【正文】 如果逾期付款的成本高于從其他渠道融資成本，暢達(dá)傳媒集團(tuán)可能會(huì)選擇更合適的融資渠道而按時(shí)支付貨款。所以根據(jù)對暢達(dá)傳媒集團(tuán)在營運(yùn)資金方面的深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其應(yīng)付賬款管理方面存在著很大的問題，比如帳實(shí)不符導(dǎo)致催款難、錯(cuò)記賬、賬務(wù)核銷后供應(yīng)商往回要錢，由于某些原因賬務(wù)無法往回沖等等。除了2013年度籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比以外，其他三個(gè)年度均大于1，這些說明暢達(dá)傳媒集團(tuán)經(jīng)營活動(dòng)相對平穩(wěn)，為了取得更大的盈利，暢達(dá)傳媒集團(tuán)圍繞著現(xiàn)金流量仍然在進(jìn)行調(diào)整?，F(xiàn)金流量流入流出比分析 暢達(dá)傳媒集團(tuán)20112014年現(xiàn)金流入流出比2014年2013年2012年2011年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比0籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比，暢達(dá)傳媒集團(tuán)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比不是很高，表明暢達(dá)傳媒集團(tuán)每一元的現(xiàn)金流出可以換回的現(xiàn)金不多，盈利能力不強(qiáng)；暢達(dá)傳媒集團(tuán)的投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比在這四年中數(shù)據(jù)都很低，因?yàn)闀尺_(dá)傳媒集團(tuán)連續(xù)四年都出現(xiàn)了較大規(guī)模的投資活動(dòng)，基本上只有現(xiàn)金流出，現(xiàn)金流入量很低；暢達(dá)傳媒集團(tuán)的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出較不穩(wěn)定。在企業(yè)的運(yùn)營過程中，保證現(xiàn)金流不中斷非常關(guān)鍵。如果現(xiàn)金流出現(xiàn)負(fù)債，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)正常營運(yùn)活動(dòng)的中斷，并引起連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致企業(yè)事業(yè)的夭折。只有血液充足且流動(dòng)順暢，人體才會(huì)健康，良性循環(huán)的現(xiàn)金流可以使企業(yè)健康成長。有的企業(yè)，甚至所有的現(xiàn)金流都來自銀行貸款。這種混亂的現(xiàn)金管理模式大大降低了企業(yè)的經(jīng)營效率，不利于企業(yè)提高綜合競爭力。庫存現(xiàn)金閑置或短缺均對企業(yè)的發(fā)展有害而無益。盡管每個(gè)企業(yè)都可能制訂了現(xiàn)金使用計(jì)劃和各項(xiàng)費(fèi)用開支計(jì)劃，但是實(shí)際情況，很多的企業(yè)根本不能按計(jì)劃實(shí)施，使得現(xiàn)金使用的計(jì)劃形同虛設(shè)，沒有任何的實(shí)際意義，導(dǎo)致計(jì)劃與實(shí)際嚴(yán)重脫節(jié)，使企業(yè)在現(xiàn)金管理上趨于盲目的狀態(tài)，影響企業(yè)現(xiàn)金的正常周轉(zhuǎn)。暢達(dá)傳媒“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+高鐵媒體”戰(zhàn)略的核心優(yōu)勢，是以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)“連接、互動(dòng)、傳播”三大要素中的“傳播”作為突破點(diǎn)，將高鐵車廂內(nèi)媒體作為移動(dòng)互聯(lián)產(chǎn)品的線下渠道和導(dǎo)流平臺，引導(dǎo)長時(shí)間停留的數(shù)億乘客掃描面前廣告上的二維碼，關(guān)注及下載移動(dòng)應(yīng)用和手游產(chǎn)品；同時(shí)通過Ibeacon技術(shù)，旅客可以在車廂內(nèi)使用微信搖一搖功能，獲取海量超值優(yōu)惠券。作為中國高鐵媒體行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，暢達(dá)集團(tuán)擁有“中國高鐵國門站”北京南站全部平面媒體，以及北京鐵路局、廣州鐵路局、濟(jì)南鐵路局高鐵動(dòng)車及普速列車的獨(dú)家廣告經(jīng)營權(quán)。 3 暢達(dá)傳媒集團(tuán)營運(yùn)資金管理存在的問題 暢達(dá)傳媒集團(tuán)簡介暢達(dá)傳媒，匯聚了中國高鐵傳媒行業(yè)最富經(jīng)驗(yàn)團(tuán)隊(duì)，目前擁有北京鐵路局、濟(jì)南鐵路局及廣州鐵路局超過400列組高鐵動(dòng)車列組、200列普速列車內(nèi)平面媒體的獨(dú)家經(jīng)營權(quán)，全面覆蓋近500條中國高鐵運(yùn)行線路及95%的高鐵通行城市，是中國領(lǐng)先的高鐵傳媒集團(tuán)。企業(yè)在正常的日常經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)中就必須要擁有適量的營運(yùn)資金，營運(yùn)資金在企業(yè)供產(chǎn)銷活動(dòng)中處于重要地位，對企業(yè)利潤目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)會(huì)產(chǎn)生重大影響，營運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，因此應(yīng)加強(qiáng)對營運(yùn)資金的分析。營運(yùn)資金運(yùn)用好壞是決定一個(gè)企業(yè)是否成功最主要的因素之一不當(dāng)?shù)臓I運(yùn)資金管理會(huì)使企業(yè)走入困境，反之正確的營運(yùn)資金政策則能作為企業(yè)發(fā)展的后盾，為企業(yè)的發(fā)展注入一劑強(qiáng)心針。營運(yùn)資金的管理主要是對現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度的控制，降低營運(yùn)。 來源具有多樣性，營運(yùn)資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。 數(shù)量具有波動(dòng)性，流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動(dòng)往往很大。2. 3企業(yè)營運(yùn)資金管理的特點(diǎn)為了有效地管理企業(yè)的營運(yùn)資金，必須研究營運(yùn)資金的特點(diǎn)，以便有針對性地進(jìn)行管理。在會(huì)計(jì)理論中，應(yīng)付帳款是指企業(yè)因購買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而發(fā)生的債務(wù)，它反映的是經(jīng)濟(jì)交易中“買方”與“賣方”之間的關(guān)系，即作為買方的企業(yè)與作為賣方的供應(yīng)商之間的關(guān)系。 應(yīng)收帳款的管理已成為企業(yè)加速資金周轉(zhuǎn)、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理甚至經(jīng)營管理中的重點(diǎn)。 應(yīng)收賬款的管理，它主要的功能有促進(jìn)銷售，減少存貨等，與之對應(yīng)的是它也有機(jī)會(huì)成本，管理成本，壞賬成本。 通過現(xiàn)金管理，使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上，而且在時(shí)間上相互銜接，對于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金需要，降低企業(yè)的閑置現(xiàn)金數(shù)量，提高現(xiàn)金收益率具有重要意義。短期的現(xiàn)金流又被稱為“營運(yùn)資金”，通常是未來三個(gè)月內(nèi)企業(yè)經(jīng)營所需的資金。一種是指企業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)總額包含了企業(yè)所有流動(dòng)資產(chǎn)，即企業(yè)一定時(shí)期持有的現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收和與預(yù)付賬款及各類存貨資產(chǎn)等。一種把營運(yùn)資本定義為流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債。較早將營運(yùn)資金管理中最主要的現(xiàn)金流量指標(biāo)引入體系的是瓦爾特（Walter），他將現(xiàn)金流量指標(biāo)用于財(cái)務(wù)分析與危機(jī)預(yù)警，這種分析思路導(dǎo)致了財(cái)務(wù)預(yù)警體系的建立。 在國外營運(yùn)資金管理領(lǐng)域的研究中最具有代表性的是丹尼森（Denison）在1976年提出的關(guān)于銷售增長和通貨膨脹壓力對企業(yè)“現(xiàn)金短缺”誘導(dǎo)效應(yīng)研究，以及威爾什（Welsch）等人于1991年提出的企業(yè)規(guī)模大小對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響。此外，在西方企業(yè)營運(yùn)資金管理中，充分體現(xiàn)了定性與定量分析相結(jié)合的原則。西方企業(yè)由于身處發(fā)達(dá)的金融市場中，其資金循環(huán)與金融市場的資金循環(huán)息息相關(guān)。西方企業(yè)在長期實(shí)踐中，對營運(yùn)資金的管理已經(jīng)形成了一個(gè)較系統(tǒng)、較科學(xué)的體系，其主要側(cè)重于優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，追求資金協(xié)調(diào)和強(qiáng)化資金定量質(zhì)控。可以預(yù)見，本研究方向的研究將對豐富和發(fā)展?fàn)I運(yùn)資金管理理論、提升我國企業(yè)營運(yùn)資金管理水平產(chǎn)生重要的促進(jìn)作用。這標(biāo)志著本研究方向的研究已得到社會(huì)的廣泛認(rèn)可，中國企業(yè)營運(yùn)資金管理的研究也從此邁入了一個(gè)嶄新的階段。該中心作為全國會(huì)計(jì)領(lǐng)軍人才培養(yǎng)工程設(shè)立的第一個(gè)合作研究基地，將接受中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，吸收企業(yè)類、學(xué)術(shù)類領(lǐng)軍班學(xué)員參與研究。王竹泉、劉文1等（2009）發(fā)表了“中國上市公司營運(yùn)資金管理調(diào)查：20072008”，除按與2006年度排行榜同樣的評價(jià)指標(biāo)對上市公司營運(yùn)資金管理績效進(jìn)行排行外，還首次采用“經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）”對20072008年度中國上市公司營運(yùn)資金管理績效進(jìn)行了排行。在此基礎(chǔ)上，他們構(gòu)建了一套全新的渠道管理視角的營運(yùn)資金管理績效評價(jià)體系，為基于渠道管理的營運(yùn)資金管理策略和管理模式研究奠定了基礎(chǔ)。王竹泉、馬廣林（2005）提出“將跨地區(qū)經(jīng)營企業(yè)營運(yùn)資金管理的重心轉(zhuǎn)移到渠道控制上”的新理念，并倡導(dǎo)將營運(yùn)資金管理研究與供應(yīng)鏈管理、渠道管理和客戶關(guān)系管理等研究有機(jī)結(jié)合起來。王竹泉教授率先提出“基于渠道管理的營運(yùn)資金管理理論”構(gòu)想，嘗試將營運(yùn)資金管理研究與渠道管理等領(lǐng)域的研究相結(jié)合，以營運(yùn)資金的重新分類為切入點(diǎn)，以渠道管理影響營運(yùn)資金管理的機(jī)理研究、營運(yùn)資金管理績效評價(jià)體系設(shè)計(jì)和營運(yùn)資金管理策略與管理模式研究等為主要內(nèi)容，探索營運(yùn)資金管理基礎(chǔ)理論的創(chuàng)新和突破，改變了20多年來營運(yùn)資金管理基礎(chǔ)理論停滯不前的局面。 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 國內(nèi)研究現(xiàn)狀營運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，財(cái)務(wù)經(jīng)理在營運(yùn)資金管理上所花費(fèi)的時(shí)間占了三分之一以上。盡管在轉(zhuǎn)制過程中，不合理的因素正在逐步得到改善，但由于種種原因，民營企業(yè)在營運(yùn)資金管理上仍存在許多薄弱環(huán)節(jié)。 營運(yùn)資金是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額，中小企業(yè)的生存和發(fā)展在很大程度上甚至可以說在根本上是維系于營運(yùn)資金的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)情況的。但是，我國中小企業(yè)是在改革開放的大好形式下才發(fā)展起來的。 選題的目的與意義 中小企業(yè)普遍存在規(guī)模小、自有資金不足、籌資困難、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等特性為彌補(bǔ)其不足，增強(qiáng)其競爭力，加強(qiáng)營運(yùn)資金管理愈顯重要。我們將企業(yè)日常經(jīng)營資金，即流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的管理稱為營運(yùn)資金管理。財(cái)務(wù)管理主要包括以下四個(gè)方面內(nèi)容：企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)、企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)、企業(yè)日常經(jīng)營引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)、企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。二十世紀(jì)八十年代以后，隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展，我國企業(yè)逐步成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì) 實(shí)體。 Management Strategies 目錄中文摘要 13ABSTRACT ii1 緒論 5 選題背景 5 選題的目的與意義 5 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 5 國內(nèi)研究現(xiàn)狀 5 國外研究現(xiàn)狀 72 營運(yùn)資金理論概述 8 營運(yùn)資金的概念 82. 2營運(yùn)資金管理的內(nèi)容 82. 3企業(yè)營運(yùn)資金管理的特點(diǎn) 8 93 暢達(dá)傳媒集團(tuán)營運(yùn)資金管理存在的問題 10 暢達(dá)傳媒集團(tuán)簡介 10 10 10 12 134 暢達(dá)傳媒集團(tuán)的營運(yùn)資金管理問題產(chǎn)生的原因分析 15 現(xiàn)金問題產(chǎn)生的原因 15 15 16，保護(hù)意識不強(qiáng) 16，監(jiān)管機(jī)制不健全 165 暢達(dá)傳媒集團(tuán)營運(yùn)資金管理額改善措施 18 18 18 196 結(jié)論 23參考文獻(xiàn) 241 緒論 本文首先圍繞營運(yùn)資金的定義，然后針對暢達(dá)傳媒集團(tuán)營運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀和存在的問題，分析其產(chǎn)生的原因，并提出了優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)內(nèi)部控制等對策來強(qiáng)化企業(yè)營運(yùn)資金管理，提出解決暢達(dá)傳媒集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中存在問題的對策。 working capital。結(jié)合信息手段實(shí)現(xiàn)營運(yùn)資金管理創(chuàng)新，從營運(yùn)資金的構(gòu)成要素入手，深入探尋運(yùn)用各種管理創(chuàng)新手段加強(qiáng)營運(yùn)資金管理的途徑和方法。提高資金的運(yùn)用效益，以最小的投入，獲取最大的產(chǎn)出，就是遵守“資源最佳配置”原則。營運(yùn)資金管理是財(cái)務(wù)管理的重中之重，也是企業(yè)資金管理的基礎(chǔ)。三、存在問題最后一章可考慮進(jìn)一步完善論文的具體性四、結(jié)論該同學(xué)論文達(dá)到會(huì)計(jì)專業(yè)本科畢業(yè)論文的要求，同意其參加答辯。二、指導(dǎo)教師意見 孫1同學(xué)的論文，研究方法基本合理，論文進(jìn)度符合要求，同意其中期報(bào)告。（五）下一步的主要研究任務(wù)、具體設(shè)想與安排在往后的論文寫作中主要研究任務(wù)是在已完成的基礎(chǔ)上給予完善，具體的方法是參閱更多的相關(guān)研究文章，尤其是研究較為完整系統(tǒng)的書籍，深度提取其成果，結(jié)合本文的研究方向與思路來引用，下一步需要深入探討的問題如下：第一，暢達(dá)傳媒集團(tuán)的營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀；第二，暢達(dá)傳媒集團(tuán)的營運(yùn)資金管理問題產(chǎn)生的原因；第三，暢達(dá)傳媒集團(tuán)營運(yùn)資金管理的改善措施。（四）存在的主要問題及解決辦法在論文撰寫過程中，遇到的問題較多，首先遇到的問題就是沒有寫作經(jīng)驗(yàn)，由于在學(xué)校學(xué)習(xí)階段都是被動(dòng)的學(xué)校書面知識，極少就行論文的撰寫，這給我拍帶來了巨大的挑戰(zhàn)；其次，由于需要一邊找工作，一邊就行論文撰寫，時(shí)間和精力上有所沖突；最后，分析并解決實(shí)際問題的能力有限，導(dǎo)致論文實(shí)際撰寫中存在困難。 ，并通過指導(dǎo)老師和論文開題答辯小組審查。第四部分主要針對企業(yè)存在問題提出了相應(yīng)的對策和建議。第二部分是暢達(dá)傳媒集團(tuán)營運(yùn)資金管理存在的問題。序號階段及內(nèi)容起訖日期階段成果形式1查閱論題