jù)規(guī)定，擔(dān)任基金管理人的只能是依法設(shè)立的基金管理公司。3 處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)的LOF份額。不得跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的情況：（常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）1 處于募集期或封閉期的LOF份額。系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管分：場內(nèi)到場內(nèi)、場外到場外的操作。六、LOF份額的申購、贖回原則采用“金額申購、份額贖回”的原則：申購以金額申請，贖回以份額申請。封閉期不受理贖回。投資者認(rèn)購LOF基金，需要持有深圳普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。二、LOF的場外募集LOF場外募集與普通開放式基金的募集相同。場外募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司開立的開放式基金注冊登記系統(tǒng)（“TA系統(tǒng)”）。 其他情況第六節(jié) 上市開放式基金（LOF）的募集與交易一、LOF募集概述目前我國只有深圳證券交易所開辦上市開放式基金業(yè)務(wù)。預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容（請同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容（請同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）（八）暫停申購、贖回的情形（考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)） 不可以抗力 交易所臨時停市。（七） 申購、贖回清單申購、贖回清單的內(nèi)容 組合證券相關(guān)內(nèi)容 現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容現(xiàn)金替代分為三種類型：（1） 禁止現(xiàn)金替代：不允許使用現(xiàn)金。T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算。（六）申購、贖回的對價、費(fèi)用及價格申購對價是指投資者購買基金份額應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對價。 在申請受理當(dāng)日基金確認(rèn)。（五）申購和贖回的程序申購、贖回申請的提出 在開放日提出申請。申購和贖回的對價包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價。（二）開放日及開放時間（三）申購和贖回的數(shù)額限制目前，我國ETF最小申購、贖回的單位為100萬份。（二）申購和贖回的時間（一）申購、贖回的開始時間在折算日之后可以開始辦理申購。三、ETF份額的交易請同學(xué)們自己看書，需要注意1點(diǎn)，其余的交易規(guī)則與股票類似。（三）ETF基金份額折算的方法。（二）ETF份額折算的原則基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額 發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化。認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購份額*認(rèn)購費(fèi)率認(rèn)購金額=認(rèn)購份額*（1+認(rèn)購費(fèi)率）（例題請同學(xué)們自己學(xué)習(xí)，P61）二、ETF份額折算與變更登記（一）ETF份額的折算時間基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超過3個月的時間內(nèi)建倉。按支付對價的種類不同，ETF份額的認(rèn)購又可分為現(xiàn)金認(rèn)購和證券認(rèn)購。三、基金份額的轉(zhuǎn)托管基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。（二）巨額贖回的處理方式 全部接受 部分延期第四節(jié) 開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)一、開放式基金份額的轉(zhuǎn)換指投資者不需要申購、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。七、申購、贖回的注冊登記申購、贖回一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。贖回款項(xiàng)自受理有效贖回申請之日起不超過7個工作日辦理。三、 申購、贖回時間 工作日為證券交易所交易日。第三節(jié) 開放式基金的申購、贖回一、 申購、贖回的概念申購：投資者以現(xiàn)金購買基金份額；（在募集期限內(nèi)成為認(rèn)購）贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。目前，我國股票基金的認(rèn)購費(fèi)率一般為1%—%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為0。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵投資者長期持有基金。二、開放式基金的認(rèn)購（一）開放式基金的認(rèn)購渠道：目前，我國可以辦理開放式基金的認(rèn)購業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。（六）開放式基金的基金合同生效 基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣。（四）開放式基金的募集期開放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過3個月。（六）折（溢）價率折（溢）價率=（市場價格—基金份額凈值）/基金份額凈值*100%第二節(jié) 開放式基金的募集與認(rèn)購一、開放式基金的募集（一）開放式基金募集的程序也分為申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個步驟。知識點(diǎn)：樣本選取范圍為上市交易的封閉式基金采用派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。目前，我國封閉式基金不收取印花稅。 （四）交易費(fèi)用。六、封閉式基金的交易（一）上市交易條件（重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上， 基金合同期限為5年以上， 基金募集金額不低于2億元人民幣， 基金份額持有人不少于1000人，基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。發(fā)售方式主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。目前，我國封閉式基金的募集期限一般為3個月。二、封閉式基金募集申請文件（一般性掌握）三、募集申請的核準(zhǔn)國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請之日起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。我國首只ETF——上證50ETF采用的就是完全復(fù)制法。三、ETF的類型根據(jù)ETF跟蹤指數(shù)的不同，可以分為股票型ETF、債券型ETF。二、ETF的套利交易當(dāng)同一商品在不同市場上價格不一致時就會存在套利交易。 存在一定的機(jī)會成本。二、保本基金的保本策略（CPII策略，作為一般知識掌握即可）三、保本基金的類型（本金保證、收益保證、紅利保證）四、保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)期限的限制。二、混合基金的類型（偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金）三、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)混合基金的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票和債券配置的比例大小。四、貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)低，并不意味貨幣市場基金沒有投資風(fēng)險(xiǎn)。二、貨幣市場工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。第四節(jié) 貨幣市場基金一、貨幣市場基金在投資組合中的作用。債券基金的久期：等于基金組合中各個債券的投資比例與對應(yīng)的債券久期的加權(quán)平均。（許多指標(biāo)與股票基金類似，其中久期指標(biāo)是債券基金的特殊分析指標(biāo)，需要重點(diǎn)掌握。（四）投資風(fēng)險(xiǎn)不同。（二）債券基金沒有確定的到期日。凈值收益率=*100%（二）反映基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)（標(biāo)準(zhǔn)差、β值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量）β=（基金凈值變化率/股票指數(shù)變化率）*100%持股集中度=（前十大重倉股票市值/基金投資股票總市值）*100%（三）反映股票基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)（所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率）（四）反映基金操作成本的指標(biāo)（費(fèi)用率）（五）反映基金操作策略的指標(biāo)（基金股票周轉(zhuǎn)率）第三節(jié) 債券基金一、債券基金在投資組合中的作用債券基金是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具。五、 股票基金的分析方法通常采用一系列指標(biāo)來分析股票基金。（四）按基金投資風(fēng)格分類，可以分為9種類型（請同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）（五） 按行業(yè)分類， 可以分為基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金。（二）按股票規(guī)模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票。4 單一股票風(fēng)險(xiǎn)較大；而股票基金由于采取投資組合，風(fēng)險(xiǎn)相對較低。2 股票價格受成交量的影響；股票基金價格