【正文】 減累計(jì)折舊 121,390,561, 固定資產(chǎn)凈值 300,466,900, 減固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 12,154,207, 固定資產(chǎn)凈額 14288,311,693, 在建工程 1521,622, 固定資產(chǎn)合計(jì) 309,933,693, 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 1626,751,738, 無(wú)形及其它資產(chǎn)合計(jì) 26,751,738, 19 上市公司財(cái)務(wù)分析 資產(chǎn)總計(jì) 6,482,911,744,770, 負(fù)債及股東權(quán)益 短期借款 171,353,000,333,000, 應(yīng)付帳款 18489,986, 預(yù)收帳款 19179,250, 應(yīng)付福利費(fèi) 14,770,291, 應(yīng)付股利 20xx6,194,194, 應(yīng)交稅金 21 97,536,158, 其他應(yīng)交款 222,101, 其他應(yīng)付款 23221,808,017, 預(yù)提費(fèi)用 24560,838, 16,210, 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 3,045,488,619,872, 長(zhǎng)期借款 25261,000, 其他長(zhǎng)期負(fù)債 26 50,340, 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 311,340, 負(fù)債合計(jì) 3,356,829,619,872, 少數(shù)股東權(quán)益 271,992, 股本 28630,971,971, 資本公積 291,435,412,435,412, 盈余公積 301,053,896,053,896, 其中：法定公益金 150,110,110, 未分配利潤(rùn) 314,617,617, 外幣報(bào)表折算差額 (808,) 股東權(quán)益合計(jì) 3,124,089,124,898, 負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì) 6,482,911,744,770, 20 上市公司財(cái)務(wù)分析 主要項(xiàng)目 資產(chǎn) 指由企業(yè)支配的、能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利 益、能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源。其中，負(fù)債 表示公司所應(yīng)支付的所有債務(wù)； 股東權(quán)益表示公司的凈值，即在償清各種債務(wù)之 后，公司股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值。 資產(chǎn)負(fù)債表的“ 資產(chǎn)” 部分， 反映企業(yè)的各類(lèi)財(cái) 產(chǎn)、物資、債權(quán)和權(quán)利，一般按變現(xiàn)先后順序表示。 格式 資產(chǎn)負(fù)債表是公司最主要的綜合財(cái)務(wù)報(bào)表之一。 資產(chǎn)負(fù)債表就象給公司拍攝的一張“照片”，基 本反應(yīng)了公司在某一特定日期的財(cái)產(chǎn)分布景象，但對(duì) 于這一日期之前和之后的財(cái)產(chǎn)狀況無(wú)法揭示。 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表是總括反映公司在一定日期全部資 產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益信 息的會(huì)計(jì)報(bào)表。 財(cái)務(wù)報(bào)表 會(huì)計(jì)報(bào)表是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)構(gòu)性財(cái)務(wù)表述， 上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表 的目的是提供有助于廣大投資者 及其他使用者進(jìn)行投資及相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的本公司財(cái) 務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等信息。 除非上市公司擬進(jìn)行中期分配，或再融資，或證 監(jiān)會(huì)要求，中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)須提供審計(jì)報(bào)告。 除了在證券募集說(shuō)明書(shū)中披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 之外，上市公司應(yīng)當(dāng) 按年度定期披露年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào) 告、上半年中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和季度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。 13 上市公司財(cái)務(wù)分析 因此，在很大程度上，中國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化就是 全面接受?chē)?guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于公允價(jià)值計(jì)價(jià)與公允列 報(bào)的影響。進(jìn)一步說(shuō)， 如果以 95元計(jì)價(jià)，意味著上市公司報(bào)告期存在 5元 的虛假陳述嫌疑。 然而，真實(shí)的未必是公允的，但公允的一定是真 實(shí)的。國(guó)內(nèi) 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》與《國(guó)際 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的主要差別在 于，前者在資產(chǎn)的會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)與財(cái)務(wù)報(bào)告披露方面尚未 全面實(shí)行公允價(jià)值與公允列報(bào)原則，依然強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)計(jì) 價(jià)基礎(chǔ)是歷史成本與真實(shí)列報(bào)原則；后者要求資產(chǎn)的 12 上市公司財(cái)務(wù)分析 企業(yè) () 大量管理資料下載 會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)必須是公允價(jià)值，財(cái)務(wù)報(bào)告披露必須遵循公 允列報(bào)原則。以發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀(guān)點(diǎn)看，出口增長(zhǎng)緩慢不利于 一國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。如此等等，中國(guó)證券市 場(chǎng)的全球一體化進(jìn)程將受到嚴(yán)重阻礙。在中國(guó)加入 WTO之后，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng) 將融入全球資本市場(chǎng)，一方面更多的國(guó)內(nèi)企業(yè)將赴境 11 上市公司財(cái)務(wù)分析 外市場(chǎng)發(fā)行證券，同時(shí)更多的外資企業(yè)也將獲準(zhǔn)在國(guó) 內(nèi)證券市場(chǎng)發(fā)行上市，另一方面境外投資者也將進(jìn)入 國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)開(kāi)展投資活動(dòng)。 什么是“會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化”？ 泛泛地講，會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化就是全面接受?chē)?guó)際會(huì) 計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的 過(guò)程。 例如，銀廣夏 20xx年度會(huì)計(jì)報(bào)表將天津分公 司未實(shí)際發(fā)生的生物淬取產(chǎn)品交易計(jì)入在內(nèi)，因此 構(gòu)成了情節(jié)十分嚴(yán)重的虛假陳述。 未實(shí)際發(fā)生的交易或經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)不能在會(huì)計(jì)上 企業(yè) () 大量管理資料下載 加以確認(rèn)、記錄與反映。其結(jié)果將與持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下編 制的會(huì)計(jì)報(bào)表有很大區(qū)別。如果在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)實(shí)行清算，資產(chǎn)的 正常流動(dòng)就會(huì)停止，包括存貨不能經(jīng)正常銷(xiāo)售而轉(zhuǎn)化 為現(xiàn)金，固定資產(chǎn)停止正常折舊，以及其他原本在今 后的會(huì)計(jì)期間能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入的資產(chǎn) 必須在可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)以非正常的方式全部變 賣(mài)，并 將資產(chǎn)變賣(mài)收到的現(xiàn)金用于清償債務(wù)與向投資者分 割支付剩余的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。 因此，收付實(shí)現(xiàn)制不是會(huì)計(jì)核算與編制會(huì)計(jì)報(bào)表的基 礎(chǔ)。 收付實(shí)現(xiàn)制 與權(quán)責(zé)發(fā)生制不同的是，收付實(shí)現(xiàn)制是指嚴(yán)格按 照現(xiàn)金收入與支付的金額來(lái)編制會(huì)計(jì)報(bào)表。 資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制編制的。其中，收到的現(xiàn)金確認(rèn)為貨幣資金， 尚未收到的款項(xiàng)確認(rèn)為應(yīng)收帳款。其中，交易發(fā)生是以交易對(duì)象的控 制權(quán)或所有權(quán)在交易的雙方或多方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移為 確認(rèn)條件的。 核算基礎(chǔ) 權(quán)責(zé)發(fā)生制 會(huì)計(jì)核算 應(yīng)當(dāng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)。進(jìn)一步說(shuō)，無(wú)論是中 國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則，還是國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則，都要求公司將顯失 公允的關(guān)聯(lián)方交易價(jià)格調(diào)整為公允價(jià)格。 對(duì)此，盡管中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許 按照有失公允甚至 顯失公允的交易價(jià)格確認(rèn)資產(chǎn)的帳面價(jià)值，但不得將 7 上市公司財(cái)務(wù)分析 顯失公允的價(jià)格部分確認(rèn)為當(dāng)期利潤(rùn)，而是以“關(guān)聯(lián) 交易差價(jià)”計(jì)入股東權(quán)益資本公積項(xiàng)下。 公允價(jià)值計(jì)價(jià)也適用于收益與費(fèi)用的確認(rèn)。 在這種情況下，一項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)價(jià)可以是 現(xiàn)行成本或重置成本或市價(jià)，即按照現(xiàn)在或當(dāng)前（指 報(bào)告期末）購(gòu)買(mǎi)同一或類(lèi)似資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金金額 計(jì)價(jià)；也可以是可變現(xiàn)價(jià)值，即按照現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)值和 企業(yè) () 大量管理資料下載 正常方式變賣(mài)資產(chǎn)所能得到的現(xiàn)金金額計(jì)價(jià)。 對(duì)于發(fā)生額原始計(jì)價(jià)為公允價(jià)值的資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，公 允價(jià)值計(jì)價(jià)是指報(bào)告期末根據(jù)實(shí)際變動(dòng)情況對(duì)資產(chǎn) 發(fā)生額的原始計(jì)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，以調(diào)整后的計(jì)價(jià)確定資 產(chǎn)的價(jià)值。 例如，成本為 100萬(wàn)元的短期投資，到報(bào)告期末， 盡管市價(jià)已經(jīng)下跌到 80萬(wàn)元，依然以 100萬(wàn)元計(jì)價(jià) 并反映在資產(chǎn)負(fù)債表中短期投資項(xiàng)下，則無(wú)法體現(xiàn)短 期投資實(shí)際價(jià)值。 采用歷史成本計(jì)價(jià)基礎(chǔ)時(shí)，一項(xiàng)原始計(jì)價(jià)為 100 元的資產(chǎn)，無(wú)論到報(bào)告期末是否發(fā)生減值，報(bào)表反映 的資產(chǎn)價(jià)值依舊是 100元。如果上市公司 的資產(chǎn)計(jì)價(jià)不真實(shí)、不公允，就無(wú)法正確反映盈利能 力與償債能力，亦不能讓投資者對(duì)公司的公允價(jià)值作 出正確判斷。 廣義的會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)包括資產(chǎn)發(fā)生額的原始計(jì)價(jià)與 報(bào)告期末（即資產(chǎn)負(fù)債表日）對(duì)資產(chǎn)發(fā)生額的調(diào)整計(jì) 價(jià)，狹義的會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)是指報(bào)告 期末對(duì)資產(chǎn)的計(jì)價(jià)，后 者可能是延續(xù)資產(chǎn)發(fā)生額的原始計(jì)價(jià)，也可能是對(duì)資 產(chǎn)發(fā)生額的調(diào)整計(jì)價(jià)。 目前，中國(guó)境內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告獨(dú)立審計(jì)所依 據(jù)的是中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)制訂、財(cái)政部發(fā)布的《中 國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則》。 目前，中國(guó)境內(nèi)上市公司在編制正式財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí) 應(yīng)當(dāng)遵循財(cái)政部制訂、發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》 （ CAS），在編制補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)還 應(yīng)當(dāng)遵循民間國(guó) 際組織 —— 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ IASC）制訂、發(fā)布 的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（ IAS）。 之所以強(qiáng)調(diào)審計(jì)準(zhǔn)則也是會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的一部分，一 方面是因?yàn)榫拓?cái)務(wù)報(bào)告而言，獨(dú)立審計(jì)的作用十分重 要；另一方面是因?yàn)榫蜁?huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)本身不斷完善的過(guò)程 3 上市公司財(cái)務(wù)分析 而言，審計(jì)準(zhǔn)則往往領(lǐng)先于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。 如同產(chǎn)品生產(chǎn)必須遵循技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的道理一樣，上市公 司所提供的財(cái)務(wù)報(bào)告，必須遵循會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，否則，就 可 能是不真實(shí)與不公允的。 因此，作為證券市場(chǎng)最基本的價(jià)值衡量工具，會(huì) 計(jì)應(yīng)當(dāng)為證券發(fā)行人與投資者、債權(quán)人記錄與反映上 市公司的公允價(jià)值。當(dāng)股價(jià) 過(guò)度背離上市公司公允價(jià)值的時(shí)候，無(wú)論是過(guò)高，還 是過(guò)低，都會(huì)向公允價(jià)值回歸。 2．上市公司利潤(rùn)分配、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)及債務(wù) 重組等重大財(cái)務(wù)活動(dòng)以財(cái)務(wù)報(bào)告提供的合法、公允、 一貫的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)。 在證券市場(chǎng)的功用 會(huì)計(jì)是證券市場(chǎng)的價(jià)值衡量工具。其中： 1．“合法”是指依法履行會(huì)計(jì)責(zé)任與審計(jì)責(zé)任； 2．“公允”是指確保財(cái)務(wù)報(bào)告的編制與列報(bào)滿(mǎn) 足充分公平競(jìng)爭(zhēng)前提下的真實(shí)性要求； 3．“一貫”是指在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)一個(gè)會(huì) 計(jì)期間與下一個(gè)會(huì)計(jì)期間保持會(huì)計(jì)行為的前后一致 性。 向投資者公開(kāi)披露財(cái)務(wù)報(bào)告是上市公司的法定 義務(wù)，也是上市公司會(huì)計(jì)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容。企業(yè) () 大量管理資料下載 上市公司財(cái)務(wù)分析 目錄 閱讀指引 會(huì)計(jì)常識(shí) 會(huì)計(jì) ................................2 會(huì)計(jì)功用 ................................3 會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn) ................................5 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 ................................5 審計(jì)準(zhǔn)則 ................................6 會(huì)計(jì)基礎(chǔ) ................................7 計(jì)價(jià)基礎(chǔ) ................................7 會(huì)計(jì)計(jì)價(jià) .....................................7 歷史成本計(jì)價(jià)基礎(chǔ) .............................8 公允價(jià)值計(jì)價(jià) .................................9 核算基礎(chǔ) ...............................11 權(quán)責(zé)發(fā)生制 ..................................11 收付實(shí)現(xiàn)制 ..................................12 持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè) ................................13 常見(jiàn)問(wèn)題 ...............................14 什么是會(huì)計(jì)“實(shí)際發(fā)生”？ ....................14 什么是“會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化”？ ..................15 1 上市公司財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)告 ...............................18 財(cái)務(wù)報(bào)表 ...............................19 資產(chǎn)負(fù)債表 .............................20 格式 ....................................21 主要項(xiàng)目 ....................................24 資產(chǎn) ....................................24 短期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn) ................................. 25 短期投資與長(zhǎng)期投資 ................................. 28 投資收益 ................................................ 30 應(yīng)收款項(xiàng) ................................................ 32 應(yīng)收票據(jù) ................................................ 33 應(yīng)收股利 ................................................ 34 應(yīng)收帳款 ................................................ 34 應(yīng)付票據(jù) ................................................ 37 應(yīng)付費(fèi)用 ................................................ 37 應(yīng)付稅款 ................................................ 37 負(fù)債 ....................................37 流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債 ................................. 39 股東權(quán)益 ....................................40 企業(yè) () 大量管理資料下載 常見(jiàn)問(wèn)題 ....................................46 2 上市公司財(cái)務(wù)分析 企業(yè)的流動(dòng)資金是如何營(yíng)運(yùn)循環(huán)的？ ........4