【正文】 題，實(shí)施規(guī)避風(fēng)險的措施，導(dǎo)致部分經(jīng)營不良的企業(yè)的部分甚至全部項(xiàng)目租金難以回收，成為了呆賬壞賬。由于現(xiàn)代融資租賃業(yè)剛處于萌芽發(fā)展階段，沒有現(xiàn)成的例子可以用來借鑒，純粹靠自己摸索，導(dǎo)致發(fā)展過程中犯了很多錯誤。第3章 國外金融租賃的風(fēng)險管控經(jīng)驗(yàn)借鑒美國在金融租賃業(yè)發(fā)展水平上都遙遙領(lǐng)先于其他國家，美國的工業(yè)發(fā)展速度隨著美國租賃業(yè)的快速發(fā)展也呈快速發(fā)展趨勢,但其再發(fā)展過程中也出現(xiàn)了風(fēng)險。金融租賃作為一種新型的金融業(yè)務(wù)方式，具有一定的復(fù)雜性特征。本文所涉及的金融租賃的風(fēng)險管理，是基于運(yùn)行流程從管理制度的角度對金融租賃公司所面臨的上述主要風(fēng)險進(jìn)行初步分析，在此背景下完成相應(yīng)的處理，從中制定科學(xué)合理的方式予以防范和控制風(fēng)險，使得可以利用最低成本換取最大的安全保障。③流動性風(fēng)險 流動性風(fēng)險可以從產(chǎn)品和資金的角度進(jìn)行說明。②操作風(fēng)險操作風(fēng)險更多的就是指企業(yè)的操作管理、內(nèi)控、評價體系等方面存在的風(fēng)險。針對于租賃企業(yè)而言，信用風(fēng)險的表現(xiàn)形式包括：一是，租賃當(dāng)事人沒有保管好使用物品，導(dǎo)致物品受到了嚴(yán)重的損壞，進(jìn)而無法按照合同規(guī)定交付租金。（2）非系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險通常情況下主要就是指租賃參與者對于風(fēng)險的控制，其中包括信用風(fēng)險、操作風(fēng)險以及流動性風(fēng)險等，具體情況分析：①信用風(fēng)險信用風(fēng)險也被稱為是一種違約性的風(fēng)險，一般來說就是指交易雙方并沒有按照相關(guān)合同的要求進(jìn)行履行自己的義務(wù)，從中而產(chǎn)生的風(fēng)險就被稱為是信用風(fēng)險。針對于匯率風(fēng)險進(jìn)行具體的分析，可以從中了解到，國際市場的外幣籌資也被囊括都租賃項(xiàng)目中，具體表現(xiàn)為：一是，進(jìn)口過程，自購買合同的簽署日期開始，到合同的完成，從國外到國內(nèi)需要一段時間的運(yùn)輸，在此過程中將會導(dǎo)致匯率波動，進(jìn)而需要按照合同的約定金額進(jìn)行付款，這將會帶來一定的風(fēng)險。利息是租賃收入的重要部分，租金都是根據(jù)相關(guān)利率進(jìn)行確定，在加上利息的數(shù)額進(jìn)行最終設(shè)定。這對于租賃業(yè)務(wù)的實(shí)施，將會產(chǎn)生隱藏的風(fēng)險，其中包括利率和匯率風(fēng)險。現(xiàn)階段，我國租賃行為法制體系尚未建立健全，這使得法律之間、法律與政策之間的關(guān)系變得不夠協(xié)調(diào)，這對于當(dāng)事人的權(quán)益保障將無法進(jìn)行合理的保護(hù)，也無法進(jìn)行風(fēng)險的識別。①政治風(fēng)險政治風(fēng)險主要就是說明金融機(jī)構(gòu)的一切活動都會受到政治環(huán)境的影響，其中變化的程度越大，那么影響的程度也會相應(yīng)的增大。 金融租賃風(fēng)險的分類 金融租賃業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的風(fēng)險，通常來說與風(fēng)險本身產(chǎn)生的機(jī)制存在著一定的差異，具體被劃分為：系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險。 （2）存在普遍性風(fēng)險 金融租賃與其他業(yè)務(wù)類型進(jìn)行對比分析，可以從中了解到，金融租賃業(yè)務(wù)具有更多的信用、利率、操作、以及流動性風(fēng)險，這些隱含風(fēng)險的存在，使得租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)了信息不對稱的情況，因此，對于租賃風(fēng)險的防范和控制應(yīng)該采用具有針對性的業(yè)務(wù)方式。 金融租賃風(fēng)險的特征 （1）風(fēng)險與產(chǎn)業(yè)周期密切相關(guān) 一般來說，租賃公司的整體資產(chǎn)分散水平偏低，但業(yè)務(wù)的集中程度較高，由此可見，其中存在的風(fēng)險差異較小。在對金融租賃風(fēng)險進(jìn)行剖析后，能夠看出主要是由系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險所構(gòu)成的。 所謂風(fēng)險管理，具體是指在降低風(fēng)險的收益與成本間的權(quán)衡，并且在此過程中采取一定的措施與策略，風(fēng)險管理的流程一般包括風(fēng)險識別、風(fēng)險控制、風(fēng)險規(guī)避。而金融機(jī)構(gòu)僅限定在“非銀行金融機(jī)構(gòu)（包括信托投資公司、融資租賃公司和財務(wù)公司等）。(11)租賃資產(chǎn)登記金融租賃公司被監(jiān)管部門要求將租賃資產(chǎn)在人行的《融資租賃登記公示系統(tǒng)》進(jìn)行登記。按照《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十二條的解釋：“企業(yè)所得稅法第八條所稱損失，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的固定資產(chǎn)和存貨的盤虧、毀損、報廢損失，轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)損失，呆賬損失，壞賬損失，自然災(zāi)害等不可抗力因素造成的損失以及其他損失。(10)計提呆壞賬準(zhǔn)備金不同在國家所頒布的《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》當(dāng)中，能夠看出是允許在沒有出現(xiàn)損失前，金融機(jī)構(gòu)對呆壞賬準(zhǔn)備金進(jìn)行計提?；趯ν忾_發(fā)程度的角度來進(jìn)行分析，能夠看出現(xiàn)階段金融租賃公司沒有金融機(jī)構(gòu)和外資企業(yè)的入股。(9)對外開放程度不同”的要求進(jìn)行風(fēng)險管理。(8)風(fēng)險管理指標(biāo)不同依照《巴塞爾協(xié)議》資本充足率不能低于8%。在實(shí)際監(jiān)管中還有窗口指導(dǎo)，調(diào)整固定資產(chǎn)的經(jīng)營范圍。租賃公司在金融機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的授信范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動。嚴(yán)禁融資租賃企業(yè)借融資租賃的名義開展非法集資活動。要求租賃公司“不得從事吸收存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款等金融業(yè)務(wù)。監(jiān)管部門對租賃公司的銀行賬戶有可靠的監(jiān)控。租賃公司在監(jiān)管部門批準(zhǔn)的信貸規(guī)模范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動。(6) 監(jiān)督管理方式不同（5）法律授權(quán)銀監(jiān)會對金融租賃公司的審批和監(jiān)管是按《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》履行行政管理職責(zé)，目前尚未見到人大通過的法律文件允許商務(wù)部對融資租賃公司的前置審批和監(jiān)管進(jìn)行授權(quán)。租賃公司進(jìn)入到正常的運(yùn)行之后，就可以對行業(yè)市場進(jìn)行適當(dāng)?shù)募?xì)分，而其中只能向股東借款，而非吸收存款。不要再奇怪租賃額以幾何爆炸方式增長那么快，而租賃的市場滲透率卻沒有太多長進(jìn)的原因。 只不過外界再也不要把次融資租賃等同于此金融租賃，不要以為報道融資租賃的消息等同于報道金融租賃的消息。通過以上分析，能夠看出金融租賃公司是金融機(jī)構(gòu)、放款單位，融資租賃是非金融機(jī)構(gòu)，借款單位。尤其是資信不足的租賃公司，這個比例更低，不會超過一般企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例限制。從而把租賃公司作為放款部門監(jiān)管。(3) 監(jiān)管部門不同金融租賃公司由銀監(jiān)會審批和監(jiān)管，并規(guī)定只有他們審批設(shè)立的租賃公司才可冠以“金融”二字?！眹?yán)防租賃公司從事影子銀行業(yè)務(wù)。(2)產(chǎn)業(yè)差別國務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》要求“融資租賃等非金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格界定業(yè)務(wù)范圍。但是需注意的是，將融資租賃的數(shù)據(jù)歸納為租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)中，而將金融租賃的數(shù)據(jù)歸納到金融業(yè)領(lǐng)域當(dāng)中，因此能夠看出兩者所劃分的行業(yè)是不同的。但是存在部分學(xué)者與專家對此劃分方式產(chǎn)生了質(zhì)疑，提出新增租賃固定資產(chǎn)不會認(rèn)定為金融租賃信貸資產(chǎn)，而只有在國家統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來能夠清晰的看出之間所存在的差異。 金融租賃與融資租賃的區(qū)別在對金融租賃與融資租賃之間差別分析的過程中，得知差異主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：(1) 行業(yè)劃分不同按照國家統(tǒng)計局關(guān)于印發(fā)《三次產(chǎn)業(yè)劃分規(guī)定》的通知，金融租賃被劃分為：第三產(chǎn)業(yè)—J門：金融業(yè)—7120大類：金融租賃。其功能主要體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：其一，能夠有效的解決企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率過低的情況；其二，能夠?qū)崿F(xiàn)對產(chǎn)品在市場中競爭力的提升。除此之外，還可采用分期來對設(shè)備款支付的方式，來對企業(yè)的現(xiàn)金流不足方面的問題進(jìn)行解決。針對于融資租賃所擁有的功能，具體包含以下幾點(diǎn)：(1)融資功能，將現(xiàn)金的盤活作為目標(biāo)，這對于盡可能的解決企業(yè)資金方面的問題具有積極意義。 融資租賃的功能正如前文所說，融資租賃具體是指在承租人對所需要的設(shè)備進(jìn)行選擇后，由出租人來對設(shè)備進(jìn)行購買，然后交付到承租人的手中，然后承租人按照合同中的時間來對租金進(jìn)行定期的繳納。（6）分成租賃在金融租賃領(lǐng)域中，分成租賃作為較為新穎的租賃方式，擁有獨(dú)特的特征。 轉(zhuǎn)租流程圖資料來源：本文研究整理（5）委托租賃所謂委托租賃，具體代表的是按照委托人的要求，向指定的承租人來對融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行辦理。在執(zhí)行的過程中，轉(zhuǎn)租人將從他人轉(zhuǎn)租得到的租賃物，轉(zhuǎn)租到其他承租人的手中，以實(shí)現(xiàn)賺取租金差的目標(biāo)。借助于這種租賃模式，最大的作用是解決資金周轉(zhuǎn)方面的問題。準(zhǔn)確的說，企業(yè)僅是希望通過經(jīng)營性的租賃方式，來享受到木粉稅收減免政策。在承租企業(yè)的財務(wù)報表中，需要按時進(jìn)行計提折舊。在操作階段，首先由承租人來對設(shè)備的需求進(jìn)行確定，由出租人來對設(shè)備進(jìn)行購買，然后交付到承租人的手中，然后承租人按照合同中的時間來對租金進(jìn)行定期的繳納。總的來說，金融租賃代表的是融資與冗務(wù)密切相關(guān)的信用模式。（3）我國關(guān)于金融租賃的界定國內(nèi)關(guān)于金融租賃概念的界定，具體是指在承租人對所需要的設(shè)備進(jìn)行選擇后，由出租人來對設(shè)備進(jìn)行購買，然后交付到承租人的手中，然后承租人按照合同中的時間來對租金進(jìn)行定期的繳納。在執(zhí)行交易的過程中，其財產(chǎn)的所有權(quán)是可以轉(zhuǎn)移的，也可以不進(jìn)行轉(zhuǎn)移。關(guān)于融資租賃過程中所具有的特征主要為兩點(diǎn)：其一，承租人對設(shè)備的說明，以及供貨人的選擇都不是基于出租人的判斷和技能；其二，在出租人與承租人簽訂協(xié)議后，其租金是固定的。但是在公約中，發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家針對于部分條款產(chǎn)生了較大的分歧，但是此公約仍然是對國際融資租賃交易具有約束作用的。眾所周知，不同國家的金融租賃行業(yè)在發(fā)展的過程中存在著較大的差異，再加上不同國家在體系制度方面存在著較大的差異，使得金融租賃截止到目前并沒有統(tǒng)一的定義。 研究思路結(jié)構(gòu)圖選題的背景和意義金融租賃及金融租賃風(fēng)險概述國內(nèi)外文獻(xiàn)梳理國外金融租賃經(jīng)驗(yàn)借鑒我國金融租賃風(fēng)險問題的應(yīng)對建議我國金融租賃公司風(fēng)險案例 文章總結(jié)與展望 研究思路結(jié)構(gòu)圖資料來源：本文研究整理第2章 金融租賃與金融租賃風(fēng)險概述 金融租賃概述在美國，F(xiàn)inancial Lease可翻譯成金融租賃和融資租賃，因此能夠看出在美國這兩個單詞的意思是相同的。（2）對比分析法：通過對比分析金融租賃與融資租賃的區(qū)別，從而顯現(xiàn)金融租賃具有的優(yōu)勢。第6章是文章總結(jié)與展望，在總結(jié)全文論點(diǎn)論據(jù)的基礎(chǔ)上，筆者反思對由主客觀原因而造成論文理論淺顯，案例不充實(shí)的不足，但仍希望對他人研究有幫助希望對促進(jìn)我國金融租賃行業(yè)發(fā)展盡微薄之力。第5章是我國金融租賃風(fēng)險問題的應(yīng)對建議。第4章是我國金融租賃風(fēng)險管控分析。第3章是分析國外金融租賃的經(jīng)典風(fēng)險案例管理經(jīng)驗(yàn)借鑒。 論文研究思路、方法與結(jié)構(gòu) 研究思路全文共分5章：第一部分為導(dǎo)論，其余部分為正文，各章主要內(nèi)容如下：是導(dǎo)論部分，在這一部分介紹了本文的選題背景和意義，融資租賃行業(yè)的起源及現(xiàn)狀，梳理國內(nèi)外關(guān)于融資租賃風(fēng)險管控的理論研究，提出了本文的研究思路，并說明了文章的觀點(diǎn)及有待于進(jìn)一步研究的問題。 本文對國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理并研究之后，結(jié)合我國金融租賃的的風(fēng)險管控特點(diǎn)，試圖通過華融租賃公司風(fēng)險管理的具體案例，揭示金融租賃公司所具有的風(fēng)險特點(diǎn)，探討和研究可行的風(fēng)險管理技術(shù)并提出意見。閆啟昭(2013)側(cè)重對融資租賃企業(yè)的風(fēng)險來研究，并將利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、政策風(fēng)險以及匯率風(fēng)險作為研究的核心，在此基礎(chǔ)上來對風(fēng)險管理體系進(jìn)行構(gòu)建與優(yōu)化?？子佬?2013)重點(diǎn)對融資租賃企業(yè)的風(fēng)險來進(jìn)行分析，并且將其風(fēng)險與銀行運(yùn)營階段的風(fēng)險來進(jìn)行對比，全面闡述前者在風(fēng)險方面所具有的特殊性。龔程((2011)則是從出租人的角度為核心，闡述與出租人、承租人、監(jiān)管部門以及投資者相關(guān)的風(fēng)險，并根據(jù)不同的風(fēng)險類型來對相應(yīng)的指標(biāo)體系進(jìn)行構(gòu)建與研究，這對于加強(qiáng)對風(fēng)險的管理與控制具有積極意義。李蕾02010)將融資租賃公司的經(jīng)營風(fēng)險研究后，將其作為核心來對利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、匯率風(fēng)險、技術(shù)落后風(fēng)險以及政治風(fēng)險來闡述，并且根據(jù)以上風(fēng)險提出了相應(yīng)的解決對策。對此，想要實(shí)現(xiàn)促進(jìn)金融租賃領(lǐng)域的快速發(fā)展，核心問題是加強(qiáng)對風(fēng)險管理領(lǐng)域的研究。尹文波（2008）認(rèn)為，國內(nèi)當(dāng)前在在金融租賃領(lǐng)域的實(shí)際運(yùn)作與理論方面，與發(fā)達(dá)國家相比存在著較大的欠缺，并且對于國內(nèi)該領(lǐng)域的發(fā)展具有負(fù)面影響，并且在此過程中其風(fēng)險也是逐漸加大的。經(jīng)過20多年發(fā)展，我國的金融租賃形勢逐漸從傳統(tǒng)租賃向現(xiàn)代租賃過渡。由于融資租賃業(yè)務(wù)的知識普及程度較低，發(fā)達(dá)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及西方發(fā)達(dá)國家，因而對于融資租賃的研究不是特別多，也不夠深入。融資租賃的發(fā)展對于我國資產(chǎn)管理優(yōu)化配置、引進(jìn)國外先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)、實(shí)施技術(shù)更新改造、促進(jìn)中小型企業(yè)投資發(fā)展、有效改善投資效果、擴(kuò)大內(nèi)需來對經(jīng)濟(jì)拉動層面的作用都是非常顯著的。提出前者代表的是可用概率所測定的不確定性，而不確定性的概率是無法進(jìn)行預(yù)測的。這是目前人們認(rèn)為最早的風(fēng)險的涵義。這本書中的情節(jié)結(jié)構(gòu)更多的就是模仿亞洲專家學(xué)者的寫作手法，認(rèn)為金融租賃與銀行信托進(jìn)行融會貫通，可以從中突顯出融資的優(yōu)勢所在，尤其是針對與發(fā)展中國家來說將會發(fā)揮出更大的作用。他在其書中對租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)的分析和研討，并進(jìn)行了多個方面的細(xì)致分析，不但回憶了整個租賃歷史，同時也對美國等發(fā)達(dá)國家的租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行了更為細(xì)致的介紹并對其進(jìn)行了具有針對性的分析，從中明確了國內(nèi)外在融資上存在的不同之處，并提出了需要進(jìn)行改進(jìn)和完善的內(nèi)容。在經(jīng)濟(jì)仍然保持強(qiáng)勢的同時，其業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是憑借令人難以置信的競爭以及客戶基礎(chǔ)，向全球成熟的承租人轉(zhuǎn)移，但是也有通過營銷上和技術(shù)上的變化所帶來的機(jī)遇。進(jìn)入到21世紀(jì)，便有眾多學(xué)者紛紛表示與其他融資方式進(jìn)行對比與分析后，能夠清晰的看出融資租賃的所存在的優(yōu)勢是非常顯著的，不但能夠?qū)?jīng)濟(jì)的增長具有促進(jìn)作用，同時在投資方面的作用也是不可小視的。針對于操作風(fēng)險層面上的探索和研討，主要就是通過提出相應(yīng)的評價方式進(jìn)行衡量風(fēng)險的存在情況，并總結(jié)性的評價了操作和資本水平的風(fēng)險，提出了相應(yīng)的計量方法，其中包括：標(biāo)準(zhǔn)法、高級計量法等。針對于此方面的探索和研究，更多的就是從20世紀(jì)80年代開始，信息技術(shù)的快速發(fā)展，逐漸出現(xiàn)了眾多信用風(fēng)險計量模型，其中具有代表性的有RAROC模型、CSFP模型、KMV模型等等，這些模型對于加強(qiáng)風(fēng)險領(lǐng)域方面的控制具有積極意義。此外，也存在著一部分的技術(shù)手段需進(jìn)行改進(jìn)和完善，使得研究出適合風(fēng)險管理的方式。最后，就是針對于融資租賃的風(fēng)險管理進(jìn)行深入的探索和研討。其中具有代表性的有：阿曼波在撰寫的《國際租賃完全指南》中，重點(diǎn)對貨幣風(fēng)險、商業(yè)風(fēng)險、語言風(fēng)險、政治風(fēng)險以及稅收風(fēng)險來進(jìn)行一一敘述，同時還介紹了風(fēng)險分享與風(fēng)險轉(zhuǎn)移。在20世紀(jì)末期學(xué)者們對該領(lǐng)域的研究是逐漸深入的，例如BUZZ Doering在對融資租賃領(lǐng)域研究的過程中，重點(diǎn)是對不同融資租賃的方式，其信用所擁有的特征。而學(xué)者在現(xiàn)代融資租賃標(biāo)志方面的研究，是存在著一定的分歧的。 國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)梳理 國外相關(guān)文獻(xiàn)梳理從發(fā)展歷程看，首先是融資租